Автор работы: Пользователь скрыл имя, 27 Декабря 2011 в 13:19, курсовая работа
При рыночной экономике меняется само представление о бизнесе. Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег и заканчивается результатом, имеющим денежную оценку. Общим для всех предприятий является достижение запланированного использования выбранных ресурсов с целью создания через некоторое время обоснованной рыночной стоимости, способной покрыть все затраченные ресурсы и обеспечить приемлемый уровень дохода.
Введение 2
Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности предприятия. 4
Сравнительный финансовый анализ. 7
Вертикальный (структурный) финансовый анализ 8
Горизонтальный (трендовый) финансовый анализ. 10
Анализ финансовых коэффициентов. 12
Анализ ликвидности и платежеспособности. 13
Анализ финансовой устойчивости. 15
Анализ показателей деловой активности 18
Анализ финансовой устойчивости с позиций долгосрочной
перспективы 20
Анализ показателей прибыльности и рентабельности. 23
Идентификация финансового состояния предприятия 25
Модель идентификации финансовых состояний предприятия 26
Необходимые направления финансового планирования, выявленные в процессе анализа 28
Список использованной литературы 31
Значение Ктл низкое и существует некая неуверенность кредиторов в возможности погашения долга. Снижение Кпл – отрицательное явление для организации. Платежеспособность возросла к концу периода это является положительной стороной.
Анализ
показателей ликвидности и
Показатели финансовой устойчивости описывают финансовое состояние предприятий с позиций долгосрочной перспективы. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заёмных средств предприятия в составе источников средств.
Анализ финансового состояния с этой стороны строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть выявляются соотношения между отдельными видами активов баланса и источниками их покрытия в пассиве баланса. В зависимости от того какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно судить об уровне платежеспособности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится в соответствии с расчётами, сведёнными в таблицу № 5.
Таблица №5.
Расчёт
и анализ показателей
финансовой устойчивости
предприятия
| Показатели и формулы расчёта | Расчётное числовое значение показателя | Резюме | |
| На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Собственные
оборотные средства
|
-213879,9 | -269712,3 | Имеет место
недостаток собственных оборотных средств
для финансирования внеоборотных активов.
Уменьшение СОС – отрицательная тенденция |
| Собственные
и долгосрочные заёмные средства
|
-213879,9 | -267013,5 | Привлечение долгосрочных заёмных средств дополнительно к собственным, обеспечивает финансирование внеоборотных активов на конец отчетного периода |
| Общая
величина основных источников формирования
запасов и затрат предприятия
|
1422778,5 | 566459,4 | Показывает
достаточных собственных и заёмных
средств для формирования запасов и затрат.
Увеличение ООС является положительной тенденцией |
| Запасы
и затраты
|
523594,5 | 375616,8 | Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения финансово-хозяйственной деятельности. Чрезмерное увеличение ЗИЗ говорит о проблемах со сбытом больших остатков готовой продукции и товаров, значительных складских расходах на их содержание. Резкое уменьшение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со снабжением, которое могут вызвать перебои производства |
| Показатель
абсолютной финансовой устойчивости
|
-737474,4 | -645329,1 | Показывает недостаточность финансирования запасов и затрат. (При Ф1>0 – имеет место абсолютная финансовая устойчивость предприятия (платежеспособность в любой момент времени, отсутствие задержек расчётов и платежей)) |
| Показатель
относительно стабильного финансового
состояния
|
-737474,4 | -642630,3 | Также имеет место недостаточность финансирования запасов и затрат. (При Ф2>0 предприятий достаточное финансирование ЗИЗ) |
| Показатель
неустойчивого финансового
|
899184 | 190842,6 | При Ф1<0, Ф2>0
и Ф3>0 имеет место неустойчивое
финансовое состояние предприятия
(недостаток СОС и СДОС, периодические
задержки по обязательным платежам и расчётом,
долги по заработной плате, хроническая
нехватка «живых денег».
(При Ф1<0, Ф2<0, Ф3<0 – кризисное финансовое состояние) |
| Доля
собственных оборотных средств в покрытии
запасов
|
-0,4 | -0,7 | Этот показатель должен быть . Поэтому на предприятии отмечается ухудшение показателя |
| Коэффициент
обеспеченности собственными средствами
|
0,4 | 0,49 | Это доля собственных оборотных средств во всех оборотных активах. Чем выше Косс, тем безопаснее для кредитора заключение кредитного договора. Если как в данном случае, то финансовое положение признается неудовлетворительным. |
| Коэффициент
маневренности собственного капитала
|
-0,7 | -0,8 | Это доля собственных
оборотных средств в |
Имеет место абсолютная финансовая устойчивость предприятия. Существует достаточное финансирование ЗИЗ, но его резкое уменьшение ЗИЗ свидетельствует о проблемах со снабжением, которое могут вызвать перебои производства.
Показатели деловой активности предприятия характеризуют интенсивность использования капитала, его отдельных элементов в процессе хозяйственной деятельности. Они показывают насколько быстро оборачиваются активы и капитал предприятия.
Анализ деловой активности предприятия проводится в соответствии с расчётами сведёнными в таблицу № 6.
Таблица № 6.
Расчёт и анализ деловой активности предприятия
| Показатели и формулы расчёта | Расчётное числовое значение показателя | Резюме | |
| На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Коэффициент
оборачиваемости капитала
|
0,61 | 0,95 | Характеризует интенсивность использования активов предприятия (объём реализованной продукции, приходящийся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия). Его рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция |
| Фондоотдача
|
2,57 | 2,19 | Характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Рост Ф свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств. |
| Оборачиваемость
запасов в оборотах
|
3,004 | 3,08 | Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации увеличение Оз в оборотах является положительной тенденцией. В данном случае имеет место снижение оборачиваемости, вызванное резким увеличением запасов |
| Оборачиваемость
кредиторской задолженности, в днях
|
544 | 217,5 | Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия |
| Продолжительность оборота дебиторской задолженности ОД, в днях
|
3,656 | 4,33 | Предприятие должно стремиться к увеличению оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) и сокращению продолжительности одного оборота (в днях) |
| Оборачиваемость собственного капитала
|
4,03 | 3,41 | Характеризует скорость оборачиваемости собственного капитала предприятия. Это наиболее общая характеристика при анализе деловой активности. Увеличение Окап при относительно стабильном значении показателя собственного капитала является положительной тенденцией, свидетельствующей об активности предприятия на рынках сбыта. Уменьшение Окап свидетельствует либо об увеличении доли собственного капитала, который в анализируемый период времени используется недостаточно эффективно. |
| Оборачиваемость
дебиторской задолженности, в оборотах
|
1,34 | 5,8 | Характеризует скорость погашения дебиторской задолженности предприятия. Увеличение Одз является положительной тенденцией, свидетельствующей о положительных взаимодействиях с дебиторами и чёткой работе отдела сбыта |
Интенсивность использования активов предприятия снизилась. Увеличилась продолжительность оборота дебиторской задолженности, а из-за этого снизилась скорость погашения дебиторской задолженности предприятия.
Анализ показателей деловой активности предприятия показывает, что в отчётный период предприятие повысило интенсивность использования своих ресурсов.
Финансовая
устойчивость определяется соотношением
собственных и заёмных средств предприятия
в составе источников средств.
Финансовая устойчивость - это способность предприятия осуществлять текущую деятельность за счет собственных средств (без привлечения заемных средств)
Финансовая устойчивость организации определяется соотношением ее собственных и заемных средств в составе источников средств.
Финансовая устойчивость связана общей структурой финансов и зависимостью организации от кредиторов и инвесторов, отражает стабильность характеристик финансового состояния организации в свете долгосрочной перспективы.
Показатели финансовой устойчивости описывают финансовое состояние предприятий с позиций долгосрочной перспективы
Анализ финансовой устойчивости предприятия проводится в соответствии с расчётами, сведёнными в таблицу № 7.
| Показатель | Формула расчета | Расчётное числовое значение показателя | Определение | |||
| На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | |||||
| 1 | 2 | 3 |
4 | 5 | ||
| Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) К5 |
(по данным ф.1) |
0,15 | 0,28 | Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово хозяйственной деятельности. Чем выше значение К5, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Рекомендуемый критерий для К5=0,6. Вместе с К6 составляют 1 (или 100 %). | ||
| Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала) К6 |
[3] (по данным ф.1) |
0,84 |
0,71 |
Характеризует долю заемных средств предприятий в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности. Коэффициенты К6 вместе с К5 в сумме составляют 1 (или 100 %). Рост К6 в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия | ||
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска) К7 |
(по данным ф.1) |
5,58 | 2,57 | Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение показывает сколько копеек заемных средств приходится на один руб. собственных средств вложенных в активы. Рост К7 в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, о снижении финансовой устойчивости. | ||
| Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными
средствами
Косс |
-0,14 | -0,43 | Показывает какая часть оборотных активов ОА финансируется за счет собственных оборотных средств (СК – ВНА). Чем выше значение показателя, тем безопаснее для кредиторов предоставлять заем. Нормальным значением читается 0,6 ÷ 0,8. Критическое значение = 0,1. Если показатель меньше 0,1, то финансовое состояния считается неудовлетворительным. | |||
| Коэффициент
маневренности собственного капитала
Кмск |
0,70 | 0,78 | Показывает долю собственного капитала, вложенного в оборотные активы. Нормальное значение показателя = 0,5. Низкое значение означает, что большая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы и не может быть быстро преобразована в денежную наличность. | |||
Снизилась финансовая устойчивость предприятия.
Снижение
К6 в динамике означает уменьшение доли
заемных средств в
Высокое значение коэффициента маневренности означает, что меньшая часть собственного капитала вложена во внеоборотные активы и может быть быстро преобразована в денежную наличность.
Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчётный период являются показатели прибыльности и рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как отношение полученной прибыли к затратам на её получение.
Анализ показателей прибыльности и рентабельности проводится в соответствии с расчетами, сведёнными в таблицу № 8.
Таблица № 8
Расчёт и анализ показателей прибыльности и рентабельности
предприятия
| Показатели и формулы расчёта | Расчётное числовое значение показателя | Резюме | |
| На начало отчётного периода | На конец отчётного периода | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Рентабельность
продаж
|
4,1 | 1,5 | Показатели отражает доходность вложений в основное производство. Предприятия считается низкорентабельным, если Рп находится в приделах 1:5%, среднерентабельным при Рп=5:20% и высокорентабельным при Рп=20:30% |
| Рентабельность
капитала
|
1,2 | 1,4 | Характеризует
эффективность использования активов
предприятия
Данная рентабельность средняя, но динамика положительна |
| Период
окупаемости собственного капитала
|
12,1 | 19,9 | Характеризует
продолжительность периода времени, необходимого
для полного возмещения величины собственного
капитала чистой прибылью предприятия.
Так как быстро окупаемыми считаются предприятия у которых Пок=1:5, то данное предприятие имеет чрезмерно большой период окупаемости своего собственного капитала. |
Анализ показателей прибыльности и рентабельности показывает, что предприятие является среднерентабелльным (18%) ,продолжительность окупаемости повысилась, что я является отрицательным результатом.
Завершая финансовый анализ необходимо дать какую-то обобщающую оценку финансового состояния предприятия. Такой оценкой может быть идентификация трёх финансовых состояний предприятия: нормальное, предкризисное и кризисное.
Нормальное финансовое состояние – это состояние, при котором не нарушаются основные экономические законы производства, а экономические показатели не выходят за определённые пределы. Поэтому за признак нормального финансового состояния можно принять соответствие текущих (фактических) значений экономических показателей планов нормативным значениям этих показателей. Нормальное финансовое состояние предприятия соответствует его развитию по стратегиям роста или стабильности. При этом текущие значения показателей либо растут, либо стабильны и находятся выше своих пороговых значений.
Кризисное финансовое состояние предприятия – это состояние, при котором произошло серьёзное нарушение финансовой устойчивости, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности, и имеет место продолжительная неплатежеспособность предприятия, вызванная низкой ликвидностью его активов. Кризисное финансовое состояние предприятия соответствует его развитию по стратегии сокращения. При этом текущие значения экономических показателей ухудшаются относительно своих пороговых значений. Высшим проявлением кризиса является банкротство предприятия, при котором оно неспособно удовлетворять в установленные сроки требования кредиторов и свои обязательства перед бюджетом.
Предкризисное финансовое состояние предприятия определяет начинающийся латентный (скрытый) кризис, который проявляется возникающими проблемами в разных областях деятельности и ухудшением отдельных экономических показателей. Развитие предприятия в его предкризисном финансовом стоянии нельзя отнести ни к одной базовой стратегии развития. Предприятие находится как бы в граничной области между стратегиями роста или стабильности и стратегией сокращения. В зависимости от действий своего менеджмента предприятие либо может вернуться в нормальное финансовое состояние, либо прейти в кризисное финансовое состояние, либо остаться в предкризисном финансовом состоянии.