Ускорение оборачиваемости средств организации. Проблемы и способы решения

            Т_п – число дней в анализируемом периоде;

            Р_п – выручка от реализации продукции и внереализационных операций в рыночных ценах.

     Количество  оборотов (К_об) (коэффициент оборачиваемости) исчисляется по соотношению:

     К_об = .

     Коэффициент закрепления оборотных средств  К_зо (обратный коэффициенту оборачиваемости):

     К_зо = .

     По  таким же формулам производится расчет оборачиваемости отдельных элементов  оборотных средств. Совокупность слагаемых  оборачиваемости отдельных элементов (или их групп) даст общий показатель оборачиваемости всех оборотных  средств: 

     По  расчетам показателей оборачиваемости  оборотных средств из состава  ненормируемых исключаются денежные средства на расчетном счете предприятия.

     По  результатам оборачиваемости рассчитывается сумма экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумма их дополнительного  привлечения.

     Для определения суммы экономии оборотных  средств (С_о) вследствие ускорения их оборачиваемости рассчитывается потребность в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за этот период, и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующих в обороте, составит сумму экономии оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге выявится сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

     Для определения экономии или перерасхода  оборотных средств по сравнению  с плановым их объемом используется следующая формула:

     С_о = С_оф – ,

     где С_оф – фактические средние остатки оборотных средств;

            Р_пф – фактический объем реализации;

            Р_пп – плановый объем реализации;

            С_оп – плановая величина оборотных средств.

     Экономия  или перерасход оборотных средств  определяется и по другой формуле  – в виде произведения суммы однодневной  реализации на разницу в днях оборачиваемости  отчетного и планового периодов:

     С_о = ( - ).

     Эффективность использования оборотных средств  заключается не только в ускорении  их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов  оборотных фондов и издержек обращения.

     Поскольку одной из главных целей производства является получение прибыли, то при  анализе использования оборотных  средств следует определить их зависимость.

     Сумма относительной прибыли (убытка) П_р, полученной за счет изменения выручки от реализации в результате изменения оборачиваемости оборотных средств, может быть рассчитана по формуле:

     П_р = П_п К_оп – П_п,

     где П_п – плановая величина прибыли от плановой реализации;

            К_оп – коэффициент относительного выполнения плана реализации за счет ускорения (замедления) оборота оборотных средств.

     В свою очередь, К_оп определяется по формуле:

     К_оп = .

     Сумма дополнительной прибыли (убытка) (П_рс) за счет снижения себестоимости в связи с экономией вещественно-натуральных элементов оборотных средств находится по формуле:

     П_рс = З_п – З_ф,

                  где З_п – плановая полная себестоимость фактически реализованной продукции;

               З_ф – фактическая полная себестоимость фактически реализованной продукции.

     Здесь изменение себестоимости принимается  как результат экономики (убытка) вещественно-натуральных элементов  оборотных средств. [9, с.181] 

      1.3. Структура операционно-финансового цикла оборота.

      Движение  оборотных активов предприятия  в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно  меняя свои формы.

      Управление  оборотными активами предприятия связано  с конкретными особенностями  формирования его операционного  цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации, произведенной из них продукции.

      На  первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов.

      На  второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

      На  третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность.

      На  четвертой стадии оплаченная текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы.

      Важнейшей характеристикой операционного  цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования  оборотных активов, является его  продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных  активов до поступления денег  от дебиторов за реализованную им продукцию.

      Формула, по которой рассчитывается продолжительность операционного цикла предприятия, имеет вид:

      ПОЦ = ПО_мз + ПО_гп+ ПО_дз ,

      где ПОЦ - продолжительность операционного  цикла предприятия, в днях;

      ПО_мз - продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

      ПО_гп- продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;

      ПО_дз - продолжительность инкассации текущей дебиторской задолженности, в днях.

      Эта формула есть не что иное, как  суммирование в днях прохождения  оборотных активов по четырем  этапам, от стадии сырья до стадии получения  денежных средств.

      В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла  выделяют две основные его составляющие:

      1) производственный цикл предприятия;

      2) финансовый цикл предприятия.

      Производственный  цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

      Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

      ППЦ = ПО_см + ПО_нз + ПО_гп ,

       где ППЦ - продолжительность производственного цикла

      предприятия, в днях;

         ПО_см- период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

         ПО_нз- период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;

        ПО_гп- период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях;

      Финансовый  цикл (цикл денежного оборота) предприятия  представляет собой период времени  между началом оплаты поставщикам  полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской  задолженности).

      Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

      ПФЦ = ППЦ + ПОдз-ПО_КЗ,

      где ПФЦ - продолжительность финансового  цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;

            ППЦ - продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

             ПО_дз- средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;

            ПО_кз- средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.

      На  временной оси можно представить  эти циклы следующим образом:

      

     Операционный  цикл – есть общее время, в течение  которого финансовые ресурсы обездвижены  в запасах и дебиторской задолженности. Так как компания оплачивает счета  своих контрагентов с задержкой (кредиторская задолженность), то время, в течение которого денежные средства извлечены из оборота (финансовый цикл), меньше на среднее время обращения  кредиторской задолженности.

     Представив  деятельность компании в такой схеме, можно получить очень удобные  и мощные инструменты для ускорения  оборачиваемости средств. Данное разделение позволяет определить проблемные стороны  в существующих процессах или, наоборот, стороны не требующие в данный момент улучшения. 
 

     1.4. Управление запасами.

     На  каждом предприятии существуют определенные запасы, например, сырья и материалов. Предприятие несёт издержки по хранению этих запасов, связанные со складскими расходами, с порчей, а также омертвением денежных средств, которые вложены в запасы, в то время, как они могли быть инвестированы; например, в ценные бумаги с целью получения процентного дохода.

     Для эффективного управления запасами на предприятии нужно в первую очередь  проанализировать запасы товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде. Основной задачей является выявление уровня обеспеченности производства и реализации продукции соответствующими запасами товарно-материальных ценностей в предшествующем периоде и оценка эффективности их использования.  Рассматриваются показатели общей суммы запасов на предприятии, удельный вес в объеме оборотных активов; изучается структура запасов в разрезе их видов, эффективность использования запасов.

     После анализа следует определить цели формирования запасов. К ним могут  относиться обеспечение текущей  производственной деятельности, обеспечение  текущей сбытовой деятельности, накопление сезонных запасов, обеспечение хозяйственных  процессов в предстоящем периоде.

     Финансисту  необходимо найти оптимальный объём  финансовых ресурсов, вкладываемых в  производственные запасы с тем, чтобы  минимизировать общие издержки, а  также ускорить оборачиваемость  средств предприятия в целом.

      В теории управления запасами разработаны  специальные модели для определения  объёма одной партии заказа и частоты  заказов. Одна из самых простых моделей  имеет вид:   

      

      где      q - объём партии в единицах;           

        S - общая потребность в сырье на период в единицах;          

        Z - стоимость выполнения одной партии заказа;         

        H - затраты по хранению единицы сырья.

      Важнейшим элементом анализа запасов является оценка их оборачиваемости. Основной показатель - время обращения в днях, рассчитываемый делением среднего за период остатка  запасов на однодневный оборот запасов  в том же периоде. Ускорение оборачиваемости  сопровождается дополнительным вовлечением  средств в оборот, а замедление - отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длинным  омертвлением в запасах (иначе - иммобилизацией собственных оборотных средств). Сумма средств, дополнительно вовлечённых (или отвлечённых из оборота), определяется по уравнению: