Финансовые услуги коммерческих банков

    Е.Ф. Жуков выделяет два основных вида лизинга — финансовый и оперативный. Но рассмотрим и иные виды лизинга в зависимости от нескольких признаков классификации.

    В зависимости от субъектной стороны  сделки выделяют прямой лизинг, при котором при двусторонней сделке собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг, и косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника. В последнем случае может иметь место классическая трехсторонняя сделка (поставщик — лизингодатель — лизингополучатель). При крупных сложных сделках они могут быть многосторонними с числом участников от четырех до шести-семи.

      В зависимости от характеристики типа имущества выделяют лизинг машинно-технической продукции и лизинг недвижимости. По степени окупаемости имущества сделки подразделяют на лизинг с полной окупаемостью (в течение срока одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости имущества) и неполной окупаемостью (окупается только часть стоимости имущества). Этот признак классификации неразрывно связан с другим признаком — с условиями амортизации. В соответствии с данным признаком выделяют сделки с полной амортизацией и соответственно полной выплатой стоимости объекта лизинга и неполной амортизацией, и, значит, с частичной выплатой стоимости. Если все виды обслуживания передаваемого имущества берет па себя лизингополучатель, то это признак чистого лизинга, если же на лизингодателя возлагается полное или хотя бы частичное обслуживание, то это полный лизинг с набором услуг.

    В зависимости от того, где проводятся лизинговые операции, выделяют внутренний лизинговый рынок (рынок одной отдельно взятой страны) и внешний рынок.

    Если  лизинговая сделка носит спекулятивный  характер и заключается исключительно  с целью извлечения прибыли за счет получения необоснованных налоговых  и амортизационных льгот,  то это фиктивный лизинг, во всех остальных случаях лизинг классифицируется как действительный.

      Финансовый лизинг также носит название лизинг имущества с полной окупаемостью или с полной выплатой, что означает, что в течение срока договора лизингодатель возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой операции.         

      Оперативный лизинг отличается тем, что срок аренды по нему короче, чем экономический срок службы имущества. Объектом оперативного лизинга, как правило, является оборудование с высокими темпами морального старения. При оперативном лизинге происходит частичная выплата, т.е. лизингодатель за время действия данного договора возмещает лишь часть стоимости оборудования, и поэтому он вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям. Так как одно и то же оборудование сдается в пользование несколько раз, в конечном счете, лизингодатель компенсирует все расходы полностью. При этом риск порчи или утраты имущества в основном лежит на лизингодателе, им же осуществляются его страхование, ремонт и обслуживание.

      Возвратный лизинг рассматривается как разновидность финансового лизинга. Его отличие состоит в том, что собственник имущества передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях купли-продажи, т.е. продает его и одновременно вступает с ним в иные отношения — в качестве пользователя этого имущества. В этом случае поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом.         

      Складывающийся на внутреннем  рынке страны дефицит товарно-материальных  ценностей открывает перспективы  такому виду лизинга, как лизинг по остаточной стоимости. Он применяется на уже бывшее в эксплуатации оборудование, поэтому объект лизинга оценивается не по первоначальной, а по остаточной стоимости, что должно значительно снижать стоимость лизинга.        

      Отношения, при которых техническое обслуживание оборудования полностью ложится на лизингополучателей, определяются как чистый лизинг. Свое название он получил потому, что в лизинговые платежи в данном случае не включаются расходы лизингодателя по эксплуатации, это "чистые" платежи.        

      Если лизингодатель может предложить  лизингополучателю набор услуг по эксплуатации оборудования, то имеет место так называемый "мокрый" лизинг. При передаче в пользование специального оборудования со сложными техническими характеристиками прибегают к лизингу, включающему дополнительные обязательства. Его используют, как правило, либо сами изготовители такого оборудования, либо крупные оптовые торговые организации. По стоимости это одни из самых дорогих видов лизинга. В комплекс услуг наряду с техническим обслуживанием, ремонтом, страхованием могут входить поставка необходимого для работы оборудования сырья, подготовка квалифицированного персонала, маркетинг и реклама готовой продукции.         

      В зарубежной практике наиболее  сложным видом лизинга по праву считается раздельный лизинг, или лизинг, частично финансируемый лизингодателем. Он используется при особо крупных и дорогостоящих сделках, охватывающих множество сторон, или участников. Ему присуще сложное многоканальное финансирование. Экономический смысл раздельного лизинга заключается в том, что лизингодатель, покупая объект лизинга, выплачивает из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальную часть он берет взаймы специально для этой цели у одного или нескольких заимодавцев. Эта ссуда выдается на определенных условиях, а именно: заемщик-лизингодатель не несет всей полноты ответственности перед заимодавцами за полный и своевременный возврат ссуды. Возмещается ссуда за счет поступающих лизинговых платежей, поэтому лизингодатель передает все свои права на причитающиеся платежи непосредственно заимодавцам. В их же пользу оформляется залог на ссуду. В этой сделке, таким образом, особенно велика роль финансирующей стороны — банка. Он же несет основной риск по сделке.

      Международный лизинг может быть  экспортным и импортным. При экспортном лизинге зарубежной стороной является лизингопользователь, а при импортном — лизингодатель. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой, т.е., например, является совместным предприятием. [5, гл.5]

    В настоящее время в нашей стране еще не сложилась инфраструктура рынка лизинговых услуг и практически  нет лизинговых компаний, которые  смогли бы обеспечить должное техническое  обслуживание объектов лизинга. Основные участники лизингового бизнеса  — банки тоже не в состоянии  справиться с такой задачей. Отсутствие возможности предоставлять сервисные услуги по лизингу — одна из самых слабых сторон лизингового предпринимательства у нас по сравнению с зарубежной практикой.

    Факторинг, характеристика его  видов.

    Факторинговая деятельность банков регулируется гл. 43 Гражданского кодекса РФ «Финансирование под уступку денежного требования». По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления товаров, выполнения работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. [1, ст. 824]

    Факторинг (от англ. fасtоr — маклер, посредник) представляет собой выкуп платежных требований у поставщика товаров, иначе говоря, переуступку банку неоплаченных долговых требований, возникающих между контрагентами в процессе реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг. Основой данной операции является кредитование торговых сделок. В соответствии с Конвенцией 1988 г. операция считается факторинговой, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

    1. Наличие кредитования в форме  предварительной оплаты долговых  требований.

    2. Ведение бухгалтерского учета  поставщика, прежде всего учета  реализации.

    3. Инкассирование задолженности поставщика (получение задолженности от покупок).

    4. Страхование поставщика от кредитного  риска. [6, 250]

    Вместе  с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет счетов-фактур — операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.

    Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для  малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Вместе с тем не всякое предприятие, относящееся к категории  малого или среднего, может воспользоваться  услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат: предприятия с большим количеством  дебиторов, задолженность каждого  из которых выражается небольшой  суммой; предприятия, занимающиеся производством  нестандартной или узкоспециализированной продукции; строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками; предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки; предприятия, заключающие со своими клиентами  долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи). [5, гл.6]

    В факторинговых операциях участвуют  три стороны: факторинговая компания или факторинговый отдел коммерческого банка (фактор) — специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов; клиент (поставщик товара, кредитор) — промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией; предприятие (заемщик) — фирма — покупатель товара.

    Схема организации факторинга представлена на рис. 2

                                                          Товары

                                                Документы

                        Деньги                                                                        Платежи 
 

    Рис. 2. Механизм совершения факторинговой  операции.

    Фактор  приобретает у клиента-поставщика право требовать денежные средства за поставленный товар с покупателя, перечисляя ему стоимость товара за вычетом комиссионного вознаграждения, и представляет платежные требования клиенту-покупателю, который перечисляет  на их основе деньги фактору. Для осуществления  операций по факторингу заключается  договор, в котором оговариваются: порядок оформления документации, сроки  и доля суммы платежей фактора  от суммы платежных требований, порядок  реализации операции, максимальные суммы  по операциям факторинга, размеры  комиссионного вознаграждения и  другие условия. Факторинг экономически выгоден всем участникам сделки. Для  клиента-поставщика это уверенность  в своевременной оплате товара, страхование  кредитного риска; для факторинговой  компании или банка — получение  комиссионного вознаграждения.

    В основе факторинга лежит переуступка  неоплаченных долговых требований факторинговой  компании, что является общим элементом  для всех видов факторинга, описанных  ниже.

    Исторически первым возник конвекционный факторинг, который является универсальной формой обслуживания предприятий. Он включает ведение бухгалтерского учета, расчеты с поставщиками и покупателями. При этом предприятие занимается выпуском товара, а банк — бухгалтерским учетом. В силу того что для ведения бухгалтерского учета требуются большие расходы (на помещение, компьютеры, их покупку и обслуживание, зарплату работников и т.д.), то для предприятия факторинг оказывается дешевле, чем иметь свою бухгалтерию. Для банка также есть неоспоримые выгоды, поскольку он может использовать банковских бухгалтеров и операционистов, которые ведут счета предприятия, и получить за счет этого прибыль.

    Данный  вид факторинга часто сочетается с дисконтированием фактур, предполагающим приобретение счетов-фактур коммерческим банком (фактором). Банк покупает у своего клиента право на получение денег от его покупателей и при этом сразу же зачисляет на счет поставщика около 80% стоимости отгруженного товара, а остальную сумму перечисляет ему в строго установленный срок независимо от получения денег. За это банк получает комиссионное вознаграждение. По сути данная операция представляет собой кредит под отгруженные товары, за который клиент платит обусловленный процент. При таком виде факторинга должники уведомлены об участии в сделке банка, и эта запись делается на счете-фактуре.

    В последние годы широкое распространение  получил конфиденциальный факторинг, который ограничивается выполнением только некоторых операций: уступка права на получение денег, оплата долгов и т.п. Он является формой предоставления поставщику — клиенту факторинга кредита под отгруженные товары, а покупателю — клиенту факторинга — платежного кредита. В то же время при конфиденциальном факторинге должников не информируют о посредничестве банка. [6, 251]

      Факторинговые операции банков классифицируются и как внутренние, если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране, или международные.

    Факторинговые операции могут заключаться с правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без подобного права. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками. При заключении соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Однако гарантированный для поставщика и своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса. Необходимо, правда, отметить, что, если долговое требование признано недействительным (например, если поставщик отгрузил клиенту незаказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании), факторинговая компания в любом случае имеет право регресса к поставщику,