Управление рисками ликвидности

     ВВЕДЕНИЕ

     Проблема  риска прямо или косвенно присутствует практически в любых сферах экономики; исключительно значима она и  в области финансов. Хотя само понятие  «риск» нередко вызывает у любого предпринимателя вполне понятное ощущение тревоги. Он мирится с ним как  с неизбежным злом, осознавая, что  многие операции носят рисковый характер.

Риск  ликвидности – это риск потерь, вызванный несоответствием сроков погашения обязательств по активам  и пассивам. К этим же потерям  необходимо относить недополученную прибыль, связанную с отвлечением ресурсов для поддержания ликвидности.

     Проблема  управления риском существует в любом  секторе хозяйствования – от сельского  хозяйства и промышленности до торговли и финансовых учреждений, что объясняет  ее актуальность.

     В связи с этим является актуальным определение системы показателей  оценки риска при планировании деятельности предприятия, факторов на нее влияющих, разработка практических рекомендаций по снижению и минимизации рисков, а также разработка стратегии  управления риском.

Финансовая деятельность предприятия  во всех ее формах сопряжена с многочисленными  рисками, степень влияния которых  на результаты этой деятельности существенно  возрастает с переходом к рыночной экономике. Риски, сопровождающие эту  деятельность, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле  рисков» предприятия. 
 
 
 
 
 
 

1.КЛАССИФИКАЦИЯ РИСКОВ ЛИКВИДНОСТИ

Риск  ликвидности – это риск потерь, вызванный несоответствием сроков погашения обязательств по активам  и пассивам. К этим же потерям  необходимо относить недополученную прибыль, связанную с отвлечением ресурсов для поддержания ликвидности.

Классификация риска ликвидности

Риск  ликвидности можно разбить на две категории:

1)Риск рыночной ликвидности связан с потерями, которые может понести участник из-за недостаточной ликвидности рынка, когда реальная цена сделки сильно отличается от рыночной цены в худшую сторону.

2)Риск балансовой ликвидности или неплатежеспособности заключается в том, что кредитная организация может оказаться неплатежеспособной и не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами, вкладчиками и прочими контрагентами в силу нехватки наличных средств или других высоколиквидных активов.

Риск  неплатежеспособности может возникнуть из-за сбоев в функционировании расчетных  систем (системный риск), несбалансированной структуре будущих платежей (технический  риск) и изменения субъективного  мнения участников рынка о платежеспособности компании.

Баланс  банка является ликвидным, если его  состояние позволяет за счет быстрой  реализации актива покрывать срочные  обязательства по пассиву.

Структура баланса банка

Балансовые  счета разделяют на активные и  пассивные. Средства на пассивных счетах являются ресурсами банка для  кредитования и проведения других банковских операций. Задолженность на активных счетах показывает направление использования  этих ресурсов. На внебалансовых счетах отражается движение ценностей и  документов, поступающих в учреждения банков на хранение, инкассо или  комиссию. Сюда относятся также документы по оплате государственной пошлины, бланки строгой отчетности, бланки акций, акций по поручению, документы по аккредитиву, другие документы и ценности.

Статьи  актива баланса (расположены по степени снижения ликвидности):

• кассовые активы (наличность, резервы в ЦБ РФ, средства на корреспондентском счете в РКЦ территориального управления ЦБ РФ), средства в других коммерческих банках;
• вложения средств в ценные бумаги, коммерческие векселя, ценные государственные бумаги правительственных организаций, местных органов власти и т.д. (например, краткосрочные коммерческие векселя сроком обращения до 5 лет, выписанные первоклассными кредитоспособными заемщиками, которые реализуются на денежном рынке, ГКО (государственные краткосрочные облигации), ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа), ОГВВЗ (облигации государственного внутреннего валютного займа));
• кредиты, выданные предприятиям, организациям, индивидуальным заемщикам, а также другим коммерческим банкам. Эти активы баланса относятся к низколиквидным вложениям, так как банки несут риски по их своевременному погашению и превращению в первоклассные ликвидные средства;
• капиталовложения - то есть инвестирование средств в движимое и недвижимое имущество, создание филиалов, совместных предприятий и т.д.

Статьи  пассива баланса:

• собственные средства: уставный, резервный, нераспределенная прибыль;
• привлеченные средства: средства на расчетных счетах предприятий и кредитных учреждений-корреспондентов; счета бюджета и бюджетных организаций; вклады граждан и депозиты организаций; межбанковские кредиты.

Основное  место в ресурсах банка занимают привлеченные депозиты, расчетные и  текущие счета. На долю привлеченных средств приходится до 90% средств  в большинстве коммерческих банков. Оптимальная прибыльность и ликвидность  банка жестко детерминирована оптимальной  структурой баланса, которая может  быть достигнута лишь при эффективном  управлении пассивами и активами баланса. Чем выше доля привлеченных на срочной основе ресурсов (управляемых  пассивов) в общей сумме заемных  средств, тем легче банку поддерживать нужную сбалансированность между активами и пассивами по срокам и суммам, следовательно, тем выше ликвидность  кредитной организации. 

2. УПРАВЛЕНИЕ РИСКОМ ЛИКВИДНОСТИ

Основной  целью управления ликвидностью является поддержание такого состояния структуры  активов и пассивов банка по видам  и срокам до погашения, которое позволяло  бы банку[4,c.98]:

• обеспечивать своевременное выполнение обязательств;
• удовлетворять спрос клиентов на кредитные ресурсы;
• поддерживать репутацию среди клиентов и контрагентов банка как надежного финансового института, уделяющего особое внимание регулированию риска ликвидности.

Условием  эффективного управления ликвидностью является наличие в кредитной  организации официально утвержденного  и при необходимости пересматриваемого  руководящим органом кредитной  организации документа о Политике в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности. Указанный  документ должен содержать систему  требований к организации работы по управлению ликвидностью. Основным принципом такой Политики является эффективное управление ликвидностью с учетом обеспечения необходимого объема резервов, в случае возникновения кризисной ситуации.

Система управления рисками включает в себя[5,c.111]:

• анализ разрыва в сроках погашения требований и обязательств, сгруппированных по срокам (до востребования, от 1 до 30 дней, от 31 до 90 дней и т.д.);
• установление лимитов и ставок привлечения/размещения средств по отдельным инструментам и (или) срокам;
• разработка сценариев и мероприятий по восстановлению ликвидности банка;
• контроль за выполнением установленных процедур по управлению ликвидностью.

     В целях оптимизации управления риском ликвидности целесообразно раздельно  осуществлять управление риском текущей  ликвидности (способности банка  обеспечивать своевременное выполнение обязательств со сроками погашения  до 30 дней, а также обязательств, предусматривающих право досрочного отзыва) и структурной ликвидности (способности банка обеспечивать своевременное выполнение обязательств со сроками погашения свыше 30 дней). Мониторинг текущего и прогнозного  состояния краткосрочной ликвидности  осуществляется ежедневно на основе составления платежного календаря  и прогноза потребности в ресурсах в краткосрочном периоде. Мониторинг состояния структурной ликвидности  осуществляется путем регулярного  составления текущего и прогнозных отчетов о разрывах по срокам погашения  активов и пассивов[8,c.101].

     Необходимо  отметить, что большую роль в регулировании  рублевой ликвидности играют механизмы  ЦБ РФ по формированию обязательных резервов, а также рефинансирования кредитных  организаций. Механизм усреднения обязательных резервов является наиболее доступным  инструментом регулирования текущей ликвидности. Суть его заключается в том, что кредитная организация получает право не перечислять в ЦБ РФ часть обязательных резервов в размере определенной величины, но поддерживать определенный неснижаемый остаток на своем корсчете в ЦБ. Основным документом регулирования ликвидности банка является Инструкция Банка России от 16.01.2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков». Инструкция устанавливает числовые значения и методику расчета следующих обязательных нормативов банка[3,c.78]:

• достаточности собственных средств (капитала) банка;
• ликвидности банка;
• максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;
• максимального размера крупных кредитных рисков;
• максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам);
• совокупной величины риска по инсайдерам банка;
• использования собственных средств (капитала) банков для приобретения акций (долей) других юридических лиц.

Ликвидность банка зависит не только от ликвидности  баланса, но и от ряда других факторов. К их числу относятся[9,c.56]:

• политическая и экономическая ситуация в стране или регионе;
• состояние денежного рынка;
• возможность рефинансирования в Центральном банке;
• развитость рынка ценных бумаг;
• наличие и совершенство залогового и банковского законодательства;
• обеспеченность собственным капиталом банка;
• надежность клиентов и банков-партнеров;
• уровень менеджмента в банке;
• специализация и разнообразие банковских услуг данного кредитного учреждения;
• прочие факторы.

3.МЕТОДЫ ОЦЕНКИ РИСКА ЛИКВИДНОСТИ

Основные методы оценки риска ликвидности:

• Коэффициентный анализ;
• ГЭП-анализ;
• Сценарное моделирование;
• VaR-анализ портфеля с учетом риска ликвидности.

1.Коэффициентный анализ

     Наиболее  распространенные методы оценки риска  ликвидности кредитных организаций  основываются на использовании различных  расчетных коэффициентов, показывающих соотношение между объемами активов  и пассивов. Расчетные коэффициенты ликвидности в виде экономических  нормативов входят в состав обязательной отчетности кредитных организаций  и используются регуляторами для  контроля соблюдения банком достаточного уровня ликвидности. Коэффициентный анализ проводится на основе балансовых данных банка. При определении балансовой ликвидности рассчитываются показатели мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности в порядке, предусмотренном  Инструкцией Банка России от 16.01.2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков». Рассмотрим более подробно нормативы ликвидности банка, установленные Инструкцией №110-И.

     1)Н2>=15% (норматив мгновенной ликвидности) 
Регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня. Определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования [7,c.56] .