Анализ банковских процентов

Схема переучета векселей центрального банка проста: коммерческий банк, получающий статус учетного от одного из подразделений центрального банка, финансирует организацию-экспортера под получение простого векселя, выданного на имя учетного банка. Учетный банк, в свою очередь, переучитывает (т. е. продает до наступления срока платежа) этот вексель в центральный банк под заранее установленный процент.

Учетную ставку справедливо  считают одним из «цивилизованных» методов поддержки реального сектора: ведь учитываются векселя, выданные производителями.

Первоначально политика рефинансирования коммерческих банков центральным банком использовалась исключительно для воздействия на состояние денежно-кредитного обращения. По мере развития рыночных отношений рефинансирование все активнее стало использоваться как инструмент оказания финансовой помощи коммерческим банкам. Центральный банк, таким образом, превращается в кредитора последней инстанции и выполняет функцию «банка банков». Кредиты рефинансирования позволят им свести до минимума запас ликвидных средств в результате использования заимствований центрального банка.

Кредитные рефинансирования различаются по:

• форме обеспечения - учетные и ломбардные кредиты;
• срокам использования - краткосрочные (на 1 или несколько дней) и среднесрочные (до 6 месяцев);
• методам предоставления - прямые кредиты и кредиты, реализуемые центральным банком через аукционы;
• целевому характеру - корректирующие и сезонные кредиты.

Учетные (дисконтные кредиты) - это ссуды, предоставляемые центральным банком коммерческим банкам под учет векселей до истечения их срока. Согласно действующим в разных странах законам центральный банк уполномочен покупать у банков и продавать им коммерческие и казначейские векселя исходя из установленной учетной ставки. Важный инструмент воздействия на состояние кредитно-денежного обращения - использование количественных ограничений имеющихся в распоряжении банков учетных кредитов посредством установления лимитов общей суммы переучитываемых заимствований. Лимит распространяется на все переучитываемые центральным банком векселя и может быть установлен в индивидуальном порядке для отдельных учреждений либо в форме ограничений на объем кредитов, предоставляемых одному заемщику. В зависимости от ситуации в денежно-кредитной сфере лимиты переучета либо сокращаются, либо увеличиваются. Повышая уровень лимита, центральный банк стремится выровнять финансовые потери, возникающие в результате изменения рыночных условий, или увеличить кредитные ресурсы банков в рамках предусмотренного прироста денежного массы. Поэтому повышение уровня кредитного лимита не означает проведение центральным банком экспансионистской денежно-кредитной политики, а рассматривается как механизм регулирования банковской ликвидности.

Ломбардные кредиты, предоставляемые  Центральным банком коммерческим, являются процентными ссудами под залог ценных бумаг. Размеры ссуд устанавливаются в зависимости от вида залога. Стоимость залогового обеспечения должна превышать сумму ломбардного кредита. Ломбардные кредиты предоставляют лишь при кратковременных трудностях, испытываемых кредитными институтами. Процентная ставка ломбардного кредита обычно превышает ставку учетного процента на 1-3%.

Кредитные аукционы являются широко практикуемым центральными банками  способом предоставления кредитных  ресурсов. При проведении кредитного аукциона потенциальные заемщики направляют в центробанк заявки с указанием объема кредитов, которые они хотели бы получить, и уровня процентной ставки. На основе полученных заявок центральный банк устанавливает общую сумму кредитов аукциона, уровень процентной ставки, а также способ проведения аукциона.

При американском способе  заявки ранжируются по уровню предложенной процентной ставки в порядке убывания, а затем удовлетворяются в том же порядке, начиная с максимальной предложенной процентной ставки до полного исчерпания установленного объема кредита. В результате сумма последней из удовлетворенных заявок может быть сокращена. При голландском способе все заявки удовлетворяются по цене отсечения - минимальной ставке, предлагаемой банками, попавшими в круг покупателей.

В случае аукциона с фиксированной  процентной ставкой удовлетворяются все заявки, однако при превышении общей суммы этих заявок над объемом предложенного к аукциону кредита все заявки удовлетворяются частично.

Ставка рефинансирования, исходя из фактических и ожидаемых  темпов инфляции, ситуации на валютном и других рынках, в 2011г. была увеличена до 42% годовых. [13, с. 11].

 Проанализируем денежную массу по банкам Беларуси.

Таблица 2.1 Динамика структуры широкой денежной массы

Примечание: данные взяты из Банковского  бюллетеня №2 (152) 2012г.

Как видно из таблицы произошло  снижение денежной массы в 2011 году из инфляционных процессов, протекающих  в Беларуси.

Эффективность деятельности представлена на рис. 2.3

Процентная политика является не только одним из важнейших и  достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности, но и рычагом воздействия на механизм функционирования реального сектора экономики.

.

Рисунок 2.3 Эффективность  деятельности банков Беларуси

 

Как видно из рисунка 2.3 эффективность  деятельность банков продолжает увеличиваться, не смотря на инфляционные процессы.

Это воздействие носит  неоднозначный и противоречивый характер. Практически во всех странах  процентная политика в той или  иной мере является объектом регулирования со стороны государства в лице центрального банка

Основными документами, которые  определяют основы установления и регулирования  процентных ставок по операциям Национального  банка, являются Банковский кодекс Республики Беларусь, основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь, а также ежегодно разрабатываемый и принимаемый внутренний документ Национального банка – принципы регулирования текущей ликвидности банковской системы.

 При наличии положительных  результатов реализуемой в настоящее  время в Беларуси политики поддержания положительных процентных ставок на депозитно-кредитном рынке, проявившихся в снижении темпов инфляции, сохранении единого обменного курса и его динамики в намеченных границах девальвации, тем не менее проявились и отрицательные последствия. К ним можно отнести следующие:

-потенциальное увеличение числа неэффективных инвестиционных проектов вследствие того, что при их обосновании норма прибыли отстает от динамики процентной ставки по кредитам;

-перераспределение потенциальных инвестиционных ресурсов хозяйствующих субъектов и банковских учреждений из реального сектора экономики в банковско-финансовую сферу;

-сохранение высокой доходности по рублевым депозитам искажает источники финансовых результатов банковской деятельности, поскольку банки стремятся устанавливать дифференцированные процентные ставки по депозитам субъектов хозяйствования и населения [15, с.24].

 Стратегическим принципом  процентной политики Национального  банка Республики Беларусь должно  быть поддержание положительного  значения базовой ставки рефинансирования. Практика показала, что реализация этого принципа является действенным методом усиления склонности к сбережениям населения и субъектов реального сектора экономики и воздействия на предпочтение делать эти сбережения в белорусских рублях, а не в иностранной валюте. Это является реальным шагом к тому, чтобы остановить «бегство» от белорусского рубля, превратить его в средство накопления и сдержать рост инфляции в той части, которая зависит от параметров роста рублевой составляющей совокупной денежной массы. Поддержание положительных процентных ставок – важный антиинфляционный и антидевальвационный инструмент денежно-кредитной политики, применение которого обеспечивает необходимые предпосылки макроэкономической стабилизации.

Анализ процентной политики представлен на рис. 2.4 и 2.5.

Рисунок 2.4 Изменение ставки рефинансирования Нацбанка Беларуси за 2011 год

Рисунок 2.5 Изменение ставки рефинансирования Нацбанка Беларуси за 2012 год

В то же время отсутствие эффективно действующих процентных ставок в экономике республики и  рационирование кредита означают отсутствие процентного и кредитного каналов денежной трансмиссии в экономике. Реальный сектор экономики фактически не реагировал на снижение номинальных и реальных процентных ставок, поскольку доступность банковского капитала для субъектов хозяйствования продолжает оставаться низкой. Поэтому единственно работающим механизмом денежной трансмиссии является курсовой канал, связанный с притоком валюты в страну на счета предприятий-экспортеров, и ее продажа на внутреннем валютном рынке Республики Беларусь.

 Вместе с тем следует  отметить, что политика поддержания  высоких процентных ставок по кредитам, обусловленная общей макроэкономической ситуацией, имела ряд отрицательных последствий не только для реального сектора, но и для банковской системы Беларуси. В частности, произошло свертывание применения рубля в активных операциях банков, особенно в кредитовании реального сектора, в пользу расширения использования иностранной валюты.

 В Республике Беларусь  основными инструментами процентной  политики Национального банка  являются базовая ставка рефинансирования  и ставки по операциям Национального  банка на финансовом рынке.  Ставка рефинансирования в ходе эволюции денежно-кредитной системы Республики Беларусь стала в большей степени индикативным показателем, дающим экономике ориентир стоимости национальной валюты в среднесрочной перспективе. Ставки по операциям Национального банка на финансовом рынке – оперативный инструмент процентной политики [12, с.17].

 

 Национальный банк  Республики Беларусь в проведении  процентной политики придерживается определенных принципов и подходов, ориентируется на достижение конкретных целей, имеет свою стратегию регулирования.

Относительный разрыв между  активами и обязательствами, чувствительными к изменению процентной ставки представлен на рис. 2.5.

Рисунок 2.5 Банковский риск по процентным ставкам

 

 Многие изменения в  структуре кредитного портфеля  коммерческих банков Республики Беларусь объясняются стремлением Национального банка сделать их процентную политику более приемлемой для предприятий реального сектора экономики, которые в настоящее время не могут расширять заимствования из-за дороговизны кредитных ресурсов. С этой целью Национальный банк призывает банки снизить разрыв между ставками по привлекаемым депозитам и выдаваемым кредитам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Основные направления совершенствования                   процентной политики в Беларуси

 

 

Основным направлением повышения  эффективности курсовой политики станет постепенный переход к более гибкому формированию обменного курса белорусского рубля по мере роста внутренней и внешней сбалансированности экономики. Повышение гибкости обменного курса белорусского рубля в рамках режима привязки к корзине иностранных валют позволит более взвешенно реагировать на колебания курсов основных мировых валют и создавать стабильные условия для осуществления внешнеторговых и финансовых операций. В то же время Национальный банк будет противодействовать явлениям спекулятивного характера на валютном рынке, противоречащим фундаментальным факторам курсообразования, и сглаживать резкие колебания обменного курса белорусского рубля.

Важнейшими условиями  сохранения устойчивости действующего курсового режима и макроэкономической стабильности в целом являются улучшение сальдо внешней торговли товарами и услугами, достижение его положительного уровня к 2015 году, а также приток в страну иностранного капитала в значительных объемах, преимущественно в форме прямых иностранных инвестиций.

Обеспечение устойчивого  состояния внешнего сектора экономики  и переход к более гибкому режиму курсообразования будут способствовать дальнейшему совершенствованию денежно-кредитной политики в направлении установления в качестве ее главной цели ценовой стабильности. Смещение акцента денежно-кредитной политики в сторону долгосрочных целевых ориентиров, таких как поддержание финансовой стабильности, которая кроме ценовой стабильности предполагает и надежную работу финансовых рынков и институтов, позволит повысить ее эффективность.

Применение и развитие инструментов денежно-кредитной политики в первую очередь будут направлены на достижение приоритетной цели монетарной политики.

Операционным ориентиром монетарной политики по-прежнему останется ставка однодневного межбанковского рынка в белорусских рублях. Национальный банк будет стремиться формировать среднюю стоимость краткосрочных ресурсов на денежном рынке на уровне, приближенном, как правило, к ставке рефинансирования Национального банка.

Наряду с этим продолжится  решение следующих задач:

- дальнейшее совершенствование условий для своевременного проведения банками платежей клиентов;

- ограничение колебаний краткосрочных ставок денежного рынка;