Взаимодействие региональных администраций и коммерческих структур в процессе антикризисного управления

     Платежный излишек (+), недостаток (-) определяется как разница между активом  и пассивом соответствующей классификационной  группы (числитель - млн. руб.; знаменатель - проценты).

     Локальная и комплексная оценка ликвидности  активов.

     Для локальной ликвидности предприятия  используются коэффициенты: К1, К2, К3.

     К1 показывает в какой мере краткосрочные  обязательства могут быть погашены за счет собственных денежных средств. На предприятии самый низкий показатель ликвидности у первой группы активов. В (2008 г.) периоде он составляет 0,03 тыс.руб.

     К2 показывает способность предприятия  покрывать краткосрочные обязательства  при условии погашения дебиторской задолженности больше 100% в случае реализации дебиторской задолженности. На анализируемом предприятии показатель ликвидности второй группы активов в (2008 г.) периоде составляет 4,9 тыс.руб.

     К3 характеризует платежеспособность предприятия на перспективу или как предприятие сможет рассчитаться по своим обязательствам. Наибольший показатель ликвидности соответствует третьей группе активов: 54,0 тыс.руб. в (2008 г.) периоде. Комплексная оценка ликвидности активов характеризует ликвидность предприятия такими показателями как совокупность показателей ликвидности предприятия (Ксов) и общий показатель ликвидности баланса (Кобщ), которые рассчитываются с учетом инфляционных процессов.

     Ксов - характеризует ликвидность предприятия  с учетом фактора реальности поступления денежных средств. Совокупный показатель ликвидности в периоде (2008 г.) составил 0,78 тыс.руб.

     Кобщ - содержит ранговые коэффициенты, учитывающие  вклад и значимость отдельных  статей актива и пассива. С учетом реальности поступления денежных средств, предприятие рассчитывается по своим скорректированным обязательствам. На предприятии общий показатель ликвидности - очень низкий, т.к. он должен быть больше 1, у нас в период 2008 г. - составил 0,40 тыс.руб.

     Таким образом, можно сделать вывод, что баланс анализируемого предприятия признан не ликвидным.

     Оценка  и диагностика финансовой устойчивости ООО «Строймаш»

     Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия в таблице 2.11 приложение 7.

     Доля  основных средств в имуществе предприятия - показывает долю основных средств в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. Для нашего предприятия этот показатель в фактическом (2006 г.) периоде составил 0,5%, фактическом (2007 г.) периоде увеличился на 2,7% (3,5 - 0,8), в (2008 г.) периоде увеличился на 2,9% (3,7 - 0,8) по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Доля оборотных средств в активе предприятия также показывает долю оборотных средств в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. Так, в фактическом (2006 г.) периоде составила 99,4%, в фактическом (2007 г.) периоде снизилась на 2,9% (96,5 - 99,4) и в (2008 г.) периоде на 4,7% (94,7 - 99,4) по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Доля долгосрочных инвестиций в активах предприятия (незавершенное строительство) показывает долю долгосрочных инвестиций в составе активов имущества, обеспечивающую основную деятельность организации. В фактическом (2006 г.) периоде составила 0,1%. В фактическом (2007 г.) периоде данный показатель снизился до 0,009%, а в (2008 г.) периоде возрос до 1,5% по сравнению с фактическим (2006 г.) периодом. Уровень капитала, отвлеченного из оборота предприятия - в фактическом (2006 г.) периоде был на уровне 0%. В фактическом (2007 г.) периоде увеличился до 0,003% и в (2008 г.) периоде возрос по сравнению с фактическим(2006г.) периодом до 0,004%.

     Рассмотрим  характеристику рыночной устойчивости предприятия по данным таблицы 2.12.

     Коэффициент финансовой зависимости («финансовый  рычаг предприятия») - характеризует в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. собственного капитала. Показывает также меру способности предприятия, ликвидировать свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. Его оптимальное значение ? 2,0. Наши показатели во всех трех периодах больше норматива: 47,019, 50,845 и 17,738. Это отрицательно влияет и на рентабельность собственного капитала и на платёжеспособность предприятия, так как предприятие в процессе хозяйственной деятельности полностью зависит от кредитных ресурсов.

     Коэффициент финансовой напряженности - учитывает  оптимальное значение ? 1,0 и по результатам  расчета показатели финансовой напряженности  в период (2006 г.), (2007 г.) и (2008 г.) больше норматива 46,019, 49,845 и 16,738, что также отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

     Коэффициент финансовой нагрузки на рубль собственного капитала («плечо финансового рычага») - характеризует долю заемного капитала в собственных средствах предприятия. Не имеет норматива в данной таблице. Поэтому наши показатели имеют значение в период (2006 г.) - 0 и возрастают в период (2007 г.) до 3,535, в период (2008 г.) до 1,366 по сравнению с 2006 годом.

     Коэффициент соотношения «длинных» и «коротких» заимствований - также не имеет норматива в данной таблице. Это помогает сделать вывод о том, что в (2006 г.) периоде этот показатель составил 0, но возрос в (2007 г.) периоде до 0,279 и в (2008 г.) до 0,170 по сравнению с (2006 г.).

     Таблица 2.12

     Оценка  рыночной устойчивости предприятия

     Оценка  платежеспособности предприятия

     Платежеспособность - наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных  для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

     Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

     а) наличие в достаточном объеме средств на расчетом счете;

     б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Оценим  платежеспособность предприятия по таблице 2.13.

     Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время. Рекомендуемое  ограничение данного показателя от 0,25 до 0,5. Также данный коэффициент  характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

     У нашего предприятия этот финансовый коэффициент в период (2006 г.) составил 0,004, в период (2007 г.) - 0,011, в период (2008 г.) - 0,025.

     Таким образом, все наши показатели во всех трех периодах меньше норматива, что говорит о тяжелом положении на предприятии.

     Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется  по более узкому кругу оборотных  активов, исключая из них наименее ликвидную  их часть материально-производственные запасы. Считается, что этот коэффициент должен быть не меньше 1 и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на перспективу 15-30 дней. У нашего предприятия этот коэффициент платежеспособности ниже норматива и равен 0,964 (факт 2006 г.); 0,555 (факт 2007 г.), 0,368 (факт 2008 г.). В обобщенном виде эти значения говорят о негативной ситуации, сложившейся на предприятии.

     Таблица 2.13

     Оценка  платежеспособности предприятия

     Коэффициент текущей ликвидности - является обобщающим и поэтому принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия.

     Коэффициент показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи, в случае необходимости, отдельных оборотных средств.

     Нормативное ограничение коэффициента равно 2,0. В нашем случае этот финансовый коэффициент составил во всех 3-х периодах: 1,016; 1,000; 1,016 соответственно. Происходит несоответствие данного показателя норме.

     Коэффициент «критической» позволяет определить способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства за счет мобилизации задолженностей, не полагаясь на реализацию накопленных запасов. Значительно, чтобы этот коэффициент был больше 1,0 (т.е. наличность на счетах и денежные средства в расчетах должны покрывать краткосрочные обязательства). Допущено снижение до 0,7.

     На  нашем предприятии во всех трех периодах наш показатель снижается с 1,014 до 1,010, но больше 1,0.

     В целом предприятие находится  на грани банкротства, т.к. является неплатежеспособным по многим показателям платежеспособности.

     Использование предприятием целенаправленно разработанных  мер по устранению недостатков в  работе может повысить в перспективе  его платежеспособность.

     2.4 Прогнозирование вероятности банкротства  ОАО «Строймаш» по различным методикам

     Таблица 2.14

     Вероятность банкротства предприятия по формуле  Альтмана (2008)