Анализ финансового состояния предприятия и основные пути его улучшения

Тпб > Тв > Твб > 100 %.

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал организации возрастает (рост валюты баланса);

б) по сравнению с увеличением валюты баланса объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы организации используются более эффективно;

в) прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об относительном снижении издержек производства и обращения.

Однако возможны и отклонения от этого идеального соотношения, причем не всегда их следует рассматривать как негативные, такими причинами являются, например, освоение новых перспективных направлений приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Эта деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают быстрой выгоды, но в перспективе могут полностью окупиться.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия, находящегося в кризисном состоянии, зачастую убыточна. Поэтому упомянутое соотношение темпов изменения показателей в практике антикризисного управления нужно рассматривать скорее с точки зрения оценки возможности выхода предприятия из кризиса. Чем быстрее растет выручка от продаж по сравнению с суммой капитала, тем больше у предприятия шансов к преодолению кризиса.

Следует отметить, что в том случае, если формирование основного дохода организации связано с другими видами деятельности, то вместо темпов изменения выручки от продаж целесообразно рассматривать темпы изменения совокупного дохода.

Формирование основной суммы дохода предприятия «Профильные системы» связано с основной деятельностью (см. табл. 8). Выручка от продаж предприятия в 2004 году составила 363% к 2003 году, что значительно превышает темп изменения валюты баланса – 135%. В данном случае получается следующее соотношение: Тв (363%) > Твб (135%) > 100%. Это означает, что, несмотря на убыточность текущей деятельности, у предприятия «Профильные системы» существует потенциальная возможность нормализовать свое финансовое состояние.

2.6 Анализ влияния факторов на изменение финансовых результатов от основной деятельности предприятия

Финансовый результат, полученный от основной деятельности предприятия, которая может осуществляться в любых видах, зафиксированных в его уставе и не запрещенных законом, - это прибыль от продаж продукции (работ, услуг). Отрицательное значение показателя означает убыточность деятельности организации по производству и реализации основной продукции.

Как было отмечено выше, высокий удельный вес прибыли от продаж продукции (работ, услуг) в чистой прибыли предприятия является позитивным фактором. В том случае, если основная деятельность предприятия убыточна, необходимо выявить причины, приведшие к данному обстоятельству, т.е. проанализировать факторы, влияющие на формирование финансовых результатов основной деятельности.

Прибыль (убыток) от продаж продукции в целом по организации зависит от четырех факторов: объема продаж продукции; ее структуры, определяемой удельными весами различных видов продукции; затрат на производство и реализацию продукции и уровня среднереализационных цен.

Объем продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и, наоборот, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Затраты на производство и реализацию продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: при увеличении себестоимости продукции сумма прибыли снижается и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму суммы прибыли (убытка) от продаж можно выполнить способом цепных подстановок, последовательно заменяя базисную величину каждого фактора фактической величиной.

Применяется следующий порядок расчета:

а) вычисляем сумму прибыли при базисных значениях всех показателей (Пб) как разницу между базисной выручкой от реализации продукции и базисными затратами;

б) вычисляем сумму прибыли при объеме продаж и базисной величине остальных факторов (Пусл1). Для этого следует рассчитать коэффициент соотношения объема продаж продукции в базисном и отчетном периоде (К), а затем базисную сумму прибыли скорректировать на этот процент.

В том случае, если продукция в базисном и отчетном периоде однородна по своему составу, для расчета указанного коэффициента (К) сопоставляют объемы в натуральном выражении, в противном случае – в стоимостном выражении;

в) определяем сумму прибыли при объеме и структуре реализованной продукции (Пусл2) в отчетном периоде, но при базисной себестоимости и базисных ценах;

г) определяем, сколько прибыли организация могла бы получить при объеме продукции, структуре продукции и цене в отчетном периоде, но при базисной себестоимости;

д) определяем фактически полученную организацией прибыль (Пф);

е) определяем изменение суммы прибыли за счет:

- объема реализации продукции ∆Пvр = Пусл1 – Пб;

- структуры товарной продукции ∆Пуд = Пусл2 – Пусл1;

- средних цен реализации ∆Пц = Пусл3 – Пусл2;

- себестоимости реализуемой продукции ∆Пз = Пф – Пусл3.

Кроме того, следует проанализировать также динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого порядка: объема продажи продукции (VPi), себестоимости (Зедi) и среднереализационных цен (Цi). Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид: Пi = VPi(Цi – Зедi).

Рассмотрим расчет влияния изменений четырех факторов на финансовый результат от продаж предприятия «Профильные системы». В таблице 9 представлены факторы за 2003 год (базисные) и 2004 год (фактические). В связи с тем, что в 2004 году добавился новый вид деятельности – строительно-монтажные работы, которые к тому же были полностью выполнены субподрядными организациями, анализ факторов возможно произвести в сопоставлении только в отношении основного вида деятельности – изготовление оконных блоков.

Таблица 9

Расчет влияния факторов на финансовый результат

ООО «ПКФ «Профильные системы»

Продолжение таблицы 9

Таким образом, в отчетном периоде (2004 году) по сравнению с базовым (2003 годом) прибыль от продаж отсутствует и образуется убыток в сумме 491 тыс.рублей. Финансовый результат уменьшился на 655 тыс.рублей (стр.8-стр.4).

При этом основное негативное влияние на величину финансового результата оказало увеличение себестоимости продукции, что привело к снижению прибыли на 1193 тыс.рублей (стр.7 – стр.4). А также в результате снижения объема реализованной продукции прибыль от продаж уменьшилась на 10 тыс.рублей (стр.4 – стр.5). Положительное влияние оказал только рост средних цен реализации продукции, что привело к увеличению прибыли на 548 тыс.рублей (стр.7 – стр.6).

Проанализировав влияние этих факторов на изменение прибыли от продаж, можно сделать вывод, предприятию необходимо направить основные усилия на снижение себестоимости продукции, увеличение объемов реализации продукции и расширение рынков сбыта.

2.7 Анализ рентабельности продукции

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.

Если прибыль относится к абсолютным показателям и на ее основе нельзя сравнивать деятельность предприятий с различным производственным потенциалом, то показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовой эффективности предприятия. В связи с этим они используются для сравнительной оценки эффективности работы отдельных предприятий и отраслей, выпускающих разные виды продукции в разных объемах. Показатели рентабельности относят к обязательным элементам анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Общий смысл понятия рентабельности – определение суммы прибыли, получаемой с одного рубля вложенного капитала. Сущность рентабельности как финансово-экономической характеристики предприятия раскрывается через систему показателей. Поскольку показатели рентабельности являются относительными, они могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

- показатели рентабельности продукции;

- показатели рентабельности капитала (активов и пассивов).

Первая группа – показатели рентабельности продукции – широко используется менеджерами предприятия для организации управления затратами, ценообразованием, при решении вопроса о сужении или расширении объема производства и сбыта, т.е. для разработки маркетинговой стратегии. Кроме того, своевременный и регулярный контроль за уровнем рентабельности позволяет снизить влияние инфляции на финансовые результаты предприятия.