Анализ финансовой отчетности на примере ООО"Дон"

 

     Коэффициент автономии на начало и конец года соответствует своему оптимальному значению, мы видим, что источники собственных средств в общей сумме средств Общества составляют больше 50%.

     Из  рассчитанного коэффициента соотношения  заемных и собственных средств  видно, что собственные средства Общества превышают в 1,5 раза заемные.

     Снижение  размера собственного капитала спровоцировало резкое снижение коэффициента маневренности собственного капитала.

     За  счет снижения суммы краткосрочных  займов и кредитов коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств снизился на конец года с почти в два раза.

     Коэффициент реальной стоимости имущества в пределах нормативного значения, к концу года наблюдается отрицательная динамика.

     В целом относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «ДОН» говорят о финансовой устойчивости предприятия.

 

   6 Анализ платежеспособности ОАО «ДОН» 

      Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях предприятия по оплате своих обязательств. Для качественной оценки платежеспособности рассчитаем коэффициенты ликвидности (Таблица 6).

      Таблица 6

 

      Вывод: По данным ОАО «ДОН» величина собственных оборотных средств на конец 2008 года увеличился, что свидетельствует о мобильности собственного капитала. Маневренность собственных оборотных средств имеет отрицательное значение, без привлеченных долгосрочных заемных средств, у общества низкая маневренность оборотных средств. Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже своего нормативного значения, следовательно свободных денежных средств недостаточно для решения оперативных финансовых вопросов. Значение коэффициента покрытия текущей ликвидности принимает оптимальное значение. Коэффициент покрытия быстрой ликвидности в пределах нормативного значения, на конец 2008 года наблюдается положительная динамика. Доля оборотных средств в активах на конец года незначительно возросла. В целом за счет привлечения долгосрочных заемных средств платежеспособность предприятия возросла.

 

   7 Оценка деловой активности ОАО «ДОН» 

      Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.

      Качественные  критерии – широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность и т.п. Такие  неформальные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.

      Количественные  критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей следует выделить объем реализации произведенной продукции (работ, услуг), прибыль, величину авансируемого капитала (активы предприятия). Целесообразно учитывать сравнительную динамику этих показателей. Оптимальное соотношение

Т_п>Т_в>Т_ак>100%,

где Т_п – темп изменения прибыли, Т_в – темп изменения выручки от реализации продукции (работ, услуг), Т_ак – темп изменения активов (имущества) предприятия.

      Приведенное соотношение получило название «золотого  правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Т.е. издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно.

     Относительные показатели деловой активности характеризуют  уровень эффективности использования  ресурсов (материальных, трудовых, финансовых). Проведем оценку деловой активности и эффективности использования всех ресурсов (материальных, трудовых и финансовых), результаты занесем в таблицу 7.

     Таблица 7 
 

 

     Вывод: Оценка деловой активности и эффективности использования всех ресурсов (материальных, трудовых и финансовых) на материалах ОАО «ДОН» показала, что на конец 2008 года коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости текущих активов, коэффициент оборачиваемости собственного капитала незначительно повысились. При этом оборачиваемость средств в расчетах повысилась относительно прошлого года, на начало года она составила 102 дня, на конец года – 92 дня. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 5 дней, или на 0,975 оборота. Оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась на 9 дней.

     Продолжительность финансового цикла снизилась  на 5 дней. Фондоотдача внеоборотных активов возросла относительно прошлого года на 0,481 пункта.

     Коэффициент устойчивости экономического роста у ОАО «ДОН» в исследуемых периодах низкий

 

   8 Оценка формирования и движения собственного капитала ОАО «ДОН» по данным формы № 3 «Отчет об изменениях капитала» 

     По  данным Отчета об изменениях капитала (форма №3) можно судить:

• о скорости самовозрастания капитала и степени самофинансирования,
• о возможности возмещения текущих и непокрытых ранее убытков;
• об уровне защиты капитала кредитов от риска их потери.

     Для оценки движения собственного капитала и эффективности его использования проводят коэффициентный анализ:

     - Коэффициент поступления (Кп) собственного капитала:

     Кп = Поступивший собственный  капитал за отчетный период/Величина собственного капитала на конец года =12242:154620 =0,079

     Коэффициент поступления собственного капитала имеет отрицательное значение.

     - Коэффициент использования собственного капитала (Кисп):

     Кисп  = Использованная часть собственного капитала за отчетный период/ Величина собственного капитала на начало года = 11336:165772 = 0,068.

     Как видим значение коэффициента использования собственного капитала незначительно ниже коэффициента поступления собственного капитала, следовательно на ОАО «ДОН» идет процесс наращивания собственного капитала.

     - Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

     За 2007 год:

     К оборачиваемости  СК = Выручка от продаж/ Среднегодовая величина собственного капитала = 3342741: 165772=2,019.

     За 2008 год:

     К оборачиваемости  СК = Выручка от продаж/ Среднегодовая величина собственного капитала =413322:160196=2,580.

     По  коэффициенту оборачиваемости собственного капитала наблюдается незначительная положительная динамика.

     - Коэффициент рентабельности собственного капитала:

     За2007год:

     К рентабельности СК = Чистая прибыль (прибыль  до налогообложения)] Среднегодовая величина собственного капитала = 0,001.

     К рентабельности СК ^Прибыль  до налогообложения] Среднегодовая величина собственного капитала= 0,023.

     За 2008 год:

     К рентабельности СК = Чистая прибыль (прибыль до налогообложения) \ Среднегодовая величина собственного капитала = 0,000.

     К рентабельности СК =Прибыль до налогообложения] Среднегодовая величина собственного капитала= 0,031.

     Негативное  влияние на рентабельность собственного капитала оказал незначительный размер чистой прибыли и прибыли до налогообложения.

     К коэффициентам, характеризующим структуру собственного капитала, относят следующие показатели:

     - Доля уставного капитала в общей величине собственного капитала: 
За 2007 год:

     Доля  уставного капитала — Величина уставного  капитала /Величина собственного капитала = 5,94%.

     За 2008 год:

     Доля  уставного капитала = Величина уставного  капитала /Величина собственного капитала = 6,37%.

     - Доля нераспределенной прибыли:

     За 2007 год:

     Доля  нераспределенной прибыли = Величина нераспределенной прибыли / Величина собственного капитала = 6,31%.

     За 2008 год:

     Доля  нераспределенной прибыли  = Величина нераспределенной прибыли / Величина собственного капитала =-6,06%