Стресс-тестирование в банках

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...3

1 Понятие  и категории стресс-тестирования………………………………………4

2 Сценарии  осуществления стресс-тестирования…………………………………6

3 Стресс-тестирование  на современном этапе…………………………………….9

Заключение………………………………………………………………………….12

Список  использованных источников……………………………………………...13 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

  ВВЕДЕНИЕ 

    В последние годы неотъемлемым элементом  риск-менеджмента финансовых организаций, и в первую очередь банков и  страховых компаний, является стресс-тестирование.

    Последние исследования МВФ показывают, что  в большинстве стран регуляторы финансовых рынков устанавливают требования к проведению стресс-тестов.

    Стресс-тестирование - это общий термин, объединяющий группу методов оценки воздействия  на финансовое положение организации неблагоприятных событий, определяемых как <исключительные, но возможные>, - в английском варианте exceptional but plausible.

    Цель  работы — ознакомиться с практикой проведения стресс-тестирования, для чего необходимо проведения стресс-тестов в банках, результаты проведения таких тестов, проведение стресс-тестов на современном этапе.

    Задачи  работы:

• раскрыть сущность понятия стресс-тестирования;
• выделить его категории;
• определить сценарии проведения стресс-тестирования;
• определить результаты проведения таких тестов;
• выявить ситуацию на современном этапе.

    Развитие  стресс-тестирования стало ответом  мирового финансового сообщества на повышение общего уровня рисков и  серию крупных финансовых кризисов последних десятилетий.

      В России на данный момент практика применения стресс-тестирования не столь широка, а предложения Банка России по этому вопросу носят рекомендательный характер. Вместе с тем тенденции развития рынка позволяют ожидать широкого распространения стресс-тестирования. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1 Понятие и категории стресс-тестирования 

    Стресс-тестирование - это общий термин, объединяющий группу методов оценки воздействия  на финансовое положение организации  неблагоприятных событий, определяемых как <исключительные, но возможные>, - в английском варианте exceptional but plausible.

    Развитие  стресс-тестирования стало ответом  мирового финансового сообщества на повышение общего уровня рисков и  серию крупных финансовых кризисов последних десятилетий. Регуляторы подхватили удачную инициативу. В 1996 г. в Дополнениях к Базельскому соглашению о достаточности капитала по рыночным рискам необходимая для покрытия рисков величина капитала была поставлена в зависимость от наличия системы стресс-тестирования, что также служит эффективным стимулом распространения данного инструмента.

    На  сегодняшний день стресс-тестирование общепризнано необходимой составляющей систем управления рисками, несмотря на свою, на первый взгляд, второстепенную роль. Такая ситуация объясняется  вероятностным характером показателей, используемых при оценке и анализе рисков. Так, исходя из степени вероятности анализируемых событий, методы оценки рисков могут быть классифицированы как следующие категории [3, c. 5– 9]:

• Анализ вероятностно-неопределенных событий:

 

    Многие методы оценки риска не предполагают оценки вероятности реализации сценариев, по которым оцениваются риски. Это характерно прежде всего для анализа чувствительности, оценивающего риск как результат стандартного (обычно - единичного) изменения рыночных показателей.  
    Кроме того, некоторые показатели, используемые в качестве меры риска, как, например, дюрация, открытая позиция, коэффициенты и др., изначально характеризуют риск без привязки к какому-либо сценарию. 
    При таком подходе невозможно дать вероятностно-определенную количественную оценку, которая позволила бы статистически определить необходимую величину капитала, резервов и др. Однако на качественном уровне многие результаты весьма эффективны при мониторинге и управлении рисками.

• Анализ наиболее вероятных событий:

 

    В рамках данной категории оценку риска обычно именуют <ожидаемым риском>, что на уровне отдельного события может звучать парадоксально, однако является важнейшей статистической характеристикой позиции и основой для принятия многих управленческих решений.

• Анализ умеренно-неблагоприятных событий:

 

    К данной категории  относится одна из наиболее распространенных в настоящее время группа оценок риска - Value At Risk, или VAR, - стоимость, подверженная риску. Величина потерь при умеренно неблагоприятном, т. е. возможном в рамках нормальной некризисной конъюнктуры сценарии именуется <неожиданным риском> и в сочетании с упомянутым выше <ожидаемым риском> широко используется для ограничения принимаемого риска, определения величины необходимых резервов и т. д [2, c. 9 – 14].

• Анализ чрезвычайных событий - <исключительных, но возможных> - или стресс-тестирование 
      Специфика этой категории отражена в названии ее основного объекта анализа - событий с низкой вероятностью и значительным воздействием (в английском варианте - low probability high impact, или LPHI events)1. Такие события сложно поддаются статистической оценке и прогнозированию, однако по своим последствиям не могут быть исключены из рассмотрения.

    В свою очередь стресс-тестирование дополняет  анализ <ожидаемых> и <неожиданных> рисков, являясь основой обеспечения устойчивости компании и кризис-менеджмента. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2 Сценарии осуществления  стресс-тестирования 

    В современном риск-менеджменте распространены варианты как качественного рассмотрения результатов стресс-тестов в рамках комплекса инструментов управления рисками, так и интеграции стресс-составляющей в расчет величины капитала, необходимого для покрытия рисков. 
При этом стресс-тестирование уже является инструментом управления рисками, так как в этом процессе оценивается готовность компании к кризисной ситуации, выявляются ее слабые стороны, прорабатываются возможные стратегии поведения.

    В рамках концепции <исключительных, но возможных> событий известно несколько  групп сценариев, по которым, собственно, и осуществляется стресс-тестирование.

    В отдельную группу выделены однофакторные  сценарии, или так называемые тесты  чувствительности (simple sensitivity test)2. Рассмотрение исключительного изменения одного фактора при сохранении неизменными прочих условий (т. е. падения валютного курса при сохранении уровня процентных ставок и котировок ценных бумаг) - достаточно абстрактное исследование, однако технически простое и наглядное, что определяет его практическое распространение...

    В свою очередь многофакторные сценарии подразделяются на исторические, экспертные (т. е., по сути, гипотетические), статистические и сценарии максимальных потерь.

    Исторические  сценарии воспроизводят ранее реализовавшуюся  кризисную ситуацию, проверяя на ее примере рискозащищенность компании. 
Экспертные сценарии, соответственно, создаются на основе экспертных оценок, учитывающих как исторические кризисы, так и текущую конъюнктуру рынка, и позволяют акцентировать внимание на наиболее существенных для компании риск-факторах [2, c. 9 – 14].

    Статистические  сценарии составлены на основе моделирования  возможных значений риск-факторов. В данном случае доминируют вероятностно-определенные оценки, т. е. для последующего тестирования предлагаются сценарии с определенной вероятностью реализации, что позволяет интегрировать результаты стресс-теста в модели оценки необходимого капитала. Анализ исключительных событий требует особых технологий: если обычное распределение вероятностей достаточно хорошо описывает события, относящиеся к <телу> распределения, то для так называемых <хвостовых> областей применяют специальный инструментарий - теорию экстремальных значений (Extreme Value Theory, EVT) [3, c. 5 – 9].

    Сценарии  максимальных потерь рассматривают  наименее благоприятное для компании сочетание риск-факторов. При проведении такого анализа важен не только и не столько сам результат, характеризующий запас прочности компании, сколько вырисовывающийся профиль рисков, который позволяет выделить наиболее существенные угрозы и принять необходимые меры предосторожности.

    Вместе  с тем сценарии могут быть классифицированы по группам рассматриваемых риск-факторов - внутренних и внешних по отношению  к компании. Содержание как <внутренних> тестов, проверяющих бизнес-технологии, так и <внешних> тестов определяется преимущественно отраслевой принадлежностью компании. Так, по данным МВФ3, для участников финансового рынка основными риск-факторами являются процентные ставки и курсы валют. Наиболее качественный анализ дают комплексные стресс-сценарии, сочетающие факторы финансовых рынков и макроэкономической конъюнктуры.

    Необходимость акцентирования на риск-факторах финансового  рынка, отмеченная Комитетом по проблемам  мировой финансовой системы по итогам серии исследований практики стресс-тестирования (2001-2004 гг.), в определенной степени связана с технической простотой моделирования по сравнению с анализом кредитных позиций и сценариев кризиса ликвидности. При этом отмечается возможность использования широкого круга моделей, что, по сути, означает отсутствие единого стандартного подхода.

    По  данным этих исследований, практика стресс-тестирования существенно расширяется, к настоящему моменту привлекая различные  категории участников финансовых рынков, в том числе банки, финансовые и страховые компании [3, c. 5 – 9].

    Процесс интеграции стресс-тестирования в системы  риск-менеджмента идет по двум направляющим: <снизу вверх> - в результате осознания  участниками рынка необходимости  данного инструмента управления рисками; <сверху вниз> - по мере определения  регуляторами требований и/или рекомендаций по стресс-тестам. Причем роль регуляторов крайне важна как при внедрении инструментария стресс-тестирования, так и для повышения его эффективности: централизованное определение стресс-сценариев делает тесты понятными внешним пользователям и сопоставимыми для различных участников рынка.

    Так, регулятор финансовых рынков Великобритании - ФСА4 в рамках ежегодно публикуемого обзора финансовых рисков при анализе  рисков и угроз финансовой стабильности описывает несколько вариантов  стресс-сценариев. В 2005 г. были предложены сценарии значительного снижения цен на недвижимость, резкого падения курса доллара и существенного роста процентных ставок [1].

    Банк  России также ведет работу в этом направлении: опубликованы рекомендации по проведению стресс-тестирования, изучается практика российских банков, кроме того, Банк России регулярно осуществляет стресс-анализ на уровне банковского сектора в целом (соответствующий раздел представлен в <Отчете о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2004 г.>). Стресс-тестирование российского банковского сектора было проведено на основе данных отчетности 200 крупнейших банков, ранжированных по величине активов за период с 1 января 1998 г. по 1 января 2005 г. Оценка возможных потерь капитала крупных банков была проведена на основе экспертного сценария, предусматривающего:

• увеличение доли <плохих ссуд> в кредитном портфеле банков и невозвратов кредитов;
• обесценение высоколиквидных активов, в том числе торгового портфеля ценных бумаг, потери банков, имеющих <короткую> валютную позицию;
• отток вкладов населения.

    Таким образом, стрессовый сценарий развития событий предполагал воздействие роста кредитного и рыночного рисков, а также риска потери ликвидности. Количественные оценки совокупных потерь капитала банков в соответствии с различными вариантами сценариев составили от 1,4 до 2,7% ВВП (1,3 и 2,2% годом ранее).