Анализ финансовой устойчивости на основе пассива бухгалтерского баланса

     Коэффициенты  оборачиваемости имеют большое  значение для оценки финансового  состояния предприятия, поскольку  скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия. Для этого рассчитываются  показатели оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности.

     Коэффициент общей оборачиваемости активов  показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов.

     Важным  показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости запасов, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. По данным баланса коэффициент равен 6,8. Невысокое значение этого показателя говорит о не ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, не устойчивом финансовом состоянии предприятия.

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники). Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода. В нашем случае этот коэффициент составил 10,11 в 2010 году.

     4. По данным бухгалтерской отчетности  рассчитайте показатели эффективности функционирования предприятия с позиции прибыли или денежных средств, полученных с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации. Заполните таблицу 5 и с ее помощью сделайте выводы об эффективности работы организации. 
 
 
 
 
 
 

Таблица 4.

Показатели  рентабельности капитала и инвестиций, %. 

     Показатель  рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации. Рентабельность инвестиций в 2010 году больше на 4,39 чем в 2009 году.

     Важную  роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие  прибыли в расчете на вложенный  собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала также больше в 2010 году на 7,31. 
 

4. Учебно-методическое  обеспечение дисциплины

4.1. Основная литература 

1. Приказ  Минфина России «О формах бухгалтерской  отчетности организаций» от 22.07.2003 № 67н (с изменениями, внесенными приказом Минфина России от 03.12.2004 №135н, от 18.09.2006 №115н)
2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» от 06.07.1999, №43н. (с изменениями, внесенными приказом Минфина России от 18.09.2006, №115н.)
3. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: учебно-методический комплекс / под ред. Л.М. Полковского.- М.: Финансы и статистика, 2008 г.- 384с.
4. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие./Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2004.-408с.
5. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 6 –е изд. перераб. и доп.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2008г. – 368с.
6. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности: практикум/ Л. В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 3–е изд. перераб. – М.: ИКЦ «Дело и Сервис», 2008.-144с.
7. Вакуменко, Т.Г. Анализ бухгалтерской (финансовой отчетности для принятия управленческих решений./ Т.Г. Вакуменко, Л.Ф. Фомина, – СПБ.:Издательский дом Герда, 2003.
8. Ковалев, В. В. Финансовая отчетность и ее анализ (начало балансоведения) / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2004. – 432с.