Виды ценных бумаг

Содержание

Теоретическая часть.

1. Сущность, функции и фундаментальные свойства ценных бумаг……....3
2. Классификация ценных бумаг………………………………………….…..6
3. Современная структура использования видов ценных бумаг на фондовых рынках стран мира, включая Россию………………………………….…..12

Практическая  часть. …………………………………………………………..19

Список литературы……………………………………………………………..21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сущность, функции и фундаментальные свойства ценных бумаг

Ценные  бумаги играют огромную роль в инвестиционном процессе. С их помощью денежные сбережения физических и юридических  лиц превращаются в реальные материальные объекты, оборудование и технологию. Каждый вид ценных бумаг занимает определенное место, выполняет свою специфическую функцию. В данной работе были рассмотрены различные виды ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке.

Рынок ценных бумаг играет важную роль в системе  перераспределения финансовых ресурсов государства, а также необходим  для нормального функционирования рыночной экономики. Поэтому восстановление и регулирование развития фондового  рынка является одной из первоочередных задач, стоящих перед правительством, для решения которой необходимо принятие долгосрочной государственной  программы развития и регулирования  фондового рынка и строгий  контроль за ее исполнением.

В соответствии с приказом МФ РФ от 15.01.97 г. № 2 “О порядке отражения  в бухгалтерском учете операций с ценными бумагами” к ценным бумагам относятся: государственная  облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые  законами о ценных бумагах или  в установленном ими порядке  отнесены к числу ценных бумаг.     

Ценная бумага – это свидетельство (доказательство), удостоверяющее право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.

Необходимо  отметить, что ценные бумаги весьма различаются в зависимости от объектов, права на которые они  удостоверяют. Например, акции свидетельствуют  о праве собственности на капитал; депозитные и сберегательные сертификаты  отражают долговые отношения; коносаменты, векселя, чеки связаны с движением  товаров.

Значение  ценной бумаги заключается в следующем:

• она перераспределяет денежные средства (капиталы) между отраслями и сферами экономики, между территориями и странами, между группами и слоями населения, между населением и сферами экономики, между населением и государством и т. п.;
• она предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам, помимо права на капитал (право на участие в управлении, соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и т. п.);
• она обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого капитала.

Ценная  бумага является формой фиксации рыночных отношений между участниками  рынка, но при этом она сама является объектом этих отношений. То есть заключение сделки или какого-либо соглашения между его участниками состоит  в передаче или купли-продажи  ценной бумаги в обмен на деньги или на товар.

Ценные  бумаги выступают как экономическая  и юридическая категории.

Как юридическая  категория ценные бумаги определяют следующие права:

• владение ценной бумагой;

• удостоверение  имущественных и обязательственных  прав;

• право  управления;

• удостоверение  передачи или получения собственности.

Ценные  бумаги как экономическая категория  имеют определенные свойства и характеристики:

• ликвидность;

• доходность;

• курс;

• надежность;

• наличие  самостоятельного оборота;

• потенциал прироста курсовой стоимости.

Ликвидность ценной бумаги — это сочетание права на передачу ее от одного владельца к другому с возможностью осуществления этого права. Она находит свое выражение в перечне разрешенных форм перехода прав собственности на нее (например, бывает, что купля-продажа ценной бумаги ограничена), в объемах и сроках этого перехода и т.д.

Риск — важнейший наряду с доходностью показатель качества ценной бумаги. Отражаемая им неопределенность (неизвестность) может быть описана как возможность полного или частичного исполнения целей, которые ставит владелец ценной бумаги из расчета имеющихся у него прав, так и возможность лишь частичного (вплоть до полного) исполнения этих целей. Следовательно, можно утверждать, что риск - это неизвестная степень осуществимости прав или целей владельца ценной бумаги или, наоборот, неизвестная степень их неосуществимости. В соответствии с основными правами, предоставляемыми ценной бумагой, существуют риск доходности, риск ликвидности и др.

Обратимость ценной бумаги — это возможность для владельца ценной бумаги в любой момент реализовать ее, т.е. превратить в деньги. Такая возможность во многом определяется ликвидностью рынка ценных бумаг, на котором ценные бумаги служат объектом купли-продажи. Чем лучше организован рынок, чем надежнее ценные бумаги, тем выше ликвидность, т.е. скорость превращения ценных бумаг в деньги без потерь

 

 

 

 

 

 

 

Классификация ценных бумаг

 Существующие  в современной мировой практике  ценные бумаги делятся на два  больших класса:

• 1 класс - основные ценные бумаги;

• II класс - производные ценные бумаги.    

 Основные  ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные  права на какой-либо актив,  обычно на товар, деньги, капитал,  имущество, различного рода ресурсы  и др.    

 Основные  ценные бумаги, в свою очередь,  можно разбить на две подгруппы:  первичные и вторичные ценные  бумаги.    

 Первичные  ценные бумаги основаны на  активах, в число которых не  входят сами ценные бумаги. Это,  например, акции, облигации, векселя,  закладные и др.    

 Вторичные  ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе первичных  ценных бумаг; это ценные бумаги  на сами ценные бумаги: варранты  на ценные бумаги, депозитарные  расписки и др.    

 Производная  ценная бумага - это бездокументарная  форма выражения имущественного  права (обязательства), возникающего  в связи с изменением цены  лежащего в основе данной ценной  бумаги биржевого актива.    

 Если  несколько упростить это определение  и сделать его менее строгим,  то можно было бы сказать,  что производная ценная бумага  -это ценная бумага на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров: зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно, на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.    

 К производным  ценным бумагам относятся: фьючерсные  контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся  опционы.    

 Под видом  ценных бумаг будем понимать  такую их совокупность, для которой  все признаки, присущие ценным  бумагам, являются общими, одинаковыми.

Различают классификации  ценных бумаг и классификации  видов ценных бумаг.       

 Классификации  ценных бумаг - это деление  ценных бумаг на виды по  определенным признакам, которые  им присущи.

Классификации видов ценных бумаг - это группировки  ценных бумаг одного и того же вида; это деление видов ценных бумаг  на подвиды. В свою очередь, подвиды  могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая классификация  входит в состав той или иной вышестоящей  классификации. Например, акция - один из видов ценных бумаг. Но акция может  быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосной или многоголосной, с номиналом  или без номинала и т.п.       

 Ценная  бумага, как уже указывалось, обладает  определенным набором характеристик  (признаков).        

 Временные  характеристики:

• срок существования  ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно;  

• происхождение: ведет ли начало ценная бумага от своей       первичной основы (товар, деньги) или от других  ценных  бумаг.       

 Пространственные  характеристики:

• форма  существования: бумажная, или, выражаясь  юридически, документарная форма  или безбумажная, бездокументарная форма;

• национальная принадлежность: ценная бумага отечественная  или другого государства, т.е. иностранная;  

•территориальная  принадлежность: в каком регионе  страны выпущена данная ценная бумага.         

 Рыночные  характеристики:

• тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или  ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.);

• порядок  владения: ценная бумага на предъявителя или на конкретное лицо (юридическое, физическое);

• форма  выпуска: эмиссионная, т.е. выпускаемая  отдельными сериями, внутри которых  все ценные бумаги совершенно одинаковы  по своим характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);

• форма  собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на рынок  ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;

• характер обращаемости: свободно обращается на рынке или есть ограничения;

• экономическая  сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага;

• уровень  риска: высокий, низкий и т.п.;

• наличие  дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или нет;                    

• форма  вложения средств: инвестируются деньги в долг или для приобретения прав собственности.        

 Основными  видами ценных бумаг с точки  зрения их экономической сущности  являются:

АКЦИЯ - единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами;

ОБЛИГАЦИЯ - единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;

БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ - свободно обращающееся свидетельство о депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;

ВЕКСЕЛЬ - письменное денежное обязательство должника о возврате долга, форма и обращение которого регулируются специальным законодательством - вексельным правом;

ЧЕК - письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;

КОНОСАМЕНТ - документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

ВАРРАНТ - а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то компании в течение определенного срока времени по установленной цене;

ОПЦИОН - договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право, но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией;

ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ - стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в момент заключения сделки.         

 Срочные  ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный при их  выпуске срок существования. Обычно  срочные ценные бумаги делятся  на три подвида:                                                  

• краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;

• среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-10 лет;

• долгосрочные, имеющие срок обращения до 20- 30 лет.     Бессрочные ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не регламентирован, т.е. они существуют "вечно" или до момента погашения, дата которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.       

 Классическая  форма существования ценной бумаги - это бумажная форма, при которой  ценная бумага существует в  форме документа. Развитие рынка  ценных бумаг требует перехода  многих видов ценных бумаг,  прежде всего эмиссионных, к  бездокументарной форме существования.