Коэффициенты   координации   используются   для   выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.

    Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значения по периодам. В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта.

    Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.

    Помимо  финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния важную роль играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (чистые активы — реальный собственный капитал, собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости запасов собственными оборотными средствами). С помощью данных показателей формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния.

    Практика  финансового анализа позволяет  выявить основные методы чтения финансовой отчетности.

    Горизонтальный (временный) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

    Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей  с выявлением влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом.

    Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение позиции с рядом предшествующих периодов и определить тренд.

    Анализ  относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности,  определить взаимосвязи показателей.

    Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

    Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение  внутрихозяйственное по отдельным  показателям хозяйствующего субъекта), так и вне, т.е. сравнение показателей  данного хозяйствующего  субъекта с  показателями конкурирующих    субъектов    хозяйствования,    со    средними общеэкономическими данными.

    Финансово-экономический  анализ может осуществляться разными методами. К количественным методам относят статистические (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводка, группировка, ряды динамики, индексы и т.д.), экономико-математические (методы математического программирования, экономико-математического моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономико-математических методов делится на отдельные приемы, способы, используемые в аналитической работе. 

    1.3 Задачи, основные  направления и информационное обеспечение анализа финансового состояния 

    Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы  улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи: 

    1. На основе изучения взаимосвязи  между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

    2. Прогнозировать возможные финансовые  результаты, экономическую рентабельность  исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности, наличия  собственных и заемных ресурсов  и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

    3. Разрабатывать конкретные мероприятия,  направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

    Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется система показателей, характеризующих изменения:

• структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
• эффективности и интенсивности использования капитала;
• платежеспособности и кредитоспособности предприятия;
• запаса финансовой устойчивости предприятия.

    Анализ  финансового состояния предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния  анализируемого предприятия можно сравнить:

• с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
• с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
• с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

    Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний (рис.1.3.1).

    Внутренний  анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для  планирования, контроля и прогнозирования  финансового состояния предприятия. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство. 

 

 

 

    Рис. 1.3.1. Направления  анализа хозяйственной  деятельности 

    Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери. Внешний анализ имеет следующие особенности:

• множество субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на внешнюю отчетность;
• ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

    Как известно, предприятие – сложное  формирование, состоящее из партнерских  групп, находящихся в тесном взаимном общении. Среди партнерских групп можно выделить основные и не основные.

    Перечень  основных партнерских групп, их вклад в хозяйственную деятельность предприятия, требования в отношении компенсации своего участия и интересы, которых они добиваются в предпринимательской деятельности, систематизированы в рис.1.3.1.

    Основные  партнерские группы заинтересованы в успехах  предприятия, так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.

    К не основным партнерским группам  относятся группы, опосредованно  заинтересованные в успехах предприятия  – страховые компании, аудиторские и юридические фирмы и т. д.

    Практика  финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных видов анализа:

• горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный (структурный) анализ – определение структуры финансовых показателей;
• трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;

анализ  относительных показателей (финансовых коэффициентов) сравнительный анализ,

    факторный анализ  
 
 
 
 

        1.4 Общий анализ финансового состояния

    Основными составляющими финансового анализа  предприятия являются:

1. Общий анализ.

2. Анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ  ликвидности баланса.

4. Анализ  коэффициентов финансового состояния.

5. Анализ  коэффициентов финансовых результатов.

    В условиях рыночных отношений большую  роль играет анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.

    Финансовое  состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства.

    Финансовое  состояние предприятия зависит  как от производственно-коммерческой деятельности, так и от финансовой деятельности.

    Производственно-коммерческая деятельность обеспечивает своевременный выпуск и реализацию продукции, и, соответственно, своевременное поступление денежных средств.

    Финансовая  деятельность охватывает процессы формирования, движения, обеспечения сохранности имущества предприятия, контроль за их правильным размещением и эффективностью использования.

    Задачи  анализа финансового состояния  предприятия:

    - изучение платежеспособности предприятия  и ликвидности активов баланса;

    - оценка динамики состава и  структуры активов, изучение их  состояния и движения;

    - оценка динамики состава и структуры источников средств, изучение их состояния и движения;

    - изучение финансовой устойчивости  предприятия;

    - определение эффективности использования  оборотных средств.

    Результатом общего анализа является предварительная  оценка финансового состояния предприятия, исключающая итоги анализа:

• динамики валюты баланса;
• структуры активов.;
• структуры пассивов.;
• структуры запасов и затрат предприятия.;
• структуры финансовых расчетов деятельности предприятия.

    При проведении общего анализа финансового состояния предприятия в условиях инфляции и частых переоценках основных фондов основное внимание целесообразно уделять относительным величинам. 
 
 

    1.5 Система показателей  финансового состояния  предприятия и  методы их определения 

    1.5.1 Оценка платежеспособности 

    Оценка  платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.