2.5 Анализ и оценка
деловой активности
Представим в
табл. 12 основные показатели деловой
активности.
Таблица 12 - Основные показатели
деловой активности ООО «Медведь» в
2006-2007 гг.
| |
Показатели |
2006 г. |
2007 г. |
|
1. Общая величина имущества |
53748 |
77234 |
|
(средняя величина), руб. |
|
|
|
2. Капитал и резервы (Иср) (средняя |
374 |
1980 |
|
величина), руб. |
|
|
|
3. Основные средства и
прочие |
15827 |
33031 |
|
внеоборотные активы (Fcp) (средняя |
|
|
|
величина), руб. |
|
|
|
4. Запасы и затраты (Zcp) (средняя |
14821 |
20679 |
|
величина, руб. |
|
, |
|
5. Денежные средства, расчеты
и |
123 |
25 |
|
прочие активы (Rсp), (средняя |
|
|
|
величина), руб. |
|
|
|
6. Готовая продукция (Zcp) (средняя |
7785 |
10903 |
|
величина), руб. |
|
|
|
7. Дебиторская задолженность
(Yсp) |
17378 |
16693 |
|
(средняя величина), руб. |
|
|
|
8. Кредиторская задолженность
(Yсp) |
30875 |
41358 |
|
(средняя величина), руб. |
|
|
|
9. Выручка от реализации
продукции |
148600 |
145836 |
|
(N),py6. |
|
|
|
10. Коэффициент общей |
2,76 |
1,89 |
|
оборачиваемости капитала (п.9:п.1) |
|
|
|
11. Коэффициент оборачиваемости |
9,94 |
7,04 |
|
мобильных средств (п.9:(п.4+п.5)) |
|
|
|
12. Коэффициент оборачиваемости |
10,03 |
7,05 |
|
материальных оборотных
средств |
|
|
|
(п.9:п.4) |
|
|
|
13. Коэффициент оборачиваемости |
19,09 |
13,37 |
|
готовой продукции (п.9:п.6) |
|
|
|
14. Коэффициент оборачиваемости |
8,55 |
8,74 |
|
дебиторской задолженности
(п. 9: п. 7) |
|
|
|
15. Средний срок оборота |
43 |
42 |
|
дебиторской задолженности
(365:п.14) |
|
|
|
16. Коэффициент оборачиваемости |
4,81 |
3,53 |
|
кредиторской задолженности |
|
|
|
(п.9:п.8) |
|
|
|
17. Средний срок оборота |
76 |
103 |
|
кредиторской задолженности |
|
|
|
(365:п.16) |
|
|
|
18. Фондоотдача основных
средств и |
9,39 |
4,41 |
|
прочих внеоборотных активов |
|
|
|
(п.9:п.3) |
|
|
|
19. Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала (п.9:п.2) |
397,33 |
73,65 |
|
| |
|
|
|
Анализ показывает: коэффициент
общей оборачиваемости капитала
в 2007 году снизился на 0,87 оборота по
сравнению в 2006 годом, что означает
снижение кругооборота средств предприятия.
Коэффициент оборачиваемости
материальных оборотных средств
снизился к концу 2006 года с 9,94 до 7,04,
что свидетельствует об относительном
повышении производственных запасов
и незавершенного производства.
Коэффициент оборачиваемости
готовой продукции снизился на 5,72
оборота - это означает, что снизился
спрос на готовую продукцию.
Средний срок оборота дебиторской
задолженности в 2007 году по сравнению
с 2006 годом почти не изменился, но
он хуже нормативного значения.
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности снизился
с 4,81 до 3,53. что означает снижение скорости
оплаты задолженности предприятия.
Средний срок оборота кредиторской
задолженности отражает средний
срок возврата долгов предприятия (за
исключением обязательств перед
банком и по прочим займам). Этот показатель
намного ухудшился в 2007 году по сравнению
с 2006 годом - 103 дня и 76 дней соответственно.
Фондоотдача основных средств и
прочих внеоборотных активов характеризует
эффективность использования основных
средств, измеряемую величиной продаж,
приходящейся на единицу стоимости средств.
За анализируемый период он снизился в
два раза, что объясняется резким увеличение
объема основных средств в 2007 году.
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала показывает, что
скорость оборота собственного капитала
в ООО «Медведь» очень высокая,
что объясняется маленькими объемами
капиталов и резервов.
3. Предложения мер по улучшению
финансового состояния ООО «МЕДВЕДЬ»
Для скорейшей стабилизации
финансового положения ООО «Медведь»
можно предложить на рассмотрение следующие
мероприятия:
Из текущей бухгалтерской
отчетности было выявлено, что на предприятии
уже не используется большое количество
оборудования, так его частые поломки
вызывали дополнительные расходы на
его обслуживание и ремонт. Содержание
старого оборудования приводит к
увеличению расходов на налоги, в частности
на налог на имущество. Износ же оборудования
составляет 75%. В связи с этим предприятию
можно рекомендовать реализацию
оборудования, даже по ценам ниже остаточной
стоимости. Если в будущем увеличится
количество заказов на производство
продукции, на данном оборудовании невозможно
произвести продукцию конкурентоспособную,
соответствующую требованиям сегодняшнего
дня. Реализация морально устаревшего
оборудования может быть осуществлена
предпринимателям мелких предприятий,
которым приобрести импортное оборудование
нереально, а для небольшого объема
производства это оборудование еще
может послужить и принести выгоду
его владельцу.
Чтобы осуществить это
мероприятие потребуется естественно
произвести затраты. Расчет затрат на
реализацию морально устаревшего оборудования
приведем в табл. 13
Таблица 13 - Расчет затрат на
реализацию изношенного и неиспользуемого
оборудования в ООО «Медведь»
| |
Затраты |
Сумма в тыс. руб. |
|
Демонтаж оборудования |
150 |
|
Заработная плата рабочим
с начислениями за демонтаж оборудования |
62 |
|
Транспортировка оборудования
до покупателя |
300 |
|
Итого: |
512 |
|
| |
|
|
Предполагаемая реализационная
стоимость оборудования составляет
4600 тыс. руб. Доход от продажи этого
оборудования получится в сумме
4088 тыс. руб.
Если доход будет получен
в денежной форме, предпочтительнее
его сразу же будет реализовать
в долгосрочные капиталовложения. Средства
можно направить, например, на предоставление
займов сторонним организациям, приобретение
ценных бумаг - векселей, облигаций.
Чтобы на практике предполагаемые
реализации оказались успешными
просчитаем предварительно предполагаемый
финансовый результат.
У ООО «Медведь» имеется обращение
руководства ЗАО «Берег» с просьбой предоставить
долгосрочный займ. Поскольку финансовое
состояние ЗАО «Берег» не позволяет получить
кредит в банке, ООО «Медведь» может предоставить
ЗАО «Берег» займ сроком на 3 года и под
25%. Такие условия этой организацией заявлены
приемлемыми. От предоставления займа
доходы в ООО «Медведь» могут быть следующими
(в табл. 14):
Таблица 14 - Доходы ООО «Медведь»
от предоставления займа
| |
ООО «Медведь» |
ЗАО «Берег» |
|
Сумма предоставленного кредита,
тыс. руб. |
4088 |
|
Выплата обязательств и процентов
по кредиту |
|
|
1-й год |
2385 |
|
2-й год |
2044 |
|
3-й год |
1704 |
|
Итого |
6133 |
|
В том числе сумма выплаченных
процентов |
2045 |
|
| |
|
|
Из табл. 14 видно, что ЗАО
«Берег» выплатит свой займ и проценты
по кредиту в течение трех лет в сумме
6133 тыс. руб. ООО «Медведь» получит прибыль,
равную сумме процентов по займу, то есть
2045 тыс. руб. (6133-2045). Однако стоит отметить,
что выдача займов другим организациям,
тем более неплатежеспособным по своему
финансовому состоянию рискованно, то
есть, возможна неуплата предприятием
своих обязательств в срок. Поэтому следует
обратить внимание и на другие пути получения
прибыли. Одним из таких является вложение
в ценные бумаги, например, в облигации.
ООО «Медведь» может затратить
на приобретение облигаций 4088 тыс. руб.
Срок погашения облигаций равен
3 годам. Номинальная стоимость приобретенных
облигаций составляет 4500 тыс. руб. по
облигациям ежегодно выплачивается
процент, начисляемый по ставке 35%.
За первый год доход (проценты)
по облигациям будет получен в
сумме 1430,8 тыс. руб. (4088*35%). Одновременно
будет доначислена 1/3 разницы между
номинальной и первоначальной стоимостью
облигаций в сумме 137,3 тыс. руб. ((4500-4088)/3).
За один год будет получен доход по облигациям
в сумме 1568,1 тыс. руб., а за три года 4704,3
тыс. руб. (1568,1*3). За вычетом суммы, затраченной
на покупку облигаций ООО «Медведь» получит
чистую прибыль от финансового вложения
616,3 тыс. руб. (4704,3-4088).
Оценим эффективность
предлагаемого финансового вложения
методом расчета чистого приведенного
эффекта. Метод основан на сопоставлении
величины исходных финансовых вложений
с общей суммой дисконтированных
чистых денежных поступлений, генерируемых
ею в течение прогнозируемого
срока. Поскольку приток денежных средств
распределен во времени, он дисконтируется
с помощью коэффициента r, устанавливаемого
аналитиком самостоятельно, исходя из
ежегодного процента возврата, который
он хочет или может иметь на вложенный
им капитал.
На основании предыдущих
расчетов сопоставим величину вложений
с общей суммой дисконтированных
чистых поступлений в течение 3-х
лет в табл. 15.
Таблица 15 - Величина финансовых
вложений и общая сумма дисконтированных
чистых поступлений в ООО «Медведь»
| |
| |
Величина финансовых вложений |
Общая сумма дисконтированных
чистых поступлений NPV |
|
Покупка облигаций |
4088 |
616,3 |
|
| |
|
|
|
Очевидно, что NPV > 0, значит,
проект можно принять. Показатель NPV
отражает прогнозную оценку изменения
экономического потенциала организации
в случае принятия рассматриваемого
проекта.
Таким образом, использование
полученного дохода в финансовые
вложения на покупку облигаций, позволит
увеличить чистую прибыль предприятия,
хотя и не такую большую как
от предоставления займов сторонней
организации. Однако преимущества вложения
в ценные бумаги так же очевидны.
Заключение
Результаты проведенного
исследования в рамках курсовой работы
на актуальную тему позволяют сделать
следующие выводы:
Бухгалтерский баланс фирмы
представляет собой моментальный снимок
финансово-хозяйственного состояния
фирмы на определенную дату (начало
квартала, года), Состояние же средств
предприятия в течение отчетного периода
адекватно он не отражает.
В балансе хозяйственные
средства представлены, с одной стороны,
по их видам, составу и функциональной
роли в процессе воспроизводства
совокупного общественного продукта,
а с другой - по источникам их формирования
и целевому назначению. В этой двойственности
не только суть закона единства противоположностей,
но и основа для оценки финансового
положения фирмы.
Исследованное предприятие
ООО «Медведь» является производственно-коммерческой
фирмой занимающейся производством
и реализацией молочной продукции.
Фирма от своей хозяйственной
деятельности имеет прибыль, но полученные
в результате анализа данные свидетельствуют,
что вложенный капитал используется
недостаточно эффективно, производственные
мощности загружены не полностью, поэтому
очень низкая эффективность хозяйствования.
Имущество фирма увеличила
за период 2006-2007 гг., снизив при этом
объемы запасов и затрат. Зато резко
увеличился удельный вес денежных средств
и краткосрочных финансовых вложений,
в основном это произошло из-за
увеличения удельного веса дебиторской
задолженности и прочих активов.
Источники имущества увеличились
за счет увеличения собственных и
заемных средств, хотя удельный вес
собственных средств снизился. Снизился
и удельный вес кредиторской задолженности.
В составе источников нет долгосрочных
кредитов банков и займов в силу
недоступности источника. Увеличение
доли оборотных средств, в данном
случае, свидетельствует об отвлечении
части текущих активов на кредитование
потребителей товаров, прочих дебиторов
-фактической иммобилизации части оборотных
средств из производственной программы.
Фирма на данный момент недостаточно
обеспечена быстрореализуемыми активами,
поэтому ее положение в ближайшее
время затруднительно, для срочного
погашения краткосрочных долгов
следует привлечь медленнореализуемые
активы. Имеется дефицит денежных средств
по причине снижения кредиторской задолженности,
поэтому баланс фирмы неликвиден.
По типу финансовой устойчивости
предприятие в 2007 году относится
к 4 типу (т. е. кризисное финансовое
состояние).
Наблюдается рост всех видов
источников формирования запасов в
период 2006-2007 гг. Но, несмотря на это, предприятие
в этот период не обеспечено ни одним
из предусмотренных источников формирования
запасов (везде недостаток, хотя он и снижается).
Фирма зависит от заемных
средств, то есть все обстоятельства
предприятия не могут быть покрыты
его собственными средствами, однако
значение коэффициента автономии финансовых
средств показывает, что ей нужно
еще больше привлекать заемных средств.
Иммобилизованных средств
на предприятии значительно больше,
чем мобильных, а, следовательно, их
способность приносить выручку
от реализации и прибыль низки.