в 2010 году: К₁= =0,89;           К₂= =0,12;

      Коэффициент автономии по сравнению с 2008г. в 2009г. имеет тенденцию к значительному повышению (на 0,47), в 2010г. этот коэффициент незначительно уменьшается (до 0,89). В целом, за исследуемый период явным является рост данного показателя, что свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения организацией своих обязательств перед кредиторами.

      Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2008г. превысил нормативное ограничение (1), что свидетельствует о недостаточности собственных средств организации. В 2009г. коэффициент снижается до 0,03, в 2010г. коэффициент незначительно возрос на 0,07. Это свидетельствует о том, что в 2008г. в организации наблюдалась высокая финансовая зависимость от внешних инвесторов, к 2010г. ситуация стабилизируется. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, стала более надежной для банков и кредиторов, так как доля собственного капитала у организации высокая, этот факт исключает финансовый риск организации.

      Если  в 2008г. на 1 рубль основного капитала  приходилась 15,5 рубля оборотного капитала (3742,3/241,4), в 2009г. на 1 рубль основного капитала приходится 49,24 рубля оборотного капитала (9104/184,9), а в 2010г. на 1 рубль основного капитала приходится 4,51 рубля оборотного капитала (12895,7/2859,6). Данные расчетов позволяют сделать вывод о том, что в 2009г. по сравнению с 2008г. произошли значительные изменения в размещении капитала, увеличилась доля оборотного капитала, а основного соответственно уменьшилась в сторону увеличения основного  капитала, хотя оборачиваемость первого остается довольно высокой.

      Наличие собственных оборотных средств  отражает коэффициент маневренности (К₃), он равняется отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу. Он показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом.

В нашем  примере,    в 2008 году  К₃= =0,91;

                               в 2009 году  К₃= =0,98;

                               в 2010 году  К₃= =0,8;

      Коэффициент маневренности вырос в 2009г. по сравнению с 2008г. на 0,07, а в 2010г. снизился на 0,18, хотя в целом, этот показатель остается достаточно высоким (0,8), что свидетельствует о достаточной мобильности собственных средств организации и расширенной свободе в маневрировании этими средствами.

      Кроме того, достаточность собственных  оборотных средств характеризуется  коэффициентом обеспеченности запасов и затрат собственными источниками (К₄).

    В 2008 году  К₄= =  = 1,95;

    В 2009 году  К₄= =  = 1,81;

    В 2010 году  К₄= =  = 1,27;

      Следует отметить, что в нашем примере  данный показатель является выше нормативного ограничения (1), что свидетельствует  о достаточном обеспечении запасов  и затрат собственными источниками  финансирования, хотя за исследуемый  период наблюдается тенденция к уменьшению данного показателя.

      Внешним проявлением финансовой устойчивости организации является обеспеченность оборотных активов долгосрочными  источниками формирования, то есть платежеспособность организации. Данный показатель характеризует коэффициенты ликвидности организации. Мгновенную платежеспособность отражает коэффициент абсолютной ликвидности (К₅).

    В 2008 году     К₅= = 0,85;

    В 2009 году     К₅= = 3,85;

    В 2010 году     К₅= = 1,27;

      В 2008г. коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,85, в 2009г. наблюдается рост абсолютной ликвидности до 3,85, в 2010г. коэффициент снижается примерно в 3 раза, но остается достаточно высоким (1,27). В целом, за исследуемый период коэффициент абсолютной ликвидности значительно превышает нормальное ограничение (0,20), что говорит о достаточно высокой возможности погашения кредиторской задолженности организации в ближайшее время. 
 

      Прогнозируемые  возможности организации при  условии своевременного проведения расчетов с дебиторами отражает коэффициент ликвидности (К₆). Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

    В 2008 году     К₆= = 0,93;

    В 2009 году     К₆= = 10,33;

    В 2010 году     К₆= =2,44.

      В 2009г. наблюдается существенное повышение данного показателя на 9,4 по сравнению с 2008г. В 2010г. происходит снижение обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, что сказывается на уменьшение ликвидности организации до 2,44. В целом же, в организации уровень ликвидности в исследуемый период является высоким, что свидетельствует о росте прогнозируемых возможностей организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности организации не стоит переживать об отсутствии клиентов.

      Платежные возможности организации, оцениваемые  при условии не только своевременных  расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств показывает коэффициент покрытия (К₇).

    В 2008 году     К₇ = =1,39;

    В 2009 году     К₇ = =21,84;

    В 2010 году     К₇ = =7,72;

      Следует заметить, что текущие кредиторские обязательства обеспечиваются в 2008г. на 1,39, что свидетельствует о низкой платежеспособности организации в этот период (минимальное ограничение – не ниже 2). В 2009 г. платежеспособность организации резко возрастает (до 21,84), в 2010 г. коэффициент снижается (до 7,72), в целом же, за исследуемый период наблюдается рост коэффициента покрытия, что свидетельствует о повышении платежеспособности данной организации.

      Совместный  анализ финансовых коэффициентов свидетельствует  об общем улучшении финансового  положения организации за анализируемый  период. Оценка финансового состояния  организации будет неполной без  анализа финансовой устойчивости.

      Анализируя платежеспособность, сопоставляем состояние пассивов с состоянием активов. Это дало возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому анализу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

      Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялись условия платежеспособности необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

      На  практике следует соблюдать следующее  соотношение:

    оборотные активы > собственный капитал x 2 – внеоборотные активы.

      На конец 2008 года: 3742,3<2627,1x2-241,4

      На конец 2009 года: 9104,0<8872,1x2-184,9

      На  конец 2010 года: 12895,73<14084,5x2-2859,6

      По  балансу анализируемой нами организации  это условие за исследуемый период соблюдается, следовательно, организация  является финансово независимой.

2.3. Анализ формирования  и распределения  прибыли организации.

      Проведем анализ и оценку уровня и динамики показателей прибыли      (таблица 1). Для анализа были использованы данные бухгалтерской отчетности организации из  отчета о прибылях и убытках за 2008 г., 2009 г., 2010 г. (Форма №2 по ОКУД).

      Таблица 1 – Динамика показателей прибыли за 2008 – 2010 гг. 

 

      Из  проведенного анализа следует, что прирост валового дохода в 2009г. более чем на 100% связан не столько с ростом выручки от реализации, сколько со значительным снижением себестоимости, доля которой в 2009г. составила примерно 55% в выручке от реализации.

      Так, уровень себестоимости в выручке  от реализации составил:

в 2008 году -  (14776,057*100%)/19894,235=74,27%;

в 2009 году – (13229,703*100%)/23777,942=55,63%;

в 2010 году – (36056,837*100%)/44489,934=81,04%.

      Таким образом, относительно 2009г. следует говорить о снижении эффективности хозяйственной деятельности организации. Доля расходов (коммерческих и управленческих) в валовом доходе составляет:

в 2008 году – (2897,863*100%)/5118,18=56,61%;

в 2009 году – (2710,415*100%)/10548,239=25,6%;

в 2010 году – (2802,653*100%)/8433,097=33,23.

            Очевидно, что в 2009г. наблюдается снижение доли расходов (коммерческих и управленческих) в валовом доходе в 2,2 раза, в 2010г. относительно 2009г. доля расходов увеличивается в 1,2 раза. В целом же за исследуемый период наблюдается уменьшение расходов (коммерческих и управленческих), что является положительным фактором, так как это сказалось на росте прибыли.

      Доля  операционных результатов в прибыли  от реализации составила:

в 2008 году  (72,747*100%)/2220,316=3,27%;

в 2009 году – (32,765*100%)/7837,824=0,41%;

в 2010 году – (37,651*100%)/5630,444=0,66%.

      Доля  прибыли, остающейся в распоряжении организации к прибыли

отчетного года составляет:

в 2008 году – (2071,841*100%)/2292,123=90,38%

в 2009 году – (7558,253*100%)/7878,806=95,93%

в 2010 году – (5212,428*100%)/5658,199=92,12%.

      Высокий уровень прибыли, остающейся в распоряжении организации (более 90%) за исследуемый  период говорит о накопительных  тенденциях в распоряжении финансовыми  ресурсами организации.

      Нераспределенная  прибыль (убыток) отчетного периода в 2009г. возросла на 264,81%, а в 2010г. снизилась до 68,96% - было выкуплено помещение для организации новой торговой площади.

      Проанализируем  структуру и динамику прибыли по основным видам деятельности  (таблица 2).