Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО "РЭМП" Железнодорожного района)

Основным источником информации для анализа финансового  состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма №2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу (форма №5 годовой отчетности).

 

1.2. Методы анализа финансового состояния предприятия

 

Под методом финансового  анализа понимается способ подхода  к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы  показателей, выявление и изменение  взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа  применяется ряд специальных  способов и приемов.

Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование  абсолютных, относительных и средних  величин; прием сравнения, сводки и  группировки, прием цепных подстановок.[10]

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Прием сводки и группировки. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления  тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей.[2,с.289]

Прием цепных подстановок применяется  для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия  на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового  состояния предприятия, которые  выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются: для количественной характеристики финансового состояния; для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Так, например, в соответствии с Постановлением Правительства Российской Федерации «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» №498 от  20 мая 1994 введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения – предельные размеры.[12,c.290]

Основные методы анализа  финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

В настоящей работе более  подробно рассмотрены как раз  финансовые коэффициенты.

При проведении общего анализа  финансового состояния предприятия  в условиях инфляции и частых переоценках  основных фондов основное внимание целесообразно  уделять относительным величинам.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью  коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Все коэффициенты приведены в табл. 2.

Таблица 2. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность фирмы

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
1. Общий показатель ликвидности		К1 ≥ 1	_______
2. Коэффициент абсолютной ликвидности		К2 > 0,2 - 0,7	Показывает какую часть краткосрочной  задолженности организация может  погасить в ближайшее время за счет денежных средств
3. Коэффициент "критической оценки"		Допустимое  К3 » 0,7 - 0,8 Желательное К3 ³ 1,5	Показывает какая часть краткосрочных  обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на счетах, а краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам
4. Коэффициент текущей ликвидности		Необходимое значение 1; оптимальное  К4 ≥ 2	Показывает какую часть текущих  обязательств по кредитам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала		Уменьшение показателя в динамике	Показывает какая часть функционирующего капитала неподвижна в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности
6. Доля оборотных средств в активах		Зависит от отраслевой принадлежности фирмы	________
7. Коэффициент восстановления платежеспособности		К7 ≥ 1	Рассчитывается, если К4 или К2 * принимает значение меньше критичного
8. Коэффициент утраты платежеспособности		К8 ≥ 1	Рассчитывается, если К4 или К2 * принимает значение соответствующее нормативным

 

 При анализе финансовой устойчивости так же применяют систему финансовых коэффициентов, приведенных в табл.3.

Таблица 3 – Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость фирмы

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
1. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	Р1 = (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы): Собственный капитал	К1 £ 1	Указывает сколько заемных средств  привлечено на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2*. Коэффициент обеспеченности  собственными источниками финансирования	Р2 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Оборотные активы	К2 ³ 0,6 - 0,8	Указывает какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных  источников
3. Коэффициент финансовой независимости	Р3 = Собственный капитал: Баланс	К3 ≥ 0,5	Показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования	Р4 = Собственный капитал: (Долгосрочные пассивы + Краткосрочные пассивы)	К4 ³ 1	Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных  средств, а какая за счет - заемных
5. Коэффициент финансовой устойчивости	Р5 = (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы) : (Баланс)	Оптимальное К5 » 0,8 - 0,9 Тревожное К5 < 0,75	Показывает какая часть актива финансируется за счет источников финансирования
6. Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов	Р6 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы): Запасы	______________	Указывает какая часть запасов  финансируется за счет собственных  источников

Так же для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации (табл.4).

Таблица 4 – Алгоритм расчета абсолютных показателей, характеризующие различные виды источников

 

Показатели	Алгоритм расчета
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	Собственный капитал за минусов  внеоборотных активов. По балансу: стр.490+стр.640-стр.190
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (СОС+ДП)	Собственные оборотные и долгосрочные активы за минусом внеоборотных средств По балансу: стр.490+стр.640+стр.590-стр.190
Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных источников	Собственные оборотные, долгосрочные и краткосрочные источники за минусом внеоборотных активов По балансу: стр.490+стр.640+стр.590+стр.610-стр.190

 

2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ЗАО «УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ  «РЭМП» ЖЕЛЕЗНОДОРОЖНОГО РАЙОНА»

 

2.1 АНАЛИЗ ОБЩИХ АНАЛИТИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ, ИХ ОПРЕДЕЛЕНИЕ И РАСЧЕТ ДИНАМИКИ

 

Исходными данными для  анализа финансового состояния  предприятия является форма годовой  бухгалтерской отчетности на 31.12.2010 г. (приложение 1). Начать анализ полезно с анализа общих аналитических показателей, их определения и расчета динамики. Все данные представлены в табл.5.

Таблица 5 – Аналитические показатели бухгалтерского баланса.

Аналитические показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
			Абсолютные	Динамика(%)
Валюта баланса (стр.300 Ф№1)	307 244	483 449	176 205	57,3
Постоянные активы (стр.190 Ф№1)	2 043	2 043	0	100
Текущие активы (стр.290 Ф№1)	305 201	481 406	176 205	57,7
Собственный капитал (стр.490 Ф№1)	9 304	3 232	-6 072	-65,3
Заемный капитал (стр.590 Ф№1)	-	-	-	-
Инвестируемый капитал (стр.490+стр.590 Ф№1)	9 304	3 232	-6 072	-65,3
Текущие пассивы (стр.690 Ф№1)	297 940	480 217	182 277	61,2
Чистый оборотный капитал (стр.290-стр.690)	7 261	1 189	-6 072	-83,6

 

Валюта баланса = Постоянные активы + Текущие активы = стр.190 + стр.290

ВБ (нг) = 2 043 + 305 201 = 307 244

ВБ (кг) = 2 043 + 481 406 = 483 449

Инвестируемый капитал = Капитал и резервы + Долгосрочные кредиты = стр.490 + стр.590

ИК (нг) = 9 304 + 0 = 9 304

ИК (кг) = 3 232 + 0 = 3 232

Чистый оборотный капитал = Текущие активы – Краткосрочные  обязательства = стр.290 – стр.690

ЧОК (нг) = 305 201 - 297 940 = 7 261

ЧОК (кг) = 481 406 – 480 217 = 1 189

Анализ таблицы показывает что, валюта баланса по сравнению  с началом 2010г на конец этого же года  выросла на 57,3%, что составило 176 205 руб. за счет роста текущих активов на 57,7%, что в сумме 176 205 руб. Согласно расчетам чистый оборотный капитал положительный, следовательно у предприятия есть денежные средства на ведение текущей деятельности. Заемного же капитала у предприятия нет, т.к. собственный капитал превышает постоянные активы, то предприятие действует за счет собственного капитала. При этом по сравнению с началом периода чистый оборотный капитал снизился на 6 072 руб., таким образом финансовая устойчивость падает, но ограничивается из-за ликвидности баланса.

Предварительная оценка финансового состояния проводится по данным баланса предприятия, используя  горизонтальный анализ, приведенного в табл.6.

Таблица 6 - Оценка структуры имущества предприятия и источников его образования (горизонтальный анализ)

 

Показатели	на начало года		на конец года		изменения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	темпы роста, %	тыс. руб.	%
	1	2	3	4	5	6
Актив, всего	307 244	100	483 449	157,3	176 205	57,3
Основные средства и иные внеоборотные активы	2 043	100	2 043	100	0	0
Текущие активы – всего, в том числе:	305 201	100	481 406	157,7	176 205	57,7
производственные запасы	88	100	69	78,4	-19	-21,6
готовая продукция, товары	-	-	-	-	-	-
расчеты с дебиторами	265 852	100	374 820	141	108 968	41
денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения	38 163	100	105 180	275,6	67 017	175,6
прочие	1 098	100	1 338	121,9	240	21,9
Пассив, всего	307 244	100	483 449	157,3	176 205	57,3
Источники собственных средств Заемные средства – всего, в том числе:	9 304   297 940	100   100	3 232   480 217	34,7   161,2	-6 072   182 277	-65,3   61,2
долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
краткосрочные кредиты и займы	4 555	100	3 214	70,5	-1 341	-29,5
расчеты с кредиторами	293 385	100	477 003	162,6	183 618	36,6
прочие	-	-	-	-	-	-