Тенденции развития мировой валютной системы

Содержание:

Введение  ---------------------------------------------------------------------------------- 2

Глава 1. Мировая валютная система и её эволюция  ----------------------------- 3

1.1. Теоретические аспекты мировой валютной системы  ------------------ 3

1.2. Элементы мировой валютной системы  ----------------------------------12

1.3. Эволюция мировой валютной системы  ----------------------------------21

Глава 2. Анализ современных тенденций развития мировой валютной системы  ---------------------------------------------------------------------------------------- 24

2.1. Оценка противоречий современной мировой валютной системы ---24

2.2. Причины кризисных явлений в мировой валютной системе  -------- 26

     2.3. Тенденции и направления реструктуризации мировой валютной системы  ---------------------------------------------------------------------------------------- 32

Заключение  -----------------------------------------------------------------------------  35

Список использованной литературы  ---------------------------------------------   38

Приложения  ----------------------------------------------------------------------------  39

Введение

Актуальность темы курсовой работы связана с тем, что развитие мировой экономики зависит от уровня развития мировой валютной системы.

Особую актуальность данная тема приобретает в современных условиях в связи с мировым финансовым кризисом, спровоцировавшим мировой экономический кризис.

Цель курсовой работы на основе исследования основных тенденций развития мировой валютной системы и оценки причин финансового кризиса определить тенденции её возможной реструктуризации в посткризисный период.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе решаются следующие задачи:

1.                        Изучить сущность мировой валютной системы, её элементы и эволюцию.

2.                        Дать оценку противоречий современной мировой валютной системы.

3.                        Выявить причины кризисных явлений в мировой валютной системе.

4.                        Определить тенденции и направления реструктуризации мировой валютной системы.

Объект исследования – мировая валютная система и её эволюционное развитие.

Предмет исследования – кризисные явления и их причины в современной мировой валютной системе.

Глава 1. Мировая валютная система и её эволюция.

1.1. Теоретические аспекты мировой валютной системы.

Валютная система представляет форму организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Для определения мировой валютной системы, как и любой другой системы, нужен системный подход.

С философской точки зрения мировая валютная система представляет совокупность подсистем в неё входящих в иерархическом порядке.

Различают национальную, международную (региональную) и мировую валютные системы, которые тесно взаимосвязаны между собой. Эта связь осуществляется через национальные  банки, обслуживающие ВЭД и проявляется в межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики ведущих стран. Связь и различия национальных и мировой валютных систем проявляется в их элементах.

Так национальная валютная система включает в себя следующие элементы (таблица 1)

Таблица 1

Национальная валютная система

Основой национальной валютной системы является национальная валюта – денежная единица страны, установленная национальным законодательством. С иностранной валютой (денежными единицами других стран), используемыми в международных расчетах, связано понятие девиза, которое представляет  любое платежное средство в инвалюте. При серьезных инфляционных и кризисных процессах, когда национальная денежная единица не в полной мере выполняет функции денег, ее вытесняет более сильная инвалюта,  - доллар, т.е. происходит долларизация экономики (вызвана объективными и субъективными факторами: историческими, экономическими, политическими)

     Категория валюта связывает и обеспечивает взаимодействие национальной и мировой экономики.

По степени конвертируемости валюты делятся на:

- свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые инвалюты. Фактически СКВ считаются валюты тех стран, где нет валютных ограничений по текущим операциям платежного баланса, - в основном промышленно развитых государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые финансовые центры или которые приняли обязательство перед МВФ не вводить валютные ограничения

- частично конвертируемые  валюты стран, где сохраняются валютные ограничения

- неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет обмена валют.

Валютный паритет представляет соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке. Эволюция паритетов: золотой паритет  (механизм золотых точек); корзины валют СДР, ЭКЮ ЕВРО.

Наличие или отсутствие валютных ограничений служат объектом межгосударственного регулирования через МВФ.

Регламентация правил использования международных кредитных средств осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами: Женевские конвенции (вексельная и чековая),  Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо

Регулирование международной валютной ликвидности представляет обеспечение международных расчетов необходимыми платежными средствами.

Международная валютная ликвидность – это способность стран обеспечить своевременное погашение международных обязательств приемлемыми для кредиторов платежными средствами (золотовалютные резервы, счета в СДР и ЕВРО, резервная позиция в МВФ).

Регулирование валютных отношений

Национальное, межгосударственное, региональное и международное

Объект регулирования – режим валютного рынка и рынка золота.

Валютная политика

Представляет разработку, принятие и реализацию решений по валютным проблемам и включает несколько уровней:

- национальные и международные банки, корпорации и другие частные участники МВКО;

- национальные государства (министерство финансов, центральный банк, органы валютного контроля)

- на межгосударственном уровне.

Основные формы валютной политики

Дисконтная (учетная) политика представляет изменение учетной ставки ЦБ, направленное на регулирование валютного курса и платежного баланса страны путем воздействия на международное движение капиталов, а также  на динамику денежной массы, внутренних кредитов, цен и совокупного спроса.

Девизная политика – это метод воздействия на курс национальной валюты путем проведения валютных интервенций (купли-продажи ЦБ инвалюты – вмешательство в торги на внутреннем валютном рынке)

Валютная интервенция – национальная и коллективная

На национальном уровне материальной базой валютных интервенций служат валютные стабилизационные фонды, представляющие государственные фонды в золоте, иностранной и национальных валютах

Политика диверсификации валютных резервов

Представляет политику государств, банков, ТНК, направленную на регулирование структуры валютных резервов путем включения в их состав разных валют в целях:

- обеспечения международных расчетов;

- проведения валютных интервенций;

- защиты от валютных рисков

Проводится путем продажи нестабильных валют, покупки более устойчивых, а также валют, необходимых для международных расчетов.

Девальвация и ревальвация валют

Являются традиционными методами валютной политики. Девальвация – это снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным единицам (золоту) Ревальвация – это повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам или международным счетным единицам (ранее к золоту – реставрация)

Режимы валютных паритетов и валютных курсов

     Являются объектами национального и межгосударственного регулирования. Так, в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением, страны фиксировали в МВФ курсы национальных валют на основе рыночного курса по отношению к доллару и в соответствии с официальной ценой золота (35 долларов за тройскую унцию весом 31, 1035 г) установили золотое содержание валют.

Фиксированный и плавающий валютный курс

Государства-члены МВФ обязывались не допускать отклонений курса своих валют от фиксированного на рынке паритета свыше +1%  (по Европейскому валютному соглашению + 0,75% для стран Западной Европы). При режиме фиксированных валютных курсов периодически возникали «курсовые перекосы», т.е. расхождения между официальным и рыночным курсом валют.

С прекращением размена доллара на золото (в августе 1971 г) большинство стран перешли к плавающим валютным курсам (Парижское совещание группы десяти» 16 марта 1973 г.)

Свободное и ограниченное плавание

В мире выделяют около десяти режимов валютного курса, так как изменения, внесенные в Устав МВФ (1978 г) предоставляют странам-членам свободу выбора. Так, в конце 90-х годов самостоятельно плавала 51 валюта (США, Великобритания, Швейцария, Япония, Канада и др.), в 49 странах действовало регулируемое плавание валютного курса   (Россия, Бразилия, Венгрия, ряд стран СНГ), 20 валют привязаны к доллару США, 4 – к СДР и т.д.

С институциональной точки зрения мировая валютная система представляет совокупность международных валютно-кредитных и финансовых институтов, а также всех участников международных экономических отношений (Таблица 2)

Таблица 2

Институциональная структура и участники мировой валютной системы.