Анализ финансовой отчетности

      Таблица 4

Финансовые  коэффициенты ликвидности  

       

     По  данным таблицы 4 динамика коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента критической ликвидности анализируемого предприятия отрицательная. В конце отчетного периода предприятие может оплатить своих краткосрочных обязательств 46%. Коэффициент критической ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7 ÷ 0,8, оптимально, если коэффициент критической ликвидности приблизительно равен 1. В нашем случае значение этого коэффициента близко к критическому, но  в конце отчетного периода оно снизилось. Это отрицательная тенденция.

     Коэффициент текущей ликвидности позволяет  установить, в какой кратности  текущие активы покрывают краткосрочные  обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением  для данного показателя считаются  соотношения от 2 до 3,5. На рассматриваемом  примере коэффициент текущей  ликвидности увеличился, однако можно  говорить о финансовом риске, связанном  с тем, что предприятие не может  оплатить свои счета. В конце отчетного  периода этот коэффициент стал больше единицы, т.е. предприятие располагает  некоторым объемом свободных  ресурсов, формируемых за счет собственных  источников. 
 

3. Анализ  финансовой устойчивости ГП «Марьяновское дорожное ремонтно-строительное управление»

 

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

      Показатели, которые характеризуют независимость  по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении [5, с.125].

     Финансовая  устойчивость предприятия базируется на оптимальном соотношении между  отдельными видами активов организации  и источниками их финансирования. Абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек (+) или недостаток (-) источником денежных средств для формирования запасов предприятия.

     Диагностику типа финансовой устойчивости проведем в аналитической таблице 5.

   Таблица 5

   Диагностика типа финансовой устойчивости ГП «Марьяновское дорожное ремонтно-строительное управление» за 2008 г. 

 

     На  предприятии на начало и на конец  года наблюдается кризисный тип  финансовой ситуации, однако по величине всех источников наблюдается положительная  динамика:

• прирост собственного капитала и снижение внеоборотных активов обеспечило появление собственного оборотного капитала в размере 360 тыс. руб. В результате достигнут прирост собственных источников для формирования запасов на 425 тыс. руб.;
• долгосрочных займов и кредитов предприятие в течение года не привлекало, а также не привлекались и краткосрочные займы и кредиты;
• запасы предприятия в течение года увеличились на 847 тыс. руб.

     Данные  изменения позволили сократить  недостаток всех трех источников для  формирования запасов на 422 тыс. руб. Этим объясняется положительная  динамика  в изменении степени  финансовой обеспеченности.

     Для улучшения типа финансовой ситуации предприятию рекомендуется продолжать наращивать собственный капитал; привлечь долгосрочные и краткосрочные займы; обеспечит прирост собственного капитала. 

4. Анализ  основных финансовых коэффициентов

 

     К относительным показателям финансовой устойчивости относятся финансовые коэффициенты. Для расчетов коэффициентов будем пользоваться сведениями предоставленными в форме №1 «Бухгалтерский баланс» (приложение 1и 2) и следующими формулами:

• Коэффициент автономии = собственный капитал / валюта баланса
• Коэффициент финансовой зависимости = заемный капитал / валюта баланса
• Коэффициент финансовой устойчивости = (собственный капитал + долговые обязательства) / валюта баланса
• Коэффициент финансирования = собственный капитал / заемный капитал
• Коэффициент финансового риска = заемный капитал / собственный капитал
• Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом = собственный оборотный капитал / оборотные активы
• Коэффициент обеспеченности запасов собственному оборотному капиталу = собственный оборотный капитал / запасы
• Коэффициент маневренности = собственный оборотный капитал / собственный капитал

   В таблицу 6 внесем рассчитанные коэффициенты, сравним их с нормативными значениями и  проследим их динамику. 

   Таблица 6

   Динамика  относительных показателей финансовой устойчивости ГП «Марьяновское дорожное ремонтно-строительное управление»  за 2008 год 

 

      Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния организации, его независимости от заемных  источников средств является коэффициент  автономии, равный доле источников собственных  средств в общем итоге баланса [7, с. 401].

      Коэффициент автономии на конец года стал ниже на 0,1, однако меньше нормативного значения не стал, т.е. все обязательства организации  могут быть покрыты ее собственными средствами. На начало года организация была более независимой, а на конец года риск финансовых затруднений увеличился, что и привело к увеличению коэффициента финансовой зависимости до 0,5, т.е. организация стала более зависима от заемных средств.

     Анализируя  коэффициент финансовой устойчивости, прослеживается его снижение, что  говорит о том, что доля активов компании финансируемых за счет собственного капитала уменьшилась. Также произошло снижение коэффициента финансирования за отчетный период  на 0,3.

     Увеличился  коэффициент финансового риска, хотя и находится в рамках нормы.

     За  счет значительного увеличения оборотных  активов улучшился коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственным оборотным капиталом, он достиг нормы. Заметные улучшения наблюдаются и для коэффициента обеспеченности запасов собственному оборотному капиталу.

     Увеличился  и коэффициент маневренности  на 0,12, однако этот показатель для организации  остается плохим. Т.е. у организации  недостаточно собственных средств, которыми свободно можно маневрировать.   

5. Анализ  деловой активности

     Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется в скорости оборота  средств.

     Скорость  оборота – это количество оборотов, которое делается за  анализируемый  период.

     Коэффициент оборачиваемости = Выручка / Активы среднегодовые

     Период  оборота – это средний срок за который средства вложенные в производственно-хозяйственные операции возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия.

     Продолжительность оборота = Активы среднегодовые * 365 / Выручку

     Продолжительность одного оборота = 365 / Коэффициент оборачиваемости