Предотвращение банкротства

     1 этап. Факторный анализ  убытков предприятия.  Необходимо выявить и оценить возможные причины убытков, которые могут привести к неплатежеспособности и неудовлетворительной структуре баланса предприятия, в том числе: факторы, приводящие к снижению объема производства, причины относительно высоких производственных затрат, проанализировать обоснованность общехозяйственных и коммерческих расходов. Обязательно проводится раздельный анализ внутренних и внешних причин.

     Внутренние  причины должны быть увязаны с  конкретными подразделениями (производственными  и функциональными), конкретными  сферами управления на предприятии (управление маркетингом, управление запасами или затратами, управление финансами и т.д.). Должен быть проведен особый анализ системы учета на предприятии и экономические отношения между подразделениями. Убыточное производство определённых моделей грузовых, легковых автомобилей следует прекратить.

     Постепенно  снижается выпуск в сегменте легковых автомобилей ОАО «ГАЗ», представленной маркой «Волга». Продажи этой марки постепенно снижаются из-за жесткой конкуренции со стороны иностранных производителей. (Рисунок 1) 

     Рисунок 1

     Производство  легковых автомобилей «ГАЗ», тыс. шт.

     Задачей внутреннего анализа является выявление  недостатков в действующей на предприятии системе принятия решений.

     Внешние факторы надо разделить на временные  и постоянно действующие.

     Постоянно действующие внешние факторы, в  свою очередь, должны быть разделены  на региональные, отраслевые, народнохозяйственные и по сферам управления (таможенные, налоговые, бюджетные, банковские и  другие).

     Задача  анализа заключается в получении  необходимой информации для руководства предприятия, при составлении плана мероприятий для выхода из мирового финансового кризиса, а так же при формулировании своих предложений к местным и республиканским властям, отраслевым органам управления (Министерству промышленности) по оказанию помощи в финансовом оздоровлении предприятия, либо в создании условий для оздоровления.

     2 этап. Прогноз финансового  состояния предприятия  и пути его улучшения. В дополнение к финансовому анализу состояния завода и выявлению причин малой платежеспособности, необходимо составить прогноз результатов (показателей) работы предприятия и оценить перспективы их динамики (улучшения или ухудшения) с учетом сохранения сложившихся тенденций в производственной деятельности при вероятных изменениях внешней среды и незначительных изменениях (корректировках) внутренней политики без использования значительных внешних источников поддержки. Должна быть также учтена и оценена реализация предполагаемых инвестиционных проектов, способствующих оздоровлению предприятия.

     При прогнозе изменений внешней среды  необходимо учесть и рассмотреть: ожидаемые  меры правительства по налогообложению, в сфере инвестиционной деятельности и изменение других условий развития предпринимательства; ожидаемую динамику (прогноз) макроэкономических показателей экономики; ожидаемую динамику конкуренции в отрасли и поведение (стратегические намерения) основных конкурентов предприятия; прогноз развития научно-технического прогресса в области экологии, качества, ресурсосбережения, внедрение результатов которого может повлиять на платежеспособность предприятия.

     Задачей прогноза деятельности предприятия  и изменений внешней среды  является формулирование обоснованных выводов о возможности или  невозможности положительного результата при проведении оздоровления с использованием только внутренних ресурсов без серьезной перестройки работы предприятия, в том числе без частичного или полного его перепрофилирования.

     3 этап. Разработка  проекта финансового  улучшения предприятия. При разработке проекта (программы) необходимо четко определить цель и стратегию финансового оздоровления, конкретных мероприятий по их реализации.

     При разработке стратегии проекта финансового оздоровления требуется, прежде всего, комплексное рассмотрение (исследование) состояния всех активов и потенциала предприятия, в том числе проанализировать:

     а) материальные активы (основные фонды, материальные запасы и незавершенное производство, запасы готовой продукции);

     б) нематериальные активы (в том числе патенты, лицензии, научно-технические заделы, профессионализм кадров предприятия);

     в) долгосрочные и среднесрочные вложения предприятия, включая его дебиторов и кредиторов, товаропроводящую сеть, систему управления.

     Выбор и технико-экономическое обоснование  стратегии проекта (программы) финансового оздоровления предприятия предусматривает определение основных направлений работы и ожидаемую выгоду (эффективность) реализации проекта в целом. Определение стратегии финансового оздоровления включает разработку плана принципиальных перемен в деятельности предприятия, включая его диверсификацию и перепрофилирование при необходимости, а также решение проблем с накопленными обязательствами (долгами). При этом необходимо помнить о том, что стратегия финансового оздоровления и решение проблемы возврата долгов находятся в тесной взаимосвязи. Конкретная стратегия оздоровления во многом определяет возможности и пути решения проблемы долговых обязательств. Определение схемы возврата долгов, согласованная с кредиторами, в свою очередь, позволяет конкретизировать стратегию и конкретный план (проект) перестройки предприятия для его финансового оздоровления.

     В зависимости от предполагаемых результатов  реализации предлагаемых мер можно  сформулировать два возможных варианта дальнейшей деятельности завода:

     1. После реструктуризации (согласование  отсрочки и конкретного графика  возврата) накопленной задолженности  предприятие сможет нормально  функционировать без серьезных  изменений в его политике и  действиях.

     2. Переход на принципиально новую  продукцию (перепрофилирование), которая проводится в самой жесткой форме: полная замена оборудования, замена или переподготовка персонала, пересмотр и смена рынков сбыта и снабжения и т.п., либо закрытие нерентабельных производств, концентрация усилий на производство прибыльной продукции и внедрение в производство новых видов продукции.

     При разработке (выборе) стратегии и  технико-экономическом обосновании  проекта финансового оздоровления предприятия следует использовать методы стратегического планирования и современную методологию управления проектами.

     Успех проекта во многом зависит от полноты  и корректности разработки бизнес-плана  финансового оздоровления предприятия. Обоснование полноты и достоверности  разработки бизнес-плана определяется объемом и глубиной проведения необходимых исследований по рассматриваемому проекту, в том числе анализу устойчивости проекта в условиях неопределенности и рисков его осуществления и получения ожидаемого (прогнозируемого) результата.

     Проведение  работ по оздоровлению предприятия  и увеличению его платежеспособности целесообразно начинать с разработки краткосрочных мероприятий. В качестве краткосрочных (чрезвычайных) мер по опыту других стран могут быть:

     - замена руководителей отдельных  подразделений, если установлены  признаки их некомпетентности;

     - изменение организационной структуры  предприятия в направлении сокращения  аппарата управления, централизации  контрольно-плановых функций;

     - установление жесткого контроля  затрат, в том числе сокращение  их отдельных видов;

     - психологическая ориентация персонала на решение проблем оздоровления;

     - закрытие убыточных производств  и сокращение номенклатуры продукции  (услуг);

     - усиление маркетинговой деятельности  в направлении выявления новых  источников поступления средств  от реализации продукции, неиспользуемых ресурсов и части активов предприятия.

     Одновременно  организуется работа по разработке проекта  финансового оздоровления предприятия, связанного с его реабилитацией, включая реструктуризацию (активов, пассивов, производства и организации  работ и т.д.) и перепрофилирование (частичное или полное) с целью адаптации к новым условиям хозяйствования и изменениям внешней среды для обеспечения успеха в длительной перспективе. Разработка проекта должна предусматривать рассмотрение альтернатив, их оценку, выбор лучшего варианта проекта и его технико-экономическое обоснование.

     Таким образом, подведя итог, следует отметить, что рыночная экономика выработала обширную систему финансовых методов  предварительной диагностики и  возможной защиты предприятия от банкротства, которая получила название "системы антикризисного финансового управления". Суть этой системы управления состоит в том, что угроза банкротства диагностируется еще на ранних стадиях ее возникновения, что позволяет своевременно привести в действие специальные финансовые механизмы защиты или обосновать необходимость определенных реорганизационных процедур.

     Основной  целью антикризисного финансового  управления является быстрое возобновление  платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости предприятия для избежания его  банкротства. С учетом этой цели на ОАО «ГАЗ» было предложено применить ряд мер антикризисного финансового управления. Так, финансовую стабилизацию в условиях кризисной ситуации предложено осуществлять последовательно по основным этапам: устранение неплатежеспособности, восстановление финансовой устойчивости и изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста.

     Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия  соответствуют определенные ее механизмы, которые в практике финансового  менеджмента принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический.

     Предложен ряд мер по оздоровлению финансового  положения предприятия, преодолению  кризиса и предотвращению банкротства:

     1. проведение факторного анализа  убытков предприятия, цель - оценить  возможные причины убытков, приведшие  к неплатежеспособности и неудовлетворительной структуре баланса предприятия, в том числе: факторы, приводящие к снижению объема производства, относительно высоким производственным затратам, обоснованность общехозяйственных и коммерческих расходов. Обязательно проводится раздельный анализ внутренних и внешних причин.

     Задачей внутреннего анализа является выявление  недостатков в действующей на предприятии системе принятия решений.

     Задача  внешнего анализа заключается в  получении необходимой информации для руководства предприятия  при формулировании своих предложений к местным и республиканским властям, отраслевым органам управления по оказанию помощи в финансовом оздоровлении предприятия (в создании условий для оздоровления).

     2. прогноз финансового состояния  предприятия и путей его оздоровления, главной задачей является формулирование обоснованных выводов о возможности или невозможности положительного результата при проведении оздоровления с использованием только внутренних ресурсов без серьезной перестройки работы предприятия, в том числе без частичного или полного его перепрофилирования.

     3. разработка проекта (программы) финансового оздоровления предприятия с четким определением целей и стратегии финансового оздоровления конкретных мероприятий по их реализации.

     При разработке (выборе) стратегии и технико-экономическом обосновании проекта финансового оздоровления завода необходимо учитывать методы стратегического планирования и современную методология управления проектами.

     Неэффективность производства является также результатом  неэффективного использования производственных мощностей. Для повышения эффективности использования капитала и других ресурсов следует провести ряд мер по оздоровлению предприятия. Однако все существующие методы будут неэффективны без реконструкции или иного инвестиционного проекта. Следует четко оценить внедрение новой техники и технологии производства.

     Хотя  сбыт – завершающая стадия оборота  товара, с него начинается изучение эффективности производства того или  иного товара. Поэтому исследование авто рынка – начальная стадия изучения проекта. Для исследуемого объекта следует изучить не только российский рынок, но и рынок соседних стран, в частности широкий мировой рынок.

     Важным  моментом, который часто не учитывают  русские производители – это не спрос на товар, а цена товара конкурентов. Для завоевания рынка очень важно рассмотреть его с точки зрения потребителя. А потребителя всегда интересует соотношение «цена-качество».

     После проведения анализа рынка, спроса, цен  и т.д. следует изучить поставщиков  оборудования. В сети Интернет многие предприятия выкидывают достаточно широкую информацию об оборудовании. Некоторые предлагают оборудование в лизинг, что выгодно и для покупателя и для поставщика. Для ОАО «ГАЗ» лизинг является наиболее приемлемым решением приобретения оборудования. Лизинг иногда не требует привлечения кредитов и иных заемных средств. В нашем случае кредит будет носить минимальный размер. Однако срок окупаемости инвестиций предполагает немалый период (ориентировочно 3-4 лет). Амортизация по объекту лизинга включается в себестоимость продукции, таким образом, не требуя дополнительных затрат.