Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Октября 2013 в 15:46, практическая работа
1.Промежуточная бухгалтерская отчетность. 3
2. Динамика активов и финансовых результатов 5
3. Анализ имущественного положения. 6
4. Определение финансовой устойчивости. 8
5. Оценка ликвидности баланса 8
6. Анализ финансовых коэффициентов 10
7. Оценка вероятности банкротства. 13
8 Вывод 16
9. Рекомендации 16
Согласно данного метода при использовании всех возможных источников покрытия затрат организация будет неплатежеспособным.
5. Оценка ликвидности баланса
Группировка актива и пассива по степени ликвидности
Актив |
Соотношение групп актива и пассива для абсолютно ликвидного баланса |
Пассив |
А1. Наиболее ликвидные активы - включая денежные средства (стр.260) и краткосрочные финансовые вложения (стр.250) |
А1>П1 |
П1.Наиболее срочные обязательства- (стр.620) кредиторская задолженность |
А2. Быстро реализуемые активы- дебиторская задолженность платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты (стр.240) , прочие дебиторские активы (стр.270) |
А2>П2 |
П2. Краткосрочные пассивы- краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы (стр.610, стр.660, стр.630) |
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (стр.210, стр.220, стр.230) |
А3>П3 |
П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные заемные средства, долгосрочные кредиты, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов (стр.590, стр.640, стр.650) |
А4. Труднореализуемые активы - внеоборотные активы (стр.190) |
А4<П4 |
П4.Постоянные (устойчивые) пассивы - капитал и резервы (3 раздел баланса) |
Значения групп ликвидности
Группа |
На конец 2007 |
На конец 2008 |
На конец 2009 |
На конец 2010 |
А1 |
187,00 |
269,00 |
841,00 |
357,00 |
А2 |
1628,00 |
9010,00 |
10507,00 |
14219,00 |
А3 |
2648,00 |
3894,00 |
6670,00 |
9361,00 |
А4 |
22,00 |
6,00 |
0,00 |
0,00 |
П1 |
2444,00 |
12060,00 |
16754,00 |
22208,00 |
П2 |
30,00 |
30,00 |
0,00 |
0,00 |
П3 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
П4 |
2011,00 |
1089,00 |
1269,00 |
1728,00 |
Соотношение групп актива и пассива по степени ликвидности баланса.
На конец 2007 |
На конец 2008 |
На конец 2009 |
На конец 2010 | |
Соотношения |
А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 А1+А2<П1+П2 |
А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 А1+А2<П1+П2 |
А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 А1+А2<П1+П2 |
А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 А1+А2<П1+П2 |
Категория ситуации |
Усиление неплатежеспособности |
Усиление неплатежеспособности |
Усиление неплатежеспособности |
Усиление неплатежеспособности |
Состояние организации отличается от состояния абсолютной ликвидности тем, что наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы. Характер финансовой ситуации в организации за отчетный период коренным образом не меняется.
Динамика изменения наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств
Состояние организации отличается от состояния абсолютной ликвидности тем, что наиболее срочные обязательства превышают наиболее ликвидные активы, причем объем обязательств стремительно возрастает, а объем ликвидных активов почти не изменяется, что приводит к усилению неплатежеспособности.
6. Анализ финансовых коэффициентов
Показатели платежеспособности
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Значение |
Пояснение | |||
На конец 2007 |
На конец 2008 |
На конец 2009 |
На конец 2010 | ||||
Общий показатель ликвидности |
(А1+0.5*А2+0.3А3)/(П1+0.5*П2+ |
≥0,1 |
0,73 |
0,49 |
0,48 |
0,46 |
Оценивается изменение финансового состояния, а так же позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства |
Показатель абсолютной ликвидности |
А1/(П1+П2) |
≥0.2 0.05-0.1 (РФ) |
0,08 |
0,02 |
0,05 |
0,02 |
Характеризует платежеспособность
предприятия на дату составления
баланса. Показывает, какую часть
краткосрочной задолженности |
К. быстрой ликвидности = промежуточный коэффициент покрытия, критической оценки ликвидности |
(А1+А2)/(П1+П2) |
>1,5, РФ 0,7 |
0,73 |
0,77 |
0,51 |
0,66 |
Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам. Он отражает прогноз платежеспособных способностей предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |
Коэффициент текущей ликвидности |
(A1+A2+A3)/ (П1+ П2) |
оптимально ≥2 до 3,5 |
1,80 |
1,09 |
0,81 |
1,08 |
Показывает, какую часть обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
(П4-А4)/(А1+А2+А3) |
>0.1 |
0,45 |
0,08 |
0,10 |
0,07 |
Характеризует наличие собственных
оборотных средств у |
Динамика показателей платежеспособности
За отчетный период наблюдается
снижение коэффициентов
Показатели рыночной устойчивости
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Значение |
Пояснение | |||
На конец 2007 |
На конец 2008 |
На конец 2009 |
На конец 2010 | ||||
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
(590 + 690)/( 490) |
≥0.5 |
1,23 |
11,10 |
13,20 |
12,85 |
Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на один рубль вложенных в активы собственных средств |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками финансирования |
(490-190)/290 |
0.6-0.8 |
0,45 |
0,08 |
0,07 |
0,07 |
Показывает, какая часть
оборотных активов |
Коэффициент финансовой независимости |
490/700 |
≥0.5 |
0,45 |
0,08 |
0,07 |
0,07 |
Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования |
Коэффициент финансирования |
490/(590 + 690) |
≥1 |
0,81 |
0,09 |
0,08 |
0,08 |
Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средства, а какая за счет заемных. Он используется для оценки финансового риска. Если он больше единицы то предприятие самофинансируется. |
Коэффициент финансовой устойчивости |
(490+590) / 300 |
Опт. 0.8-0.9, тревожно 0.75 |
0,45 |
0,08 |
0,07 |
0,07 |
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых пассивов |
Динамика показателей рыночной устойчивости
За отчетный период наблюдается снижение коэффициентов рыночной устойчивости, за исключением коэффициента соотношения заемных и собственных средств, который стремительно и очень сильно вырос. Остальные коэффициенты рыночной устойчивости находятся ниже уровня нормального ограничения.
Показатели рентабельности
Наименование показателя |
Способ расчета |
Значение |
Пояснения | |||
На конец 2007 |
На конец 2008 |
На конец 2009 |
На конец 2010 | |||
Норма самофинансирования |
Чистая прибыль/ выручка от реализации 190/010 |
1,14 |
0,55 |
26,09 |
14,23 |
Норма самофинансирования отражает
прибыль, которую предприятие имеет
с каждого рубля реализованной
продукции после завершения всех
распределительных операций. Этот показатель
характеризует способность |
Рентабельность собственного капитала |
Балансовая прибыль/ собственный капитал 140/490 |
1,50 |
0,76 |
32,82 |
18,00 |
Показывает эффективность
использования собственного капитала.
Динамика этого показателя оказывает
влияние на уровень котировки
акций. Характеризует доходность предприятия
от всех видов его деятельности в
расчете на 1 рубль вложенных средств.
Применяется при анализе |
Рентабельность активов (экономическая рентабельность) |
Балансовая прибыль/ валюта баланса 140/300 |
0,12 |
0,04 |
0,02 |
0,03 |
Показывает эффективность использования всего имущества организации. От уровня этого показателя зависят размеры дивидендов на акции в акционерных обществах. |
Рентабельность продаж (коммерческая маржа) |
Прибыль от реализации продукции/ выручка от реализации продукции 050/010 |
0,07 |
0,04 |
0,02 |
0,03 |
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции |
Общая рентабельность (рентабельность основной деятельности) |
Балансовая прибыль/ затраты на производство реализованной продукции 140/(020+030+040) |
0,04 |
0,02 |
0,02 |
0,03 |
Показывает, сколько прибыли приходится на один рубль затрат. |
Динамика показателей рентабельности
За отчетный период
показатели рентабельности
7. Оценка вероятности банкротства.
Прогнозирование вероятности
банкротства реализуется с
Пятифакторная модель Э.Альтмана
Используемые данные:
П1-оборотный капитал (стр.290);
П2-сумма актива (стр.300);
П3-привлеченный (заемный) капитал (стр.590+стр.690)
П4-нераспределенная прибыль (стр.470)
П5- прибыль до налогообложения (стр.140);
П6-собственный капитал (стр.300)
П7-выручка (стр.010)
Коэффициенты:
К1=П1/П2 – Показатель суммы чистых ликвидных активов организации по отношению к совокупным доходам;
К2=П4/П2 – Уровень финансового рычага;
К3=П5/П2 – Эффективность операционной деятельности организации;
К4=П6/П3 – отношение общей величины активов к заемным средствам;
К5=П7/П2 – рентабельность активов предприятия
Z=1,2К1+1,4К2+3,3К3+0,6К4+К5
Определение вероятности банкротства:
Z<1,81 вероятность банкротства max 80-100%
1,81≤Z<2,77 вероятность банкротства средняя 35-50%
2,77≤Z<2,99 вероятность банкротства низкая 15-20%
2,99≤Z вероятность банкротства min до 10%
Z2007=5,831 вероятность банкротства min до 10%.
Z2008=4,159 вероятность банкротства min до 10%.
Z2009=3,055 вероятность банкротства min до 10%.
Z2010=2,885 вероятность банкротства низкая 15-20%
Четырех факторная модель Иркутской государственной экономической академии
Используемые данные:
П1- сумма актива (стр.300);
П2- собственный оборотный капитал (490-190);
П3-собственный капитал (стр.490)
П4-чистая прибыль (стр.190)
П5- выручка от реализации (стр.010);
П6-затраты (020+030+100)
где
Информация о работе Анализ вероятности банкротства организации