Анализ и эффективность использования лизинга (на примере: ЗАО «Джон Дир Форестри»)»

 

     За период  с 2009 по 2010 гг. выручка от реализации продукции, работ, услуг уменьшилась на 5473523 тыс. руб., на что повлияло уменьшение объема продаж продукции предприятия. А так же уменьшилась себестоимость проданной продукции на 6200584 тыс. руб., а коммерческие расходы уменьшились на 64794 тыс. руб.,а управленческие расходы увеличились на 6447 тыс. руб.. Прибыль от продаж увеличилась на  785408 тыс. руб.

        В 2011году выручка от реализации увеличилась на 525700 тыс. руб., на что повлиял рост объема продаж продукции.  Себестоимость продукции в этот период увеличилась на  55034 тыс. руб., коммерческие и управленческие расходы увеличились. В результате прибыль от продаж уменьшилась на 270378 тыс. руб..

2.3 Анализ финансовых  результатов предприятия 

     Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

      Прибыль  — это часть чистого дохода, который непосредственно получают  субъекты хозяйствования после  реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

      Объем реализации  и величина прибыли, уровень  рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и  финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования

      Основными  задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- систематический контроль  за выполнением планов реализации  продукции и получением прибыли; 

- определение влияния  как объективных, так субъективных  факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения  суммы прибыли и рентабельности;

- оценка работы предприятия  по использованию возможностей  увеличения     прибыли и  рентабельности;

- разработка мероприятий  по использованию выявленных  резервов.

     Анализ финансовых результатов ЗАО «Джон Дир Форестри» представлен в таблице 2.4 и на рисунке 1.

Таблица 2.4- Анализ финансовых результатов предприятия ЗАО  «Джон Дир Форестри»
Наименование показателя	2009г.		2010г.			2011г.		Темп прироста%к
	темп роста	%		темп роста	%	темп роста	%	предыдущему году
Выручка (нетто) от реализации услуг (за минусом НДС, акцизов и  аналогичных обязательных платежей) тыс.руб.	43090904	100		37617381	100	38043081	100	-12.7	1,1
Таблица 2.4
Себестоимость реализации услуг т.р.
	(37384154)	86,7		(31183570)	82,9	(31238604)	82,1	-16,6	0,2
Валовая прибыль тыс.руб.	5706750	13,3		6433811	17,1	6804477	17,9	12,7	5,8
Коммерческие расходы тыс.руб	(495507)	1,1		(430713)	1,1	(931271)	2,4	-13,1	116,2
Управленческие расходы тыс.руб.	(1320133)	3,1		(1326580)	3,5	(1467066)	3,9	0,5	10,6
Прибыль (убыток) от реализации услуг тыс. руб.	3891110	9		4676518	12,3	4406140	11,6	20,2	-5,8
Прочие доходы тыс. руб.	13346339	31		10769116	28,6	372785	1,0	-19,3	-96,5
Прочие расходы тыс. руб.	(14011457)	32,5		(11585276)	30,8	(1239923)	3,2	-17,3	-89,3
Прибыль (убыток) до налогообложения  тыс. руб.	3152570	7,3		3761071	10	3438135	9,0	19,3	-8,6
Отложенные налоговые  активы	657	0,002		493	0,001	(319)	0,001	-25	-164,7
Отложенные налоговые  обязательства тыс. руб.	36503	0,08		-51242	0,1	(38334)	0,1	-240,4	-25,2
Налог на прибыль тыс. руб.	(1019373)	2,3		(1072863)	2,8	(1008980)	2,7	5,2	-6
Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода тыс. руб.	2156666	5,0		2613542	6,9	2390502	6,3	21,2	-8,5

 

Рисунок1 - Сравнительная диаграмма  изменения финансовых результатов  по годам.

       Как  показывают данные таблицы 2.4 за последние три года возросла  доля валовой прибыли (темп  прироста составил в 2010 год  12,7%, в 2011 году 5,8%), так же возросли  управленческие расходы ( 2010год  на 0,5%, 2011 год на 10,6%) и коммерческие  расходы (в среднем на 116,2%), уменьшились  выручка ( в 2010 году на 12,7%, а  2011 по сравнению с 2009 на 11,6%), доходы  и расходы от прочей деятельности (соответственно 2010 год на 17,3 и 19,3%, 2011год на 96,5 и 89,3%).

       Прибыль  от реализации услуг в 2011 году  меньше чем в предъидущем на 5,8%, но наблюдается позитивная  динамика роста, в сравнении  с 2009 годом, прибыль увеличилась  на 14,4%.

За анализируемый период прибыльной была основная деятельность организации, доля прочих доходов снизилась  почти на 100%.В результате снижения себестоимости услуг повысились прибыль от реализации и валовая  прибыль, но за счет значительного увеличения расходов и уменьшения доходов от прочей деятельности выручка снизилась  в среднем на 10%. Для стабилизации положения следует уменьшить  управленческие расходы и держать  себестоимость реализованных услуг  на прежнем уровне.

2.4 Анализ финансовой  устойчивости предприятия

      Финансовая устойчивость определяется степенью обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, а так же уравновешенностью активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечиваются сбалансированность притока и оттока денежных средств .

      Анализ  проводится по данным баланса  путем расчета абсолютных и  относительных показателей финансовой  устойчивости, ликвидности и платежеспособности.

      Выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

- абсолютную финансовую  устойчивость;

- нормальную финансовую  устойчивость;

- неустойчивое финансовое  состояние, при котором сохраняется  возможность восстановления равновесия;

- кризисное финансовое  состояние, при котором организация  находится на грани банкротства.

Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Джон Дир Форестри» представлен  в таблице 2.5 и на рисунке 2 .

Таблица 2.5 – Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Джон Дир Форестри»

Показатели	2009г.	2010г.		2011г.
1. Реальный собственный  капитал тыс. руб.	5648335	8261877		10445459
2. Внеоборотные активы тыс. руб.	7124209	7380702		6306994
3.Оборотные активы тыс. руб.	8759140	8135678		11132584
Таблица 2.5
4.Наличие собственных  оборотных средств тыс. руб., (п.1-п.2)	-1475874	881175		4138465
5. Долгосрочные пассивы тыс. руб.	4665490	3685000		1134267
6.Наличие долгосрочных  источников формирования запасов тыс. руб., (п.4+п.5)	3189616	4566175		5272732
7.Краткосрочные кредиты и заемные средства тыс. руб.	5569524	3569503		5859852
8.Общая величина основных  источников формирования запасов  тыс. руб., (п.6+п.7)	8759140	8135678		11132584
9.Общая величина запасов тыс. руб. (включая несписанный НДС)	5272250	4083329		2494614
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств тыс. руб. (п.4-п.9)	-6748124	-3202154		1643851
11. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования  запасов тыс. руб.(п.6-п.9)	-2082634	482846		2778118
12. Излишек (+) или недостаток (-)основных источников формирования  запасов тыс. руб. (п.8-п.9)	3486890	4052349		8637970
13.Тип финансовой устойчивости	(0;0;1)	(0;1;1)		(1;1;1)
14. Коэффициент покрытия  внеоборотных активов собственным  капиталом (п.1/п.2)	0,8>0,1	1,1>0,1		1,7>0,1
15. Коэффициент автономии  (уровень собственного капитала) (п.1/п.2+п.3)	0,4<0,5	0,5=0,5		0,6>0,5
16. Коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными  оборотными средствами (п.4/п.3)	-0,2<0,1	0,1=0,1		0,4>0,1
17. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  (п.5+п.7) /п.1	1,8>(0,7-1)	0,9<(0,7-1)	0,7<(0,7-1)

 

Рисунок 2 - Динамика изменение  коэффициента покрытия по годам.

 

Рисунок 3 - Динамика изменения  коэффициента автономии по годам

   

    

Рисунок 4- Динамика изменения  коэффициента обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами по годам.

Рисунок 5 - Динамика изменения  коэффициента соотношения заемных  и собственных средств.

        По  данным таблицы 2.5 за анализируемый  период тип финансовой устойчивости  ЗАО «Джон Дир Форестри» изменился  из неустойчивого финансового  состояния в 2009 году (0;0;1) в нормальное  финансовое состояние в 2010 году (0;1;1), а затем в абсолютную финансовую  устойчивость в 2011г. (1;1;1). Позитивная  динамика наблюдается из-за увеличения  за последние 3 года доли оборотных  активов (2009год- 8759140тыс. руб., 2010–  8135676тыс. руб., 2011- 11132584 тыс.руб.) и  собственного капитала ( 2009 год- 567335 тыс.руб., 2010- 8261877 тыс.руб., 2011- 10445459 тыс.руб.), а так же уменьшении внеоборотных  активов ( по сравнению с 2009 годом на 817 215 тыс.руб.).

При рассмотрении динамики изменения коэффициентов показанных на рисунках 2,3,4, и 5 можно сказать, что  в 2011 году все коэффициенты соответствуют  нормативным показателям ( коэффициент  покрытия равен 1,8>1, коэффициент автономии- 0,6>0,5, коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,4>0,1, коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств- 1,8>1).

2.5 Анализ показателей  ликвидности и платёжеспособности  предприятия

      Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.

      Текущая  платежеспособность определяется  на дату составления баланса.  Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной  задолженности поставщикам, по  банковским ссудам и другим  расчетам.

      Ожидаемая  (перспективная) платежеспособность  определяется на конкретную предстоящую  дату путем сравнения суммы  его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами  предприятия на эту дату .

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении активов сгруппированных  по степени их ликвидности  с пассивами, сгруппированными  по степени срочности погашения  обязательств.

      Анализ  показателей ликвидности и платежеспособности  представлены в таблице 2.6

Таблица 2.6 - Анализ показателей  ликвидности и платежеспособности предприятия ЗАО «Джон Дир  Форестри»

Показатели	Норм. ограничения	2009г.	2010г.	2011г.
1. Денежные средства тыс. руб.	-	190264	397225	27289
2. Краткосрочные финансовые  вложения тыс. руб.	-	638784	689320	2665768
3. Дебиторская задолженность тыс. руб.	-	2592857	2899098	5834380
4-5. Запасы, НДС по приобретенным  ценностям тыс.руб.		5272250	4083329	2494614
6. Общая сумма активов тыс. руб.	-	13005106	15883349	17439578
7. Долгосрочные обязательства тыс. руб.	-	4665490	3685000	1134267
8. Краткосрочные обязательства тыс. руб.	-	5569524	3569503	5859852
Таблица 2.6
9.чистый оборотный капитал (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)-п.10		3124631	4499469	5162199
10. Коэффициент абсолютной ликвидности (п.1+п.2)/п.10	>0,2-0,3	0,1	0,3	0,5
11. Коэффициент критической ликвидности (п.1+п.2+п.3)/п.10	>0,7-1	0,6	1,1	1,5
12. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (п.1+п.2.+п.3+п.4+п.5)/п.10	>1-2	1,6	2,3	2,1
13.Коэффициент восстановления (утраты)	>1	0,6	1,2	1
платежеспособности за 6 мес.

 

 

       Как показывают данные таблицы 2.5 и за три года коэффициент абсолютной ликвидности возрос и соответствует нормативному значению > 0,2-0,3 ( в 2009 году коэффициент был равен 0,1, в 2010- 0,3, а в 2011 уже 0,7), так же увеличился и коэффициент критической ликвидности (в 2009 году он составлял 0,6, в 2010- 1,1, в 2011- 1,5 при нормативе >07-1).Динамика увеличения говорит о возможности расплатится активами по своим обязательством.

       Коэффициент  покрытия или текущей ликвидности  находится в пределах нормы  > 1-2 и равен 2, но по сравнению  с предыдущем годом он снизился (на 0,3), следовательно, понизился  и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, но он так  же входит в рамки нормативных  ограничений > 1 и равен 1. Таким  образом, можно сказать, что  ЗАО «Джон Дир Форестри» не  утратит своей платежеспособности  в ближайшие 3 месяца, но динамика  снижение коэффициентов по сравнению  с 2010 годом требует разработки  мероприятий по укреплению платежеспособности.