Состояние и перспективы развития денежной системы в Российской Федерации

     Имеются особенности в определении притока  и оттока средств в связи с  изменением основных фондов. Учитываются  не только рост или снижение стоимости их остатка за период, но и результаты реализации части основных фондов в течение периода. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток средств, а оборотная ситуация – как отток средств:

     Приток(отток) средств в связи с изменением стоимости основных фондов = Стоимость основных фондов на конец периода – Стоимость основных фондов на начало периода + Результаты реализации основных фондов в течение периода.

     Модель  анализа денежного потока построена  на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока могут соответствовать следующие блоки:

     управление  прибылью предприятия;

     управление  запасами и расчетами;

     управление  финансовыми обязательствами;

     управление  налогами и инвестициями;

     управление  соотношением собственного капитала и  кредитов.

     Описанный выше метод анализа денежного  потока называется косвенным. Общее  содержание прямого метода заключается  в следующем:

     Общий денежный поток (Чистые денежные средства) = увеличение (уменьшение)денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности + Увеличение (уменьшение) денежных средств в результате инвестиционной деятельности + Увеличение (уменьшение) денежных средств в результате финансовой деятельности.

     Расчет  первого слагаемого общего денежного потока:

     Выручка от реализации – Платежи поставщикам  и персоналу + Проценты полученные –  Проценты уплаченные – Налоги.

     Расчет  второго слагаемого:

     Поступления от продажи основных активов – Капвложения.

     Расчет  третьего слагаемого: Кредиты полученные – Погашение долговых обязательств + Эмиссия облигаций + Эмиссия акций  – Выплата дивидендов.

     Для анализа денежного потока берут  данные как минимум за три истекших года. Если клиент имел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

     На  основе соотношения величины общего денежного потока и размера обязательств клиента (коэффициент денежного потока) определяют его класс кредитоспособности.

     Анализ  денежного потока позволяет сделать  вывод об узких местах управления предприятием. Например, отток средств  может быть связан с неправильным управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты, дивиденды). Выявление узких мест менеджмента используется для разработки условий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Например, если основным фактором оттока средств является их излишнее отвлечение в расчеты, то «положительным» условием кредитования клиента может быть поддержание на определенном уровне оборачиваемости дебиторской задолженности в течении всего срока пользования ссудой. При таком факторе оттока, как недостаточная величина акционерного капитала, в качестве условия кредитования можно требовать соблюдения определенного нормативного уровня коэффициента финансового левеража.

     Для решения вопроса о целесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока проводят не только на базе фактических данных за истекшие периоды, но и на основе прогнозной информации на планируемый период. Фактические данные используются для оценки прогнозной информации. В основе прогноза величины отдельных элементов притока и оттока средств лежат их средние значения в прошлые периоды и планируемые темпы прироста выручки от реализации. 

     Анализ  делового риска как  способ оценки кредитоспособности клиента

     Деловой риск – это риск, связанный с  тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и с предполагаемым эффектом. Деловой риск появляется по различным причинам, приводящим к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях. Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота фондов.

     Стадия 1 – создание запасов:

     – число поставщиков и их надежность;

     – мощность и качество складских помещений;

     – соответствие способа транспортировки  характеру груза;

     – доступность цен на сырье и  его транспортировку для заемщика;

     – число посредников между покупателями и производителем сырья и других материальных ценностей;

     – отдаленность поставщика;

     – экономические факторы;

     – мода на закупаемое сырье и другие ценности;

     – факторы валютного риска;

     – опасность ввода ограничений  на вывоз и ввоз импортного сырья.

     Стадия 2 – производство:

     – наличие и квалификация рабочей  силы;

     – возраст и мощность оборудования;

     – загруженность оборудования;

     – состояние производственных помещений.

     Стадия 3 – сбыт:

     – число покупателей и их платежеспособность;

     – диверсифицированность дебиторов;

     – степень защиты от неплатежей покупателей;

     – принадлежность заемщика к базовой  отрасли по характеру кредитуемой  готовой продукции;

     – степень конкуренции в отрасли;

     – влияние на цену кредитуемой готовой  продукции общественных традиций и  предпочтений, политической ситуации;

     – наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции;

     – демографические факторы;

     – факторы валютного риска;

     – возможность ввода ограничений  на вывоз из страны и ввоз в другую страну продукции.

     Кроме того, факторы риска на стадии сбыта могут комбинироваться из факторов первой и второй стадий. Поэтому деловой риск на стадии сбыта считается более высоким, чем на стадиях создания запасов и производства.

     В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента с помощью финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на базе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

     Перечисленные факторы делового риска обязательно  принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

     Оценка  делового риска коммерческим банком может формализоваться и производиться  по системе скорринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах.

     Аналогично  модель оценки риска применяют и  на основе других критериев. Баллы проставляют  по каждому критерию и суммируют. Чем больше сумма балов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства.

      
Определение класса кредитоспособности клиента 

     Класс кредитоспособности клиента определяется на базе основных и дополнительных показателей. Основные показатели, выбранные  банком, должны быть неизменны относительно длительное время. В документе о кредитной политике банка или других документах фиксируют эти показатели и их нормативные уровни, которые бывают ориентированны на мировые стандарты, но индивидуальны для данного банка и данного периода.

     Набор дополнительных показателей может  пересматриваться в зависимости  от сложившейся ситуации. В качестве таких показателей используют, например, оценку делового риска, менеджмента, длительность просроченной задолженности банку, показатели, рассчитанные на основе счета результатов, результаты анализа баланса.

     Класс кредитоспособности клиента определяет на базе основных показателей и корректируют с учетом дополнительных показателей.

     Класс кредитоспособности по уровню основных показателей можно определить по балльной шкале.

     Для расчета баллов используют класс  показателя, который определяют путем  сопоставления фактического значения с нормативом, а также рейтинг (значимость) показателя.

     Рейтинги  показателя определяют индивидуально  для каждой группы заемщиков в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности их баланса, положения на рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежи поставщикам повышаю роль коэффициента быстрой ликвидности, который показывает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурса банка кредитование постоянных запасов, занижение размеров собственного капитала повышает рейтинг показателя финансового левеража. Нарушение экономических границ кредита, «закредитованность» клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента текущей ликвидности.

     Общая оценка кредитоспособности лается в  баллах. Баллы представляют собой  сумму в произведении рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.

     Одинаковый  уровень показателей и рейтингов  баллов могут быль обеспечены за счет разных факторов, при чем одни из них связаны с позитивными  процессами, а другие с негативными. Поэтому для определения класса большое значение имеет факторный анализ коэффициентов кредитоспособности, анализ баланса, изучение положения дел в отрасли или регионе. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Заключение 

     Наука о деньгах, кредите и банках закладывает  фундамент экономических знаний в важной области экономических отношений. Она дает основу банковской профессии. В соединении с экономической теорией (политической экономией), экономикой на микро- и макроуровнях, финансами, финансовым менеджментом и другими учебными дисциплинами данный курс формирует общие взгляды банкиров на суть, значение и направление использования денег, кредита и банков в экономическом развитии. Вместе с такими направлениями науки, как банковское дело, рассматривающее организацию деятельности коммерческих банков, денежно-кредитное регулирование, раскрывающее управление денежно-кредитными отношениями на макроуровне, а также операционная техника и учет в банках, данная наука обеспечивает подготовку банкиров в качестве специалистов широкого профиля. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Эссе

     Роль Банка России в условиях рыночной экономики и антикризисные меры

     Центральный банк - важнейшая часть государственной  машины, его состояние сигнализирует  о здоровье экономики, а функционирование должно происходить скоординировано  с другими государственными институтами.

     Банк  России участвует в разработке экономической  политики Правительства РФ, а, значит, и всей страны в целом. Председатель Банка России или, по его поручению, один из его заместителей участвует  в заседаниях Правительства РФ, а  также при рассмотрении законопроектов, касающихся вопросов экономической, финансовой, кредитной и банковской политики может принимать участие в заседаниях Государственной Думы.