Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.

     1. С точки зрения  действующей системы регулирования  ликвидности банковского сектора Национальным банком Республики Беларусь ставка рефинансирования отражает минимальную стоимость ресурсов по предоставлению ликвидности и максимальную – по изъятию. Выступая основным ориентиром процентных ставок по операциям центрального банка, ставка рефинансирования является индикатором состояния экономики, задавая общую тенденцию ее развития.

     2. Исходя из того, что операционной целью Национального банка является обеспечение динамики ставки рынка межбанковского кредита на уровне, близком к ставке рефинансирования, ставка рефинансирования выступает ориентиром цены денег на рынке. Однако данное положение нарушается в условиях системной нестабильности в банковском секторе.

     3. Ключевым аспектом  деятельности Национального банка  Республики Беларусь по регулированию ставок денежного рынка является проводимая им политика по сужению действующего процентного коридора, образуемого постоянно доступными инструментами поддержания и изъятия ликвидности. У ряда зарубежных центробанков данный коридор достаточно узок, ставка рефинансирования, отражающая стоимость определенного вида поддержки ликвидности, низкая.

     4. В условиях нестабильности  в банковском секторе республики  наблюдается повышение ставок  рынка межбанковского кредита,  значительное их отклонение от  ставки рефинансирования, поднятие  процентных ставок по операциям  центрального банка – расширение процентного коридора. Так, в 2010 г. наблюдалось сужение коридора процентных ставок, образуемого ставками по постоянно доступным инструментам, до 9% (в начале 2009 г. этот показатель составлял 12%) наряду с неоднократным снижением ставки рефинансирования с 13 до 10,5%, что является довольно значимым положительным аспектом в урегулировании деятельности финансового рынка страны. Однако в текущем году данный коридор сформировался на уровне 11% при ставке рефинансирования 13%.

     5. В целом проводимая  процентная политика центрального  банка призвана формировать условия для обеспечения экономической стабильности государства. 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     Завершая  проведенное курсовое исследование, следует повторить, что процентные (учетные) ставки, устанавливаемые центральными банками, - являются одним из важнейших  инструментов, с помощью которого осуществляется внутренняя и внешняя  экономическая политика. Коммерческие банки устанавливают ставки процентов, ориентируясь на учетные ставки, принятые в центральных банках своих стран.

     Банковский  процент – часть прибыли, которую  заемщик выплачивает кредитору  за взятый в ссуду денежный капитал, он определяется как «иррациональная  форма цены» ссудного капитала; процент  выражает отношения между кредитором и заемщиком и выступает в  форме определенной процентной ставки. Банковский процент выполняет такие  функции как перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного фонда.

     Банковские  проценты классифицируются по содержанию, по методу установления процентных ставок и по способам взыскания. Современные  подходы к формированию процентной ставки основываются фактически на четырех  классических теориях процента, сформулированных К. Векселем, И. Фишером, Дж.М. Кейнсом, Д. Хиксом. Основой процентных ставок денежного рынка является официальная  ставка центрального банка - ставка рефинансирования - уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые центральным банком другим банкам (кредитным учреждениям).

     Депозитный  процент – плата банков (кредитных  учреждений) за хранение денежных средств, ценных бумаг и других материальных ценностей на счетах, в депозитариях, хранилищах; выражает отношения двух участников кредитной сделки. Депозитная политика представляет собой комплекс мер, направленных на мобилизацию банками  денежных средств юридических и  физических лиц, а также госбюджета в форме вкладов (депозитов) с  целью их последующего взаимовыгодного  использования.

     Ссудный процент  – плата за временное пользование  ссужаемой стоимостью. Ссудный процент  выполняет следующие функции: перераспределительную, регулирующую и функцию сохранения ссудного процента.

     Учетный процент – ставка по рефинансированию, уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые Центральным банком другим банкам. Учетный (дисконтный)процент – это в сущности не рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется с учетом инфляции, спроса на кредит и предложения ресурсов. На его размер влияют также факторы, вытекающие из особого статуса кредитора – Центрального банка, использующего учетную политику как инструмент денежно-кредитной политики.

     Процентная политика является не только одним из важнейших  и достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности, но и рычагом воздействия на механизм функционирования реального сектора  экономики.

     Основными документами, которые определяют основы установления и регулирования процентных ставок по операциям Национального  банка, являются Банковский кодекс Республики Беларусь, основные направления денежно-кредитной  политики Республики Беларусь, а также  ежегодно разрабатываемый и принимаемый  внутренний документ Национального  банка – принципы регулирования  текущей ликвидности банковской системы.

     В Республике Беларусь основными инструментами  процентной политики Национального  банка являются базовая ставка рефинансирования и ставки по операциям Национального  банка на финансовом рынке.

     В условиях нестабильности в банковском секторе республики наблюдается повышение ставок рынка  межбанковского кредита, значительное их отклонение от ставки рефинансирования, поднятие процентных ставок по операциям  центрального банка – расширение процентного коридора. Так, в 2010 г. наблюдалось сужение коридора процентных ставок, образуемого ставками по постоянно доступным инструментам, до 9% (в начале 2009 г. этот показатель составлял 12%) наряду с неоднократным снижением ставки рефинансирования с 13 до 10,5%, что является довольно значимым положительным аспектом в урегулировании деятельности финансового рынка страны. Однако в текущем году данный коридор сформировался на уровне 11% при ставке рефинансирования 13%.

     В целом проводимая процентная политика центрального банка призвана формировать условия для обеспечения экономической стабильности государства.

      СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Белоглазова, Г.Н. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.Н. Белоглазова. – М.: Юрайт, 2006. – 620 с.
2. Васильева, Н.М., Горячева, М.В. Вопросы рефинансирования / Н.М. Васильева, М.В. Горячева // Деньги и кредит. – 2007. - №2. – С. 63.
3. Деньги, кредит, банки: учебник / В.В. Иванов [и др.]; под общ. ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: Проспект, 2009. – 848 с.
4. Деньги, кредит, банки: учебник / Г.И. Кравцова [и др.]; под общей ред. Г.И. Кравцовой. – Минск: БГЭУ, 2007. – 444 с.
5. Жарковская, Е.П. Банковское дело / Е.П. Жарковская. – М.: Омега-Л, 2005. – 452 с.
6. Желиба, Б. Инфляция и ставка рефинансирования / Б. Желиба // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2008. - №35. – С. 14-18.
7. Жуков, Е.Ф. Банковское дело: учебник / Е.Ф. Жуков, Н.Д. Эриашвили; под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. – М.: Единство, 2006. – 575 с.
8. Лаврушин, О.И. Деньги, кредит, банки /О.И. Лаврушин. – М.: Кнорус, 2010. – 560 с.
9. Леонтьев, Н.П. Финансы, деньги, кредит и банки: учеб. пособие / Н.П. Леонтьев, Н.П. Радковская. – СПб: Знание, 2003. – 384 с.
10. Маманович, П. О ставке рефинансирования центрального банка / П. Маманович, О. Скибинская // Банковский вестник. – 2011. – июнь. – С. 23-29.
11. Моисеевич, Я. Политика рефинансирования и инфляция / Я. Моисеевич // Банковское дело. – 2009. - №1. – С. 32-35.
12. Национальный банк Республики Беларусь // ССРД. Метаданные [Электронный ресурс]. – 2010. — Режим доступа:http://www.nbrb.by/statistics/Standard/metadata/prstavki.asp – Дата доступа: 22.10.2011.
13. Организация деятельности центрального банка: учеб. пособие / С.С. Ткачук [и др.]; под общ. ред. С.С. Ткачука, О.И. Румянцевой. – Минск: БГЭУ, 2006. – 295 с.
14. Положение о принципах регулирования текущей ликвидности банков Республики Беларусь Национальным банком Республики Беларусь, утвержденное постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 05.02.2008 №64.
15. Рыбин, В.И. Национальные банковские системы: учебник / В.И. Рыбин, Е.В. Павлова, К.Н. Темникова; под общ. ред. В.И. Рыбина. – М.: Инфра-М, 2009. – 528 с.
16. Свиридов, О.И. Деньги, кредит, банки: / О.И. Свиридов. – Рн/Д: Феникс, 2001. – 446 с.
17. Старадубцева, Е.Б. Основы банковского дела: учебник / Е.Б. Старадубцева. – М.: Форум-Инфра-М. – 256 с.
18. Суркова, О. Вклады/О. Суркова // Фиабанк [Электронный ресурс]. – 2008. — Режим доступа: http://www.fiabank.ru/faq/question/163 – Дата доступа: 24.10.2011.
19. Тавасиев, М.А. Банковское дело: учебник / М.А. Тавасиев, Н.Д. Эриашвили; под ред. М.А. Тавасиева, Н.Д. Эриашвили. – М.: Единство, 2006. – 527 с.
20. Тарасов, В.И. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие / В.И. Тарасов. – Мн.: Мисанта, 2005. – 512 с.
21. Хорошев, С. Ставка рефинансирования как антикризисная и антиинфляционная мера: мнения экспертов С. Хорошев //Банковское дело. – 2009. - №1. – С. 36-39.

      ПРИЛОЖЕНИЕ  А

     Таблица П.1.1 Классификация ссудного процента

Деньги, кредит, банки

     Примечание  – Источник: []