Анализ финансового состояния предприятия

 

     Порог рентабельности для объема реализации, обеспечивающего валовую прибыль в пределах постоянных расходов, т.е. точка критического объема производства («мертвая точка»), на данном предприятии равна 344487,37руб.

     Это означает что, при производстве и реализации данного объема продукции предприятие будет только покрывать свои расходы, не получая при этом никакой прибыли. Если же предприятие будет реализовывать меньший объем продукции, оно окажется в убытке. Чтобы этого не произошло ежемесячно необходимо выпускать и реализовывать готовой продукции на сумму не менее 28707,28 руб.

     На основе имеющегося у нас  объема реализации за отчетный год было рассчитано число дней до «мертвой точки», которое составило 160 дней

Предприятие по прогнозным расчетам на будущий год  ожидает получить прибыль в размере 98 920,05 руб. Для получения данного размера прибыли предприятию необходимо производить и реализовывать продукции на 508832,86 тыс. руб. 

4. Оценка уровня  и динамики показателей  прибыльности акций

Таблица 13

 

     В отчетном году  по сравнению с прошлым  сумма прибыли, оставшейся у предприятия, приходящаяся на акции, увеличилась на 121%.

     Дивиденд на одну акцию при этом стал составлять в отчетном году –2 рубля 88копеек по сравнению с 2 рублями 93 копейками, т.е. снизился.

     Из всего выше перечисленного можно сделать вывод, что акционеры  данного предприятия в отчетном году стали получать больше прибыли по сравнению с прошлым. 
 

III. Анализ конкурентоспособности предприятия

1. Анализ инвестиционной привлекательности. Анализ параметров - индикаторов по основным показателям деятельности предприятия

Таблица14

 

     Таким образом, наше предприятие не обладает инвестиционной привлекательностью. Чтобы изменить положение среди конкурентов предприятию необходимо улучшить большинство своих параметров , так как практически по всем показателям предприятие занимает последнее место среди аналогичных предприятий. 

2. Пятифакторная модель оценки угрозы банкротства Э.Альтмана

Существуют  две разновидности модели Альтмана: оригинальная модель – разработана  им в 1968 г. для предприятий, акции которых котировались на фондовом рынке США; усовершенствованная модель – разработана в 1983 г.

для промышленных и непромышленных предприятий.

Оригинальная  модель имеет вид:

Z = 1,2 * X1 + 1,4 * X2 + 3,3 * X3 + 0,6 * X4 + 1,0 * X5

X1 = Чистый оборотный капитал (стр.290 – стр.690) / Общие активы (стр.300)

X2 = Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр.470) / Общие активы (стр.300)

X3 = [Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.140 ф.№2) + Проценты к уплате (стр.070 ф.№2)] / Общие активы (стр.300)

X4 = Рыночная стоимость собственного капитала (стр.490) / Общие обязательства (стр.590 + стр.690)

X5 = Выручка (нетто) от продажи (стр.010 ф.№2) / Общие активы (стр.300) 

Пятифакторная модель          Предыдущий                      Отчетный

Х1                                                        -0.186                          -0.240

Х2                                                         0.003                            0.002

Х3                                                         0.084                            0.099

Х4                                                        0.073                            0.060

Х5                                                         1.361                            1.143

Z                                                            1.46                              1.22 

Полученное  значение Z – счета свидетельствуют об очень высокой угрозе банкротства (менее 1,8) в соответствии с табл. 15. 
 
 
 

Таблица 15 – Пограничные значения Z-счета

 
 

Усовершенствованная модель имеет вид:

- для производственных  предприятий: Z = 0,717 * X1 + 0,847 * X2 + 3,107 * X3 + 0,420 * X4 + 0,998 * X5

- для непроизводственных  предприятий: Z = 6,56 * X1 + 3,26 * X2 + 6,72 * X3 + 1,05 * X4

X1 = Чистый оборотный капитал (стр.290 – стр.690) / Общие активы (стр.300)

X2 = [Резервный капитал (стр.430) + Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр.470)] / Общие активы (стр.300)

X3 = [Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.140 ф.№2) + Проценты к уплате (стр.070 ф.№2)] / Общие активы (стр.300)

X4 = Капитал и резервы (стр.490) / Общие обязательства (стр.590 + стр.690)

X5 = Выручка (нетто) от продажи (стр.010 ф.№2) / Общие активы (стр.300) 

В результате подсчетов значения Z-счета стоит отметить, что предприятие находится в зоне неведения.

Таблица 16 – пограничные значения Z –счета 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Модель Тафлера

Z = 0,53*Х1+0,13*Х2+0,18*Х3+0,16*Х4 

 

     Если Z меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно. Если Z больше чем 0,3 то это говорит о том что у предприятия не плохие долгосрочные перспективы.

     В нашем случае риск банкротства более чем вероятен. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

Работу предприятия на отчетный год нельзя оценить однозначно: в ней имеются как положительные, так и отрицательные моменты.

 Общая сумма  средств предприятия на конец  отчетного периода выросла достаточно сильно на 3 452 тыс. руб. или на 0.45%. Рост данного показателя свидетельствует о наращении имущественного потенциала предприятия.

Таким образом, на основании этого можно сделать  вывод, что предприятие рационально  распределяет средства на финансирование своих оборотных активов, но все  же нужно искать более лучшие пути к выгодному использованию  средств.

Денежные средства на анализируемом предприятии увеличиваются, что является как положительным, так и отрицательным моментом. Положительным – улучшение платежеспособности и финансового состояния предприятия. Отрицательным, наличие больших остатков денежных средств на протяжении длительного времени может быть результатом неграмотного их использования.