Анализ результатов хозяйственной деятельности предприятия

   

или отношению  общей рентабельности к рентабельности оборота:

 

2009г.:

 

2010г.:

 

      

   

Равенство значений показателя, рассчитанных разными  способами, свидетельствует о правильности представленных выше расчетов. 
   Число оборотов капитала уменьшилось на 0,04, что говорит о незначительном снижении деловой активности. 
   3. Рентабельность собственного капитала ( ) показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля собственного капитала:

2009г.:

 

2010г.:

    

Рентабельность  собственного капитала уменьшилась на 8,1 п.п., потому что увеличение собственного капитала не привело к росту прибыли. 
   4. Рентабельность продукции ( ) показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля текущих издержек:

2009г.:

2010г.:

    

Рентабельность продукции в 2010 году уменьшилась по сравнению с 2009 годом на 1,76 п.п., так как при увеличении издержек предприятие не получило роста прибыли. 

3.4. Доходность   

К показателям  доходности относят маржинальную прибыль (величину покрытия), коэффициент покрытия, бесприбыльный оборот и запас надежности. Для того, чтобы рассчитать эти показатели, необходимо поделить издержки на постоянные и переменные. 
   Определимся, что к постоянным издержкам относятся часть издержек на содержание персонала (3800 тыс. р. в 2009 г. и 4100 тыс. р. в 2010 г.), часть внешних издержек (3800 тыс. р. в 2009 г. и 4300 тыс. р. в 2010 г.). К переменным издержкам относятся издержки на приобретение товаров (20000 тыс. р. в 2009 г. и 200 тыс. р. в 20010 г.) и часть издержек на содержание персонала (400 тыс. р. в 2009 г. и 400 тыс. р. в 2010 г.). 
   1. Маржинальная прибыль (величина покрытия (ВП)) представляет собой разницу между выручкой и переменными издержками:

2009г.:

2010г.:

    

Величина покрытия уменьшилась на 500 тыс. р. в год. Это говорит о том, что рост переменных издержек не привел к увеличению выручки.   

2. Коэффициент покрытия ( ) показывает, какую маржинальную прибыль предприятие получает с одного рубля реализованной продукции:

2009г.:

 

2010г.:

    

Коэффициент покрытия уменьшился на 0,436 п.п. Это негативная тенденция, так как произошло уменьшение маржинальной прибыли, получаемой с одного рубля реализованной продукции. 
 

   3. Бесприбыльный оборот (БО) соответствует такому объему реализации, при котором величина прибыли равна нулю. При бесприбыльном обороте величина покрытия соответствует постоянным издержкам, а выручка равна текущим издержкам.

 
 

2009г.:

      

 

2010г.:

      

    

По результатам деятельности предприятия в 2009 году бесприбыльный оборот составил 24421,05 р. или 76,31 шт. В 2010 году бесприбыльный оборот равнялся 26622,29 р. или 80,67 шт. Его рост свидетельствует об ухудшении положения предприятия, т.е. о снижении доходности. Это подтверждают графики, представленные на рис. 1 и 2. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Построим  графики бесприбыльного оборота за 2009 и 2010 г.г.    
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Запас надежности (ЗН) показывает уязвимость предприятия  со стороны уменьшения выручки и определяет, какой процент выручки может потерять предприятие, прежде чем окажется в условиях бесприбыльного оборота.

2009г.:

 

2010г.:

       Запас надежности уменьшился на 4,354 п.п., что является негативным явлением. В 2009 году предприятие может потерять почти 23,68% выручки, прежде чем окажется в условиях БО, а в 2010 году – 19,326% выручки.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.5. Показатели платежеспособности   

Показателями  платежеспособности являются коэффициенты ликвидности. 
   1. Коэффициент абсолютной ликвидности ( ) представляет собой отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочной задолженности (срок погашения которой истекает в рассматриваемом году):

2009г.:

 

2010г.:

    

Нормальным считается  коэффициент абсолютной ликвидности  больший, чем 0,2 - 0,25. В 2009 и в 2010 годах этот показатель был более чем в два раза ниже нормального значения. Причем в 2010 году он еще снизился относительно 2009 года на 0,015, что говорит об ухудшении ликвидности активов предприятия. 
   2. Коэффициент промежуточной ликвидности ( ):

2009г.:

 

2010г.:

    

Приемлемым считается  коэффициент промежуточной ликвидности  больший, чем 0,7 -0,8. У рассматриваемого предприятия он 0,73 в 2009 году и 0,75 в 2010 году. 
   3. Коэффициент общей ликвидности ( ):

2009г.:

 

2010г.:

    

Нормальным считается  коэффициент общей ликвидности  больший, чем 2 - 2,5. В 2009 и в 2010 года эти показатель ниже нормального значения. Причем в 2010 году он увеличился относительно 2009 года на 0,006, что говорит об улучшении ликвидности активов предприятия. 
   Низкие показатели ликвидности свидетельствуют о возможности возникновения у предприятия сложностей, касающихся расчетов с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами. Снижение значений ликвидности говорит об общем ухудшении ситуации с обеспечением собственными оборотными средствами и о необходимости серьезных мер по управлению ими. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.6. Финансовая устойчивость   

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень  защищенности привлеченного капитала. 
   1. Коэффициент собственности ( ):

2009г.:

 

2010г.:

    

Повышение коэффициента собственности на 0,01 говорит об увеличении доли собственных средств в источниках финансирования предприятия. 
   Рекомендуемым значением данного коэффициента является значение большее, чем 0,5. В рассматриваемый период времени значение коэффициента удовлетворяет рекомендуемому значению. 
   2. Доля заемных средств ( ):

2009г.:

2010г.:

   

Уменьшение доли заемных средств на 0,006 говорит о снижении зависимости предприятия от внешних источников средств. 
   Рекомендуемое значение доли заемных средств - не более 0,5. Полученные за 2009 и 2010 годы данные показывают, что значение коэффициента удовлетворяет рекомендуемому значению. Отсутствует большая зависимость предприятия от внешних источников. 
   Для 2009 и 2010 годов получаем, что приближенно к 1. Это говорит о правильности вычислений. 
   3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( ):

 

2009г.:

2010г.: 

   

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств падает на 0,15, что показывает уменьшение доли заемного капитала по сравнению с собственным. 
   Рекомендуемым значением коэффициента соотношения заемных и собственных средств является значение меньшее, чем 1. Полученные результаты соответствуют рекомендуемым значениям. 
   Показатели финансовой устойчивости предприятия ЗАО «DARBARA» свидетельствуют о достаточной степени защищенности привлеченного капитала и отражают допустимый уровень риска деятельности предприятия с точки зрения зависимости от заемного капитала. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Вывод

о финансово-экономическом  состоянии  
ЗАО «DARBARA» за 2009 и 2010 гг.  
и комплекс рекомендаций по совершенствованию его деятельности   

 В результате  проведенного анализа деятельности ЗАО «DARBARA» можно дать общую характеристику финансово-экономического состояния предприятия в период                  2009 - 2010 г.г. 
    При анализе показателей эффективности использования основного капитала было определено, что произошло уменьшение фондоотдачи (на 0,354) и увеличение фондоемкости (на 0,003), что связано с ростом основного капитала при увеличении реализованной продукции. Это негативная тенденция, так как увеличен расход основного капитала на один рубль выручки, что говорит о менее эффективном использования внеоборотных активов. 
    Рентабельность основного капитала снизилась на 1,54 п.п., что показывает уменьшение прибыли с одного рубля основного капитала на 1,54 к. Это произошло вследствие уменьшения прибыли на 450 тыс. р. и роста стоимости основного капитала на 200 тыс. р. 
    Улучшения использования основного капитала на предприятии следует добиваться, используя интенсивное направление повышения эффективности: устанавливать оптимальный режим работ, также следует повышать квалификацию персонала.               Оборотный капитал увеличился на 200 тыс. р., что привело к ускорению оборачиваемости на 0,1 оборота в год. С одного рубля оборотного капитала получено на 0,1р. Больше реализованной продукции. Длительность оборота уменьшилась на 0,933 дня. 
    Рентабельность оборотного капитала сократилось на 5,28 п.п., что показывает уменьшение прибыли, получаемой с одного рубля оборотного капитала на 5,28к. Это произошло вследствие снижение величины прибыли на 450 тыс. р. при незначительном увеличении оборотного капитала (на 200 тыс. р.) 
    Поддержать высокий уровень оборачиваемости можно за счет ритмичности и комплектности материально-технического обеспечения, исключения замораживания материальных запасов, снижение удельных расхода материальных ресурсов, ускорения документооборота.                                                                                               Производительность труда на предприятии в рассматриваемый период возросла. Дальнейшее повышение производительности труда возможно за счет роста фондовооруженности труда, снижения доли немеханизированных работ, совершенствования оборудования предприятия и повышения квалификации персонала. 
    Общая рентабельность уменьшилась на 4,1п.п., что говорит о том, что в 2010 году предприятие получает меньше прибыли с одного рубля своего имущества, чем в 2009 году, это свидетельствует о менее эффективном использовании имущества предприятия(его увеличение не приводит к росту прибыли). Рентабельность оборота снизилась на 1,54 п.п., произошло уменьшение прибыли, получаемого с одного рубля реализованной продукции, на 1,54 копеек. Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 8,1 п.п., потому что увеличение собственного капитала не привело к росту прибыли. Рентабельность продукции в 2010 году уменьшилась по сравнению с 2009 годом на 1,76 п.п., так как при увеличении издержек не получило роста прибыли. 
    Величина покрытия увеличилось на 500 тыс. р. в год. Это говорит о том, что рост переменных издержек привел к увеличению выручки. 
    Коэффициент покрытия увеличилось на 0,435 п.п. Это хорошо, так как произошло увеличение маржинальной прибыли, получаемой с одного рубля реализованной продукции. 
    По результатам деятельности предприятия в 2009 году бесприбыльный оборот составил 24421,05 р. или 76,31 шт. В 2010 году бесприбыльный оборот равнялся 26622,29 р. или 80,67 шт. его рост свидетельствует об ухудшении положения предприятия, т.е. о снижении доходности. 
    Запас надежности уменьшился на 4,354 п.п., что является негативным явлением. В 2009 году предприятие может потерять почти 23,68% выручки, прежде чем окажется в условиях БО, а в 2010 году – 19,326% выручки. 
    Для повышения доходности работы предприятия необходимо наладить жесткий контроль над текущими затратами. Так как в паре "цена - качество" имеет лишь по фактору цены, то именно снижение затрат поможет выжить ему в жесткой конкурентной борьбе на данном этапе.  
    Следует сделать более эффективной маркетинговую деятельность: тщательно изучая потребности рынка, внося необходимые усовершенствования, активно работая над привлечением новых клиентов. 
   Низкие показатели ликвидности предприятия свидетельствует о возможности возникновения у предприятия сложностей, касающихся расчетов с кредиторами по краткосрочны платежам собственными средствами. Снижение значений ликвидности говорит об обще удушении ситуации с обеспечением собственным оборотным средствами и необходимостью серьезных мер по управлению им.  
    Финансовая устойчивость предприятия ЗАО «DARBARA» свидетельствует о достаточной степени защищенности привлеченного капитала и отражает допустимый уровень риска деятельности предприятия с точки зрения зависимости от заемного капитала.                                                                                                                                                      В целом проведенный анализ показал удовлетворительное состояние ЗАО «DARBARA» и выявил резервы повышения эффективности.