Анализ финансовой устойчивости

      1) отказаться от привлечения заемных  средств отвлекая на эти цели  денежные средства в виде оплаты  процентов  за пользование  краткосрочными кредитными ресурсами,  погасив при этом задолженность  по краткосрочному кредиту в сумме 400049 тысяч рублей;

     2) уменьшить кредиторскую задолженность  перед поставщиками и довести  ее уровень до 350405 тысяч рублей;

     3) полученные денежные средства  от сокращенной дебиторской задолженности  в сумме 319951 тысяч рублей направить дополнительно на краткосрочные финансовые вложения, путем предоставления  краткосрочных займов на договорных условиях  с учетом возврата и  оплаты начисленных процентов по предоставленным займам, что в дальнейшем позволит увеличить прибыль предприятия.

     Предлагаемые  в данной теме мероприятия позволят представить проектируемый и  отчетный баланс в виде таблицы 34.

     Анализ  ликвидности отчетного и проектируемого баланса можно представить в следующем виде (таблица 35)

     Таблица 35

 

Продолжение таблицы 35

 

     Приведенные данные в таблице 35 показывают, что в проектируемом балансе сложились следующие соотношения:

       А1 > П1;   А2 > П2;  А3 > П3;   А4 < П4;

     Соблюдение приведенных соотношений  в проектируемом балансе соответствуют  абсолютно ликвидному балансу.

      С учетом реализуемых мероприятий проектируемого баланса можно рассчитать коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия (табл. 36)

     Таблица 36

     Анализ  коэффициентов платежеспособности предприятия

     ОАО «Мариинский ЛВЗ»

 

Продолжение таблицы 36

 

     Исходя  из расчетов по предлагаемому мероприятию предприятие увеличит свою платежеспособность и ликвидность.

       Коэффициент абсолютной ликвидности увечится на 0,982 пункта и достиг нормативного значения. Это стало возможным благодаря увеличению наиболее ликвидных активов: краткосрочных финансовых вложений в виде представленных займов, а также уменьшению наиболее срочных обязательств в виде кредиторской задолженности.

        Коэффициент промежуточной ликвидности  увеличился на 0,4 пункта и также соответствует нормативному значению.

       Коэффициент текущей ликвидности  увеличился 0,9 и доведен до нормативного  значения за счет увеличения  наиболее ликвидных активов (денежных  средств и финансовых вложений 319951 тыс.руб.  и сокращения кредиторской  задолженности и краткосрочных  кредитов в сумме 1000049 тыс. руб.

     Общий показатель ликвидности увеличился на 0,8 пункта.

     Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств составил 0,6 пункта, что также  соответствует нормативу.

     Коэффициент автономии также доведен до нормативного.

     Произошло изменение в сторону увеличения всех коэффициентов и доведение их до нормативных значений.

     Таким образом, реализация предлагаемых мероприятий  позволит предприятию повысить свою финансовую независимость и перейти в разряд высокой финансовой устойчивости и абсолютной ликвидности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выводы  и предложения 

     Финансовая устойчивость предприятия  – это комплексное понятие,  обладающее внешними формами  проявления, формирующееся в процессе  всей хозяйственной и финансовой  деятельности.

     Проведенный анализ финансовой устойчивости за 2006-2008 гг характеризуется положительными результатами финансово-хозяйственной деятельности,  хотя и имеющими немало резервов для укрепления финансовой устойчивости.

     Безусловно,  положительными результатами, определяющими финансовую устойчивость являются: наличие значительных объемов нераспределенной прибыли за период с 2006года по 2008год: величина ее увеличилась с 237582тысяч рублей до 583118 тысяч рублей; достаточно высокие темпы роста валюты баланса: за анализируемый период 2006-2008 годы валюта баланса увеличилась в 4,3 раза, что свидетельствует об увеличении имущества предприятия, причем темпы роста оборотных активов опережают темпы роста внеоборотных активов. В части внеоборотных активов 85,9% принадлежит основным средствам, а текущие активы за последние три года увеличились с 308312 тыс. руб. до 1785584 тыс.руб. 

В течение  анализируемого периода активно  менялась структура текущих активов  в части преобладающих статей – в течении 2006-2008 года происходит активный (более чем в 9 раз рост дебиторской задолженности при одновременном росте более чем в 3 раза материальных сырьевых запасах и двухкратном росте запасов готовой продукции. Особенность деятельности предприятий производителей ликероводочных изделий изначально подразумевает наличие достаточно ограниченных запасов – продукция высоколиквидна и быстро реализуется: несмотря на тенденцию роста запасов готовой продукции в денежном выражении (что может быть обусловленным процессами инфляции),  в течение 2006-2008 годов с 40053 тыс.руб. до 80212 тыс. руб., объем готовой продукции относительно небольшой, а доля в структуре текущих активов колеблется от 13%  до 4,5%;

- сумма  затрат в незавершенном производстве  незначительна;

- необходимо  отметить достаточно высокий объем денежных средств в абсолютном выражении в распоряжении предприятия в 2006 – 2007 годов,  он изменяется от 32 до 39 млн.руб., что составляет 8-10% в структуре текущих активов. В 2008 году объем денежных средств снизился до 19 млн.руб., что составляет 1,1%  в структуре текущих активов. 

      Проведенный анализ текущих активов  показал, что дебиторская задолженность  и материально-сырьевые запасы  определяют структуру текущих  активов.

     Положительным также в работе  предприятия является увеличение собственного капитала с 113361 тыс. руб. до 583056 тыс.руб., причем 86,3% доли собственного капитала составляет нераспределенная прибыль.

      Проведенный анализ краткосрочных  обязательств показывает, что значительный удельный вес в структуре обязательств занимает кредиторская задолженность перед поставщиками, хотя в 2008 году удельный вес кредиторской задолженности перед поставщиками снизился по сравнению в 2007 годом на 8,4%, в то же время в виду недостатка собственных оборотных средств,предприятие 2008 году впервые вынуждено использовать банковские кредиты, использование которых негативно влияет на финансовую устойчивость и увеличение финансовой зависимости от заемных средств.

      Таким образом, несмотря на  то, что наблюдается наличие хорошего  баланса 2006-2007 году, к концу 2008 года показатели финансовой устойчивости несколько ниже, чем в 2006-2007 году, а некоторые даже не соответствуют нормативу.

Так, коэффициент абсолютной ликвидности из-за недостатка абсолютно ликвидных активов ,в 2008году составил 0,02 пункта, что значительно ниже норматива, который должен соответствовать 0,2-0,5 пункта.

Коэффициент промежуточной ликвидности, хотя и  не ниже норматива : в2008году составил 1,2, все же имел тенденцию к снижению.

Коэффициент текущей ликвидности к концу 2008 года из-за недостатка наиболее ликвидных запасов и наличия больших обязательств и зависимости от заемных средств не соответствует нормативу: при нормативе более 2, его фактическое значение составляет 1,3 пункта

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, при нормативе более 0,1 составляет 0,2, то есть опережает нормативное значение на 0,1  пункт.

     Коэффициент обеспечения материальных затрат при нормативе 0,6-0,8 составляет 2,0.

      Коэффициент маневренности собственного капитала при нормативе больше 0,5 фактически в течение анализируемого периода составляет 0,7

     Индекс постоянного актива в 2008 г снизился и составил 0,3 пункта. Этого говорит о снижении доли в стоимости имущества средств производства.

     Коэффициент износа при нормативе более 0,5 составляет 0,6

     Коэффициент автономии при нормативе  больше 0,5 в 2006 году составил 0,7, в  2007 году  0,6, а в 2008 году 0,3, то  есть имеет тенденцию не только  к спаду, но и не соответствует  даже нормативу, то есть наблюдается спад финансовой независимости.

      Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств при нормативе  меньше единицы фактически в  2006 году составил 0,4, в 2007году  0,5; а в 2008 году 2,3, что значительно  превышает нормативное значение, а это свидетельствует об увеличении доли осуществления хозяйственной деятельности за счет заемного капитала и снижении финансовой устойчивости.

      Таким образом, в целях усиления  финансовой независимости, в целях оптимизации в данном дипломном проекте предлагаются мероприятия:

1. В части материальных запасов контролировать наличие материальных запасов по группам и не допускать создания избыточных запасов, тем самым отвлекая финансы из оборота.
2. В части контроля за дебиторской задолженностью необходимо регулярно отслеживать и контролировать объем дебиторской задолженности, срок ее возникновения по каждому из покупателей и не допускать ситуации, когда предприятие производит отпуск продукции покупателю, при неоплате ещё за предыдущую партию
3. Пересмотреть условия договоров с основными покупателями в части оплаты, чтобы не допускать ситуации, когда предприятие предоставляет отсрочку практически на месяц и более, а само в этот период прибегает к кредитами, то есть увеличивает долю заемного капитала в валюте баланса.