Скоринговые системы как инструмент управления кредитными рисками при экспортном кредитовании

Помимо  МДА-моделей прогнозирования вероятного банкротства заемщика могут использоваться и упрощенные модели, основанные на системе определенных показателей. Примером такой модели является система  показателей Бивера.

При классификации  кредитов возможно использование модели CART (Classification and regression trees), что переводится как «классификационные и регрессионные деревья». Это непараметрическая модель, основные достоинства которой заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы. В «классификационном дереве» фирмы-заемщики расположены на определенной «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов; далее идет «разветвление» каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов. Точность классификации при использовании данной модели — около 90%. Пример «классификационного дерева» представлен на рис. 2, где К_i — финансовый коэффициент; Р_i — нормативное значение показателя; В — предполагаемый банкрот; S — предположительно устойчивое состояние.

Рис. 1.2 «Классификационное дерево» модели CART

 

В дополнение к выделенным И.В. Вишняковым моделям  необходимо добавить методику, широко используемую в отечественной практике, — методику на основе анализа денежных потоков. В основе данной методики лежит  использование фактических показателей, характеризующих оборот средств  у клиента в отчетном периоде. Анализ денежного потока отличается от анализа финансовых коэффициентов, так как строится на сальдовых  отчетных показателях.

Денежный  поток – совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его  хозяйственной деятельностью.

Для оценки хозяйственной деятельности предприятия  наиболее важными являются следующие  показатели:

• выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг);
• прибыль предприятия;
• поток денежных средств. Денежный поток позволяет определить способность предприятия эффективно использовать денежные средства. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия.

Анализ денежного потока заключается  в сопоставлении оттока и притока  денежных средств у заемщика за период соответствующий обычно сроку испрашиваемой  ссуды. Выделяют:

- положительный денежный поток  - совокупность поступлений денежных  средств на предприятие от  всех видов хозяйственных операций;

- отрицательный денежный поток  - совокупность выплат денежных  средств на предприятие от  всех видов хозяйственных операций.

Эта методика в отличие от подхода, основанного  на финансовых коэффициентах, позволяет  использовать не данные об остатках по статьям активов и пассивов, а  коэффициенты, определяемые по данным об оборотах ликвидных активов, запасах  и краткосрочных долговых обязательствах, посредством расчета чистого  сальдо различных поступлений и  расходов денежных средств за определенный период. Разница между притоком и  оттоком средств показывает величину общего чистого денежного потока. Кратковременное превышение оттока над притоком говорит о дефиците денежных средств (более низком рейтинге клиента). Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует  клиента как некредитоспособного. На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. Анализ денежного потока позволяет сделать  вывод о слабых сторонах управления предприятия. При решении вопроса  о выдаче кредита на длительный срок анализ денежного потока проводится не только на основе данных за истекший период, но и на основе прогнозных данных на планируемый период.

В случае использования математических моделей  не учитывается влияние «качественных» факторов при предоставлении банками  кредитов. Эти модели лишь отчасти  позволяют кредитным экспертам  банка сделать вывод о возможности  предоставления кредита. Недостатками классификационных моделей являются их «замкнутость» на количественных факторах, произвольность выбора системы  количественных показателей, высокая  чувствительность к недостоверности  исходных данных, громоздкость при  использовании статистических межотраслевых  и отраслевых данных. В рамках комплексных  моделей анализа возможно сочетание  количественных и качественных характеристик  заемщика. К примеру, в практике банков США применяется правило «шести Си», в основе которого лежит использование  шести базовых принципов кредитования: Character (характер заемщика), Capacity (правовая способность заимствовать средства), Cash (денежные средства), Collateral (обеспечение  кредита), Conditions (условия), Control (контроль).

Условия (Conditions): кредитный инспектор должен знать, как идут дела у заемщика, каково положение, складывающееся в соответствующей отрасли, а также то, как изменение экономических и других условий в стране может повлиять на процесс погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к выяснению, насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

Анализ  кредитоспособности клиента в соответствии с основными принципами кредитования, содержащимися в методике «CAMPARI», заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Название CAMPARI образуется из начальных букв следующих слов: С (Character) — репутация, характеристика клиента; A (Ability) — способность к возврату кредита; М (Margin) — маржа, доходность; Р (Purpose) — целевое назначение кредита; A (Amount) — размер кредита; R (Repayment) — условия погашения кредита; I (Insurance) — обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

В Англии в руководстве по банковским услугам  отмечается, что ключевым словом, в  котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является «PARTS»: P (Purpose) — назначение, цель получения кредита; A (Amount) — сумма, размер кредита; R (Repayment) — оплата, возврат (долга и процентов); Т (Term) — срок предоставления кредита; S (Security) — обеспечение погашения кредита. Комплексные методики оценки кредитоспособности заемщика применяются многими коммерческими банками, однако эти методики недостаточно теоретически проработаны и в них мало использован математический аппарат.

Практика  показывает, что целесообразно выделить методику, основанную на анализе делового риска, часто описываемую в российской экономической литературе и использующую качественные факторы при оценке заемщика. Анализ делового риска позволяет  прогнозировать достаточность источников погашения заемных средств.

Факторы рисков деловой среды подразделяются на внутренние и внешние.

Внешняя среда, риски (для любой  российской фирмы):

1) страновый риск, включает в  себя:

- политический – в стране  не создана устойчивая, эффективно  действующая структура власти;

- социальный – в стране резкое  расслоение населения по уровням  доходов → сжатие потребительского  спроса на рынках конечных  продуктов, а также создание  рынков для «бедных» и «богатых»→  проблема выбора предприятием  своей товарной политики.

- экономический;

2) риск законодательных изменений,  а также сложность, изменчивость  и недостаточная проработанность  Налогового кодекса, таможенного  законодательства РФ и антимонопольного  законодательства.

Внутренние риски связаны с особенностями деятельности данного предприятия и его организационной структурой. Среди них выделяют: отраслевой риск, производственные риски. Также в данной модели необходимо проводить анализ затрат предприятия, его организационной структуры и анализировать субъективную готовность заемщика возвратить кредит (оценка деловой репутации заемщика и его руководителей, проведение ретроспективного обзора предшествующих отношений клиента с банком и анализ их текущего состояния; анализ условий запрашиваемого кредита и действий заемщика по его получению).

В последние  годы определенное распространение  получила методика, разработанная специалистами  Ассоциации российских банков (АРБ). По этой методике оценка деятельности заемщика и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям: «солидность» — ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам; «способность» — производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» — предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов проекта; «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность» за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика. Недостатками методики являются невозможность ее использования для оценки кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время.

 

 

1.2 Описание скоринговой  системы банка

 

 

В данной курсовой работе в качестве скоринговой  системы, на основе которой сделан расчет отраслей российской промышленности, была выбрана методика Сбербанка  России. Данный выбор может быть обоснован тем фактом, что Сбербанк является одним из немногих банков (наряду с Альфа-банком), который  в процессе анализа кредитоспособности заемщика руководствуется полноценной  комплексной системой оценки, такой  как скоринговая система, а не только экспертными оценками или  количественным анализом (расчетом с  помощью финансовых коэффициентов). Кроме того, Сбербанк является крупнейшим банком Российской Федерации, финансовая отчетность которого можно без труда  найти в открытых источниках, например, в сети Интернет, что упрощает расчет практической части работы, которая  представлена во второй главе данной курсовой работы.

Сбербанк  России разработал и применяет методику определения кредитоспособности заемщика на основе количественной оценки финансового  состояния и качественного анализа  рисков. При расчете показателей (коэффициентов) применяется принцип  осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основе экспертной оценки. Для оценки финансового состояния заемщика используются три группы оценочных показателей: коэффициенты ликвидности (К₁ К₂, К₃); коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К₄); показатель рентабельности (К₅). По результатам анализа пяти коэффициентов заемщику присваивается категория по каждому из этих показателей на базе сравнения полученных значений с установленными (достаточными). Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами. Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактических значений представлена в табл. 1.

Таблица 1.1

Категории показателей оценки кредитоспособности заемщика в соответствии с методикой  Сбербанка России

Коэффициент	1 категория	II категория	III категория
К1 (коэффициент абсолютной ликвидности)	0,2 и выше	0,15—0,2	Менее 0,15
К2 (коэффициент промежуточной ликвидности)	0,8 и выше	0,5—0,8	Менее 0,5
К3 (коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4, кроме торговли	1,0 и выше	0,7—1,0	Менее 0,7
К4, для торговли	0,6 и выше	0,4—0,6	Менее 0,4
К5	0,15 и выше	Менее 0,15	Нерентабельные

 

Следующий шаг — расчет общей суммы баллов (S) с учетом коэффициентов значимости каждого показателя, имеющих следующие значения: K₁ = 0,11; К₂ = 0,05; К₃ = 0,42; К₄ = 0,21; К₅ = 0,21. Значение S наряду с другими факторами используется для определения рейтинга заемщика.

Качественный  анализ базируется на использовании  информации, которая не может быть выражена в количественных показателях. Для такого анализа используются сведения, представленные заемщиком  и другими организациями.  Рассматриваются и анализируются следующие качественные параметры:

1) отраслевые:

- состояние рынка по отрасли;

- тенденции в развитии конкуренции;

- уровень государственной поддержки;

- значимость предприятий в масштабах  региона;

- риск недобросовестной конкуренции  со стороны других предприятий;

2) акционерные:

- риск передела акционерного  капитала;

- согласованность позиций крупных  акционеров;

3) регулирование деятельности предприятия:

- подчиненность (внешняя финансовая  структура);

- формальное и неформальное  регулирование деятельности;