ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ

ФИЛИАЛ ГОСУДАРСТВЕННОГО БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«УДМУРТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

В Г.ГУБКИНСКОМ

                                КОМПЛЕКСНЫЙ КУРСОВОЙ ПРОЭКТ

по дисциплинам: экономика предприятия и информационные технологии в экономике

на тему: « Анализ деятельности предприятия и разработка по улучшению по его работе»

Выполнил:

студент 4курса, гр.О-ГБ-060400-41(К)                                                  А.А.Приходько                                                       

Специальность: «Финансы и Кредит»             

  Проверил:

к.э.н.,доцент                                                                                                       И.А.Семёнова

г.Губкинский 2012

Введение

       На современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа предприятий является наиболее важным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности, именно из-за этого анализу финансового состояния предприятия необходимо уделять особое внимание.

В последние годы ситуация среди предприятий и организаций нефтегазового комплекса складывалась крайне неблагоприятно. Произошло снижение внутреннего платежеспособного спроса на энергоресурсы, падение эффективного экспорта нефти и нефтепродуктов, так же несовершенство ценовой политики, налогового и таможенного режимов.

При переходе к рыночной экономике от предприятий требуется повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в воплощении этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий.  С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимается руководство  и соответствующие  службы, а так же учредители и инвесторы – для изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий и возможностей для предоставления кредита  и определения степени риска, поставщики – с целью определения степени платежеспособности покупателя и своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана по поступлению средств в бюджет  и т.д. Результат анализа финансового состояния является гибким инструментом в руках руководителей предприятия.

Наиболее важными факторами, определяющими финансовое состояния  предприятия, являются: выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборотного капитала за счет прибыли; скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Важным  показателем, в котором проявляется финансовое состояние, является платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя погашать платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализ финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского баланса, пассива и актива, их взаимосвязь и структура; анализ использования капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.

Содержание  анализа вытекает из его функций: изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия, контроль за выполнением планов и управленческих решений, за рациональным использованием ресурсов, оценка итоговых результатов  деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.  Центральная функция анализа – это поиск вариантов повышения эффективности производства опираясь на изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Таким образом, видно, какое значение имеет оценка финансового со­стояния предприятия, и что данная проблема является актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике.

Поэтому в настоящее время можно наблюдать следующую ситуацию: появилось достаточно большое количество переводной и отечественной литературы на эту тему, содержащей реко­мендации и направления по расчету финансовых коэффициентов, но возникает проблема выбора определенной методики, которая соответствовала бы предприятию конкретной отрасли и условиям, в которых оно находится. Однако, не всегда исчисленные по рекомендованным методикам коэффициенты и другие показатели объективно отражают истинное финансовое положение предприятия и эффективность его работы.

Все вышеизложенное составляет актуальность выбранной темы.

Целью данной работы является оценка финансовой устойчивости предприятия и разработка мероприятий  повышения его устойчивости.

Для  достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

      изучить теоретические основы анализа и оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

      провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «ЯНГПУР» и оценить его финансовое положение;

      определить основные показатели оценки финансового состояния и устойчивости предприятия;

      оценить платежеспособность и ликвидность предприятия;

      определение тенденций изменения финансового состояния предприятия;

      оценить финансовое состояния ООО «ЯНГПУР» на основе использования современных информационных технологий;

      разработать мероприятия повышения финансовой устойчивости предприятия.

Объектом обследования в работе выступает хозяйственная деятельность нефтегазовой компании ООО «ЯНГПУР».

Предметом исследования является платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Глава 1. Теоретические аспекты анализа и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия

1.1 Экономическое содержание финансового анализа предприятия

В основе финансового анализа лежат обнаружение, оценка и прогнозирование влияния факторов на изменение состояния и поведения предприятия.

Финансовый анализ, понимается как анализ в системе финансового менеджмента, основывается на общедоступной информации финансового характера и включен в систему аналитических процедур оценки деятельности предприятия в терминах стоимостных оценок и эффективности.

Финансовый анализ используется как самой компанией, так и внешними субъектами рынка при реализации различных видов сделок или для предоставления информации о финансовом положении компании третьим лицам.

Основной задачей финансового анализа считается получение как можно большего числа ключевых (наиболее важных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятий, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как настоящее финансовое состояние предприятия, так и его дальнейшие возможности на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые результаты финансового состояния.[1]

Поставленные цели анализа реализовываются в процессе решения определенных взаимосвязанных аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Главным фактором в конечном счете является объем и качество первоначальной информации. Для того чтобы принять решение по управлению в сфере производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству необходима бесперебойная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации, требуется аналитическое прочтение исходных данных отталкиваясь от целей анализа и управления.[2]

Существенный, а иногда и единственный источник информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность – это является единой системой данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, которая составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.[3] Отчетность предприятия в рыночной экономике формируется на группировке данных финансового учета и является информационным звеном, объединяющим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

Но не только временные рамки определяют выбор целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.[4]

Субъектами анализа могут быть, как напрямую, так и косвенно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей как правило относятся собственники средств предприятия, поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из поставленных перед собой целей. Для собственников необходимо определять увеличение или уменьшение  доли собственного капитала и оценивать результативность использования ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам – необходимость в продлении кредита, условия кредитования, обеспечение возврата кредита; возможным собственникам и кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д. Необходимо отметить, что только руководство (администрация) предприятия может расширить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.

Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно  и не заинтересованы в деятельности предприятия, но обязаны по договору отстаивать интересы первой группы пользователей отчетности. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.[5]

В некоторых случаях для реализации целей финансового анализа бывает малосущественно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Некоторые группы пользователей, например руководство и аудиторы, могут привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются исключительным источником внешнего финансового анализа.

Структура  анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является - изучение характера действий экономических законов, установление закономерности и тенденции экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Вторая функция анализа - контроль за реализацией планов и управленческих решений, за экономичным использованием ресурсов. Главная функция анализа - поиск альтернатив для повышения результативности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Другая функция анализа - оценка результата  деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использование имеющихся возможностей. И, наконец, - разработка направлений по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.[6]

Преимущество анализа финансово - экономического состояния предприятия трудно переоценить, так как именно он является той базовой платформой, на которой строится организация финансовой политики предприятия. Анализ опирается на данные квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Первоначальный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще есть допустимость изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово - экономического состояния осуществляется выработка почти всех ориентиров финансовой политики предприятия, и от того, насколько хорошо он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Степень качества самого финансового анализа зависит от применяемой методологии, исправности данных бухгалтерской отчетности, а также от полномочности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.[7]

Следовательно, мониторинг финансового состояния является непрекращающейся чередой финансовой работы на предприятии. Перед финансовыми отделами в первую очередь ставятся задачи по контролированию финансового состояния и разработке направлений по его модернизации.

1.2 Основные критерии оценки финансового состояния и устойчивости предприятия

Оценка финансового состояния предприятий определена главным образом переходом нашей экономики на рыночные отношения.

Занять лидирующее положение среди конкурентов и  получить максимальную прибыли – это главная цель любой коммерческой организации. Но в более широком смысле под главной целью деятельности коммерческой организации принято понимать обеспечение ее устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.

Финансовое состояние свидетельствует о том, насколько благополучно все эти процессы идут на предприятии. Показатели финансового состояния показывают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном счете финансовое состояние в наибольшей степени определяет на сколько конкурентоспособно предприятие, его возможности в совместной работе, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Возможность предприятий в поставленные сроки производить платежи, финансировать свою производственную деятельность на расширенной основе говорит о его стабильном финансовом состоянии.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются главными характеристиками финансово - экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно, финансово устойчиво, оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля в мобилизации инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в выборе квалифицированных кадров.

Чем больше устойчиво предприятие, тем более оно независимо от непредвиденного изменения рыночной конъюнктуры и, поэтому, тем меньше опасность оказаться на грани несостоятельности.

Фактическая платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния фирмы. Внутренняя сторона платежеспособности, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит равновесие между активами и пассивами, доходами и расходами, денежных потоков – это финансовая устойчивость.

Анализ финансовой устойчивости базируется главным образом на относительных показателях, из-за того, что абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в необходимый вид. Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сопоставлении их значений с базисными величинами, изучении их изменений за отчетный период.

Кроме того, для оценки финансового состояния рекомендуется использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Найти значение этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.[8]

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не привести предприятие к порогу банкротства, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть конструкция капитала по составу и источникам образования, какую часть должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Необходимо знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, мобильность, состоятельность, кредитоспособность предприятия, порог доходности, запас финансовой устойчивости ( зона безопасности ), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Финансовая устойчивость в долгосрочной перспективе характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель показывает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в международной и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала. Приращение этого показателя в динамике - отрицательная тенденция, показывающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних вкладчиков.

Коэффициент общей платежеспособности, или коэффициент автономии, — отношение собственного капитала к итогу баланса:

                  Ка = Собственный капитал / Итог баланса                            (1)

стр.490/стр.300

Этот коэффициент показывает какая доля собственных средств в пассивах предприятия и представляет интерес как для владельцев, так и для заимодавца. Считается, что доля собственных средств в пассивах должна превышать долю заемных средств. Высокий коэффициент автономии снижает финансовый риск и помогает привлекать дополнительные средства к существованию со стороны. Но слишком большой объем может говорить и о неумении привлекать кредитные ресурсы. Желательная величина коэффициента для предприятия — 0,5, или 50% и более.[9]

Коэффициент финансовой устойчивости – это часть чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая доля активов компании финансируется за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве нормативного значения для данного коэффициента используется промежуток значений 0,5-0,7. Вычисление производится по формуле:

Кфу = собственный капитал + долгосрочные финансовые обязательства / валюты баланса                                                                                                     (2)

стр.490+стр.590/стр.300

Определение приемлемого соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей производится при расчете коэффициента, который помогает установить сколько дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской, причем оптимальное значение данного коэффициента определено от 0,9 до 1,0, т. е. кредиторская задолженность должна не более чем на 10 % превышать дебиторскую. Вычисляется по формуле :

Ккз/дз = кредиторская задолженность / дебиторская задолженность   (3)

стр.300/стр.490

Коэффициент концентрации привлеченного капитала показывает, какое количество заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия. Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его уменьшения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице. Чем меньше этот коэффициент, тем меньшей является задолженность  компании и тем более стойким будет ее финансовое состояние:

Кконц.зк=итог раздела IV+ итог раздела V/ валюта баланса               (4)

стр.590+стр.690/стр.300

Индекс постоянного актива – это отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным источникам, или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств при норме >1 :

                       Кпа = итог раздела I/ итог раздела III                               (5)

стр.190/стр.490

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств — отношение собственных средств к внешним обязательствам:

Кс.зк/ск= Собственный капитал / Внешние обязательства                  (6)

стр.590+стр.690/стр.490

Некоторые ученые нормальным считают величину коэффициента, равную 2,0, при которой 33% финансирования осуществляется из заемных средств. На практике для промышленности достаточна величина, равная 1,0. Рост данного коэффициента в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних вкладчиков и заимодавцев, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот. 

Коэффициент маневренности — это отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к величине собственных средств:

Км = (Собственный капитал — Долгосрочные активы) / Собственный капитал                                                                                                                   (7)

стр.490-стр.190/стр.490

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, которая дает возможность свободно управлять ими, преумножать закупки, изменять ассортимент продукции. Высокая величина коэффициента снижает опасность, связанную с быстро устаревающими машинами и оборудованием. Считают, что приемлемое значение данного коэффициента может приближаться к 0,5 (50%). Значение этого показателя можно ощутимо изменять в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.[10]

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — отношение разности между собственными средствами и долгосрочными активами к оборотным активам:

Косс= (Собственный капитал — Долгосрочные активы) / Оборотные активы                                                                                                                    (8)

стр.490-стр.190/стр.290

Присутствие у предприятия необходимого объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала говорит о том, что все оборотные средства предприятия и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников. Этот показатель необходим для измерения степени обеспеченности собственными оборотными средствами. Для промышленности предпочтительна величина не менее 0,1 (10%).

Коэффициент краткосрочной задолженности:

Кк.з= Сумма краткосрочных обязательств / Сумма внешних обязательств                                                                                                          (9)

010Ф2/стр.620

От того, насколько приемлемо соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовая ситуация хозяйствующего субъекта. Для более точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов.

Основными показателями, характеризующими финансовую устойчивость, являются:

      коэффициент финансовой автономии. Он определяется как отношение общей суммы собственных источников финансирования к общему итогу баланса;

      коэффициент финансовой зависимости определяющий как отношение заемного капитала к общему итогу баланса, %:

                                    Кф.з =  Заемный капитал / Итог баланса                     (10)

стр.300/стр.490

      коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к итогу баланса;

      коэффициент долгосрочной финансовой независимости – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к итогу баланса;

      коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.[11]

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников. С помощью трехкомпонентного показателя, расчет которого приведен в таблице 1, определяется тип финансовой ситуации по формуле:

Таблица 1.

Классификация типа финансового состояния организации

Можно выделить 4 типа финансовой ситуации:

1.                  Абсолютная устойчивость финансового состояния, которое свидетельствует о его платежеспособность. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S = {1,1,1}.

2.                  Нормальная устойчивость финансового состояния, которое гарантирует платежеспособность, т. е S = {0,1,1}.

3.                  Неустойчивое финансовое состояние, сопровождается  нарушениями платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S = {0,0,1}.

4.                  Кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, т.е. S = {0,0,0}.[12]

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное обращение денежными средствами предприятия путем продуктивного их использования способствует непрекращающемуся процессу производства и продажи продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным составляющим компонентом общей устойчивости предприятия.

Назначением анализа финансовой устойчивости является мониторинг величины и структуры активов и пассивов. Это нужно, чтобы дать ответ на следующие вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.[13]

Анализ рентабельности необходим для оценки общей эффективности вложения средств в данное предприятие. Основными показателями этой группы являются рентабельность собственного капитала и рентабельность авансируемого капитала.

Коэффициенты рентабельности рассчитываются на основе данных отчета о прибылях и убытках, а также баланса фирмы. Как правило, все эти коэффициенты показывают отношение чистой или операционной прибыли компании к тому или иному параметру ее деятельности (обороту, величине активов, собственному капиталу).

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / собственный капитал                                                                                          (11)

стр.190Ф2/стр.490

Показывает на сколько эффективно используются вложенные в предприятие  собственные средства. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль собственных средств.

            Рентабельность продаж = прибыль от продаж / доходы         (12)

стр.050Ф2/стр.010Ф2

Данный коэффициент рентабельности продаж показывает эффективность производственной и коммерческой деятельности и отражает, какое количество чистой прибыли предприятие имеет с рубля продаж.

Рентабельность основной деятельности = прибыль от продаж/себестоимость проданных товаров + коммерческие расходы + управленческие расходы                                                                                    (13)

стр.050/(стр.020+стр.030+стр.040)Ф2

Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. Увеличение прибыли сопровождается увеличением затрат и повышением рентабельности издержек. Это положительный показатель деятельности предприятия в отчетном периоде. 

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к несостоятельности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Отсюда следует, что сущность финансовой устойчивости определяется эффективным образованием, упорядочиванием и реализацией финансовых ресурсов.[14]

1.3 Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность и ликвидность являются важными показателями финансового состояния предприятия.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. Критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность в установленные сроки и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Платёжеспособность — это возможность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, зафиксированных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных средств.

Неплатежеспособность — это неспособность субъекта предпринимательской деятельности выполнить, после наступления установленного срока их оплаты, денежные обязательства перед кредиторами. Неплатежеспособность может стать причиной банкротства.

В условиях экономической обособленности и самостоятельности хозяйствующие субъекты должны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, что свидетельствует о том, что они платежеспособны, или краткосрочные обязательства, что говорит о их ликвидности.

Хозяйствующий субъект принято считать платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект считается ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.[15]

Под ликвидностью какого-либо актива понимают возможность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, подразумевают наличие у него оборотных средств в размере, необходимых для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.[16]

Платежеспособность отражает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, необходимых для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Из этого следует, что  главными признаками платежеспособности являются: а) наличие в необходимом объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Видно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как стабильное, но иногда по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах наибольший удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Ликвидность – это главное условие для платежеспособности. Ликвидный баланс имеет важное значение для платежеспособности и ликвидности организации.

Предприятие признается платежеспособным, если его общие активы превышают его внешние обязательства:

Общие активы > Внешние обязательства.

Таким образом, чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности.

Необходимость в анализе  ликвидности баланса  появляется с потребностью в оценки  кредитоспособности предприятия.[17]

Ликвидность баланса определяется как  степень покрытия  обязательств предприятия его активами,  срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения  обязательств.

Анализ  ликвидности баланса  заключается  в  сравнении средств по активу  сгруппированных по степени их ликвидности и  расположенным  в порядке  убывания ликвидности  с обязательствами, по срокам  их   погашения в порядке убывания сроков.

В зависимости от  степени ликвидности , т. е.  скорости превращения в денежные средства активы предприятия  делятся на  следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы , т. е . денежные средства  предприятия и краткосрочные финансовые вложения ( строка 260 );

А2 -  быстро реализуемые активы, т. е.   дебиторская задолженность и прочие активы ( строка 230 – 240 );

А3-  медленно реализуемые активы, т. е. запасы предприятия, за исключением расходов будущих периодов и НДС ( строка 210 + 220 – 217 );

А4-  трудно  реализуемые активы, т. е . внеоборотные активы (строка 190 ).

Пассивы баланса группируются по  степени срочности  их оплаты:

П1 – наиболее   срочные   обязательства,   т. е.   кредиторская  задолженность          ( строка 620)

П2 -  краткосрочные пассивы, т. е.  краткосрочные   кредиты   и  заемные   средства   ( строка 610 )

П3 – долгосрочные  пассивы, т. е. заемные средства ( строка 590 )

П4 – постоянные пассивы, т. е. капитал и резервы предприятия , увеличенные на доходы будущих периодов ( строка 490 + 630 / 660 – 217 )

Для сохранения баланса актива пассива одновременно итог актива и пассива  уменьшается на сумму  иммобилизованных  оборотных  средств, т. е. “расходов будущих периодов “ ( строка 217 )

Для определения ликвидности баланса необходимо  сопоставить итог  приведенных групп по активу и пассиву.

Для  предприятий с нормальным финансовым положением присущи следующие неравенства:

А1    П1                    

А2    П2                      

А3    П3         

А4  <  П4                    

Выполнения первых  трех неравенств влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  наиболее важным является сопоставления итогов первых трех групп по активу и пассиву.[18]

Анализируя текущее финансовое положение хозяйствующего субъекта с целью вложения в него инвестиций, необходимо использовать и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.

Количество собственных оборотных средств характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Этот расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет более важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Главным и постоянным источником приумножения собственных средств является прибыль. Количество собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Имеет быть возможным ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. Финансовое положение предприятия в таком случае рассматривается как неустойчивое; необходимы немедленные меры по его исправлению.[19]

Маневренность функционирующего капитала. Характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности. Показывает общую оценку ликвидности активов, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Значение данного показателя можно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его умеренный рост в динамике обычно трактуется как положительная, благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической литературе приводится нижнее критическое значение показателя - 2; однако это только лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент текущей ликвидности — это отношение текущих активов к текущим обязательствам:

                       Кт.л= Текущие активы / Текущие обязательства          (14)

Стр.290/стр.690-(640+650+660)

Нормативное значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 1 до 2.

Необходимо отметить, что и переизбыток ликвидных средств (как и нехватка) – явление негативное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Фирма должна регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждой конкретной фирмы зависит от следующих факторов:

      размера фирмы и объемов ее деятельности,

      вида промышленности и производства,

      продолжительности производственного цикла,

      длительности оборота,

      сезонности работы фирмы,

      общей экономической конъюнктуры.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – это показатель аналогичный коэффициенту текущей ликвидности; однако вычисляется по более узкому кругу текущих активов. В расчет не включается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Смысл такого вычисления заключается не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том, что гораздо более важно, что денежные средства, которые можно получить при вынужденной реализации производственных запасов, могут быть значительно ниже затрат по их приобретению.

По общепринятым нормативам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы. В России же его оптимальное значение варьируется в пределах 0,7 — 0,8.

Ксл = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения +     Дебиторская задолженность)/Краткосрочные обязательства                    (15)

(стр. 290 — (стр.210 — 217))/стр. 690

Данная формула представляет наибольший интерес для банков и других кредитных учреждений.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, если рост коэффициента быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, то это не может говорить о деятельности предприятия с положительной стороны.[20]

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) считается более жестким критерием ликвидности предприятия:

                Ка.л= Денежные средства / Текущие обязательства            (16)

Стр.260/стр.690

Этот коэффициент свидетельствует о возможности предприятия выполнять свои текущие обязательства из абсолютно ликвидных активов, показывает ту долю текущих обязательств, которая может быть немедленно погашена. Рекомендуемая нижняя граница данного показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Так как разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике рекомендуется проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.[21]

Важным показателем в изучении, анализа ликвидности предприятия считается чистый оборотный капитал, величина которого находится как разность между оборотными активами фирмы и ее краткосрочными обязательствами.

                ЧОК = Оборотные средства — Краткосрочные обязательства   (17)

стр. 290 — стр.690

Чистый оборотный капитал дает фирме наибольшую уверенность в собственных силах. Потому, что это именно он спасает предприятие при самых разных проявлениях отрицательных сторон рынка. Например: при задержке возврата дебиторской задолженности или трудностях со сбытом продукции, обесценивания или потерь оборотных средств (например, при самых разных "черных" днях недели или финансовом кризисе). На финансовом положении предприятия отрицательно отражается как нехватка, так и переизбыток чистого оборотного капитала. Нехватка этих средств может привести предприятие к порогу банкротства, этот показатель говорит о его невозможности вовремя погашать краткосрочные обязательства. Нехватка этих средств может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, покупкой дорогостоящих объектов основных средств без предварительного накопления средств на эти цели, ростом безнадежной дебиторской задолженности, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей доли прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению долгосрочных обязательств предприятия. Существенное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем говорит о нецелесообразном использовании ресурсов. Примерами являются: выпуск акций или получение кредитов без реальной потребности в них для хозяйственной деятельности предприятия, нерациональное использование прибыли от хозяйственной деятельности. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая перекрывается собственными оборотными средствами. Общепринятое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае - 50%.

Коэффициент покрытия зависит от:

      вида производства,

      деятельности производственного цикла,

      структуры запасов и затрат,

      видов расчета с покупателями.

Коэффициент покрытия запасов рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов. Если рассчитанное значение данного показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия считается как неустойчивое. Данный коэффициент характеризует платежные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.[22]

Для более наглядного представления всех показателей ликвидности предприятия, которые будут использованы в данной работе, сведем их в таблицу 2:

Таблица 2

Показатели ликвидности предприятия

глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «ЯНГПУР»

2.1. Организационно – экономическая характеристика деятельности предприятия.

Общество с ограниченной ответственностью “ЯНГПУР” создано в результате преобразования АООТ “ЯНГПУР” и действует на основании Устава.

Общество с ограниченной ответственностью «ЯНГПУР» является юридическим лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с Утвержденным Уставом.

ООО «ЯНГПУР» было создано 16.06.1993 года. Предприятие расположено в Пуровском районе Ямало – Ненецкого автономного округа.

Общество зарегистрировано по адресу: ЯНАО, Пуровский район, п. Пурпе, мкр. Геологов,2.

Общество имеет филиал в г. Губкинский, распооженный по адресу: ЯНАО, г.Губкинский, промзона, панель №8.

Общество состоит на учете в Межрайонной Инспекции ФНС России №3 по ЯНАО и имеет свидетельство о государственной регистрации №7200113237760 от 01.04.2005 года.

Организационная структура ООО «ЯНГПУР» представлена в приложении № 5.

Обществу присвоены ИНН/КПП 8911014098/891101001.

В соответствии с Уставом ООО "ЯНГПУР" основными видами его деятельности является:

      поиск, разведка, добыча нефти, газового конденсата;

      переработка, транспортировка нефти;

      реализация нефти, попутного газа, продуктов переработки и очистки нефти и попутного газа.

ООО " ЯНГПУР " осуществляет, кроме этого следующие виды деятельности:

      экспортные операции по реализации нефти;

      подготовка специалистов среднего звена путем реализации программы среднего общего образования и среднего профессионального образования;

      лечебно-оздоровительная и профилактическая деятельность, организация отдыха работников;

Для осуществления видов своей деятельности, на которые распространяются, предусмотренные действующим законодательством ООО " ЯНГПУР " имеет лицензию №00140 от 13.07.1995 года со сроком действия до 2018 года, приобретенные в соответствующем порядке, на геологическое изучение и добычу углеводородного сырья Известенского участка, расположенного в Пуровском районе Ямало – Ненецкого автономного округа. На Известенском участке разрабатываются и эксплуатируются 5 месторождений: Известинское, Восточно –Известинское, Вьюжное, Метельное и Осеннее.

Общество обладает правами юридического лица с момента государственной регистрации, имеет самостоятельный баланс, расчетный и другие счета в банках.

  Для обеспечения деятельности Обществом сформирован Уставный капитал в размере 1 207 895 000 рублей. Уставный капитал разделен на 1 350 долей номинальной стоимостью 9 800 рублей каждая.

В 2009 г. добыто 18 165,4 т. нефти, попутного газа извлечено 1 575,5 млн.м.куб.. Добыча нефти по сравнению с предыдущим годом сократилась на 2,4% , добыча газа осталась практически на том же уровне . По сравнению с предыдущим годом объем добычи нефти упал , однако темп падения добычи нефти снизился , так , если в 2005 г. темп падения составил 9%, в 2006 г – 8,4%. Это говорит об устойчивой тенденции к стабилизации добычи.

Реализовано 18 131,3 тыс. тонн нефти. Введено 2 новых скважины. Выполнено  8 текущих ремонтов скважин и 4 капитальный ремонт скважин, в том числе 2 гидроразрыва пласта. Средний дебит по нефти за год составил 10,9 т/сут,на одну скважину . Инвестировано в капитальные вложения 2 947,3 руб.

               Общество имеет небольшую численность сотрудников, что не является характерным для данного вида деятельности.

В 2009 году согласно действующей учетной политике, утвержденной приказом и.о. генерального директора от 21.02.2009 № 91 " О продлении срока действия Положения об учетной политике ООО " ЯНГПУР " на 2009 год" Общество в целом является центром формирования полной себестоимости основной продукции и образования прибыли. Финансовый результат (прибыль) образуется при реализации сторонним покупателям и потребителям по рыночным (свободным) ценам:

      нефти

      природного газа продукции основного вида деятельности.

      прочих видов продукции.

Использование продукции на собственные нужды отражается в учете как внутрипроизводственный оборот. Оценка внутреннего оборота производится по фактической себестоимости, т.е. без образования финансовых результатов в структурных подразделениях. Подразделения ООО " ЯНГПУР " являются центрами формирования затрат по производству продукции.

В 2009 году действует система централизованного расчетно-кассового обслуживания, которая построена на следующих основных принципах:

      все счета в банках (расчетные, текущие валютные и др.) открыты на имя ООО " ЯНГПУР ";

      платежи по основным направлениям хозяйственной деятельности (заработная плата, налоги и отчисления, материальные ресурсы, услуги подрядных организаций и т.д.) производятся в централизованном порядке на основании утвержденного ежемесячного бюджета (расходной части) предоставленными производственными службами ООО " ЯНГПУР ";

      платежи в иностранной валюте с текущих валютных счетов и с рублевых расчетных счетов в банках за пределами региона производится только с согласования акционеров ООО " ЯНГПУР ".             

В 2008 году внесены изменения в Положение "Учетная политика ООО ЯНГПУР "" на 2008 год ", утвержденные приказом генерального директора от 22.06.2008г.  №256. Согласно этого документа предусмотрено следующее:

      метод определения выручки от реализации продукции (работ, услуг) для составления финансовой отчетности, применяемый в системе бухгалтерского учета устанавливается по отгрузке продукции, товаров, выполнении работ, услуг и предъявлению покупателю (заказчику) расчетных документов;

      для целей налогообложения моментом признания реализации продукции (работ, услуг) является поступление денег на расчетные счета, проведение взаимозачетов.

В 2009 году внесены изменения в Положение "Учетная политика ООО " ЯНГПУР " на 2009 год", утвержденные приказами генерального директора от 21.02.2009 №92  и от 19.05.2009 № 229. Согласно названных документов предусмотрено следующее:

      внесены изменения в "Порядок учета капитальных вложений, осуществляемых собственными силами";

      для получения льготы по НДС, при отгрузке нефти на экспорт,  необходимо вести раздельный учет затрат по производству и реализации облагаемой и необлагаемой налогом на добавленную стоимость продукции, поскольку в настоящее время единый порядок расчета показателей для ведения такого учета не утвержден, следует распределение производственных затрат производить пропорционально объему продукции, облагаемой и необлагаемой налогом на добавленную стоимость в общем объеме реализации нефти".

Баланс и "Отчет о прибылях и убытках" ООО " ЯНГПУР " является сводом соответствующей отчетности ООО " ЯНГПУР ". Для оценки приобретаемых активов использовались традиционные методы, также как и для погашения (списания их стоимости).

          На протяжении всего срока деятельности ООО “ ЯНГПУР ” отличалось удовлетворительными финансовыми и экономическими показателями, стабильностью развития.

Особенно следует отметить низкую долю себестоимости в структуре выручки, что позволяет ООО “ ЯНГПУР ” получить большую долю прибыли. Выручка от реализации продукции, работ, услуг в среднем превышает общую сумму доходов и поступлений, то есть весь доход ООО “ ЯНГПУР ” получает от основной деятельности, покрывая потери от прочей деятельности.

             На 01.04.2009г ООО “ ЯНГПУР ”  имеет пять договоров кредитования. Несмотря на то, что сумма полученных кредитов высока, она все равно является негативным фактором, влияющим на ухудшение некоторых важнейших показателей финансовой устойчивости и платежеспособности ООО “ ЯНГПУР ”.

Если организация не имеет возможности справляется с требованиями кредиторов, то банкротство – является единственным полностью законным способом ликвидации предприятия и расчета с долгами.  Организация может быть признана банкротом только Решением Арбитражного суда, подтверждающим невозможность компании полностью рассчитаться с ее кредиторами или работниками. Банкротство юридического лица позволяет погасить долги исходя из имеющихся у него средств.

Необходимо выполнение двух условий для признания предприятия банкротом:

      сумма долга любому из кредиторов должна превышать 100000рублей.

      срок возникновения этой задолженности должен превышать 3 месяца.

                 после совпадения этих условий кредитор имеет право подать исковое заявление в Арбитражный суд для признания предприятия банкротом и включения своей суммы в реестр кредиторов. Если же предприятие не гасит до назначенного Арбитражным судом даты рассмотрения претензии свою задолженность перед кредитором, то в отношении  него вводится процедура банкротства- наблюдение сроком на три месяца. На этом этапе временный управляющий анализирует финансовое положение предприятия и дает заключение о возможных путях санации предприятия или привлечения дополнительных средств  , либо о необходимости ликвидации. Тогда Арбитражный суд вводит в отношении предприятия следующую процедуру банкротства – временное управление. На этом этапе  банкротства формируется реестр кредиторов, кредиторская задолженность формируется на четыре очереди, сотрудников под роспись знакомят с приказом о предстоящем через два месяца сокращении штатов, проводится инвентаризация товаро-материальных запасов и основных средств, независимые оценщики производят оценку имущества. Затем наступает третий последний этап – банкротство. На этом этапе проводятся торги, реализованное имущество идет на погашение задолженности кредиторам первой очереди- производственный травматизм. В ООО «ЯНГПУР» эта очередь отсутствует, затем пропорционально сумме задолженности гасится вторая очередь – задолженность по заработной плате, отпускным суммам  и выплате выходных пособий сотрудникам . После погашения второй очереди гасится также пропорционально сумме долга задолженность третьей очереди – это признанные Арбитражным судом суммы долга юридических лиц . В четвертую очередь включены суммы пеней, штрафов и суммы долга, признанные после закрытия реестра кредиторов (дозаявленные суммы). В настоящее время предприятие включено в процедуру банкротства и находится на балансе ВТБ банка, так как основным заемщиком был именно этот банк.

2.2.                        Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия ООО «ЯНГПУР»

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, в частности, таких, как  материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность  дает представление  о финансовых возможностях организации в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на дату их возникновения.

Анализ финансовой устойчивости, который является внутренней стороной платежеспособности, должен отражать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств и возможность погашать текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности в сжатые сроки.

Так как анализ финансовой устойчивости опирается в основном на относительных показателях, необходимо рассчитать основные из них.

Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Ка = (стр.490/стр.300),

2008 год: 943679/2328629=0,40

2009 год:952113/3980934=0,23

2010 год:828595/3945933=0,20

Динамику коэффициента общей платежеспособности рассмотрим на рис.1.

Рис.1. Динамика коэффициента общей платежеспособности ООО «ЯНГПУР»

Чем больше значение данного коэффициента, тем более финансово устойчиво и тем менее зависимо предприятие от привлечения кредитов. Как видно из приведенного графика коэффициент общей платежеспособности предприятия значительно снизился, то есть доля собственных средств в пассивах предприятия на начало 2008 года составляла 40 %, а на 2010год  20%. Показатель отклонился от нормального значения - 50%. В данном случае это говорит о том, что доля заемных средств превышает долю собственных средств в пассивах и говорит о финансовом риске, который не дает возможности привлекать заемные средства. Предприятие сильно зависимо от заемных источников и у предприятия возможны финансовые затруднения в будущем.

Коэффициент финансовой устойчивости:

Кфс = стр.490+стр.590 / стр.300,

2008 год: 943679+879037/2328629= 0,7

2009 год:952113+1693458/3980934=0,6

2010 год:828595+2298973/3945933=0,7

Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активов компании финансируется за счет собственного капитала. Нормативное значение данного коэффициента >0,5. Коэффициент финансовой устойчивости в ООО «ЯНГПУР» в 2009 г. по сравнению с 2008 г. снизился на 0,1 пункта или 14,3% и составил 0,6. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. данный коэффициент увеличился на 0,1 или 16,7%. Динамика коэффициента финансовой устойчивости в ООО «ЯНГПУР» за исследуемый период положительна, является тем, что 70% активной части финансируется из собственных средств организации.

Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности:

Ккз/дз=стр.620/240

2008 год:225591/208211=1,08

2009 год:995021/264828=3,75

2010 год:720059/247908=2,9    

Рекомендуемое значение - не более 1.

Динамику коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности представим на рис.2.

Рис.2. Динамика коэффициента соотношения кредиторской и дебиторской задолженности ООО «ЯНГПУР».

Коэффициент показывает способность предприятия погасить кредиторскую задолженность при условии благоприятных расчётов с предприятием его дебиторов. Предприятие берет займы и за счет заемных денежных средств поддерживает финансовую стабильность. Заемные денежные средства позволяют ему частично покрыть кредиторскую задолженность. Если за 2008 год размер заемных денежных средств для поддержания жизненного состояния составлял 865495000 рублей, то к концу 2009 года объем заемных денежных средств возрос до 1661991000 рублей , а к концу 2010 года – до 2286085000 рублей. Это говорит о том , что собственных средств для производственно-хозяйственной деятельности у предприятия не хватает, финансовое состояние предприятия не устойчивое, срок погашения кредиторской задолженности меньше, чем дебиторской, поэтому это может вызвать несбалансированность денежных потоков. 

Коэффициент финансовой зависимости

Кфз = (стр.300/стр.490),

2008 год: 2328629/943679=2,46

2009 год: 3980934/952113=4,18

2010 год: 3945933/828595=4,76

Динамику коэффициента финансовой зависимости представим на рис.3

Рис.3. Динамика коэффициента финансовой зависимости ООО «ЯНГПУР».

Нормальным значением данного коэффициента считается 1.  Чем больше этот показатель, тем более рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия, и тем выше возможная опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, снижает его финансовую устойчивость и соответственно подрывает доверие к нему контрагентов и снижает вероятность получения кредита. Как видно из графика, анализируемый коэффициент превышает нормативное значение, что свидетельствует о его сильной зависимости в заемных средствах.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала

Кконц.зк.=(стр.590+стр.690/стр.300),

2008 год: 879037+505913/2328629=0,6

2009 год: 1693458+1335363/3980934=0,7

2010 год: 2298973+818365/3945933=0,8

Коэффициент концентрации привлеченного капитала рассмотрим на рис.4.

Рис.4. Динамика коэффициента концентрации привлеченного капитала ООО «ЯНГПУР»

Нормативным значением данного коэффициента считается 1, но чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность предприятия и тем более устойчивым будет его финансовое состояние. Как видно из графика данный коэффициент вырос к 2010 году и находится в критическом состоянии, так как компания с каждым годом привлекает все больше заемных денежных средств.

Индекс постоянного актива

Кпа = (стр.190/стр.490),

2008 год: 1788431/943679= 1,9

2009 год: 3147144/952113= 3,3

2010 год: 2952318/828595= 3,5

Показывает какая доля собственных источников направляется на покрытие внеоборотных активов.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Кс.зк/ск =  (стр.590+ стр.690/стр.490),

2008 год: 879037+505913/943679=1,48

2009 год:1693458+1335363/952113=3,18

2010 год:2298973+818365/828595=3,76

Динамику коэффициента соотношения заемных и собственных средств представим на рис.5.

Рис.5. Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств ООО «ЯНГПУР»

Рост показателя к 2010 году в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км = (стр.490 - стр.190/стр.490),

2008 год:943679-1788431/943679=-0,89

2009 год:952113-3147144/952113= -2,3

2010 год: 828595-2952318/828595=0,64

Нормативом является значение коэффициента от 0,4 до 0,6. Данный коэффициент показывает какая доля собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенный в оборотные средства. Из проведенных вычислений видно, что на конец 2010 года этот показатель нормализовался.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Косс = (стр.490-стр.190/стр.290),

2008 год: 943679-1788431/540198= - 1,56

2009 год:952113-3147144/833790= - 2,63

2010 год:828595-2952318/993615= - 2,13

Нормальным значением для данного коэффициента считается >0,1. Наличие у предприятия необходимого количества собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости.  Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для ООО «ЯНГПУР» имеет достаточно большое значение. Как видим, что за анализируемый период запасы и затраты по ним не могут быть обеспечены соответствующей суммой оборотных средств.

Коэффициент краткосрочной задолженности:

К.к.з=010Ф2/стр.620

2008 год: 722165/225591=3,2

2009 год:672456/995021=0,67

2010 год:1329431/720059=1,84

Коэффициент кредиторской задолженности за анализируемый период снизился, но незначительно.

Коэффициент финансового риска:

Кф.р=стр.510+610/490

2008 год: 865495+280322/943679=1,21

2009 год:1661991+340342/952113=2,1

2010 год:2286085+98306/828595=2,87

Коэффициент финансового риска вырос на 1,66 пункт. Это говорит о том, что финансовая зависимость фирмы от внешних источников увеличилась.

Все рассчитанные выше показатели приведены в таблице 3.

Таблица 3

Показатели финансовой устойчивости ООО «ЯНГПУР»

Рассчитанные показатели показывают, что реальное значение  коэффициента автономии  на протяжении всего анализируемого периода ниже рекомендуемого. Это говорит о том, что активы организации не могут быть сформированы собственным капиталом. Из этого следует, что рассчитанное значение не может вызвать интерес у инвесторов и кредиторов, которые вряд ли будут вкладывать свои средства в финансово неустойчивое предприятие.

Большую тревогу вызывает соотношение кредиторской и дебиторской задолженностей, т.к. кредиторская задолженность достаточно большая, что отрицательно характеризует деловую активность предприятия.

Как любая финансово-экономическая категория, финансовая устойчивость определяется системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов, а именно, таких, как  материально-производственные запасы, дебиторская задолженность и др. Если ликвидность количественно выражается определенным уровнем превышения оборотных активов над обязательствами и обеспечивает, таким образом, конкретное состояние платежеспособности, то платежеспособность  дает представление  о финансовых возможностях организации в срок и в полном объеме краткосрочные обязательства на дату их возникновения.

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости и результаты внесем в  таблицу 4.

Таблица 4

Классификация типа финансового состояния организации

ООО «ЯНГПУР».

Продолжение таблицы 4

Как видно из таблицы 4 запасы и затраты по ним не могут быть обеспечены  всеми источниками их формирования, т.к. значения всех абсолютных коэффициентов финансовой устойчивости отрицательные. В этом случае предприятие находится на грани банкротства или уже участвует в нем, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Рентабельность собственного капитала = 190(Ф2)/490

2008 год:54187/943679=0,05

2009 год:8405/952113=0,008

2010 год:123518/828595=0,1

Рассчитав данный показатель можно судить о том, что эффективность использования вложенных в предприятие  собственных средств составила в 2008 году -  5%, в 2009 году -   0,8%, а в 2010 году -  10%. Прибыль очень маленькая.

Рентабельность продаж = 050/010 (Ф2)

2008 год:137332/722165=0,2

2009 год:91694/672456=0,1

2010 год:288554/1329431=0,2

Как видно из расчета показателя рентабельность продаж на конец отчетного периода составила 20% . Так, рентабельность продаж находиться не в стабильном положении, это может быть обусловлено неэффективной ценовой политикой; большим количеством посредников, вследствие чего предприятие не может установить размер оптовой надбавки больше допустимой величины.

Рентабельность основной деятельности = 050/(020+030+040)(Ф2)

2008 год:137332/514327+19707+50799=0,23

2009 год:91694/490113+27590+63059=0,15

2010 год:288554/937537+29075+74265=0,27

Рассчитанный показатель показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат. В 2008 году – 23%, в 2009 году – 15%, 2010 году – 27%.Наблюдается незначительный рост прибыли. Рентабельность предприятия приведена на рис.6

Рис.6. Рентабельность ООО «ЯНГПУР» с 2008 по 2010 гг.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов в оборотах на конец анализируемого периода (2010 год) (Коса)= Стр.010ф.№2 / 0.5*(Стр.300н.г. + Стр.300к.г.ф.№1):

(Коса)=1329431/0,5*(3980934+3945933)=0,33 оборота.

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов в днях = 360дней / Коса: 360/33,54= 10,73 дней.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в оборотах (Кооа) = Стр.010ф.№2 / 0.5 (Стр. 290н.г. + Стр.290к.г.ф.№1):

1329431/0,5*(833790+993615)=1,454 оборотов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в днях = 360дней / Кооа:

360/145,4= 2,475 дней.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов в оборотах = Стр.020ф.№2 / 0.5 * (Стр.210н.г. + Стр.210 к.г.ф.№1):

937537/0,5*(341907+310585)=2,87оборотов.

Материалоотдача (отдача материально-производственных запасов)=Стр.010ф.№2/0.5*(Стр.210н.г.+ Стр.210к.г.ф. №1):

1329431/0,5*(341907+310585)=4,07

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах = Стр.010ф.№2 / 0.5 * (Стр.240н.г. + Стр.240к.г.ф.№1):

1329431/0,5*(264828+247908)=5,18 оборотов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах = Стр.020ф.№2 / 0.5 * (Стр.620н.г. + Стр.620к.г.ф.№1):

937537/0,5*(995021+720059)=1,09 оборотов.

Можно сказать, что предприятие должно увеличивать скорость оборачиваемости своих активов.

В общем, рассматривая деятельность ООО ” ЯНГПУР ” в 2010 году  можно сделать вывод о том, что на ухудшение его финансово-экономических показателей, повлияло главным образом не снижение эффективности производственной деятельности, а, скорее,  невозможность своевременно погашать кредиторскую задолженность.

           Негативное влияние привлечения краткосрочных кредитов банков происходит из-за того, что краткосрочные заемные средства направляются главным образом на увеличение иммобилизованных активов, тем самым, ухудшая финансовое состояние ООО “ ЯНГПУР ”.

В течение анализируемого периода финансовые ресурсы  ООО “ ЯНГПУР ” главным образом направлялись на увеличение иммобилизованных активов (основных средств, капитального строительства, долгосрочных финансовых вложений).

    Важно отметить, что в структуре оборотных активов ООО “ ЯНГПУР ” большая доля приходится на “денежные средства и прочие активы” (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и другие), что не типично для добывающей фирмы. В данном случае необходимо отметить две причины такого соотношения:

              1) большая доля дебиторской задолженности, увеличивающая удельный вес денежных средств (негативный фактор),

              2) быстрая оборачиваемость запасов, эффективность управления запасами (положительный фактор).

Показатели производственной деятельности  характеризуют эффективность ведения производственной деятельности ООО “ ЯНГПУР ”. Важность данных характеристик можно пояснить путем следующих пояснений. Каждая материальная единица, приобретенная компанией требует определенных инвестиций. В процессе ее использования она должна окупаться, давая какую либо прибыль. Особенно важен процесс окупаемости при инвестировании заемных средств, так как они выдаются на срок и за плату. Показатели производственной деятельности как раз и дают, во-первых, количественную оценку окупаемости - в днях, во-вторых, качественную оценку эффективности процесса окупаемости активов, то есть эффективности использования в процессе производства материальных и финансовых ресурсов компании. Так же из анализа коэффициентов платежеспособности и рентабельности видно, что предприятие не платежеспособно, поддерживает жизненное состояние компании только лишь за счет привлеченных денежных средств и кредиторов.

2.3. Анализ платёжеспособности и ликвидности  предприятия ООО «ЯНГПУР»

Следующим важным моментом для финансового анализа предприятия является определение его ликвидности.

Анализ ликвидности предприятия, а, следовательно, и баланса проведем групповым методом.

Активы предприятия  в таблице 5 разделены на группы, в зависимости от  степени ликвидности , т. е.  скорости превращения в денежные средства. Пассив в балансе группируется в зависимости от сроков погашения обязательств.

Таблица 5

Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения.

Сравним сгруппированные активы и пассивы с эталонными показателями:

2008 год                       2009 год                         2010 год         Норматив

А1<П1                          А1<П1                            А1<П1            А1>П1

А2<П2                          А2<П2                            А2>П2            А2>П2

А3<П3                          А3>П3                            А3>П3            А3>П3

А4>П4                          А4<П4                            А4>П4            А4<П4

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак противоположный зафиксированному в  нормативном  варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. Выполнение в 2009 году четвертого неравенства свидетельствует о том, что у предприятия имелись небольшие оборотные средства. Как видно на протяжении последних трех лет  финансовое положение предприятия неустойчивое.

Далее необходимо провести анализ текущего финансового положения ООО «ЯНГПУР», воспользовавшись относительными показателями платежеспособности и ликвидности.

Найдем коэффициент текущей (общей) ликвидности:

Ктл = стр.290/стр.690

2008 год: 540198/505913=1,06

2009 год: 833790/1335363=0,62

2010 год: 993615/818365=1,21

Динамика данного коэффициента представлена на рис.7

Рис.7. Динамика коэффициента текущей (общей) ликвидности ООО «ЯНГПУР».

Нормальное значение данного коэффициента должно находиться в пределах от 1 до 2. Как видим, рассчитанный коэффициент находится в пределах нормального допустимого значения данного коэффициента, значит предприятие способно погашать свои обязательства на 2-3 месяца вперед.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам

Ксл= (стр. 290 — (стр.210 — 217))/стр. 690

2008 год: (540198-(210866-0))/505913=0,65

2009 год:(833790-(341907-0))/1335363=0,36

2010 год:(993615-(310585-0))/818365=0,83

Рассмотрим динамику данного коэффициента на рис.8

Рис.8. Динамика коэффициента быстрой(срочной) ликвидности ООО «ЯНГПУР».

Оптимальное значение данного коэффициента определено как 0,7 — 0,8. Из расчета данного показателя видно, что отношение ликвидных средств предприятия к краткосрочным обязательствам находится в оптимальном уровне.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия:

Кал=стр.260/стр.690

2008 год: 7532/505913=0,014

2009 год: 6396/1335363=0,004

2010 год: 520/818365=0,0006

Рассмотрим динамику данного коэффициента на рис.9.

Рис.9. Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ООО «ЯНГПУР».

Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. Как видно коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) находится в критическом положении, что говорит о его неплатежеспособности и шатком финансовом состоянии.

Чистый оборотный капитал придает фирме большую уверенность в собственных силах. 

ЧОК= стр.290-стр.690

2008 год:540198-505913=34285

2009 год:833790-1335363= - 501573

2010 год:993615-818365=175250

Рекомендуемые значения: не менее половины от общей суммы оборотных активов.

На финансовом состоянии предприятия негативно сказываются как нехватка, так и избыток чистого оборотного капитала. Нехватка этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его невозможности своевременно погашать краткосрочные обязательства. 

Рассмотрим все проанализированные показатели в таблице 6

Таблица 6

Показатели ликвидности ООО «ЯНГПУР»

Расчет этих показателей дает возможность сделать следующие выводы: за анализируемый период ООО «ЯНГПУР» является абсолютно не ликвидным, показатели данного коэффициента находятся ниже требуемого уровня оптимального значения, предприятие является неплатежеспособным.

2.4. Пути совершенствования финансового состояния предприятия

На основе выводов и анализа финансово-хозяйственной деятельности целесообразно предложить следующие направления восстановления  платежеспособности предприятия за счет мобилизации внутренних ресурсов, а при их нехватки – за счет привлечения заемных ресурсов, в том числе и государственной финансовой помощи. Так формируется план мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности, проводится анализ  их эффективности, приводятся сроки их реализации, эффект который получит при этом предприятие. В состав этих мероприятий можно включить:

      инвентаризация имущества;

      снижение дебиторской и кредиторской задолженности;

      продажа незавершенного строительства;

      оптимизация количества персонала;

      снижение издержек производства;

      продажа лишнего оборудования, материалов и складирование готовой продукции;

      конверсия долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки;

      применение новых технологий, автоматизация, механизация производства;

      совершенствование организации труда;

      проведение капитального ремонта, модернизация основных фондов, замена устаревшего оборудования, покупка дополнительных основных фондов;

      смена руководителей подразделений (если есть очевидные признаки их некомпетентности);

      внесение изменений в организационную структуру предприятия: сокращение аппарата управления, централизация контрольно–плановых функций, возможно, продажа отдельных филиалов и подразделений ;

      установление жесткого контроля  затрат;

      психологическая переориентация персонала;

      сокращение видов продукции и услуг (отказ от убыточных производств);

      усиление маркетинга.

К группе мер по восстановлению платежеспособности предприятия в плане внешнего управления могут относиться мероприятия по:

      укрепление на предприятии контроля и учета;

      поиск новых рынков сбыта выпускаемой продукции;

      перепрофилирование производства;

      совершенствование организационной структуры предприятия  и схем   управления производством и сбытом продукции;

      оптимизация денежных потоков предприятия (в том числе сокращение производственных и непроизводственных издержек, стимулирование оборачиваемости дебиторской задолженности, оптимизация величины и структуры оборотных активов и т.д.);

      совершенствование организации труда и оптимизация численности, занятых на предприятии с учетом обеспечения социальных льгот и компенсаций  высвобождаемым работникам  и т.д.

         Для обеспечения намеченного объема добычи нефти: выполнение программы снижения расходов под базовую добычу (межремонтный период, численность, электроэнергия, закачка, сервисные услуги и т.д.); программы увеличения эффективности геолого-технических   мероприятий (уменьшение стоимости, увеличение дебита, совершенствование видов и др.); программ снижения затрат на капитальное строительство, капитальные ремонты и  подготовке, реализации новых проектов по добыче нефти.

Организация работы по рационализации  и  изобретательству с целью экономии транспортных средств, электроэнергии, трудозатрат, на улучшение условий труда и  техники безопасности и т.д.

В целях избежания начисления сверхлимитных  платежей за загрязнение окружающей среды отходами производства, заключение  с подразделениями  соглашения на прием отработанных  нефтепродуктов для их дальнейшего уничтожения.

Для достижения по сокращению непроизводственных расходов по содержанию  административных зданий, производственных баз  и  сооружений, обеспечения экономии энергоресурсов необходимо:

      отладить работу  по целесообразному использованию производственных мощностей, проведению объектов в должное состояние, экономии энергоресурсов;

      учитывая большие затраты на энергоресурсы от  сторонних предприятий и имея в  виду, что  установка узлов коммерческого учета воды и тепла позволяет снизить плату за энергоресурсы больше чем на 10%, выполнить в пределах годовой сметы затрат  за счет  экономии энергоресурсов: установку 100% приборов коммерческого учета воды; установку приборов коммерческого  учета тепла на объектах  с годовым потреблением более 2000 Гкал;

      использовать часть сэкономленных средств на поощрение.

      сократить административно – управленческие расходы в аппарате ООО «ЯНГПУР»;

      На базе финансового управления объединить:

      отдел по бухгалтерскому учету  и отчетности;

      бюджетно-финансовый отдел;

В  этой связи структурные  подразделения подлежат  реструктуризации в целях  радикального повышения эффективности функционирования ООО «ЯНГПУР».

Важной задачей, находящейся на стыке финансового анализа и финансового планирования, является определение необходимых темпов накопления собственного капитала. Данные показатели можно определить, исходя из целей обеспечения нормальных минимальных значений финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.

        Основным недостатком является отсутствие финансовой политики и стратегии. Кроме того, было выявлено, что в ООО ”ЯНГПУР” не достаточно развитая прогноз­ная работа, отсутствует маркетинговая политика.

Только имея определенные стратегические позиции воз­можно эффективное ведение хозяйства. Поэтому в первую очередь необходи­мо разработать финансовую стратегию предприятия. Целью разработки явля­ется построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия.

              В настоящее время для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как ре­акция на текущие проблемы. Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей дея­тельности предприятия, адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения. При проведении реформы предприятия главными задача­ми разработки финансовой политики предприятия являются:

      максимизация прибыли предприятия;

      оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финан­совой устойчивости;

      обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

      создание эффективного механизма управления предприятием;

      использование предприятием рыночных механизмов привлечения фи­нансовых средств.

Особому анализу должна подвергнуться система учета на предприятии, экономические отношения между подразделениями.

Анализ текущего положения должен быть  дополнен прогнозом работы предприятия, что должно определить  перспективы его улучшения или ухудшения при:

      сохранении сложившихся тенденций;

      вероятных изменениях внешней среды предприятия;

      незначительных корректировках  внутренней политики без использования значительных внешних источников  поддержки;

      реализации тех или иных  возможных  инвестиционных проектов.

Прогноз на основе сложившихся направлений может быть краткосрочным и среднесрочным, методы такого  анализа требуют  отдельного рассмотрения. Такой прогноз должен показать степень  опасности сложившихся отрицательных  и еще, может быть, не слишком  заметных тенденций, вероятное  усиление  еще малозаметных положительных тенденций.

Долгосрочными направления финансового оздоровления являются: активный маркетинг с целью поиска перспективной рыночной ниши; поиск стратегических  инвестиций; смена активов под новую продукцию.

Умение эффективно применять  методы финансового оздоровления определяется путем финансового прогнозирования, которое дает возможность сравнивать различные варианты антикризисного управления, предупреждать нежелательные последствия реализации антикризисных процедур.

Как было определено расчетами  во второй главе, предприятие находится в кризисном финансовом состоянии и для выхода его из данной ситуации  необходимо принимать срочные действенные меры.

Управление денежной наличностью является важнейшим аспектом управления текущей деятельностью фирмы. Наличие денег на счетах необходимо для осуществления своевременных расчетов с поставщиками. Вместе с тем получение прибыли и наличие денег на счетах – это два различных аспекта финансового состояния фирмы. Вполне возможна ситуация, когда у фирмы, работающей прибыльно, не хватает денежной наличности для осуществления необходимых выплат. Для предупреждения подобных ситуаций предприятие должно планировать движение денежной наличности на основании прогнозов будущих поступлений и платежей, что позволяет оценить будущие потребности фирмы в денежных средствах и выявить наилучшие способы финансирования этих потребностей.

Как видно из баланса предприятия,  в оборотных активах на конец анализируемого периода присутствуют денежные средства в сумме  310585 тысяч рублей и это при том, что кредиторская задолженность предприятия составляет 720059 тыс. руб. Это обстоятельство вызывает опасения, подтверждая то,  что руководство крайне неэффективно распоряжается денежными средствами и попросту держит денежные средства на счетах. Возможно, это обусловлено временными мерами для получения дополнительных средств за счет кратковременных финансовых вложений, но отнюдь не служит укреплению рыночной позиции и деловой репутации фирмы. Поэтому предлагается направить все денежные средства  на погашение кредиторской задолженности. При погашении своих обязательств, в первую очередь, необходимо рассчитаться с бюджетом и внебюджетными фондами (сумма которой составляет на 2008 год – 15427 тыс.руб., на 2009 год – 26454 тыс.руб., на 2010 год – 131080 тыс.руб.). далее необходимо погасить обязательства перед персоналом предприятия – на 2008 год - 2884тыс. руб., на 2009 год – 5267 тыс.руб., на 2010 год – 4581 тыс.руб. Оставшиеся средства в сумме  (174924=310585-131080-4581) тыс. руб. направить на погашение задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Таким образом, остается непогашенной кредиторская задолженность в сумме  409474 (720059-310585) тыс. руб.

Дебиторская задолженность – это статья текущих активов, показывающая сумму средств, которую должны фирме покупатели ее продукции. Обычно долги образуются от продаж в кредит.

В зависимости от зафиксированных договором сроков погашения дебиторская задолженность она подразделяется на:

      краткосрочную (погашение которой ожидается в течение года после отчетной даты);

      долгосрочную (погашение которой ожидается не ранее чем через год после отчетной даты).

Необходимо отметить, что в отношении просроченной дебиторской задолженности следует использовать отсрочку (рассрочку) платежа, производить расчеты акциями, векселями, применять бартер.

Разработан целый ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности:

      ориентация на более широкий круг потребителей, чтобы уменьшить риски неуплаты одним или несколькими дебиторами;

      контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, так как из-за существенного превышения дебиторской задолженности создается риск финансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящих источников финансирования;

      контроль за правильностью расчетов с покупателями, выбор деловых партнеров и оптимальной схемы взаимоотношений с ними.

Сюда же можно отнести оценку деловой репутации, масштаб и степень влияния потенциальных и уже существующих партнеров и возможных последствий их смены; оценку условий, в которых работают партнеры, анализ финансового состояния клиентов. Также сюда можно отнести предложения по ведению подробной дебиторской бухгалтерии по счетам клиентов;

      применение способа предоставления скидок при предварительной оплате;

      применение принудительной формы взыскания долгов в зависимости от суммы задолженности и схемы взаиморасчетов между партнерами;

      использование финансовых инструментов, таких как продажа долгов факторинговым компаниям, использование в расчетах векселей.

Размер и срок выплаты дебиторской задолженности играют существенную роль в управлении текущей деятельности фирмы. Если фирма увеличивает сроки кредитования покупателей, то она тем самым расширяет круг клиентов и имеет возможность увеличить объем продаж и прибыль от основной деятельности. Вместе с тем высокий уровень дебиторской задолженности приводит к росту расходов на ее обслуживание, что означает рост затрат и, соответственно, уменьшение прибыли. Так, сумма дебиторской задолженности  на 2008 год - 208211 тыс. руб., на 2009 год – 264828 тыс.руб., на 2010 год – 247908 тыс.руб. Сумма имеющейся кредиторской задолженности, которая требует погашения по срокам оплаты (срок погашения до 1-го месяца) после оптимизации  управления денежными средствами составляет в 2008 году – 225591 тыс.руб., на 2009 год - 995021 тыс. руб., на 2010 год – 720059 тыс.руб. Как видим, предприятию просто необходимо истребовать дебиторскую задолженность, чтобы рассчитаться по своим обязательствам. Но полностью рассчитаться по ним предприятие не сможет даже при условии полного погашения дебиторской -задолженности.

Необходимо истребовать как минимум 90% дебиторской задолженности (223117тыс. руб.), чтобы частично рассчитаться с кредиторами.

Для того чтобы отладить работу с дебиторами, нужно выполнить следующие действия:

      Структурировать дебиторов по срокам платежа и контролировать своевременность и полноту выполнения обязательств контрагентами.

      Сформировать шкалу скидок за досрочное погашение.

      Необходимо ввести бонусную схему мотивации менеджеров, напрямую зависящую от сроков погашения дебиторской задолженности, например 1% от объема денежных средств, поступивших в срок; 0,5% при поступлении денежных средств с задержкой один-два дня и т. д.

На величину кредиторской задолженности оба предложенных направления повлияют положительным образом. Наибольший эффект несет, несомненно, погашение кредиторской задолженности за счет истребованной дебиторской (мероприятие 2). Таким образом, новое проектное значение кредиторской задолженности может составить 496942 тыс. руб. Это очень  хороший показатель и непременно отразится на улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Значительный удельный вес в оборотных активах ООО «ЯНГПУР» занимает незавершенное производство (НЗП). Данный показатель в  2010 г. составил  2207590 тыс. руб., что больше на 736871 тыс. руб., чем в 2009 г. и на 1010230 тыс.руб. больше чем в 2008 году. Увеличение остатков незавершенного производства  на данном предприятии говорит о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла, несмотря на то, что капитальное строительство завершилось, но процедура государственной регистрации не закончилась, а только существенно увеличилась.

Источниками покрытия суммы незавершенного строительства могут быть: кредит банка, безвозвратное финансирование вышестоящей организацией и получение средств от заказчика.

Закончить строительство на данном этапе ООО «ЯНГПУР» не может, поэтому необходимо рассмотреть возможные варианты по снижении стоимости незавершенного строительства:

      в целях снижения сумм НЗП предлагается ввести поэтапную оплату за выполненные работы по строительству скважин;

      необходимо перепродать часть незавершенного строительства;

      обменять часть объектов с другими организациям с целью получения других активов;

      полная или частичная ликвидация данного объекта строительства, если невозможно его обменять или продать другой организации.

Таким образом, на основе проведенного  анализа финансового состояния предприятия  должны быть разработаны основные тенденции развития и преобразования предприятия с конкретным обоснованием. Данные действия должны быть направлены на: прирост выручки предприятия, в том числе ее денежной составляющей; сокращение издержек предприятия; оптимизацию управления товарно-денежными потоками; создание условий для своевременного расчета по обязательствам.          

2.5. Практические рекомендации и предложения по повышению эффективности деятельности ООО «ЯНГПУР»

Упорядочивание  активов предприятия для создания эффективной рыночной структуры активов (продажа, сдача в аренду, приобретение нового и реконструкция старого имущества, производственного назначения);

Совершенствование организационной структуры управления (реорганизация структуры управления и реструктуризация предприятия, выделение отдельных  производств в самостоятельные бизнес – единицы, создание и  вхождение  в вертикально – интегрированные структуры: финансово – промышленные группы, холдинги);

Упорядочение задолженности предприятия (реструктуризация и погашение задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами, коммерческими кредиторами); привлечение инвестиций (создание благоприятного инвестиционного имиджа предприятия, привлечению  инвестиций).

Все это можно отнести к направлениям преобразований.

При реализации внешнего управления предполагается проведение  реструктуризации практически всех  основных  факторов производства (труд, недвижимость, капитал и менеджмент), что в условиях российской действительности является единственной возможностью решить поставленную задачу – восстановить платежеспособность  предприятия – должника с целью продолжения его деятельности.

Формирование и реализация плана внешнего  управления требуют высокой экономической и юридической квалификации разработчиков, а также значительных трудовых затрат, что  обуславливает необходимость привлечения внешними управляющими к  решению данной задачи соответствующих квалифицированных специалистов.

Применение методов реструктуризации предприятий на практике применительно к решению задач финансового оздоровления российских предприятий как в рамках  судебных, так и внесудебных процедур банкротства является наиболее важной проблемой, от успеха решения которой во многом зависит оздоровление российской экономики.

Таким образом, в настоящее время одной из главных проблем неплатежеспособности предприятий является недостаточность денежных средств, приводящая к появлению просроченной кредиторской задолженности. Антикризисное управление в первую очередь должно бать связано с регулированием потоков денежных средств и затрат, формирующих кредиторскую задолженность. Отсюда возникла потребность ввести дополнительные разделы в бизнес-планирование:

1.                 Обеспечение достаточности денежных средств.

2.                 Процедуры экономии текущих затрат предприятия.

3.                 Реструктуризация кредиторской задолженности.

Обеспечение достаточности денежных средств. Осуществляется путем планирования поступления денежных средств на предприятие, необходимых для финансирования текущих затрат и связанных с производством и реализацией продукции. Причиной возникновения кризисного состояния является расхождение между текущими расходами и реальными поступлениями денежных средств, начисленных за этот период. Приток денежных средств должен обеспечить покрытие текущих обязательств.

Оценка состояния денежных средств и наиболее срочных обязательств позволит выявить направления по восстановлению платежеспособности предприятия.

Процедуры экономии текущих затрат предприятия. Анализ роста задолженности, связанный с недостаточностью денежных средств для покрытия текущих обязательств требует разработки процедур экономии текущих затрат предприятия с целью получения свободных денежных средств для погашения кредиторской задолженности, а значит и улучшения коэффициента текущей ликвидности.

Разработанные процедуры экономии текущих затрат  позволят погасить задолженности по:

      налогам;

      коммунальным платежам;

      заработной плате персонала.

Реструктуризация кредиторской задолженности.

Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности предприятия, включают:

      отсрочки и рассрочки платежей;

      взаимозачет платежных требований;

      переоформление задолженности в качестве займа;

      продажу долговых обязательств;

      перевод краткосрочных обязательств в долгосрочные;

      погашение задолженности посредством передачи кредитору имущества должника;

      списание задолженности;

      погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника.

Комплекс разработанных мероприятий, входящих в дополнительный раздел бизнес-плана 2010 года повышения конкурентных преимуществ и финансового оздоровления предприятия, позволит решить проблемы, напрямую связанные с осуществлением антикризисного менеджмента предприятия.

Для этого разрабатываем план проект покупки и запуска малогабаритной установки по переработке нефти и газового конденсата (МНПУ-25), а также разработать план проект бурения горизонтальных скважин на лицензионном участке  на основании решения учредителей.

              Целью проекта является движение вниз по производственной цепочке, т.е. расширение сферы деятельности в области добычи углеводородов и проникновение в сферу переработки нефтепродуктов.

              Малогабаритные установки по переработке нефти и газового конденсата, созданы на основе принципиально новых технологий конверсионных предприятий. Они превосходят лучшие отечественные и зарубежные образцы. В них реализованы научные открытия, обеспечивающие максимальный выход целевого продукта.

              МНПУ  вырабатывает бензин, дизельное топливо всех марок, мазут (котельное топливо). Они состоят из технологических блоков и комплектного оборудования для управления и контроля, куда входят запорная, регулирующая арматура и трубопроводная обвязка. При сборке узлов выдерживаются все требования к действующим стандартам, чтобы получать продукт высокого качества.

              Конструкция герметична, эксплуатация комплексов не наносит вреда окружающей среде и гарантирует полную безопасность для обслуживающего персонала. В северной зоне оборудование устанавливается на насыпных платформах, чтобы исключить деформацию грунта, в южной – достаточно жесткого фундамента.

              Изучив рынок компания пришла к следующим выводам: для снижения предпринимательского риска и усиления позиции кампании на рынке следует сконцентрировать внимание на наиболее эффективной и экономичной модели МНПУ которая работает на сырой нефти и стабильном конденсате для получения высокооктановых бензинов за один производственный цикл.

              Годовая производительность установки варьируется от 5 до 60 тысяч тонн сырья в год. При этом качественные характеристики выведены на европейский уровень. Если на комбинатах, подобных Омскому НПЗ, с одной тонны жидких углеводородов при первичной переработке бензин составляет 14-18 процентов, то МНПУ выдает 20-22 процентов.

              На установке, как и на крупных заводах, в основе лежит процесс ректификации. Газовый конденсат или нефть подается через теплообменники в печь, где предварительно подогревается, и в парожидкостной фазе поступает в колонну, где происходит разделение многокомпонентной смеси на составляющие – бензин, дизельное топливо. Технология фракционирования происходит в соответствии с требованиями ГОСТа. Переработка жидких углеводородов ведется при атмосферном давлении.

              Система управления выполняет сбор и обработку информации технологического процесса, сообщает об отклонениях параметров от заданных. На МНПУ предусмотрена предупредительная сигнализация о нарушениях в режиме, что делает производство бензина, всех видов дизельного топлива экологически безвредным. Все это гарантирует безопасность их эксплуатации. Установки отличает компактность, экономическая целесообразность. Автономность составных частей дает возможность быстро разместить оборудование, как на новых площадках, так и приспособить бывшие в эксплуатации сооружения другого профиля. Благодаря небольшому числу блоков, простоте конструкции монтажные работы выполняются в течении одного месяца. А вывод модуля на рабочий режим осуществляется за 1-3 часа. Так же для головной фирмы большое значение имеет близкое расположение установок. Данный факт позволяет значительно сократить транспортные расходы.

              Перерабатывающие модули установки изготовлены из прочной углеродистой стали, они долговечны, имеют обтекаемую форму для уменьшения ветровых нагрузок. Конструкция такова, что им не грозят повреждения при такелажных и монтажных работах.

              Целью данного проекта является вытеснение с местного рынка нефтепродуктов поставщиков углеводородного сырья из средней полосы России за счет более низких цен (это возможно за счет низких транспортных издержек) и высокого качества, а также значительное увеличение выручки от реализации продуктов переработки (бензин, дизельное топливо).

Для достижения поставленной цели предприятию требуется решить следующие задачи:

      закупка эффективного высококачественного оборудования;

      освоение и продвижение на рынок новых видов товара;

      проведение комплекса маркетинговых мероприятий по исследованию рынка и продвижению продукции.

Особенностями и преимуществами настоящего инвестиционного проекта в соответствии с поставленными целями, являются:

      направленность на поддержку отечественного товаропроизводителя;

      направленность на вытеснение с рынка нефтепродуктов других поставщиков;

      направленность на повышение производственно-технологического потенциала и конкурентоспособности предприятия;

      направленность на продвижение на рынки местных продуктов;

      увеличение выручки от реализации продуктов переработки.

Общая потребность в инвестициях, в соответствии с настоящим планом, определена в 24 млн.USD, которые предоставляются в виде инвестиционного кредита сроком на 5 лет по ставке 17,5% годовых с ежегодной выплатой процентов (в конце каждого года) и возвратом основной суммы долга в конце срока.

Планируемый объем продаж на начальной стадии реализации проекта составляет 1750 тонн в том числе:

      прямогонный бензин – 1000 тонн

      дизельное топливо – 750 тонн

Планируемая выручка от реализации продуктов переработки углеводородного сырья определена в размере 21250 тыс. USD в том числе:

      прямогонный бензин – 12250 тыс. USD

      дизельное топливо – 9000 тыс. USD

При реализации проекта бурения горизонтальных скважин планируемый суточный дебит добычи нефти на начальной стадии реализации проекта 180 тонн в сутки.

Повышение уровня доходности ООО “ЯНГПУР”  основывается на предусмотренном инвестиционным проектом развития предприятия увеличении объемов добычи, переработки и реализации продукции.

В целях успешной реализации инвестиционного проекта развития  предполагается:

      создать специальную рабочую группу под руководством Генерального директора предприятия, в состав которой будут введены ведущие специалисты предприятия, представители инвестора и банковские специалисты по проектному финансированию;

      организовать службу маркетинга с подчинением ее заместителю Генерального директора;

      реорганизовать систему управления качеством выпускаемой продукции.

      создать службу производственно-коммерческого отдела под руководством заместителя генерального директора по реализации.

Произведенные показатели, характеризующих экономическую, коммерческую и бюджетную эффективность инвестиционного проекта  показали, что проект является высокоэффективным и привлекательным для финансирования.

При формировании структуры капитала одной из важнейших проблем является проблема оптимального соотношения собственных и заемных средств. Здесь одним из инструментов, применяемых финансовыми менеджерами, является так называемый эффект финансового рычага. Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в финансовой деятельности предприятия: финансовую, инвестиционную и операционную деятельность, влияет на конечные результаты.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги по вопросам финансового анализа ООО «ЯНГПУР» сделаем соответствующие выводы по данному дипломному проекту.

Цель дипломного проекта - обнаружить основные проблемы и тенденции финансово – хозяйственной деятельности, проанализировать финансовое состояние предприятия  за три года, определить основные проблемы укрепления и пути их решения, дать рекомендации по улучшению финансового состояния, разработать мероприятия по совершенствованию финансово – хозяйственной деятельности

Объектом исследования является финансово – хозяйственная деятельность ООО «ЯНГПУР».

На основе проведенного анализа финансово – экономической деятельности ООО "ЯНГПУР" были сделаны следующие выводы:

      предприятие является финансово неустойчивым,   предприятию необходимо  более эффективно управлять запасами. Уровень запасов должен быть разумным для удовлетворения потребности в них в случае необходимости, однако не следует допускать превышения нормального уровня.

      имея на балансе  значительный удельный вес внеоборотных активов в составе имущества,  предприятие  ежемесячно арендует основные, что влияет  на увеличение заёмных средств.

      на конец анализируемого периода коэффициент абсолютной ликвидности предприятия не достигает необходимого уровня ликвидности, что говорит о его неплатежеспособности и шатком финансовом положении. Даже при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие  не сможет погасить  часть своих краткосрочных обязательств. Положение предприятия в ближайшее время представляется достаточно шатким, так как для погашения краткосрочных обязательств следует привлечь медленно реализуемые активы.

      все показатели, характеризующие платежеспособность находятся  не достигают необходимого минимума нормативных значений. Это обусловлено, в  основном, имеющимися у предприятия значительных сумм кредиторской задолженности.

      коэффициенты устойчивости также говорят о неустойчивом финансовом состоянии предприятия. Наличие собственного капитала в обороте является одним из важных показателей финансовой устойчивости предприятия.

      предприятию следует пересмотреть кредитную политику в сторону увеличения собственного капитала. Кредиторская задолженность предприятия должна быть снижена и увеличен собственный капитал. При сохранении действующей кредитной политики предприятие может окончательно потерять доверие кредиторов.

Повышение уровня доходности ООО “ЯНГПУР”  основывается на предусмотренном инвестиционным проектом развития предприятия увеличении объемов добычи, переработки и реализации продукции.

В целях успешной реализации инвестиционного проекта развития  предлагается:

      создать специальную рабочую группу под руководством Генерального директора предприятия, в состав которой будут введены ведущие специалисты предприятия, представители инвестора и банковские специалисты по проектному финансированию;

      организовать службу маркетинга с подчинением ее заместителю Генерального директора;

      создать службу производственно-коммерческого отдела под руководством заместителя генерального директора по реализации.

На данный момент в компании используются предложения по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной деятельности предприятия:

      проведено бурение первой горизонтальной скважины (с суточным дебитом добычи 150 тонн).

      произведена закупка малогабаритной установки по переработке нефти.

      создана специализированная рабочая группа под руководством Генерального директора предприятия, в состав которой введены ведущие специалисты предприятия.

Все предложенные мероприятия по улучшению финансового состояния приведены на рис.10.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами. Управлению финансами на предприятии отводится слишком малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Список использованной литературы

1. Приказ Министерства экономики Российской Федерации от 1 октября     1997г. №118. «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия». // Вестник Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству. – 2009. - №5. – С.26-27

2. Приложение к ПРИКАЗУ ФСФО России от 23.01.2009г.

3. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993г.) // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 2010г.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части 1, 2, 3. Полный текст - М.: Юркнига, 2009. - 320 с.

5. Налоговый кодекс РФ: В 2 ч. - М.: Экзамен, 2009.- 720 с.

6. О государственной поддержке малого предпринимательства  в  Российской  Федерации: Федер. Закон Рос. Федерации   от 14 июня 2010г. № 88 - Ф3 // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 2010.

7. О несостоятельности (банкротстве): Федер. Закон Рос. Федерации   от 26.10.2009. № 127-ФЗ // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 2010г.

8. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций», ПБУ 1/98 / Министерство финансов Рос. Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс2010г.

9. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций», ПБУ 4/99 / Минестерство финансов Рос. Федерации // Справочно-правовая система КонсультантПлюс 2010г.

10. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций: Приложение к приказу ФСФО России от 23 января 2009 г. № 16  // Справочно-правовая система КонсультантПлюс2009.

11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности.- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 304с.

12. Дунаев В.Ф. Экономика предприятий нефтяной и газовой промышленности. Учебник - М.: 2008.

13. Журнал «Современный бухучёт» № 7 2008г.

14. Журнал «Современный бухучёт» № 3 2008г.

15. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие.-М.: Финансы и статистика, 2008. - 442с.

16. Барнгольц С.Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий. // Деньги и кредит. - 2008.- №6. – С. 12-16.

17. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы.//Теория и практика: Учебное пособие. – М.: «Дело», 2009. – 256с.

18. Кравченко М.А. Методика учета кредитов и займов// Бухгалтерский учет и анализ.-2009.-№7

19. Абрютина М.С, Грачев А.В. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2008 .

20. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник.- М.: Финансы и статистика, 2009. – 224 с.

21. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.: Учебное пособие.- М.:ИНФРА - М, 2008.- 366 с.

22. Бухвалов А.В., Идельсон А.В. Самоучитель по финансовым расчетам. – М.: Мир, Пресс- сервис, 2008.- 176 с.

23. Бухгалтерский учет: Учебник / И.И. Бочкарева, В.А. Быков и др.под ред.Я.В. Соколова.- М.ТК Велби, проспект, 2008г.- 768 с.

24. Гиляровская Л.Т., Соболев А.В. Факторный анализ показателей рентабельности активов коммерческих организаций// Аудит и финансовый анализ 2008 №4

25. Годовой отчет ООО “Янгпур” за 2008 год, 2009 год, 2010 год.

26. Журнал «Финансовый вестник»  № 1-4 за 2009 г.

27. Балдин К.В. Эконометрика: Учеб. пособие для вузов / К.В. Балдин, О.Ф.  Быстров, М.М., Соколов. - М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2009. - 254 с.

28. Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.В. Бочаров. – СПб: Питер, 2008. – 367 с.

29. Дранко О.И. Финансовый менеджмент. Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов / О. И. Дранко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 351 с.

30. Землянский А.А. Информационные технологии для менеджеров: Учеб. Пособие / А.А. Землянский. – М.: КолосС,2009.- 175с.

31. Иванова Е.В. Использование методов финансового менеджмента для оптимизации движения материалов / Е. В. Иванова // Управленческий учет и финансы. - 2008. - № 2. - С. 37-42.

32. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ООО «ТК Велби», 2009. – 424 с.

33. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник / Э.М. Коротков. - М.: ИНФРА-М, 2008. – 241с.

34. Лукьянова М.Н. Практика применения системы сбалансированных показателей / М. Н. Лукьянова // Финансы и кредит. - 205. - № 6. - С. 68-69.

35. Поправко В.В. Финансовый контроль и аудит на предприятии: Учеб пособие / В.В. Поправко. – Воронеж: ООО «Ново – Пресс Консультант», 2009. – 146 с.

36. Румянцева Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: Учеб. пособие / Е. Е. Румянцева. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 459 с.

37. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2008. – 298 с.

38. Селезнева Н.Н. Управление финансами. Задачи, ситуации, тесты, схемы: Учеб. пособие для вузов /  Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 176 с.

39. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета.: Учеб. Пособие /  Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 323с.

40. Чернов В.А. Финансовая политика организации: Учеб. пособие для вузов / В.А. Чернов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 247 с.

41. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учеб. пособие / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2009. – 376 с.

42. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 – 527 с.

43. Финансы: Учебник / Под ред. М.В. Романовского, О.В. Врублевской. - М.: Издательство Перспектива, 2009. – 277 с.

44. Финансы: Учеб. / Под ред. В.В.Ковалева. - 2-е изд.; перераб. и доп. - М.: Проспект, 2009. - 634 с.

45. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. Н.В. Колчиной. - 2 – е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2009. – 447 с.

46. Финансы предприятия: Учебник / Под ред. М.В. Романовского. - СПб: Издательский дом Бизнес-Пресса, 2008. – 314 с.

47. Эконометрика: Методические указания по изучению дисциплины и выполнению контрольной и аудиторной работы на ПЭВМ для студентов III курса по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Экономика труда»  — М.: Вузовский учебник, 2009. — 122 с.

48. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2 – е изд., доп. – М.: ЮНИТИ–ДАНА, 2009. – 615 с.

49. Герчикова И.Н. Менеджмент.// Банки и биржи. - М.: «ЮНИТИ», 2009.

50. Грачёв А.В. анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. – М.: Издательство «Финпресс», 2009. –208 с.

51. Зубарева В.Д., Злотникова Л.Г., ЕпифановаН.П., Матвеев Ф.Р., Иваник В.В., Иванов А.В., Олещук Н.И., Отвагина Л.Н., Саркисов А.С., Семеняка А.Н., Хрычев А.Н. Финансы предприятий нефтегазовой промышленности.- М.; «ГТА-Сервис», 2009. -368 с., ил.

52. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP): Учебник.- М.: ЮНИТИ,  2009. - 215с.

53. Колпакова Г.М., Финансы, денежное обращение, кредит. – М.: «Финансы и статистика», 2009.

54. Куштуев А.А. Показатели платежеспособности и ликвидности в оценке кредитоспособности заемщика. // Деньги и кредит. -  2009.- №8.- С.34-38

55. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. Учебное пособие. - М.:РИОРЮ 2008.

56. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-

экономической деятельности предприятия; Учеб. пособие для вузов/ Под ред.проф.Н.П.Любушина.- М.; ЮНИТИ-ДАНА, 2009. –471 с.

57. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Мастерство, 2008. – 336с.

58. Хонгрен Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. – М.: Финансы и статистика,2008 – 456 с.

59. Прыкина Л.В. “Экономический анализ предприятия”, Москва, ЮНИТИ-2008 – 156с.

60. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предпрятия.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009, с.32-88

2. ожение 5 №на рис. ура ООО "Приложение 1. Форма № 1

Бухгалтерский баланс

ООО «ЯНГПУР» за 2008 – 2010 г.г.

Продолжение формы №1.

Приложение 2. Форма №2.

Отчет о прибылях и убытках

ООО «ЯНГПУР» за 2008-2010 год.

Приложение 3

Показатели финансовой устойчивости и ликвидности ООО «ЯНГПУР»

Приложение 4

Классификация типа финансового состояния организации

ООО «ЯНГПУР».

S = {1,1,1} - Абсолютная устойчивость

S = {0,1,1} - Нормальная устойчивость

S = {0,0,1} - Неустойчивое финансовое состояние

S = {0,0,0} - Кризисное финансовое состояние