Управление финансовыми рисками в китайских коммерческих банках

    Проводимая  в последнее время банковская реформа направлена на развитие банковской системы, а согласно договоренностям с ВТО - на повышение ее открытости для иностранного капитала. В тоже время доля активов, находящихся под контролем иностранного капитала невелика – 2,4% (2008 г.). Китай активно использует опыт и технологии иностранных инвесторов, но сохраняет национальный контроль над банковской и финансовой системой. Среди важнейших задач страны - дальнейшее развитие сектора банковских услуг, прежде всего, в регионах.

    Ставка  рефинансирования Народного банка Китая, который выполняет функцию центрального, всего 3%. В январе 2010 г.  кредитов было выдано в два раза больше, чем в январе 2009 г.

    Стараясь  поддержать экономический рост в 2009 г. банк Китая 5 раз снижал ключевые ставки и нормы банковского резервирования. Несмотря на мировой финансовый кризис, в течение 2009 г. денежная масса М2 в стране выросла на 17,8% с 40,34 до 47,52 трлн. юаней; объем выданных ссуд за 2009 г. вырос на 4,91 трлн. юаней (около 735 млрд. долл.). За январь 2010 г. денежная масса выросла до 49,61 трлн. юаней, т.е. на 18,8% относительно января 2009 г., объем ссуд - на 1,62 трлн. юаней (236 млрд. долл.) [29].

    Китай осуществляет грамотное управление валютным курсом юаня, который поддерживается в привязке к доллару, являясь достаточно стабильным и заниженным относительно паритета покупательной способности, что обеспечивает экспансию китайских товаров на внешних рынках. Пытаясь ослабить свою зависимость от внешнеторговой конъюнктуры, несколько лет назад Китай принял решение о росте внутреннего спроса. Курс юаня был последовательно ревальвирован от 8,28 за доллар до 8,11 (июль 2005) и 7,92 (май 2006 г.); к январю 2007 г. курс юаня вырос до 7,8, в ноябре 2008 г. составил 6,83 и в начале 2009 г. остается примерно на этом уровне.

    Рост  золотовалютных резервов Китая до 2 трлн. долл.  позволяет стране поддерживать стабильность своих финансовых рынков, а также влиять на международные  рынки. Уже в ближайшее время  юань может стать региональной, а  в дальнейшем, возможно, и одной  из мировых валют [13, с. 49].

    Для поддержки экономики на период до 2010 года в ноябре 2008 года китайское  правительство выделило 4 трлн. юаней (около 585 млрд. долл.), которые распределены между 10 программами. Антикризисные  меры направлены на поддержку предприятий и повышение потребительского спроса внутри страны. Для этого необходимо повысить уровень жизни и платежеспособности населения и, конечно, решить проблему безработицы.

    Решению этих задач поможет реализация инфраструктурных проектов в различных областях экономики. Антикризисная программа предусматривает строительство дорог, в том числе скоростной железной дороги Пекин-Шанхай, строительство двух газопроводов, а также аэропортов, сельской инфраструктуры, улучшение экологии, восстановление территорий, пострадавших от стихийных бедствий. Таким образом правительство надеется создать 9 млн. рабочих мест.

    Для стимулирования внутреннего спроса приняты меры по развитию потребительского кредитования. Несмотря на то, что проценты по кредиту всегда были низкие, получить заём раньше было довольно сложно. Теперь же кредиты могут получить все, кто хоть как-то способен погасить их в дальнейшем. Общая сумма такой целевой господдержки составила 9 млрд. юаней.

    Китайские банки поглотили ряд своих  иностранных конкурентов и увеличили присутствие на мировых финансовых рынках. Как предсказывает «Deutsche Bank», к 2018 году Китай наряду с США и ЕС станет финансовой сверхдержавой. Под его контролем будут 13% мирового рынка облигаций, 40% фондовых рынков и 18% всей мировой банковской системы [16, с. 31].

    В китайской практике применяются  три основных способа страхования  рисков:

    1)  односторонние действия банка;

    2)  операции страховых компаний, банковские  и правительственные гарантии;

    3) взаимная договоренность участников  операции [11, с. 157].

    Иногда  комбинируется несколько способов. На выбор конкретного метода страхования  рисков в банковских операциях Китая  влияют такие факторы:

    -  особенности экономических и  политических отношений со страной-контрагентом  сделки;

    -  конкурентоспособность банка;

    - платежеспособность иностранного  и национального клиента и  контрагента;

    -  действующие законодательные ограничения  на проведение валютных или  кредитно-финансовых операций в  данной стране;

    -   срок, на который необходимо получить  покрытие риска;

    -   наличие дополнительных условий осуществления операции (залоговый депозит, гарантия третьего лица);

    -   перспективы изменения валютного  курса, процентных ставок на  рынке, котировок ценных бумаг  и т.д. [12, с. 220].

    В целях достижения оптимального страхования рисков в китайских  банковских операциях банки-контрагенты и банковские клиенты допускают уступки по одним статьям соглашения, добиваясь преимуществ по другим.

    Крупные китайские  банки для страхования  валютного риска инвестируют  часть активов в золото в условиях повышения его цены в целях покрытия возможных убытков, связанных с нестабильностью валют, входящих в состав их ликвидных активов.

    В целях страхования валютного  риска открытой валютной позиции в Китае банк осуществляет контроль за ее изменением в каждой валюте путем немедленного введения совершаемых валютных операций в компьютер, который постоянно дает данные. Если возникла значительная длинная позиция, банк может понизить котируемый курс соответствующей валюты в целях привлечения покупателей, и наоборот — при короткой позиции. Для защиты от валютного риска банк обычно закрывает валютные позиции в конце рабочего дня. Регулирование лимита открытой валютной позиции используется органами банковского надзора как метод страхования риска и валютного регулирования во избежание валютной спекуляции. Поддержание длинных или коротких валютных позиций в какой-либо валюте на протяжении нескольких дней, иногда недель, расценивается как валютная спекуляция. Игра на повышение или понижение курса валюты, ускорение или задержки платежей по операциям банка создают риск дезорганизации валютного рынка и валютного кризиса. Составной частью защитных мер от валютного риска является прогнозирование валютного курса и процентных ставок. При этом практикуется метод экспертных оценок, базирующийся на знаниях и интуиции субъектов рынка, и формализованные методы. В их числе технический и фундаментальный анализ, рыночно ориентированные методы, многофакторные эконометрические, а также методы, основанные на ретроспективном анализе динамики валютного курса [37, с. 223].

    Для обозначения разных методов страхования  различных рисков путем заключения двух противоположных сделок в банковской, биржевой и коммерческой практике используется хеджирование. Традиционным и наиболее распространенным видом хеджирования в Китае являются срочные сделки с иностранной валютой.

    Например, банк-кредитор, ожидающий через 6 месяцев  поступление долларов США, осуществляет хеджирование путем продажи будущих поступлений на евро по курсу форвард на 6 месяцев. В случае падения курса доллара убытки банка будут покрыты за счет курсовой прибыли по срочной валютной сделке. Банк-должник, напротив, заблаговременно покупает иностранную валюту, если ожидается повышение курса валюты платежа, зафиксированной в контракте.

    В Китае специализированные экспертные фирмы и банки консультируют  участников международных сделок, как  проводить операции по хеджированию (когда, на какой срок, в каких  валютах).

    Хеджирование  оказывает влияние на спрос и  предложение на рынке срочных сделок, усиливая давление на определенные валюты, особенно в периоды неблагоприятных тенденций в динамике их курса.

    Таким образом, принципы управления и мониторинга  рисков как по внутренним, так и международным операциям банков общие, а особенности реализации этих принципов определяются спецификой операций. Результат управления и мониторинга рисков во многом зависит от качества созданной и функционирующей информационной базы, а также использования мирового опыта.

    В условиях глобализации экономики либерализация международных валютных и кредитно-финансовых операций сочетается с усилением требований национальных органов контроля и надзора к банкам, которые обязаны соблюдать установленные банковские коэффициенты.

    Методы  страхования рисков в китайских  банковских операциях разнообразны и совершенствуются в поисках решения этой сложной проблемы.

    Нерешенными проблемами в области управления финансовыми рисками в Китае  остаются:

    - низкое качество корпоративного  управления в части определения  стратегических целей развития банков; недостаток соответствующих программных документов; невысокая квалификация и мотивация персонала; неэффективные внутриорганизационные структуры и технологии управления; 

    - низкое качество управления рисками.  Отсутствует постоянный механизм разработки  мер по формированию и совершенствованию систем управления рисками, адекватных характеру совершаемых операций;

    - низкий уровень ресурсной обеспеченности  банков Китая; 

    - низкое качество взаимодействия  с клиентами;

    - неэффективные методики оценки банковских рисков;  

    - отсутствие международно признанных  стандартов банковской деятельности.  
 

     

 

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ  УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ   РИСКАМИ В КИТАЙСКИХ  КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ

    В условиях мирового финансового кризиса  необходимо обратить особое внимание на управление рисками. Банки должны на постоянной основе вырабатывать и реализовывать меры по формированию и совершенствованию систем управления рисками, адекватных характеру совершаемых операций. Использование средств управления рисками позволяет банкам в определенной степени оградить себя от опасности непредусмотренных потерь.

    В условиях развития взаимодействия банков с нефинансовым сектором и населением, а также с системой государственного управления особое значение приобретает управление кредитным риском и риском ликвидности, а также координация управления ими.

    Дальнейшая  глобализация банковских процессов, в  числе других факторов, повышает также  значимость управления рыночными рисками (валютным, процентным и фондовым), а усложнение технологий этих процессов, наряду с ролью человеческого фактора, — операционным риском.

    В своем постоянном совершенствовании  системы управления рисками призваны обеспечивать защиту банков от принятых ими рисков (уменьшать вероятность наступления событий, ведущих к потерям) и определять с их учетом возможные направления своей деятельности, изменения в составе активов, пассивов и проводимых операций.

    Системы управления рисками должны дополняться  планами действий по обеспечению  безопасной и бесперебойной деятельности в экстремальных ситуациях, в том числе планами восстановления нормального функционирования, основанными на различных сценариях реализации рисков.

    Кроме того, на постоянной основе должна проводиться работа по обеспечению внутреннего контроля за эффективностью функционирования систем управления рисками [34, с. 42].

    Повышение уровня организации систем управления рисками в каждом из банков будет  осуществляться посредством стимулирования и методологической поддержки со стороны центрального  банка, внедрения банками, применительно к имеющимся у них рискам, соответствующих международных стандартов, рекомендуемых Базельским комитетом по банковскому надзору, адаптированным к национальным условиям. При этом особое внимание будет уделяться установлению и соблюдению ограничений рисков. Эффективность этих систем будет постоянно оцениваться центральным  банком Китая в процессе осуществления дистанционного надзора и инспекционных проверок.

    Важнейшим направлением работы банков в настоящее время и в перспективе является повышение уровня ресурсной обеспеченности. В системе предъявляемых достаточно жестких требований экономики в отношении спроса на кредитную поддержку необходима не просто активизация работы с внешними финансовыми рынками, а выработка новых, пока нестандартных для китайской банковской системы, подходов, связанных с выпуском ценных бумаг в форме еврооблигаций, организация синдицированного кредитования инвестиционных проектов.

    Повышение качества работы по привлечению средств нерезидентов связано и с более тесным взаимодействием банков с обслуживаемыми клиентами по подготовке последними инвестиционных бизнес-планов. В этой связи вопросы финансового проектирования должны занять особое место в организации работы каждого из банков.