После анализа прибыли полученного  предприятием ООО  «Серба» рассмотрим показатели рентабельности, которые характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений  деятельности (предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

    Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
2. показатели, характеризующие прибыльность;
3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

    Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли  от реализации продукции и чистой прибыли.

    Рентабельность  продаж  (оборота) – отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):

    Rп = П/ В

    На  анализируемом предприятии  данный показатель   составит:

    2008г. Rп = 1232 / 28562 = 0,043 =4,31 %

    2009г. Rп = 6054 / 53506 = 0,113 = 11,31%

    Таким образом, ООО  «Серба» с каждого рубля продаж  имеет прибыли 0,043 руб. в 2008г. и 0,113 руб. в 2009г.

    Рентабельность (доходность) капитала – отношение валовой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестиционного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитал и т.д. (таблица 3).

    Rк = П/ KL

    В ООО  «Серба» в 2009г. данный показатель составит:

    2008г. Rк = 1232/ 22650 = 0,054 = 5,43%

    2009г. Rк = 6054 / 33485 = 0,181 = 18,08%

    Следовательно, с каждого рубля капитала  ООО  «Серба» имеет прибыль в 2008г. 0,0544 руб. и 0,181 руб. или 18,08% в 2009г.

Таблица 3 - Расчет показателей рентабельности ООО  «Серба», 2008-2009гг.

    Таким образом, в 2009 году ООО  «Серба»   за счет роста прибыли от реализации товаров на 4731 тыс. руб., от прочей реализации на 393 тыс. руб. увеличило балансовую прибыль на 4895 тыс. руб. 

    За  2008-2009гг. на предприятии отмечается повышение рентабельности деятельности.

    С каждого рубля, затраченного, на закупку и реализацию продукции ООО  «Серба» в 2008 году имело прибыли 0,1276 руб. или 12,76%., а с каждого рубля продаж и капитала 0,113 руб. или 11,31% и 0,181 руб. или 18,08% соответственно.

2.3 Анализ и оценка имущественного  комплекса и капитала предприятия на основе применения вертикального и горизонтального анализа.

 

     Основными источниками информации для анализа  финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализуют отдельные статьи баланса.

     Для исследования структуры средств  и их источников используется сравнительный аналитический баланс, который получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложения и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на  начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в удельных весах.

     Динамика  и структура статей актива баланса  ООО  «Серба» представлены в таблице 4.

     Таким образом, из данных таблицы 4 следует, что  активы ООО  «Серба» за отчетный период возросли на 10835 тыс. руб. (33485 – 22650), в том числе за счет увеличения объема недвижимого имущества на 2590 тыс. руб. или 2,71%, которые   составили на конец года  6106 тыс. руб. или 18,24% от общей суммы активов баланса; а также прироста оборотных средств на 8245 тыс. руб. (27379-19134).

Таблица 4 - Общая оценка динамики и структуры статей актива баланса ООО  «Серба» в   2009 год

в  тысячах рублях

    Запасы  увеличились на 7507 тыс. руб. и на конец  года составил  19321 тыс. руб., причем  удельный вес увеличился  на 5,54%, а денежные средства увеличились на 538 тыс. руб., но их удельный вес снизился на 5,78%. Иначе говоря, за отчетный период в текущие активы было вложено в 4 раза больше, чем в недвижимое имущество.

    В целом структура совокупных активов  характеризуется значительным преобладанием  в их составе доли текущих активов, которая составляла 84,48% в начале и 81,76 % в конце года.

    Далее, рассмотрим статьи пассива баланса, динамика и структура которых  отражены в таблице 5.

Таблица 5 - Общая оценка динамики и структуры статей пассива баланса ООО  «Серба», 2009 г.

    Из  данных таблицы 5 следует, что пассивная  часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом привлеченных средств в начале года, когда их доля в общем объеме средств составляла 50,62 % но в течение года она увеличилась   до 57,39%. Источники привлеченных средств увеличились за год на 7751 тыс. руб.    и составили на конец года 19217 тыс. руб. Источники привлеченных средств анализируемого предприятия в своей основной массе представлены долгосрочными пассивами, доля которых в их общем объеме составляла 2,18% в начале года и несколько снизилась (0,63%) в конце. На долю  краткосрочных пассивов приходится 48,44%, причем за год их удельных вес вырос до 55,83%. На долю собственного капитала  приходилось в 2008 году 42,50% или 9626 тыс. руб., а в 2009 году  их удельный вес составил  28,75%, т.е. снизился на 13,75%. На долю фондов приходилось же 6,88% в начале и 13,86% в конце года, или 3084 тыс. руб. Таким образом, в ООО  «Серба» за анализируемый период произошло снижение удельного веса собственного капитала и увеличение заемного, что влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятия.

 

Глава 3. Комплексный анализ  финансового  состояния ООО «Серба»

3.1 Анализ  ликвидности (платежеспособности)

 

     Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность. Платежеспособность – возможность  денежными ресурсами своевременно погашать свои  обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.

       Показатели, характеризующие платежеспособность  ООО  «Серба»  представлены  в таблице 6.

     Так из таблицы 6 видно, что соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств предприятия составляет 0,26 на начало 2009 года и 0,17  на конец, при нормативной величине менее 0,2-0,25 наиболее жесткого критерия ликвидности – коэффициента абсолютной ликвидности. Фактическое значение этого коэффициента говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы.

     Таблица 6 - Показатели платежеспособности ООО  «Серба», 2009 г.

     Однако  маловероятно, все кредиторы одновременно предъявят ему свои  долговые требования, и если принять во внимание, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2, то можно предварительно предположить допустимость сложившегося на предприятии в начале года соотношения активов и краткосрочной задолженности. Однако обращает на себя внимание резкое (на 9 пунктов) сокращение величины коэффициента срочности к концу года. В результате  предприятие в конце отчетного периода на дату составления баланса могло оплатить лишь 17 % своих краткосрочных обязательств, что, безусловно, свидетельствует о  незначительных финансовых резервов. При этом, исходя из данных баланса, можно заключить, что причинами снижения ликвидности явилось рост  денежных средств в  запасах.

     Исходя  из таблицы 20 соотношение легко реализуемых  активов и краткосрочных обязательств (промежуточный коэффициент ликвидности) при нормативе не менее 0,7 – 0,8 фактически составило 0,37  на начало года и 0,21  на конец года, что свидетельствует о значительных финансовых затруднениях, испытываемых предприятием. Достаточно возникнуть заминке в сбыте продукции, и финансовое состояние предприятия, чьи наиболее срочные обязательства полностью зависят от своевременной реализации, окажется весьма тяжелым. Однако следует иметь ввиду, что достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от «качества» дебиторской задолженности, что может быть выявлено только по данным внутреннего учета, который показал, что она составляет всего 5% от всей дебиторской задолженности.

     Значение  коэффициента покрытия (при нормативе 2) в течение года снизилось с 1,74 до 1,46. Недостаточность высоколиквидных средств предприятия привела к тому, что значительный объем срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно невысокой оборачиваемостью (запасами товарно-материальных ценностей). Общий коэффициент покрытия свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств, а также его снижение является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

     По  данным таблицы 20 видно, что за анализируемый период происходило снижение всех показателей платежеспособности, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности ООО  «Серба» за 2009 год.

     Для полной характеристики платежеспособности ООО  «Серба» необходимо рассчитать показатели, применяемые для определения в соответствии с положением о банкротстве предприятий. Оценка структуры баланса отражена в таблице 7.