Стоимость капитала предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 26 Марта 2011 в 09:59, практическая работа

Краткое описание

Цель: Определить Эффективность факторинговой операции для предприятия – продавца при следующих данных.

- Предприятие продало банку право взыскания дебиторской задолженности, на сумму 10000 руб. на таких условиях:

комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2% от суммы долга;
банк представляет предприятию-продавцу кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 90% от суммы долга;
процентная ставка за предоставленный банком кредит составляет 20% в год;
средний уровень процентной ставки на рынке денег составляет 25% в год.
сумма долга по дебиторской задолженности (руб.)

Скачать целиком (30.96 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Содержимое работы - 1 файл

Практическая работа 3.doc

— 185.00 Кб (Скачать файл)

Определить потери предприятия от предоставления ценовой скидки (убыток) Убыток = Ценовая скидка % * кол-во согласившихся (%) * первоначальная деб. задол.

ЦС = 3%

Кол-во согласившихся = 20%

Первоначальная ДЗ = 400000

Убыток = 3*20*400000 = 2400

Определить чистый доход (убыток) предприятия от предоставления ценовых скидок (ЧД)

ЧД = прибыль – убыток (руб.)

ЧД = п.6 – п.7.

ЧД = 6908 - 2400 = 4508 руб.

Исходные данные

Показатели	Варианты
Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1. Объем продаж, млн. руб.	3,0	2,0	1,5	1,6	2,5	3,5	4,0	4,5	2,0	3,0
2. в т.ч. – в кредит (ДЗ), млн.руб.	0,6	0,4	0,4	0,3	0,5	0,7	0,8	0,9	0,3	0,2
3.Ценовая скидка (ЦС)(%)	5	4	5	7	2	3	10	8	9	10
4. Период отсрочки платежа (без скидки), дн.	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30
5. Период платежа при скидке, дн.	2	2	2	2	2	2	2	2	2	2
6. % дебиторов, использующих скидку (%)	50	50	60	70	20	25	30	60	50	40
7. Норма прибыли, %	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30

Варианты 11-20 включительно

- увеличивается ЦС на 1%

- уменьшается п.2 на 0,1

Варианты 21-30 включительно

- уменьшается ЦС на 1 %

- Уменьшается п. 6 на 10%

По остальным показателям:

Вариант 11 идентичен варианту 1

----#------12 -----------#--------------2

----#------13------------#--------------3

----#------14------------#--------------4

----#------15------------#--------------5

----#------16------------#--------------6

----#------17------------#--------------7

----#------18------------#--------------8

----#------19------------#--------------9

----#------20------------#-------------10

----#------21------------#-------------10

----#------22------------#--------------9

---#------23------------#--------------8

----#------24------------#--------------7

----#------25--------------#------------6

----#------26--------------#------------5

----#------27--------------#------------4

----#------28--------------#------------3

----#------29--------------#------------2

----#------30--------------#------------1

Практическая работа № 3 (4-я задача)

По теме «Стоимость капитала предприятия»

Цель работы : Определить критерии минимизации стоимости товарного (коммерческого) кредита при использовании ценовых скидок.

Задачей финансовых менеджеров является минимизация стоимости привлечения каждого коммерческого кредита. Механизм управления стоимостью товарного (коммерческого) кредита основан на соотношении показателей размера ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию (в пределах установленного расчетного срока) и период предоставления этого кредита. Этот механизм минимизации стоимости привлечения товарного (коммерческого) кредита может быть представлен следующей формулой:

При ЦС 15% = 70,5%
При ЦС 10% = 44,4%

Где ЦС – размер ценовой скидки при осуществлении наличного платежа за продукцию, выраженный десятичной дробью;

ПО - период предоставления отсрочки платежа в соответствии с условиями товарного (коммерческого) кредита, в днях.

Из приведенной формулы можно сделать вывод, что минимизация стоимости товарного (коммерческого) кредита определяется:

размером ценовой скидки – чем ниже этот размер, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет стоимость привлечения товарного (коммерческого) кредита на предприятие.

периодом предоставления отсрочки платежа – чем выше этот период, тем соответственно ниже (при прочих равных условиях) будет стоимость привлечения товарного (коммерческого) кредита на предприятие.

Из приведенных данных видно, что стоимость товарного кредита ниже на первом предприятии, предлагающем более высокий период отсрочки платежа.

Минимизируя стоимость привлечения товарного (коммерческого) кредита следует руководствоваться следующим критерием – ни по одному товарному кредиту стоимость привлечения не должна превышать уровень ставки процента за краткосрочный банковский кредит с аналогичным периодом (иначе более выгодным окажется привлечение банковского кредита для расчета с поставщиком).

Исходные данные

Размер ценовой скидки, ЦС, %

Пример 1

Показатель	Варианты
Показатель	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
1.ЦС пр. 1 , %	10	9	8	7	6	5	4	3	2	1	11	12	13	14	15
2.ЦС пр. 2, %	3	6	5	5	7	9	10	8	4	5	9	10	8	9	10
3.ПО , дни	30	50	60	50	50	90	30	50	30	30	45	45	30	60	90
	Варианты
	16	17	18	19	20	21	22	23	24	25	26	27	28	29	30
1.ЦС пр. 1 , %	14	13	12	11	10	9	8	7	6	5	4	3	2	5	8
2.ЦС пр. 2, %	10	8	5	10	5	7	10	10	9	8	6	5	3	3	5
3.ПО , дни	40	45	40	30	35	50	55	60	60	90	90	90	30	60	60

Исходные данные

Период отсрочки платежа (ПО)

Пример 2

Показатель	Варианты
Показатель	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
1. ПО- период отсрочки платежа пр. 1, дн.	30	35	40	45	50	30	60	45	50	60	50	45	35	30	90
2. ПО- период отсрочки пр. 2, дн.	45	45	45	50	60	60	90	55	55	75	75	60	60	50	75
3. ЦС- ценовая скидка, % (одинаковая )	14	10	12	8	13	6	5	7	9	12	10	9	7	6	5
	Варианты
	16	17	18	19	20	21	22	23	24	25	26	27	28	29	30
1. ПО- период отсрочки платежа пр.1, дн.	30	35	35	40	45	50	50	60	60	30	90	75	60	90	60
2. ПО- период отсрочки пр 2, дн.	35	45	40	50	90	60	90	75	50	55	60	45	45	60	90
3. ЦС- ценовая скидка, % (одинаковая )	12	14	13	13	15	10	10	14	9	9	12	8	10	10	5

Информация о работе Стоимость капитала предприятия