Роль денежной базы в денежной эмиссии

     Федеральное государственное образовательное  бюджетное 

     учреждение  высшего профессионального образования

     «Финансовый университет 

     при Правительстве Российской Федерации»

     (Финансовый  университет) 
 
 
 
 

     Эссе

     по  дисциплине «Финансы, деньги, кредит» 

     на  тему:

     «Роль денежной базы в денежной эмиссии». 
 
 
 

     Выполнила

     Студентка группы ФМ 3-4

     Петрова Татьяна Викторовна

     Проверила:Афанасьева О.Н. 
 
 
 
 

     Москва 2011-2012 

     План

     Введение

     1. Понятие и структура денежной массы.

     2 Денежная база и ее роль в в организации обращения денег

     3. Эмиссия денег

     4. Понятия банковского (депозитного) мультипликатора

     Заключение

     Список  используемой литературы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Деньги  все могут сделать:

они срывают  скалы, высушивают реки;

 нет такой  вершины, на которую

не мог  бы взобраться нагруженный золотом  осел.

Фернандо де Рохас

Введение

         Деньги - это то, без чего невозможно  существование современного человеческого  общества: осуществление трансакций, обмен деловой информацией, сопоставительный  анализ деятельности экономических  агентов и функционирования отдельных  государств. Кроме того, эволюция  общества была бы крайне затруднительна  без использования денег. Подчеркивая  их исключительную роль в современной  экономике, деньги называют "языком  рынка".

        Деньги - это не изобретение человеческого  ума, а объективная экономическая  категория. Вещественной формой  денег является особый товар,  выполняющий функцию всеобщего  эквивалента. Отсюда следует,  что денежное обращение - это  не обращение иллюзорных денег,  а обращение настоящих денег,  выполняющих определенные функции.

Деньги являются важнейшим атрибутом рыночной экономики. От того, как функционирует денежная система, во многом зависит стабильность экономического развития страны.  Я  считаю, что изучение природы и  основных функций денег, процесса эволюции денежный систем, организации и развития денежного обращения, причин, последствий  и методов борьбы с инфляцией  необходимо дляпроведении единой денежно-кредитной  политики.Разумеется, разработка и реализация денежно-кредитной политики должна строиться на точных данных о текущем положении дел в сфере денежного обращения и кредита. Некоторые экономисты полагают, что в долгосрочной перспективе количество денег в экономике оказывает влияние на уровень цен в стране.

     1. Понятие и структура денежной массы.

        Важнейшим количественным показателем денежного обращения является показатель величины денежной массы. Денежная масса включает в себя всю совокупность покупательных и платежных средств, обслуживающих экономический оборот в стране и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству. В то же время входящие в состав денежной массы разнообразные покупательные и платежные средства обладают разной степенью ликвидности, т.е. возможностью превращения в «живые» деньги, способные незамедлительно выполнить свои функции или как средства обращения, или как средства платежа.

      Денежный  агрегат – это группировка  банковских счетов по степени  быстроты превращения средств  на этих счетах в наличные  деньги. Чем быстрее средства  на счетах можно перевести  в де­нежно-наличную форму, тем  более ликвидным считается данный  агрегат. Несмотря на аналогичное  обозначение денежных агрегатов  во всех странах, их качественный  состав различен. При анализе  состояния денежного обращения  для разработки мер по его  укреплению всю денежную массу  разбивают с учетом ликвидности  покупательных и платежных средств  на следующие агрегаты:  

• М 0 – деньги вне  банков, т. е. банкноты и монеты, выпущенные в обращение Банком России, за исключением  сумм наличности, находящейся в кассах Банка России и кредитных организаций;

• М 1 – включает наличные деньги в обращении (М 0) и  средства на текущих, чековых и сберегательных счетах в банках, которые можно  незамедлительно использовать в  функции денег или как средства обращения, или как средства платежа (или М 1 = деньги, т. е. M 0 + депозиты до востребования в национальной валюте).

По данным американской статистики, в США примерно 25–27% денежной массы агрегата М 1 приходится на долю бумажных денежных знаков и  разменной монеты. Выпуск дополнительных денежных знаков в обращение производится по решению правительства, поэтому  банковские билеты и металлические  деньги являются долговыми обязательствами  государства. В странах с развитой рыночной и стабильной экономикой основная масса денежных средств юридических  и физических лиц хранится на счетах в банках. Это надежно, удобно и  выгодно. По распоряжению владельца  вклада средства на этих счетах могут  быть незамедлительно использованы для денежных расчетов или обращены в наличные деньги. Электронные деньги, векселя, чеки, выполняющие функцию  денег как средства обращения  или как средства платежа, являются обязательствами уже не государства, а банков, в которых хранятся денежные средства;

• М 2 – включает агрегат М 1 и средства юридических  и физических лиц на сберегательных счетах и срочных вкладах (или M 2 = денежная масса в национальном определении, т. е. М 1 + срочные и сберегательные депозиты в национальной валюте). Средства с этих вкладов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенного  времени, предусмотренного в депозитном договоре между банком и его клиентом. В экономической литературе эти  средства называют «квазиденьги» или «почти деньги»;

Квази-деньги – денежные средства в безналичной форме, находящиеся на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках.

• М 3 – включает М 2 и денежные средства, помещенные на сберегательные вклады на большую  сумму, на длительный срок хранения в  специальных финансово-кредитных  учреждениях (или М 3 = М 2 + инструменты  денежного рынка (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя  и банковские акцепты, обращаемые вне  банковской системы).

         Определение структуры денежной  массы повышает эффективность  управления денежным обращением, так как позволяет полнее учитывать  степень давления денежных средств,  включаемых в каждый агрегат,  на формирование спроса, а следовательно, и цен на рынке товаров и услуг. Поэтому в процессе организации и управления денежным обращением денежную массу делят на активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличные и безналичные расчеты в народном хозяйстве. К пассивным деньгам относят квазиденьги, которые создают потенциальную возможность увеличения активных денег в денежном обороте[10].

     При  ускорении оборота денег удается  обслужить больший экономический  оборот с меньшей суммой денег  в качестве средства обращения  и средства платежа. Таким образом,  ускорение обращения денег (при  прочих равных условиях) равнозначно  увеличению денежной массы. Определить скорость оборота денег в качестве средства обращения и средства платежа очень трудно. На практике в экономически развитых странах для этого используют косвенные данные, определяющие взаимосвязь между объемом денежной массы и уровнем развития общественного производства. Например, определяют отношение М 1 или М 2 к внутреннему валовому продукту (ВВП) или к национальному доходу.

     2 Денежная база и ее роль в в организации обращения денег 

        Денежная база – это сумма наличных денег (М 0) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов.

Денежная база –  это сумма денег, выпущенных в  обращение плюс счета банков в  ЦБ РФ.

Денежная база это  наличные деньги вне ЦБ + счета банков в ЦБ. А денежная масса – это  мультиплицированная денежная база, то есть всё то же самое плюс счета банков друг с другом. Денежная масса и является предложением денег в экономике.

Важный показатель денежной массы – "широкая" денежная база – резервные деньги, определяемая как сумма:

·  наличных денег  в обращении (М 0);

·  остатков наличных денег в кассах кредитных организаций;

·  остатков средств кредитных организаций на счетах обязательных резервов в Банке России;

·  средств кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России;

·  депозитов и  вложений кредитных организаций  в облигации Банка России.

Характеристика структуры денежной массы позволяет дать четкое определение денежной базе. И так , чтобы оценить роль денежной базы в эмиссии, сначала дадим четкие определения денежной базе и эмиссии.    

      Денежная  база в узком определении включает  в себя выпущенные в обращение  Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России. Информация об объеме денежной базы в узком определении публикуется Банком России еженедельно в форме пресс-релизов.

Денежная база в  широком определении включает в  себя:

1. выпущенные в  обращение Банком России наличные  деньги, в том числе остатки  средств в кассах кредитных организаций;

2. средства на  счетах обязательных резервов, по  привлеченным кредитными организациями  средствам в национальной и  иностранной валюте, депонируемых  в Банке России;

3. средства на  корреспондентских счетах в валюте  Российской Федерации (включая  усредненные остатки обязательных  резервов) и депозитных счетах  кредитных организаций в Банке  России;

1. вложения кредитных  организаций в облигации Банка  России (по рыночной стоимости);

2. иные обязательства  Банка России по операциям  с кредитными организациями в  валюте Российской Федерации. 

     Для  того чтобы лучше уяснить понятие  денежной базы и ее роль  в организации обращения денег,  необходимо рассмотреть баланс  центрального банка. 

      Банкноты  и резервы коммерческих банков  в центральном банке, составляющие  денежную базу, являются денежными  обязательствами центрального банка  и указываются в пассиве его  баланса. Одновременно они выступают  в качестве ресурсов центрального  банка. 

     В активе  баланса отражено распределение  ресурсов центрального банка.  Специфика его активных операций  заключается в том, что он  может выступать кредитором только  коммерческих банков и правительства.  Выдавая ссуды этим заемщикам,  центральный банк тем самым  предоставляет кредиты экономике. 

 Рассмотрим структуру  денежной базы подробнее. 

     Объем  наличных денег в обращении  в развитых странах невелик,  обычно он занимает несколько  процентов в совокупной денежной  массе. Но как компонент денежной  базы банкноты занимают значительный  удельный вес и во многих  странах являются основным источником  ресурсов центрального банка. 

 Банковские резервы  делятся на обязательные и избыточные.

 Обязательные, резервы  — это резервы, которые коммерческие  банки держат в центральном  банке по его требованию. Центральный  банк обязывает коммерческие  банки создавать рассматриваемые  резервы главным образом в  следующих целях: как страховой  резерв, обеспечивающий гарантии  вкладчикам банка; в качестве  инструмента регулирования центральным  банком денежной массы.