Акции высокодоходных кампаний

 

 

Содержание

Содержание 1

1. Введение 2

2. Анализ индексов Российских «Голубых фишек» 5

2.1. «Сбербанк России» 5

2.1.1. Позиция на фондовом рынке 5

2.1.2. Рейтинги компании 5

2.1.3. Структура акционерного капитала 6

2.1.4. Отраслевая специфика 6

2.1.5. Позиция в отрасли 6

2.1.6. Стратегии развития Сбербанка России на период до 2014 года предусматривает:   6

2.1.7. Технический анализ и прогноз цены акций Сбербанка 8

2.2. ОАО «Лукойл» 10

2.2.1. Позиция на фондовом рынке 10

2.2.2. Рейтинги компании 10

2.2.4. Позиция в отрасли 11

2.2.5. Технический анализ и прогноз цены акций Лукойла 14

2.3. ОАО «Газпром» 16

2.3.1. Позиция на фондовом рынке 16

2.3.2. Рейтинги компании 17

2.3.3. Структура акционерного капитала (на 31 декабря 2009 года) 17

2.3.4. Отраслевая специфика 17

2.3.5. Позиция в отрасли 18

2.3.6. Технический анализ и прогноз цены акций Газпрома 20

2.4. ОАО «Сургутнефтегаз» 22

2.4.1. Позиция на фондовом рынке 22

2.4.2. Структура акционерного капитала 23

2.4.3. Отраслевая специфика 23

2.4.4. Позиция в отрасли 23

2.4.5. Технический анализ и прогноз цены акций Сургутнефгегаза 25

2.5. ГМК НОР.НИКЕЛЬ 27

2.5.1. Позиция на фондовом рынке 27

2.5.2. Рейтинги компании 28

2.5.3. Структура акционерного капитала 28

2.5.4. Отраслевая специфика 29

2.5.5. Технический анализ и прогноз цены акций Норникеля 31

Заключение 34

Список используемой литературы 35

 

1. Введение

Голубыми фишками (от английского «blue-chip») именуют  акции (или ценные бумаги) наиболее крупных, высокодоходных и ликвидных  компаний. Это название возникло по аналогии с самыми дорогими фишками  казино (при игре в покер голубые  фишки имеют наибольшую стоимость).

В качестве примера  западных акций голубых фишек  можно привести акции таких всемирно известных компаний, как: Microsoft, Ford, IBM, Coca-Cola Company, Hewlett Packard, Google, American Express Company и др.

Голубыми фишками  фондового рынка России являются акции энергетических, газовых, нефтяных и телекоммуникационных компаний. В  большинстве своем в эту инвестиционную категорию попадают компании-лидеры или даже фактические монополисты  своих отраслей. Список российских голубых фишек формирует ММВБ. Время от времени он меняется. Так, голубыми фишками ММВБ являются такие  компании, как Газпром, Лукойл, Норильский Никель, РАО ЕЭС, Сбербанк. Особый статус подобных компаний в экономике страны определяет высокую степень надежности акций голубых фишек.

Большая часть  объёма биржевых торгов приходится именно на голубые фишки. Для торговли акциями  голубых фишек брокерами предоставляется  кредитное плечо, что позволяет  трейдеру увеличить объёмы операций, даже не имея значительных капиталов.

Акции, именуемые  голубыми фишками, обладают устойчивой тенденцией к росту. Однако еще большую  динамику роста, а также более  высокую доходность, имеют акции  «второго эшелона». И тем не менее акции-голубые фишки имеют целый ряд неоспоримых преимуществ.

Первое их преимущество – высокая ликвидность. Это означает, что акции голубых  фишек можно в любой момент торговой сессии легко продать или  купить. Не случайно, маржинальные и короткие позиции брокеры разрешают открывать только в голубых фишках.

Кроме того, в  категорию акций голубых фишек  обычно входят акции надежных компаний, которые выплачивают дивиденды  своим акционерам стабильно и  независимо от результатов деятельности компании.

Компании-эмитенты голубых фишекболее «прозрачны»  для инвесторов, поскольку стараются  публиковать подробную отчётность, составленную с учетом мировых стандартов и заверенную авторитетными аудиторами.

Как правило, крупные компании, чьи акции входят в число голубых фишек, дорожат  своей репутацией и строго соблюдают  права частных инвесторов. Это  также выгодно отличает акции  голубых фишек от акций «второго эшелона».

Повышению спроса со стороны инвесторов способствует выпуск части акций компании в  свободное обращение (free float). На российском фондовом рынке в среднем обращается меньше половины (порядка 30%) акций компаний (тогда как, к примеру, в США  – около 80%). Однако львиная доля объемов свободного оборота приходится на акции голубые фишки – free float компаний «второго эшелона» не превышает, как правило, нескольких процентов.

Наконец, по акциям-голубым фишкам принято судить о состоянии всего рынка в целом. Так как если они растут в цене, то считается, что будут расти и акции компаний «второго эшелона». А в случае падения цен на акции голубых фишек ожидается соответственно и снижение курса акций менее ликвидных компаний.

Таким образом, на сегодняшний день на российском фондовом рынке именно акции-голубые фишки являются самыми ликвидными, стабильными и прозрачными для инвесторов. Поэтому вложение в российские голубые фишки является одним из лучших способов долгосрочного инвестирования.

Девяносто пять процентов объемов ежедневных торгов совершается только с несколькими  акциями. Их называют "голубыми фишками". Это самые ликвидные акции самых крупных открытых акционерных обществ России: ОАО "Газпром", ОАО "Лукойл", ОАО "Сургутнефтегаз", ОАО "Сибнефть", ОАО "Сбербанк России", ОАО "ГМК "Норильский никель", ОАО "Ростелеком" и некоторые другие.

 

2. Анализ индексов Российских «Голубых фишек»

Прогноз направления движения акций компании

Вероятность движения котировок :

 

 

1. «Сбербанк России»

Количество обыкновенных акций: 19 000 000 шт. Количество привилегированных  акций: 50 000 000 шт. Тикер: SBER, SBER

1. Позиция на фондовом рынке

Общее количество размещенных обыкновенных акций номиналом 3 рубля составляет 21 586 948 000 штук, привилегированных акций номиналом 3 рублей – 1 000 000 000 штук. Количество объявленных обыкновенных акций – 7 413 052 000 штук. С 22 февраля по 24 марта 2007 года Сбербанк провел публичное размещение дополнительной эмиссии своих акций (SPO), в ходе которого привлек 230,24 млрд руб. ($8,8 млрд) (ожидаемый диапазон был 230-250 млрд руб.). Банку удалось разместить 73,9% от максимально возможного объема.

2. Рейтинги компании

• Международное рейтинговое агентство «Moody's Investors Service»:
• «Baа1» / прогноз «Стабильный»
• Международное рейтинговое агентство «Fitch»:
• Межд. Шкала в ин. вал.: «BBB» / прогноз «Стабильный»

3. Структура акционерного капитала

Структура акционеров Сбербанка России по состоянию на 8 мая 2008 года выглядит следующим образом:

• Государство в лице Банка России - 57,6%
• Институциональные инвесторы - 36,5%
• (в том числе нерезиденты – 28%)
• Частные инвесторы - 5,1%

4. Отраслевая специфика

Сбербанк России — универсальный коммерческий банк, удовлетворяющий потребности различных  групп клиентов в широком спектре  качественных банковских услуг на всей территории России.

5. Позиция в отрасли

Сбербанк первый банк по величине активов, собственному капиталу и кредитному портфелю. В 2008 году активы банка выросли на 39,63% и на 1.01.2009 года составляли 6 746,82 млрд рублей.

По итогам 2008 года Сбербанк лидер по объемам  баззалоговых потребительских кредитов, а также ипотечных кредитов. Ипотечный  портфель Сбербанка на 1.01.2009 года составлял 503,663 млрд рублей.

Общий объем  международных заимствований Сбербанка  на 10 ноября 2008 года составлял $6,2 млрд.

Сбербанк –  самый филиальный банк в России. Однако, как отмечает РБК-Рейтинг, во второй половине 2008 года количество отделений  Сбербанка сократилось на 74, составив 20 433 штук. На этом фоне довольно неплохо  смотрится Россельхозбанк, увеличивший количество отделений на 101 до 1 498 штук.

6. Стратегии развития Сбербанка России на период до 2014 года предусматривает:

Увеличение  объема прибыли к 2014 году более чем  в три раза при снижении отношения  операционных затрат к чистому операционному  доходу на пять процентных пунктов, что позволит поддерживать рентабельность капитала на уровне не ниже 20%

Укрепление  конкурентных позиций на основных банковских рынках (привлечение средств физических лиц, кредитование населения, привлечение  средств и кредитование юридических  лиц)

Поэтапное увеличение объема и значимости международных  операций за счет роста на рынках Казахстана, Белоруссии и Украины, постепенного увеличения присутствия на рынках Китая  и Индии. Увеличение доли чистой прибыли, полученной за пределами России до 5-7%, в том числе за счет дополнительных приобретений.

Согласно отчетности по МСФО за I квартла 2010 год Сбербанк добился следующих финансовых результатов  по сравнению с аналогичным периодом 2009 года:

• Чистая прибыль выросла в 72,5 раза и составила 43,495,3 млрд рублей
• Активы с начала года выросли на 2,8% и составлили 7 301 млрд рублей
• Чистая процентная маржа снизилась с 7,4% до 7,3%
• Рентабельность собственных средств (ROE) 21,3%

Официальный сайт: www.sbrf.ru

 

Рис.1.

7. Технический анализ и прогноз цены акций Сбербанка

Итоги технического анализа акций Сбербанка: 24-04-2011

В настоящее  время установился основной тренд  бычий.  
Наблюдаем локальный тренд акций медвежий. 
По итогам анализа индикаторов акций можно сделать вывод падении 
Анализ сигналов индикаторов акций сигнализирует о падении

 

Табл.1. Оценка индикаторов и фигур технического анализа

MACD	Падения индикатора MACD говорит о тенденции  к снижению.		Индикатор MACD преодолела нулевую отметку сверху вниз.		Линия MACD развернулась со своих максимальных значениях.
ADX	Индикатор ADX направлен вниз - свидетельствует  о смене тренда.		Значения  индикатора ADX находятся ниже 20-ти
Полосы Боллинджера	курс  пересек нижнюю линию полосы Боллинджера  снизу вверх
+/- DM	Схождение линий линий: возможно продолжение существующего тренда.

 
Рис. 2. График акций Сбербанка  с осцилляторами технического анализа

Табл. 2. Оценка осцилляторов технического анализа

RSI	Осциллятор RSI направлен ввверх, выражая тенденцию  к повышению.
CCI	Направление осциллятора ССI сигнализирует о возможном повышении курса.		Линия осциллятора CCI развернулась со своих минимальных значениях.

2. ОАО «Лукойл»

Количество обыкновенных акций: 850 000 000 шт. Тикер: LKOH, LKOH

Открытое Акционерное Общество «ЛУКОЙЛ» — одна из крупнейших международных  вертикально интегрированных нефтегазовых компаний.

1. Позиция на фондовом рынке

В настоящее  время уставный капитал ОАО «ЛУКОЙЛ» включает только обыкновенные акции. Ранее  Компанией выпускались привилегированные  акции, однако в 2001 г. все они были аннулированы путем их конвертации  в обыкновенные. Номинальная стоимость каждой акции — 0,025 руб., количество акций, находящихся в обращении — 850 563 255 штук. Акции компании торгуются на российских биржах РТС и ММВБ.

В настоящее время действуют программы американских и глобальных депозитарных расписок на акции компании, которые торгуются на внебиржевом рынке США и на биржах Лондона, Берлина, Франкфурта, Мюнхена и Штутгарта.

2. Рейтинги компании

• Международное рейтинговое агентство «Moody's Investors Service»:
• «Baа1» / прогноз «Стабильный»
• Международное рейтинговое агентство «Standard & Poor's»:

Нац. Шкала (Россия): «ruAA+»

• Межд. Шкала в нац. вал.: «BBB-» / прогноз «Негативный»
• Межд. Шкала в ин. вал.: «BBB-» / прогноз «Негативный»
• Международное рейтинговое агентство «Fitch»:
• Межд. Шкала в нац. вал.: «BBB–» / прогноз «Стабильный»
• Межд. Шкала в ин. вал.: «BBB - прогноз «Стабильный»

3. Структура акционерного капитала ОАО «Лукойл» по состоянию на 30.09.2008:

• Российские юридические лица — 96,93%, из них:
• «ИНГ Банк (Евразия)» ЗАО (номинальный) — 68,82%
• «Гарант» СДК (номинальный) — 3,65%
• «ДК «УРАЛСИБ» (номинальный) — 1,86%
• ЗАО КБ «Ситибанк» (номинальный) — 8,06%
• «Депозитарно-Клиринговая Компания» (номинальный) — 7,56%
• «Национальный Депозитарный Центр» (номинальный) — 5,7%
• Иностранные юридические лица — 0,01%
• Физические лица — 3,06%
• Отраслевая специфика