Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности ООО «ЭлПромМаш»

      3. Рентабельность оборотного капитала (Р_ОбК) показывает, сколько прибыли предприятие получает с одного рубля оборотного капитала:

  .

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Рентабельность  оборотного капитала сократилась на 10,8 п.п., что показывает уменьшение прибыли, получаемой с одного рубля оборотного капитала на 10,8 к. Это произошло вследствие снижения величины прибыли на 900 тыс. р. при незначительном сокращении оборотных активов (на 190 тыс. р.).

      Поддержать  высокий уровень оборачиваемости можно за счет ритмичности и комплексности материально-технического обеспечения, исключения замораживания материальных запасов, снижения удельных расходов материальных ресурсов, ускорения документооборота. 

3.2. Эффективность использования  трудовых ресурсов 

      Основным  показателем эффективности использования  трудовых ресурсов является производительность труда (ПТ). Ее можно рассчитать двумя методами: натуральным и стоимостным.

      1. Натуральный метод расчета:

, .

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      2. Стоимостной метод расчета:

, .

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Производительность  труда на предприятии в рассматриваемый  период возросла. Дальнейшее повышение  производительности труда возможно за счет роста фондовооруженности труда, снижения доли немеханизированных работ, совершенствования оборудования предприятия и повышения квалификации персонала. 

3.3. Рентабельность 

      Различают такие показатели рентабельности, как  общая, оборота, собственного капитала и продукции.

      1. Рентабельность общая (Р_общ) показывает, сколько прибыли предприятие получает с одного рубля своего имущества:

, .

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Общая рентабельность уменьшилась на 7,7 п.п., что говорит о том, что в 2009 году предприятие получает меньше прибыли с одного рубля своего имущества, чем в 2008 году, это свидетельствует о менее эффективном использовании имущества предприятия (его увеличение не приводит к росту прибыли).

      2. Рентабельность оборота ( ) показывает, сколько прибыли предприятие получает с одного рубля реализованной продукции:

, .

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Рентабельность оборота снизилась на 3,1 п.п., произошло уменьшение прибыли, получаемой с одного рубля реализованной продукции, на 3,1 копеек.

      Существует  такой показатель, как число оборотов капитала ( ), который равен отношению реализованной продукции к имуществу предприятия:

,

или отношению  общей рентабельности к рентабельности оборота:

, .

      2008 г.:  ,

       ;

      2009 г.:  ,

       .

      Равенство значений показателя, рассчитанных разными  способами, свидетельствует о правильности представленных выше расчетов.

      Число оборотов капитала уменьшилось на 0,07, что говорит о незначительном снижении деловой активности.

      3. Рентабельность собственного капитала ( ) показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля собственного капитала:

, .

      2008 г.:  ,

      2009 г.:  .

      Рентабельность  собственного капитала уменьшилась на 14,77 п.п., потому что увеличение собственного капитала не привело к росту прибыли.

      Так как уровень рентабельности собственного капитала выше общей рентабельности, то использование заемного капитала в рассматриваемом периоде приносило прибыль.

      4. Рентабельность продукции ( ) показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля текущих издержек:

, .

      2008 г.:  ,

      2009 г.:  .

      Рентабельность  продукции в 2009 году уменьшилась по сравнению с 2008 годом на 4,3 п.п., так как при увеличении издержек предприятие не получило роста прибыли. 

3.4. Доходность 

      К показателям доходности относят  маржинальную прибыль (величину покрытия), коэффициент покрытия, бесприбыльный  оборот и запас надежности. Для  того, чтобы рассчитать эти показатели, необходимо поделить издержки на постоянные и переменные.

      Определимся, что к постоянным издержкам относятся  административно-управленческие (3500 тыс. р. в 2008 г. и 3700 тыс. р. в 2009г.) и часть производственных (4100 тыс. р. в 2008 г. и 4000 тыс. р. в 2009 г.). К переменным издержкам относятся часть производственных (11400 тыс. р. в 2008 г. и 12000 тыс. р. в 2009 г.) и реализационные издержки (4100 тыс. р. в 2008 г. и 4000 тыс. р. в 2009 г.).

      1. Маржинальная прибыль (величина  покрытия (ВП) представляет собой разницу между выручкой и переменными издержками:

, .

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Величина покрытия уменьшилась на 800 тыс. р. в год. Это говорит о том, что рост переменных издержек не привел к увеличению выручки. Уменьшение величины покрытия – неблагоприятное явление. Оно отражает ухудшение соотношения между доходами и затратами, зависящими от объема производства.

      2. Коэффициент покрытия ( ) показывает, какую маржинальную прибыль предприятие получает с одного рубля реализованной продукции:

, .

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Коэффициент покрытия уменьшился на 2,4 п.п. Это негативная тенденция, так как произошло уменьшение маржинальной прибыли, получаемой с одного рубля реализованной продукции.

      3. Бесприбыльный оборот (БО) соответствует такому объему реализации, при котором величина прибыли равна нулю. При бесприбыльном обороте величина покрытия соответствует постоянным издержкам, а выручка равна текущим издержкам.

, ,     , .

      2008 г.:  ,

       ;

      2009 г.:  ,

                   .

      По  результатам деятельности предприятия в 2008 году бесприбыльный оборот составил 17025090 р. или 844,4 шт. В 2009 году бесприбыльный оборот равнялся 18229167 р. или 962,5 шт. Его рост свидетельствует об ухудшении положения предприятия, т.е. о снижении доходности. Это подтверждают графики, представленные на рис. 1 и 2.

        Построим графики бесприбыльного оборота за 2008 и 2009 г.г. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рисунок 1 – График бесприбыльного оборота  за 2008   г. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Рисунок 2 – График бесприбыльного оборота  за 2009   г. 

4. Запас  надежности (ЗН) показывает уязвимость предприятия со стороны уменьшения выручки и определяет, какой процент выручки может потерять предприятие, прежде чем окажется в условиях бесприбыльного оборота.

, .

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Запас надежности уменьшился на 5 п.п., что является негативным явлением. В 2008 году предприятие может потерять почти 39% выручки, прежде чем окажется в условиях БО, а в 2009 году – 34% выручки.  

3.5. Показатели платежеспособности 

      Показателями  платежеспособности являются коэффициенты ликвидности.

      1. Коэффициент абсолютной ликвидности ( ) представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочной задолженности (срок погашения которой истекает в рассматриваемом году):

.

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Нормальным  считается коэффициент абсолютной ликвидности больший, чем 0,2¸0,25. В 2008 и в 2009 годах этот показатель был более чем в два раза ниже нормального значения. Причем в 2009 году он еще снизился относительно 2008 года на 0,019, что говорит об ухудшении ликвидности активов предприятия.

      2. Коэффициент промежуточной ликвидности  ( ):

.

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Приемлемым  считается коэффициент промежуточной ликвидности больший, чем 0,7¸0,8. У рассматриваемого предприятия он  0,5 в 2008 году и 0,48 в 2009 году, т.е. он снизился на 0,02. Это говорит о недостаточной ликвидности.

      3. Коэффициент общей ликвидности  ( ):

.

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Нормальным  считается коэффициент общей  ликвидности больший, чем 2¸2,5. В 2008 и в 2009 годах этот показатель более чем в два раза ниже нормального значения. Причем в 2009 году он еще снизился относительно 2008 года на 0,062, что говорит об ухудшении ликвидности активов предприятия.

      Низкие  показатели ликвидности свидетельствуют  о возможности возникновения  у предприятия сложностей, касающихся расчетов с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами. Снижение значений ликвидности говорит об общем ухудшении ситуации с обеспечением собственными оборотными средствами и о необходимости серьезных мер по управлению ими. 

3.6. Финансовая устойчивость 

      Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности привлеченного капитала.

      1. Коэффициент собственности  (К_соб ):

.

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Повышение коэффициента собственности на 0,01 говорит об увеличении доли собственных средств в источниках финансирования предприятия.

      Рекомендуемым значением данного коэффициента является значение большее, чем 0,5. В  рассматриваемый период времени  значение коэффициента удовлетворяет  рекомендуемому значению.

      2. Доля заемных средств (К_заем):

.

      2008 г.:  ;

      2009 г.:  .

      Уменьшение  доли заемных средств на 0,01 говорит  о снижении зависимости предприятия  от внешних источников средств.

      Рекомендуемое значение доли заемных средств –  не более 0,5. Полученные за 2008 и 2009 годы данные показывают, что значение коэффициента удовлетворяет рекомендуемому значению. Отсутствует большая зависимость предприятия от внешних источников.

      Для 2008 и 2009 годов получаем, что К_соб + К_заем = 1. Это говорит о правильности вычислений.

      3. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (К_{заем/соб}):

.

      2008 г.:  ;