Анализ финансово-экономического состояния и расчет денежных потоков предприятия ООО "КраМЗ"

2. Это произошло из-за уменьшения коэффициента финансовой зависимости с 1488,92 до 17,516.

 

4. Анализ источников  и направлений использования  денежных средств.

 

4.1. Теоретические предпосылки  и исходные данные.

В качестве исходных данных для расчета используется баланс предприятия на начало и конец  рассматриваемого периода. Очевидно, что  источниками денежных средств являются увеличение статей пассива баланса, а также высвобождение денежных средств за счет уменьшения статей актива (без учета статьи «денежные средства»). Величина использования денежных средств складывается из уменьшения статей пассива баланса и увеличения статей его актива (без учета статьи «денежные средства»).

Разность между величиной  источников и объемом их использования составляет чистый прирост или уменьшение денежных средств предприятия.

Проиллюстрируем сказанное  соответствующим расчетом на основании  данных балансов, приведенных ранее  в табл. 1.

 

4.2. Решение задачи .

4.2.1. Источники  денежных средств (табл. 3).

 

Таблица 3. Структура источников денежных средств.

Источник	Сумма, тыс. руб.	Доля, %
Увеличение собственных  средств,	818477	26,94
Увеличение долгосрочной задолженности,	1644148	54,12
Увеличение задолженности  перед бюджетами и фондами,	5438	0,18
Увеличение прочих краткосрочных  обязательств,	152453	5,02
Уменьшение дебиторской  задолженности,	417379	13,74
Итого источников	3037895	100

 

Из приведенных данных следует, что основными источниками  денежных средств являются их высвобождение  из-за увеличения  долгосрочной задолженности , увеличения собственных средств предприятия (8,50%), а также уменьшения дебиторской задолженности .

 

4.2.2. Направления  использования денежных средств  (табл. 4).

 

Таблица 4. Использование денежных средств

Направление использования	Сумма, тыс. руб.	Доля, %
Уменьшение кредиторской задолженности,	2075586	46,91
Уменьшение краткосрочной  задолженности,	12121	0,27
Увеличение внеоборотных активов,	517246	11,69
Увеличение запасов,	119922	2,71
Увеличение краткосрочных  финансовых вложений,	116916	2,64
Увеличение других оборотных  средств,	1582809	35,78
Итого использовано	4424600	100

 

Таким образом, основными направлениями использования средств явились уменьшение кредиторской задолженности (46,91%), увеличение других оборотных средств (35,78%),  увеличение внеоборотных активов предприятия (11,69%).

4.2.3. Чистый прирост/уменьшение  денежных средств.

=( + + + )-( + + + + + )=3037895-4424600=-1386705

4.2.4. Денежные  средства на конец периода.

 

5. Задача 5. Расчет  денежного потока прямым методом  [2].

5.1. Теоретические  предпосылки и исходные данные.

 

Приводимое ниже изложение  материала ведется в соответствии с работой [2 стр. 111-119].

Рассматривается денежный поток или поток наличности (cash flow – CF), под которым понимают распределенное во времени движение денежных средств, возникающее в результате хозяйственной деятельности или отдельных операций субъекта.

Согласно международным  стандартам финансовой отчетности (МСФО) денежный поток детализируется в разрезе трех видов деятельности:

• операционной или основной;
• инвестиционной;
• финансовой.

Для расчета денежного  потока в основном применяется прямой метод, суть которого состоит в переходе от выручки к чистой прибыли с учетом изменений, произошедших в статьях баланса предприятия за рассматриваемый период. Кроме прямого метода МСФО допускают использование косвенного метода расчета денежного потока, суть которого будет изложена в дальнейшем. Но он получил меньше распространение, поскольку информацию о денежных потоках в разрезе финансовой и инвестиционной деятельности можно представить только прямым методом. Таким образом, одновременно прямой и косвенный методы можно применить только к расчету денежного потока от операционной деятельности.

Схема расчета денежного потока прямым методом представлена в табл. 5.

Обратим внимание на то обстоятельство, что показатель выручки от реализации, содержащийся в отчете о прибылях и убытках, не свидетельствует о  том, сколько денег реально поступило  на счет предприятия. Поэтому в приведенной выше схеме при определении этой величины корректируют выручку на изменения, произошедшие в счетах дебиторской задолженности, путем вычитания последних, а также доставляют полученные авансы.

 

Таблица 5. Схема определения денежного потока от основной деятельности прямым методом [2]

№ п/п	Показатель
1.	Чистая выручка от реализации
2.	+(–) Уменьшение (увеличение) дебиторской задолженности
3.	+ Авансы полученные
4.	= Денежные средства полученные  от клиентов
5.	Себестоимость реализованных продуктов и услуг
6.	+(–) Увеличение (уменьшение) товарных запасов
7.	+(–) Увеличение (уменьшение) кредиторской задолженности
8.	+(–) Увеличение (уменьшение) по расходам будущих периодов
9.	+ Общехозяйственные, коммерческие  и административные расходы
10.	+(–) Увеличение (уменьшение) прочих обязательств
11.	= Выплаты поставщикам  и персоналу
12.	Процентные расходы
13.	+(–) Уменьшение (увеличение) начисления процентов
14.	+(–) Уменьшение (увеличение) резервов под предстоящие платежи
15.	+(–) Внереализационные/прочие  доходы (расходы)
16.	= Процентные и прочие  текущие расходы и доходы
17.	Налоги
18.	+(–) Уменьшение (увеличение) задолженности резервов по налоговым  платежам
19.	+(–) Увеличение (уменьшение) авансов по налоговым платежам
20.	= Выплаченные налоги
21.	Денежный поток от операционной деятельности = п.4 – п.11 – п.16 –  п.20

 

Прямой метод определения  денежного потока в оперативном управлении может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и получения выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.

В долгосрочной перспективе  этот метод дает возможность оценить  ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах, а также показывает степень покрытия инвестиционных и финансовых потребностей предприятия имеющимися у него денежными средствами.

В качестве исходных данных рассматриваемой задачи, прежде всего, используется балансовый отчет предприятия, в котором содержатся не только значения соответствующих статей на начало и конец периода, но их изменения. Баланс, лежащий в основе приведенного ниже примера, имеет следующий вид (табл. 6).

 

Таблица 6. Балансовый отчет предприятия, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Начало периода	Конец периода	Изменение
1	2	3	4	5
	АКТИВ
	Краткосрочные (текущие) активы
1	Денежные средства	8000	9000	1000
2	Дебиторская задолженность	14300	15800	1500
3	Товарно-материальные запасы	35600	42480	6880
4	Прочие активы	2900	2960	60
5	Итого текущие  активы	60800	70240	9440
	Долгосрочные  активы
6	Здания и оборудование	65700	89060	23360
7	Накопленная амортизация	7300	12740	5440
8	Чистые основные активы	8200	9360	1160
9	Земля	14200	14200	0
10	Нематериальные  активы	6200	11200	5000
11	Итого долгосрочные активы11	101600	136560	34960
12	ВСЕГО	162400	206800	44400
	ПАССИВ
	Краткосрочные (текущие) активы
13	Проценты к  уплате	600	700	100
14	Кредиторская  задолженность	12360	15420	3060
15	Резервы под  выплаты налогов	2600	3680	1080
16	Резервы предстоящих  платежей	880	980	100
17	Итого текущие  обязательства	16440	20780	4340
	Долгосрочные  обязательства
18	Долгосрочные  займы	29600	60400	30800
19	Итого долгосрочные обязательства	29600	60400	10800
20	Всего обязательства	46040	81180	35140
	Собственный капитал
21	Обыкновенные акции	60200	60200	0
22	Нераспределенная  прибыль	56160	65420	9260
23	Итого собственный  капитал	116360	125620	9260
24	ВСЕГО	162400	206800	44400

 

Заметим, что приведенный  выше балансовый отчет записан в  соответствии со схемой, применяемой в МСФО. Во-первых, по сравнению с отечественной формой отчетности, в приведенном балансе изменен порядок расположения статей. Во-вторых, здесь появились совершенно новые статьи. Например, – «Чистые основные активы», которые представляют собой сумму амортизируемых основных активов за вычетом накопленной амортизации.

Кроме баланса предприятия, в расчете, приведенном ниже, используется следующий отчет о прибылях и  убытках (табл. 7).

 

 

 

 

Таблица 7. Отчет о прибылях и убытках предприятия за рассматриваемый период, тыс. руб.

№ п/п	Показатель	Значение
1	2	3
1	Чистый объем продаж	170040
2	– Себестоимость	109500
3	= Валовая прибыль	60540
4	– Операционные расходы	49600
5	в том числе амортизация	5440
6	+ Прочие операционные  доходы	0
7	– Прочие операционные расходы	0
8	= Операционная прибыль	10940
9	+ Проценты к получению	0
10	– Проценты к уплате	4000
11	= Прибыль до налога	6940
12	– Налог на прибыль	1666
13	= Чистая прибыль	5274
14	– Дивиденды по привилегированным  акциям	0
15	= Чистая прибыль к распределению	5274
16	– Дивиденды по обыкновенным акциям	4000
17	= Нераспределенная прибыль	1274