Основные формы капитала

Накапливаемый капитал характеризует различные формы его прироста в процессе капитализации прибыли, дивидендных выплат и т.п. 

10. По источникам  привлечения различают национальный (отечественный) и иностранный  капитал, инвестированный в предприятие.  Такое разделение капитала предприятий используется в процессе соответствующей их классификации.  

11. По соответствию  правовым нормам функционирования  различают легальный и "теневой  " капитал, используемый в процессе  хозяйственной деятельности предприятия.  Широко используемый на современном этапе экономического развития страны "теневой" капитал является своеобразной реакцией предпринимателей на установленные государством жесткие "правила игры" в экономике, в первую очередь, на неоправданно высокий уровень налогообложения предпринимательской деятельности. Рост объема использования "теневого" капитала в хозяйственной деятельности предприятий служит для государства своеобразным индикатором низкой эффективности принимаемых решений в области налогового регулирования использования капитала в предпринимательской деятельности с позиций соблюдения паритета интересов как государства, так и собствников капитала.

     Несмотря  на довольно значительный перечень рассмотренных  классификационных признаков, он тем  не менее не отражает всего многообразия видов капитала предприятия, используемых в научной терминологии и практике финансового менеджмента. Ряд из этих терминов будут дополнительно рассмотрены в процессе изложения конкретных вопросов управления капиталом предприятия.

     Функционирование  капитала предприятия в процессе его производительного использования характеризуется процессом постоянного кругооборота.

     Как видно из приведенного рисунка в  процессе кругооборота капитал предприятия  проходит три стадии.

     На  первой стадии капитал в денежной форме инвестируется в операционные активы (оборотные и внеоборотные), преобразуясь тем самым в производительную форму.

     На  второй стадии производительный капитал  в процессе производства продукции  преобразуется в товарную форму (включая и форму произведенных  услуг).

     На  третьей стадии товарный капитал по мере реализации произведенных товаров и услуг превращается в денежный капитал.

     Средняя продолжительность оборота капитала предприятия характеризуется периодом его оборота в днях (месяцах, годах). Кроме того этот показатель может  быть выражен числом оборотов на протяжении рассматриваемого периода.

     Выше  были рассмотрены особенности кругооборота капитала предприятия в разрезе  отдельных стадий, характеризующих  видоизменения его форм.Одновременно с изменением форм движение капитала характеризуется постоянным изменением его суммарной стоимости, которое носит название "стоимостной цикл". Движение стоимостного цикла капитала предприятия осуществляется по спирали. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Основные формы  капитала. 

Функциональные  формы капитала: производственный, торговый, ссудный.

     2.1. Производственный капитал.

Другой формой капитала является производственный капитал, функция

которого состоит  в организации, управлении и рациональном соединении

приобретенных факторов производства с целью получения  большей стоимости, т.е. стоимости, содержащей прибавочную стоимость или прибыль. Однако в процессе хозяйственной деятельности не создается сама по себе ни стоимость. ни прибыль. Их создание и получение становится возможным лишь путем выпуска необходимых потребительских благ, обладающих общественной потребительной стоимостью —ценностью для покупателей.

 Это товары  и услуги:

     2.2. Торговый капитал.

Следовательно, можно сказать, что мы продвинулись к по­ниманию третьей формы движения капитала — торгового капитала, функция которого как раз и состоит в реализации имеющихся товаров и услуг с целью превращения товарного капитала в денежный капитал. Именно на этой стадии происходит реализация стоимости в форме цены, которая и содержит в себе вожделен­ный объект любого предпринимательства — прибыль (прибавочную стоимость). Таким образом, круг замкнулся, капитал вернулся в свою первоначальную форму. Можно сказать, что капитал совершил кругооборот.

     2.3. Ссудный капитал.

С условиями  современной рыночной экономики  неразрывно связано понятие

ссудного капитала – тех денежных средств - собственники, которых  отдают их в ссуду (долг) с целью получения прибыли в виде денежного процента при

бесспорном условии  возвратности первоначального капитала.

Появление ссудного капитала  определилось развитием  капиталистического

способа производства  который, выделил его в особую историческую категорию, обслуживающую в основном кругооборот функционирующего капитала.

    Первым и основным источником образования  ссудных капиталов

является часть  средств, высвобождаемая в процессе воспроизводства, которая накапливает в себе денежные капиталы.

Высвобождению денежных капиталов из процесса производства способствует ряд субъективных факторов:

     Во-первых, это амортизационный фонд  предприятия.  Амортизация

основных фондов переносит  часть их стоимости на себестоимость продукции, результатом которой является высвобождение денежного капитала, который может быть использован для обновления, расширения и восстановления производственных фондов.

     Во-вторых, возникает разница выраженная в денежном капитале

между стоимостью товара высвобождаемого в процессе реализации продукции и со временем произведения новых материальных затрат на покупку сырья и материалов.

     В-третьих,  та же разница появляющаяся  в результате интервала между

временем получения  вырученных от реализации доходов и  временем выдачи

заработной платы.

     В-четвёртых,  прибавочная стоимость, возникающая  в результате

производственной  деятельности, накопление которой может  также не только

откладываться в виде денежного капитала, но и при достижении определённых размеров может быть использована для расширения производства, роста дохода, направляться на воспроизводство рабочей силы, производственных отношений. Часть накопленного денежного капитала оседает в богатства, не использование которого не приносит прибыли.

В следствии  возникнувшего между денежными  капиталами: богатством и капиталом находящимся в непрерывном движении и приносящим прибыль, противоречия, появляется связующее звено выступающее посредством кредита. Оно позволяет работать этим  капиталам в общем кругообороте производства, принося прибыль: одним в виде прибавочной стоимости, другим в виде ссудного процента.

     Вторым  источником образования ссудных  капиталов являются капиталы

рантье (денежных капиталистов). Капиталистов, которые  видят пополнение своих богатств не в том, чтобы извлекать прибыль от вложения в производство, а в том, чтобы дать в ссуду эти капиталы другим  капиталистам или государству и заработать с этого ссудный процент при условии возвратности первоначального ссудного капитала.

     Третьим  источником формирования ссудного  капитала является

объединение остальных  кредиторов вкладывающих свой доход  и сбережения в кредитные учреждения. К ним можно отнести страховые компании, пенсионный фонд, временно свободные денежные средства гос. бюджета, сбережения и доходы различных классов и других институтов.

Таким образом, можно сделать вывод, что временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала.

             Каковы же особенности ссудного  капитала:            

     1. Ссудный капитал, который должен  быть возвращён заёмщику по  истечении

срока ссуды, всегда остаётся капиталом собственника, заёмщик не вкладывает капитал в производство, как это делает промышленный или торговый капиталист.

     Ссудный капитал лишь отдаётся во временное  пользование с целью получения прибыли в виде ссудного процента. Он отличен от капитала-функции, тем что является капиталом собственностью.

     2. Заёмщики ссудного капитала «продают»  его как товар промышленным  и торговым капиталистам за ссудный процент. В свою очередь последние приобретают

на него средства производства и рабочую силу, в результате эксплуатации

которой, получают прибавочную стоимость в форме  прибыли, частью которой и погашается ссудный процент и сама ссуда. Таким образом, ссудный капитал в результате кругооборота, способен выступать в форме товара, способного

приносить прибыль в результате эксплуатации наёмного труда.

     3. Ссудный капитал не меняет, в  отличии от торгового и

промышленного капитала своей денежной формы. Его  движение не изменяет

своей структуры. При предоставлении ссуды в денежной форме, она возвращается к заёмщику в той же форме, но в другом объеме возросшем на сумму ссудного процента(денежного прироста).

     4. Наличие у ссудного капитала  специфической формы 

отчуждения в  виде одностороннего перемещения стоимости. То есть возврат

ссудного капитала происходит после определённого промежутка времени, а не изначально, как это происходит с товаром обмениваемым на сумму денег при

купле-продаже. Вот почему наивысшей степени  в ссудном капитале достигают

противоречия  между капиталом и трудом.

     5. Порождение денег деньгами, т.е. способность получения без видимых

затрат и промежуточных  звеньев прироста (процента) по ссуде  не зависимо, как от

процесса производства, так и товарного обращения.

     6. Получение прибыли в виде ссудного  процента, т.е. той части

прибавочной стоимости которую производственные (функционирующие) капиталисты

возвращают ссудным  капиталистам за использование ссудного капитала.

2.4 Эффективность использования капитала.                

При имеющемся  техническом уровне и структуре  основных производственных фондов

увеличение выпуска  продукции, снижение себестоимости  и рост накоплений

предприятий зависят  от степени их использования.

Все показатели использования основных производственных фондов могут быть объединены в три группы:

-     показатели экстенсивного использования основных

производственных  фондов, отражающие уровень использования  их по времени;

-     Показатели  интенсивного использования основных

фондов, отражающие уровень использования по мощности (производительности);

-     показатели интегрального использования основных

производственных  фондов, учитывающие совокупное влияние  всех факторов – как экстенсивных, так и интенсивных.

К первой группе показателей относятся: коэффициент  экстенсивного

использования оборудования, коэффициент сменности работы оборудования,

коэффициент загрузки оборудования, коэффициент сменного режима времени работы оборудования.

     Коэффициент  экстенсивного использования оборудования (Кэкст) 

определяется  отношением фактического количества часов  работы оборудования к

количеству часов  его работы по плану:

     Кэкст=tобор.ф./ tобор.пл.,

где tобор.ф -фактическое  время работы оборудования, ч;

     tобор.пл - время работы оборудования по  норме (устанавливается