Анализ финансовой деятельности

     ЗАДАНИЕ № 16

Таблица №17 

Динамика  показателей деловой  активности (оборачиваемости) 

     Коэффициент общей оборачиваемости активов  показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий  доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов.

     По  данным баланса этот показатель составил 0,63. Это говорит о том, что полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год, и на 1 рубль стоимости всех активов мы получаем 63 копеек дохода.

     Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия  за период и рассчитывается как отношение  объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотных активов. По данным из баланса и отчета о финансовых результатах этот коэффициент равен 1,05. Основываясь на данные баланса мы видим что предприятие в данный период времени уменьшило свои долгосрочные и краткосрочные пассивы, что свидетельствует о недостаточном количестве денежных средств для покрытия издержек.

     Период  погашения кредиторской задолженности  уменьшился до 4,23 оборотов, что характеризует ухудшение платежных возможностей. Однако сокращение периода погашения кредиторской задолженности, как бесплатного источника финансирования, негативно сказывается на длительности финансового цикла.

Таблица №18 

Анализ  факторов изменения  рентабельности активов 

     Расчет  влияния факторов выполняется с  помощью методов факторного моделирования: Р/А = Р/N*N/А

     Влияние факторов на изменение рентабельности активов используя метод абсолютных разниц:

А) расчет влияния рентабельности продаж: (P₁/N₁ - P_o/N_o )* N_o/А_o = (0,018-(-0,023)*0,63 = 0,026

Б) расчет влияния оборачиваемости активов: (P₁/N₁ - P_o/N_o )* P₁/N₁ = (0,018-(-0,023)*0,018 = 0,010

  Баланс  отклонений: Р₁/ А₁ – Р₀/ А₀ = а+б = 0,036

    Таким образом, увеличение прибыли на рубль продаж способствовало повышению уровня рентабельности активов на 0,026%. Тогда как, замедление скорости оборачиваемости активов привело к снижению рентабельности активов на 0,01%.  

ЗАДАНИЕ № 17

Таблица №19 

Анализ  рентабельности собственного капитала 
 

     Расчет влияния факторов выполняется с помощью модифицированной факторной модели фирмы  «Du Pont»: Р/СК = Р/n*N/R*R/СК

     Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала используя метод абсолютных разниц:

А) расчет влияния рентабельности продаж: (P₁/N₁ - P_o/N_o )* N_o/К_o * К_o/СК_o = 15,52

Б) расчет влияния оборачиваемости активов: (N₁/K₁ - N_o/K_o )* P₁/N₁* К_o/СК_o = 8.22

В) расчет влияния структуры источников средств: (К₁/СK₁ - К_o/СK_o )* P₁/N₁* N₁/K₁ = -5,05

     Баланс  отклонений : Р₁/ СК₁ – Р₀/ СК₀ = а+б+в  = 9,965- (-8,727) = 15,52+8,22+(-5,05) = 18,69 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение 

      Финансовое состояние является  важнейшей характеристикой деловой  активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве,  являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия,  так и его партнеров. Устойчивое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов,  определяющих результаты деятельности предприятия.

     В отчетном периоде снизилась выручка  от реализации у  ОАО «Алгоритм» более чем в два раза,  но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг,  что характерно,  темп снижения себестоимости больше,  чем темп снижения выручки от реализации.  Это положительный момент,  который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия. Негативным фактом является  появление в 2008 году большого количества отвлеченных средств,  что снижает прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2008 году.

     За  2008 год структура актива баланса предприятия ухудшилась.  Уменьшилась валюта баланса,  что явилось средством снижения как  внеоборотных активов,  так и оборотных активов.  Произошел отток денежных средств.  Вместе с тем показатель по статье «Запасы и затраты» вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов.  Дебиторская задолженность также возросла,  причем более чем в три раза.  Уменьшение данной статьи может служить резервом увеличения статьи «Денежные средства»  и может повлиять в будущем на снижение статьи «Убытки».

      Собственный капитал в 2008 году не увеличился,  но заемный капитал уменьшился.  Однако превышение заемного капитала над собственным осталось значительным.

     Анализируя  финансовую устойчивость,  видно,  что предприятие находится в  неустойчивом финансовом состоянии.  Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на значительную сумму,  это происходит из - за наличия источников средств,  снимающих финансовую напряженность.

     Анализ  ликвидности баланса говорит  о том,  что с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов предприятие ОАО «Алгоритм» имеет определенный ряд недостатков:  имеется платежный недостаток по погашению краткосрочных обязательств,  который в 2008 году еще более увеличился.  То есть на предприятие существует несоответствие по срочности в обязательствах и возможности реализации активов.

     Исходя из вышесказанного,  можно сделать вывод,  что имущественное положение  ОАО «Алгоритм» ухудшилось - в 2008 году выросла статья « Убытки», произошли негативные изменения как в статьях актива,  так и пассива баланса.

     Финансовое  состояние ОАО «Алгоритм» является неустойчивым.  В 2008 году появилась вероятность возникновения банкротства через несколько лет, если руководство предприятия серьезно не задумается о способах повышения финансовой устойчивости и мерах по восстановлению платежеспособности предприятия.  Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов,  что позволит уменьшить себестоимость работ,  а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и  положительно повлияет на показатели прибыли предприятия.