Особенности финансового рынка РФ

Содержание 

Введение………………………………………………………………………. стр. 3

1. Финансовый рынок................................................................................. стр. 5

1. Понятие и механизм функционирования финансового рынка … стр. 5

2. Характеристика видов финансового рынка …………………….... стр. 6
3. Государство и финансовый рынок …………..………………...….. стр. 8
4. Особенности финансового рынка России ……………………….стр. 10

2. Рынок ценных бумаг  ………………………………..………………… стр. 11

 2.1.    Понятие ценных бумаг ……………………………….……….... стр. 11

 2.2.    Виды ценных бумаг …………………………………………….. стр. 12

 2.3.    Рынок ценных бумаг в России …………………………..….…. стр. 15

 2.4.    Государственное регулирование на рынке ценных бумаг……. стр. 17

3. Современное состояние российского рынка ценных бумаг и перспективы его развития..………………………………………………………….... стр. 17

Заключение………………………………………………………………….. стр. 23

Список  использованной литературы………………………………………. стр. 25

Приложения…………………………………………………………………. стр. 26 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 

    Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач.

    Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств и субъектов государственной, частной, коллективной, и других форм хозяйствования, государства  и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.

    В общей совокупности финансовых отношений  выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов, страховых, государственных субъектов.

    Формируются финансовые ресурсы за счет таких  источников как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизуемые на финансовом рынке как результат в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое возмещение и т.п.).

    В условиях рыночной экономики перераспределение финансовых ресурсов между сберегателями, имеющими временно свободные средства, и пользователями, испытывающими недостаток в финансовых средствах, осуществляется через механизм функционирования финансовых рынков.

    Финансовые рынки – это особые сферы движения денежных средств, удовлетворяющие целевые потребности экономической системы общества в  финансовых ресурсах.

    Финансовый  рынок представляет собой организованную  или неформальную систему торговли финансовыми  инструментами.  На  этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые  инструменты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром выступают деньги и ценные бумаги.

    Финансовый рынок  предназначен  для  установления  непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Принято выделять  несколько  основных  видов  финансового рынка: валютный рынок, рынок золота и рынок капиталов. Все вышеперечисленные факторы и обусловили актуальность исследования.

    Целью данной работы является освещение основных теоретических аспектов финансового  и, большей частью, фондового рынка, изучение российских особенностей, состояния обоих секторов рынка – государственных и корпоративных ценных бумаг, а также попытка сводного прогноза и оценки перспектив российского рынка на основе прогнозов и мнений специалистов аналитических агентств, международных кредитных организаций и специалистов Министерств экономики и финансов Российской Федерации.

    В развитии этой цели можно выделить следующий круг задач:

    - охарактеризовать финансовый рынок и механизм его функционирования;

    - определить особенности финансового рынка РФ;

    -дать  характеристику рынку ценных бумаг;

    -рассмотреть  состояние рынка ценных бумаг в РФ;

    -изучить перспективы развития рынка ценных бумаг в России, нововведения.

    Методы исследования:

    - обработка, анализ научных источников;

    - анализ научной литературы, учебников  и пособий по исследуемой проблеме.

    - просмотр статей по теме исследования в периодической печати.

    Объект  исследования – финансовый рынок

    Предмет исследования – состояние и механизм функционирования финансового рынка. 
 

1. Финансовый  рынок
1. Понятие и механизм функционирования финансового рынка.

 

       Функционирование  рыночной экономики основывается на функционировании разнообразных рынков, которые можно сгруппировать в два основных класса: рынки выработанной продукции (товаров и услуг) и рынки трудовых и финансовых ресурсов [6 c. 58].

       Финансовый  рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

       Макроэкономические  задачи финансовых рынков состоят в  следующем [5 c. 128]:

• обеспечение оперативного распределения финансовых ресурсов, дополняющего процесс бюджетного распределения;
• мобилизация временно свободных денежных средств государства, юридических и физических лиц, с последующим их использованием в интересах, как непосредственных участников соответствующего рынка, так и экономической системы общества в целом;
• обеспечение децентрализованного регулирования экономики на отраслевом и  территориальном уровнях.

       Основные  признаки современных финансовых рынков [5 c.130]:

• в абсолютном большинстве экономически развитые государства обеспечивают перераспределение основной части финансовых ресурсов общества;
• характеризуются исключительно жестким уровнем конкуренции между распорядителями, определяющий их преобразование из «рынка продавца» в «рынок покупателя»;
• централизованно регулируются и контролируются государством в лице уполномоченных им специальных финансовых органов;
• усиление процесса интеграции (в отдельных случаях – прямого  сращивания) между отдельными рынками.

       Основные  участники финансовых рынков [8 c.210]:

       Инвесторы, в роли которых  могут выступать  государство, юридические и физические лица, располагающие свободными финансовыми ресурсами, направляемыми на соответствующие рынки в целях последующего извлечения прибыли;

       Распорядители, в роли которых могут выступать  специализированные финансовые структуры (банки, страховые компании, посредники на фондовом рынке), осуществляющие мобилизацию финансовых ресурсов инвесторов и обеспечивающие их распределение среди пользователей за соответствующую плату, часть из которых составляет их собственное комиссионное вознаграждение;

       Пользователи  – государство, юридические, физические лица, приобретающие на различных основаниях необходимые им финансовые ресурсы, на соответствующем финансовом рынке и оплачивающие право на их использование. 

       1.2. Характеристика видов  финансового рынка  

       Финансовый  рынок включает денежный рынок и рынок капиталов (Приложение 1) [10 c.74]. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок обычно подразделяется на учетный, межбанковский и валютный рынки, а также рынок деривативов.

       К учетному рынку   относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых — высокая ликвидность и мобильность. 

       Межбанковский рынок – это  часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов — один, три и шесть месяцев, предельные сроки — от одного до двух лет (иногда до пяти лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

       Валютные  рынки   обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки — официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

       Рынок деривативов.  Деривативами (финансовыми деривативами) называются производные финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые финансовые инструменты — акции, облигации. Основными видами финансовых деривативов являются опционы (дающие их владельцу право продавать или покупать акции), свопы (соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте иене).

       Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг (фондовый рынок) и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов.

       Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

       На  рынке средне- и долгосрочных банковских кредитов заемные средства выдаются компаниям для расширения основного капитала (обновление оборудования и увеличение производственных мощностей). Такие кредиты, как правило, предоставляются инвестиционными банками, реже — коммерческими.

       Хотелось  бы подробнее остановиться на рассмотрении фондового рынка.

       Итак, фондовый рынок обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться. Основные функции фондового рынка заключаются [11 c. 330]: 

       • в централизации временно свободных  денежных средств и сбережений для  финансирования экономики;

       • в переливе капитала с целью его  концентрации в технически или экономически прогрессивных отраслях и наиболее перспективных регионах;

       • в ликвидации дефицита государственного бюджета, в его кассовом исполнении и сглаживании неравномерности поступления налоговых платежей;

       • в информации о состоянии экономической  конъюнктуры, исходя из состояния рынка ценных бумаг.

       Фондовый  рынок можно рассматривать и  как совокупность  первичного и вторичного рынков.  Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. Основными эмитентами этого рынка являются частные компании и государственные органы, основными объектами сделок — ценные бумаги. Размещение вновь выпущенных ценных бумаг происходит путем либо подписки, либо открытой продажи. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, через банки).