Анализ финансового состояния предприятия

 

      Следует проанализировать экономическое содержание полученных соотношений. Оно сводится к следующему:

1. Составление итогов по группам А1 и П1 определяет соотношения текущих платежей и привлечения средств. Тут выявляется наличие средств для покрытия срочных обязательств.
2. Составление итогов по группам А2 и П2 определяет возможность изменения текущей ликвидности в недалеком будущем.
3. Составление итогов по третьей и четвертой группам определяет перспективную ликвидность предприятия. Минимальным условием финансовой устойчивости является наличие нормативных соотношений по четвертой группе.

      Поскольку такие расчеты не позволяют однозначно оценить ликвидность баланса, рассчитывается следующий обобщающий коэффициент  К_об:

                К_об = А1 + 0,5А2 + 0,3А3/ П1 + 0,5П2 + 0,3П3                   (2.1)

      Значение  коэффициента на начало и на конец  года сравнивается и составляется вывод про тенденцию их изменения.

      Характеризуя  состояние ликвидности баланса  предприятия, которое анализируется, необходимо указать, что наблюдается негативная тенденция. Если на начало года баланс был абсолютно ликвидным, то в конце года нарушилось соотношение по группе I. Также отметим то, что сравнивая обобщающие коэффициенты, можно заметить повышение с 2,878 до 3,12 до конца года. Таким образом, не смотря на значительное увеличение денежных средств, то есть наиболее ликвидных активов, еще большими темпами возросла кредиторская задолженность за товары. Это свидетельствует о том, что предприятию следует мобилизировать средства для покрытия этой задолженности, например, за счет дебиторской задолженности. 
 
 
 

 

       3 АНАЛИЗ ПРИБЫЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

      Данный  раздел содержит в себе анализ абсолютных и относительных показателей  прибыльности предприятия. Анализ осуществляется за отчетный и прошлый год и  определяется динамика показателей.

      Анализ  абсолютных показателей прибыльности проводится на основе анализа данных табл. 3, которая содержит показатели по анализируемому предприятию.

      Таблица 3.1 – Анализ чистой прибыли/убытка

 

      Результаты  расчетов комментируются и анализируются  по структуре и динамике прибыли.

      Анализ  относительных показателей прибыльности стоит проводить по показателям, которые приведены ниже. 
 
 

      3.1 Оценка рентабельности предприятия

      1. Общая рентабельность предприятия (Ро):        

                                                        Ро = 100                                     (3.1)

      где Поб – прибыль от обычной деятельности

       - средняя стоимость имущества  предприятия (валюта баланса) 

      Средняя стоимость имущества рассчитывается как среднеарифметическая величина суммы данных на начало и конец соответственного периода;

      2. Чистая рентабельность предприятия (Рч.):

                                                        100                                    (3.2)

      где Пч.об. – чистая прибыль предприятия от обычной деятельности;

      3. Чистая рентабельность собственного капитала (Рч.с.к.):

                                                       100                               (3.3)

      где КС – средняя стоимость собственного капитала (итог раздела1 пасива);

        4. Общая рентабельность производственных фондов (Рп.ф.):

                                                        100                                    (3.4)

      где Пф – средняя стоимость производственных фондов. Рассчитывается как среднеарифметическая величина остаточной стоимости основных средств (раздел I актива) и среднегодовых остатков материальных  оборотных средств (ряды с 100 по 140 актива) на начало и конец года.

      Приведенные показатели отличаются друг от друга  числителем или знаменателем. Сравнивая  первый и второй показатели, можно  сделать вывод о том, насколько  общая рентабельность выше чистой, которая характеризует  структуру  использования прибыли. Сравнивая второй и третий показатели, можно  проанализировать расхождения между экономической рентабельностью всего используемого капитала (показатель формулы 3.2) и финансовой рентабельности всего капитала (показатель формулы 3.3).

      3.2 Оценка эффективности управления

      1. Чистая прибыль на 1 грн. реализованной продукции (оборота) (Е₁):

                                                      Е₁= 100                                            (3.5)

      где РП – чистый доход(выручка) от реализованной продукции;

      2. Прибыль от операционной деятельности на 1 грн. реализованной продукции (Е₂):

                                                   Е₂= 100                                              (3.6)

      где Поп – прибыль от операционной деятельности;

      3. Прибыль от обычной деятельности на 1 грн. реализованной продукции (Е₃):                              Е₃= 100                                            (3.7)

      Анализируя  прибыльность предприятия, можно сделать  следующие выводы.

      Положительным является рост чистой прибыли в отчетном году по сравнению с прошлым годом  на 489,65 тыс.грн. или на 5,026%. Вместе с тем следует обратить внимание на то, что прибыль от участия в капитале снизилась. Существенную долю в получении прибыли дала деятельность предприятия в сфере операционной деятельности, что подчеркивает его рыночное направление.

      Расчеты рентабельности и эффективности  управления сгруппированы в таблице 3.2. 

    Таблица 3.2 – Показатели рентабельности предприятия

 

      ¹⁾ Среднегодовая стоимость собственного капитала по отчету прошлого года;

      ²⁾ Среднегодовая стоимость собственного капитала за отчетный год по данным ряда 380 баланса (65318+69880)/2;

      ³⁾ Среднегодовая стоимость производственных фондов по отчету пошлого года;

      ⁴⁾ Среднегодовая стоимость производственных фондов за отчетный год по данным баланса

          +

      Следует признать позитивной общую тенденцию  повышения рентабельности. В связи  с тем, что налог на прибыль  стабильный, осталось без изменений  соотношение между первым и вторым показателями. Стабильно в 1,2 раза второй показатель больше третьего, что характеризирует неизменность структуры имущества относительно собственного капитала. Существенно изменилось соотношение между 4 и 3 показателями, отражая высокий рост в составе собственного капитала производственных фондов. Относительно 3-х последних показателей вывод состоит в том, что низким является уровень чистой прибыли, а положительное влияние вызвала деятельность с капиталом. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

       4 ОЦЕНКА РЫНОЧНОЙ СТОЙКОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

      В этом разделе рассчитывается ряд  коэффициентов, которые известны как коэффициенты финансовой стойкости. К ним относятся коэффициенты:

      - автономии;

      - маневренности;

      - финансовой стойкости;

      - финансирования.

      Коэффициенты  финансовой стойкости рассчитываются по состоянию на начало и конец  отчетного года.

      Финансово стойким является предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности, в срок расплачивается по своим обязательствам.

      Ниже  приводятся формулы для расчета коэффициентов.

      Коэффициент автономии:

                                                          К_а=                                                (4.1)

      где КС – собственный капитал (итог раздела I пассива);

      Оптимальное значение этого коэффициента составляет 0,4 – 0,6. Если коэффициент ниже указанной величины, это свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств для покрытия всех обязательств. Если он превышает оптимальную величину, это значит, что все обязательства могут быть покрыты за счет его собственных средств, то есть предприятие может работать автономно, независимо от внешних источников и привлекать заемный капитал.

      Коэффициент маневренности (К_м):

                                                              К_М=                                             (4.2)

      где ОСс – собственные оборотные средства.

      Величина  собственных оборотных средств  рассчитывается по следующей формуле:

                                                       ОСс=ОА – ТО                                         (4.3)

      где ОА – оборотные активы (ряд 260+270)

      ТО  – текущие обязательства (ряд 620)

      Коэффициент маневренности показывает, какая  часть собственных средств предприятия  находится в мобильной форме, что позволяет относительно свободно ними маневрировать. Высокое значение этого коэффициента позитивно характеризует финансовое состояние предприятия. Оптимальная величина  коэффициента составляет > 0 и коэффициент должен иметь тенденцию увеличения.

      Коэффициент финансовой стойкости (К_ф.с.):

                                                         К_ф.с.=                                                                  (4.4)

      где ДЗ – долгосрочные обязанности (итог раздела 3 пассива баланса);

      Коэффициент должен превышать единицу.

      Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие имеет запас финансовой стойкости и независимости от внешних финансовых источников.

      Коэффициент финансирования (К_ф) определяется по формуле:

                                                 К_ф=                                  (4.5)

      где О_{б.з. –} обеспечение будущих затрат и платежей (итог раздела II пассива)

      ДБП – доход будущих периодов (итог раздела V пассива).

      Данный  коэффициент должен быть < 1 и имеет  тенденцию уменьшения. Его экономическое содержание состоит в сравнении заемных и приравненных к собственным средствам с собственным капиталом.

      Оценка  финансовой стойкости с помощью  коэффициентов дополняется анализом финансовой ситуации на предприятии  по степени его стойкости. Для этого определяется платежеспособность предприятия путем сопоставления величины запасов (З) с источниками их формирования.