Финансово-кредитные институты

    МАР  приняла активное участие в  оказании помощи правительствам  в проведении структурной перестройки,  защите и расширения социальных  и экологических программ. Она поддерживает программы развития сельских районов и проектов, которые нацелены на повышение производительности сельского хозяйства и обеспечения достаточных запасов продовольствия. МАР также финансирует проекты, которые уделяют особое внимание повышению доходов женщин и их положению в своих общинах. Ассоциация заметно усилила свою поддержку населению, проектам здравоохранения и питания.

      Экологические проблемы были  интегрированы во все аспекты  деятельности МАР. Ассоциация  оказывает помощь заемщикам в  разработке своих собственных  экологических планов действий  для выявления изменений в  политике и инвестициях, которые  требуются для экологически устойчивого  развития.

      Вклад МАР в развитие некоторых  сфер.

  Доноры.  Каждые три года доноры собираются все вместе для пополнения фондов МАР. В последнем мероприятии  по пополнению фонда (МАР15), рассчитанного  на финансирование проектов на трехлетний период, и заканчивающегося 30 июня 2011 года, сумма донорских вкладов  составила около 60% от 27.3 миллр. СДР (41,6 млрд. дол.).

      В общей сложности 45 стран выступили   донорами по МАР15, рекордное количество  стран за всю историю существования  МАР. Шесть стран – Китай,  Кипр, Египет, Эстония, Латвия и  Литва стали новыми донорами  в МАР. Китай и Египет, также  как в сове время Корея и  Турция, когда-то были реципиентами  МАР, а сейчас выступают ее  вкладчиками.  

Международная финансовая корпорация (International Finance Corporation) (далее – МФК) была создана в 1956 г. с целью содействия экономическому развитию стран-членов Корпорации путем поддержки частного предпринимательства, особенно в наименее развитых регионах.

Уставный капитал  МФК на момент создания составлял 100 млн. долл. США, штат сотрудников – 12 человек.

На первом этапе  деятельности МФК осуществляла кредитование предприятий. В 1957 г. она предоставила первый кредит в размере 2 млн. долл. США филиалу Siemens в Бразилии на производство электрического оборудования.

В 1961 г. полномочия МФК были расширены: она начала использовать такой инструмент, как участие  в капитале. В 1962 г. МФК вошла в  капитал испанского производителя  автозапчастей FEMSA.

В 1965 г. получила развитие программа синдицированного кредитования. Первый синдицированный  кредит в размере 600 млн. долл. США  был предоставлен бразильской целлюлозно-бумажной компании.

В 1971 г. был создан Департамент рынков капитала с целью  укрепления местных банков, фондовых рынков, а также других финансовых посредников. Со временем это направление  деятельности МФК стало одним  из ключевых.

В 1972 г. МФК направила  своих консультантов на четыре года в Индонезию с целью инициации  создания там рынка ценных бумаг, что стало основой для развития такой функции МФК, как оказание консультационных услуг.

В 1972 – 1977 гг. начался  процесс создания представительств МФК. К 2009 г. представительства МФК  имелись более чем в 80 странах  мира.

В 1981 г. МФК вводит в оборот термин «развивающиеся рынки» как новую группу активов, стоимость  которых через 25 лет достигла пяти трлн. долл. США.

В 1984 г. МФК было предоставлено право осуществлять эмиссию собственных долговых обязательств на международных рынках капитала.

В 1989 г. МФК получает наивысший кредитный рейтинг  – ААА – от частных рейтинговых  агентств и становится ключевым заемщиком  на рынках капитала, программа заимствований  которого к 2009 г. превысила 9 млрд. долл. США в год.

В 1991 г. учредители МФК увеличили ее уставный капитал  до 1,2 млрд. долл. США, что позволило  расширить операции в области  приватизации, финансирования инфраструктуры, развития рынка капитала, поддержки  малого и среднего бизнеса.

В 1994 г. МФК внедряет первую программу раскрытия информации, значительно увеличив открытость и  прозрачность своих проектов. В 1998 г. МФК запускает новые процедуры  оценки экологической и социальной 3 безопасности разрабатываемых проектов и устанавливает высокие стандарты устойчивого развития в своей деятельности.

В 2003 г. десять международных  банков принимают «Принципы Экватора», которые отражают применение новых  стандартов экологического и социального  развития к оценке финансируемых  ими проектов на основе опыта и  стандартов МФК.

К 2007 г. инвестиции МФК в страны-члены Международной  ассоциации развития (МАР) увеличиваются  на 75% в год, и на эти страны приходится уже почти половина всех инвестиций МФК.

С 2008 г. МФК активно  участвует в программах по предотвращению изменений климата, фокусируясь  на инвестициях в производство возобновляемых источников энергии и экологически чистой продукции, а также в энергоэффективность.

В период мирового финансового кризиса МФК предпринимает  усилия к снижению воздействия кризиса, развивая торговое финансирование, микрофинансирование, инфраструктуру, а также помогая  в реструктуризации активов. В 2009 г. МФК создает собственную компанию по управлению активами, тем самым  запуская третье бизнес-направление (помимо инвестиций и консультирования).

  В 2010 г. МФК  начинает реализацию новой программы  по созданию рабочих мест, повышению  доходов и выведению на глобальные рынки производителей товаров и  услуг для низкодоходных групп  населения. В том же году МФК становится глобальным партнером группы G-20 по развитию малого и среднего бизнеса  как основного фактора создания рабочих мест и экономического роста.

Организационная структура и органы управления

Страны-члены  МФК участвуют в управлении Корпорацией  через своих представителей в  руководящих органах – Совете управляющих и Совете директоров .

Высшим коллегиальным  органом управления МФК является Совет управляющих, который состоит из представителей стран-членов Корпорации (более ста представителей). Ежегодно проводится общее собрание Совета управляющих. Также в случае необходимости могут быть созваны внеочередные собрания – как по инициативе Совета директоров МФК, так и членов Совета управляющих.

Совет управляющих  делегирует значительную часть своих  полномочий Совету директоров Корпорации, состоящему из 24 членов. Председателем Совета директоров МФК является Президент, избираемый на основании рекомендации председателя Совета управляющих. Президент МФК также является Президентом Группы Всемирного банка.

Президент, а  также вице-президенты во главе с  исполнительным вице-президентом, на которых  возложена ответственность за оперативное  руководство деятельностью МФК, образуют высшее руководство Корпорации.

Поддержку работы Совета директоров осуществляют пять комитетов, через которые Совет управляющих осуществляет свои надзорные функции:

Ревизионный комитет;

Комитет по административным вопросам;

Комитет по кадровым вопросам;

Бюджетный комитет;

Комитет по вопросам эффективности деятельности в области  развития.  

Ревизионный комитет выносит рекомендации по финансовым вопросам, управлению рисками, корпоративному управлению и вопросам осуществления надзорных функций.

  Основным  стратегическим документом МФК является План развития МФК. План развития составляется на трехлетний период и ежегодно корректируется с учетом изменения текущих экономических условий

Усовершенствованный процесс стратегического планирования и бюджетирования включает два этапа, результат каждого из которых  утверждается Советом директоров Корпорации. Основные стадии процесса стратегического планирования и бюджетирования на период 2010–2012 гг.

На  первом этапе определяются стратегические приоритеты инвестиционной деятельности и состав оказываемых консультационных услуг, а также их вклад в развитие мировой экономики. Этот этап завершается формированием Плана развития и утверждением его Советом директоров Корпорации.

При разработке стратегии на период 2010–2012 гг. были предложены два сценария развития МФК: умеренный и оптимистический.

  Умеренный сценарий развития был выбран в качестве основного, и в апреле 2009 г. Совет  директоров МФК утвердил План развития на период 2010–2012 гг.

На  втором этапе структурные подразделения МФК (департаменты) формулируют свои потребности в человеческих ресурсах и рекомендации по структуре бюджета, который необходим для реализации выбранного сценария развития.

  Руководство рассматривает планы департаментов  и предложения по формированию бюджета, далее ресурсы распределяются между  департаментами в зависимости от приоритетности того или иного направления  их деятельности. Этот этап завершается  рассмотрением Советом директоров Бизнес-плана и бюджета на ближайший  год. 
 

  2.2 Кредитные механизмы Международного Валютного Фонда (МВФ)

  МВФ был  учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (1-22 июля 1944г.) в Бреттон-Вудсе. МВФ предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд является специализированным учреждением ООН и служит институциональной основой мировой валютной системы.

  Источниками предоставляемых Фондом кредитов являются денежные средства в виде валют стран-членов и СДР (специальные права заимствования), формируемые как по подписке, так  и мобилизуемые с помощью займов, находящиеся на Счете общих ресурсов. Фонд предоставляет валютные кредиты  как бы под залог соответствующих  сумм неконвертируемых национальных валют, на которые нет спроса со стороны  других стран, и они остаются на счете  общих ресурсов. По истечении установленного периода страна-член обязана выкупить свою национальную валюту у Фонда, вернув ему средства в национальной валюте или СДР. Обычно эта операция должна быть произведена в течение срока от 3 ¼ до 5 лет. Страна-заемщик обязана производить досрочно выкуп своей излишней для Фонда валюты по мере улучшения своего платежного баланса и увеличения валютных резервов.

  За предоставление кредита МВФ взимает разовый  комиссионный сбор в размере 0,5% от суммы  сделки и определенную плату (процент), которая базируется на рыночных котировках.

  В зависимости  от целевой направленности и условий  кредитования Фонд использует различные  кредитные механизмы. В рамках каждого  из таких механизмов устанавливаются  лимиты, ограничивающие сумму выдаваемых кредитов относительно квоты страны в Фонде. Кредитные механизмы  можно разделить на следующие  четыре категории:

• обычный механизм
• специальные компенсационные механизмы
• чрезвычайная помощь
• механизмы помощи странам с низким уровнем доходов.

  Обычные механизмы включают:

• механизм резервных долей
• механизм кредитных долей
• соглашения о резервных кредитах
• механизм расширенного финансирования
• механизм дополнительного финансирования.

  Механизм  резервных долей (Reserve Tranche) предполагает, что приобретаемая страной первая порция иностранной валюты в размере до 25% квоты определяется как превышение величины квоты данной страны в МВФ над суммой запаса национальной валюты, находящейся в распоряжении Фонда. Если Фонд использует часть внесенной национальной валюты страны для предоставления средств другим странам, то объем резервной доли соответственно увеличивается. Сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в рамках дополнительных кредитных соглашений, образует её кредитную позицию. Резервная доля и кредитная позиция составляют её резервную позицию в Фонде. В пределах резервной позиции страны могут получать средства у МВФ автоматически, по первому требованию. От страны не требуется уплата комиссионных и процентных платежей и возвращения полученных валютных средств.

  Механизм  кредитных долей (Credit Tranche Policy)– важнейший канал использования общих ресурсов Фонда. Средства в иностранной валюте, составляющие 100% величины квоты, которые могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли, делятся на 4 кредитные доли – транши, образующие каждый раз по 25% квоты. Страна, прибегающая к расходованию своих кредитных долей в Фонде, может при этом использовать полностью или частично и резервную долю, а может и сохранить её. Это означает, что предельная сумма иностранной валюты, которую страна может приобрести у МВФ, составляет 125% размера её квоты. Использование первой кредитной доли может быть осуществлено как в форме прямой покупки иностранной валюты, так и путем заключения с Фондом соглашения о резервном кредите. Последующие покупки страной иностранной валюты рассматриваются как использование верхних кредитных долей . В этом случае МВФ выдвигает требование о проведении страной политики, которая создавала бы уверенность в реальной возможности преодоления трудностей с платежным балансом в течение разумного периода времени.