Анализ финансово - экономической деятельности предприятия

Анализ  собственных средств  ООО "Хозтовары" 

Объем собственных средств предприятия  в 2008 году увеличился на 2,05%. В 2009году в связи с уменьшением доли заемных средств в общем объеме имущества предприятия наметилась тенденция к увеличению объема собственных средств. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать, что, продав принадлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность различным кредиторам.

Анализ  собственных оборотных средств ООО "Хозтовары" 

На конец каждого из исследуемых годов предприятие располагало собственными оборотными средствами. К концу 2008 г. доля собственных оборотных средств в общем объеме собственных средств предприятия возросла на 196,8 тыс. руб. и составила 47,63%. В 2009 г. произошло также увеличение объема собственных оборотных средств, которые составили 47,64% от общего объема собственных средств предприятия.

Наличие собственных оборотных средств  имеет очень большое значение для устойчивости финансового положения.

      2.4.3 Оценка ликвидности и платежеспособности ООО "Хозтовары"

 

Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить все свои платежные обязательства.

Анализ  платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде, чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же самое должны сделать предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения отраженные в столбце 1 таблицы 6.  

Таблица 2 - Соотношение активов и пассивов баланса ООО "Хозтовары"

 

где: А-1 - наиболее ликвидные активы;

А-2 - быстро реализуемые активы;

А-3 - медленно реализуемые активы;

А-4 - трудно реализуемые активы;

П-1 - наиболее срочные обязательства;

П-2 - краткосрочные  пассивы;

П-3 - долгосрочные пассивы;

П-4 - постоянные пассивы.

Выполнение  первых трех неравенств столбца 1 таблицы  6 с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. Основываясь на данных таблицы 6, можно сделать вывод, что во всех двух анализируемых годах не выполняется только первое условие абсолютной ликвидности и в конце 2002 года не выполняется второе условие. Отсюда можно сделать вывод, что баланс в эти периоды не являлся абсолютно ликвидным.  

Как уже  отмечалось, наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Наименее мобильной - внеоборотные активы . Соответственно на группы разбиваются и платежные обязательства предприятия.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять 1 или немного больше.

По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц (квартал, год). Предприятия же производят расчеты  с кредиторами каждый день. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продаж продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором с одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой стороны - платежные обязательства за этот же период (1, 5, 10, 15 дней, месяц).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных о реализации продукции (услуг), о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок  со счетов банков и др.

Для оценки перспективной платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный и общий.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом следует использовать общий показатель ликвидности. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности. 

Исходя  из данных баланса ООО "Хозтовары", коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют следующие значения (см. Приложение 1).

Из приложения 1 следует:

1. Общий  показатель ликвидности, понизившийся  в течении 2008 г. на 0,50, в 2009г.  снизился на 0,03, что меньше нормативного  уровня.

2. Коэффициент  абсолютной ликвидности в 2008 году снизился на 0,13 и составил 0,12. В этот период предприятие могло погасить 12% своих долгов. В период с 2008г. показатель абсолютной ликвидности увеличился до 0,17 или на 0,05.

Это значит, что только 17% (из необходимых 20%) краткосрочных  обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически близок к нормативному - явно положительный момент в работе предприятия.

3. Коэффициент  быстрой ликвидности, имевший тенденцию к снижению в 2008-2009гг. с 0,55 до 0,36. Это отрицательная тенденция, т. к. в случае крайней необходимости предприятие сможет немедленно погасить лишь 36% своих обязательств.

4. Коэффициент  текущей ликвидности в 2008-2009гг. был выше 2 (оптимальное значение), что показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

5. В  2008 году произошло увеличение коэффициента маневренности функционирующего капитала больше чем на половину, что отражает положительную тенденцию к уменьшению части обездвиженного капитала в производственных запасах и дебиторской задолженности. В 2009 году – коэффициент повысился незначительно с 0,07 до 0,08.

6. Положительная  динамика доли оборотных средств  в активах 2008 года свидетельствует о стремлении предприятия повысить общую оборачиваемость всего капитала, в 2009 году доля оборотных средств осталась неизменной.

7. Незначительное  увеличение коэффициента обеспеченности  в 2008-2009гг. с 0,52 до 0,53 свидетельствует об увеличении доли собственных оборотных средств. Данный факт отражает положительную тенденцию к улучшению финансового состояния предприятия.

8. Исходя  из того, что значения коэффициентов  L4(оптимальное значение) и L5(положительное уменьшение в динамике) не достигли критического уровня на конец 2009 года, ООО "Хозтовары" на конец 2009 г. следует считать платежеспособной организацией.

      2.4.4 Оценка финансовой устойчивости ООО "Хозтовары"

 

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая  устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов целям и задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа  финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.