Анализ кредитоспособности предприятия

 

Определяем  как разность общей суммы постоянного  капитала и общей суммы внеоборотных  активов. Текущие активы в 1-м и 2-м  квартале состоят полностью из переменной части, которая создана за счет краткосрочных  обязательств предприятия, что свидетельствует  об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения. В 3-м и 4-м квартале текущие активы уже состоят из переменной и постоянной части.

Появляется  и растет собственный оборотный  капитал.

2) Сумму  собственного оборотного капитала  можно рассчитать и таким образом: от общей стоимости текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. 

                                                                       

                                                                                   Таблица 5.

Соотношение собственного и заемного капиталов

 
 
 

Данные  показывают, что на начало года в 1-й и 2-й квартал текущие активы были полностью сформированы за счет текущих средств, а в 3-м и 4-м квартале, соответственно, доля заемных средств в формировании текущих активов составила 84,4 % и 81,6 %, а собственных - 15,6 % и 18,4 %. Если предприятие  будет и в дальнейшем  такими темпами накапливать собственный капитал, то скоро оно достигнет оптимального соотношения собственных и заемных средств.

Оптимальным может считаться соотношение  наполовину, тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

3. Рассчитаем структуру распределения собственного капитала, т.е. долю собственного оборотного капитала и долю собственного основного капитала в общей его сумме.

Коэффициент маневренности капитала = Собственный  оборотный капитал / Общая сумма собственного капитала.

                                                                                 
 
 

Таблица 6.

Структура распределения собственного капитала

 

На данном предприятии по состоянию на конец  года доля собственного капитала, находящегося в обороте возросла на 51 % . Это следует оценить положительно. Чем больше коэффициент маневренности, тем обеспечивается  большая гибкость в использовании собственных оборотных средств.

4) Обеспеченность  материальных оборотных средств  собственными источниками финансирования

 

                                                                                            Таблица 7.

Обеспеченность  материальных оборотных  средств собственными источниками финансирования

 

Отсюда  видно, что материальные оборотные  фонды на начало года и 1-й и 2-й квартал совсем не были обеспечены собственными источниками финансирования, а на конец 3-го и 4-го квартала процент обеспеченности составил 47 % и 70,9 %. это свидетельствует о том, что степень зависимости предприятия от внешних инвесторов снизилась.

5. Определение финансовой устойчивости предприятия:

- общая  величина запасов и затрат (33) равна сумме с.210 и 220 актива  баланса;

- наличие  собственных оборотных средств  (СОС) = капитал и резервы (с.490) - внеоборотные активы (с.190) - убытки (390);

- кредиты  банка  (Долгосрочные пассивы  с.590 + заемные средства с.610) КБ;

- общая  величина основных источников  формирования запасов и затрат = собственные оборотные средства + кредиты банка.

                                                                                   Таблица 8.

Обеспеченность  материальных оборотных  средств собственными источниками

 

Из таблицы  видно, что в начале года финансовое положение предприятия было кризисное. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат источниками средств: 0,15 <  1 ,

и далее  кризис продолжал  углубляться до конца 2-го квартала,  коэффициент обеспеченности  запасов и затрат источниками средств уменьшался и составил в 1-м и 2-м квартале соответственно - 0,33 и - 0,31.

В 3-м  квартале финансовое положение начало улучшаться, но все же было кризисным  КОЗ = 0,47 и в конце года положение предприятия стало абсолютно устойчивым КОЗ = 1,8, за счет привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и увеличения собственных оборотных средств.

6. Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного и оборотного капитала.

                                                                                      Таблица 9.

 
 

                                                                                

                                                                            Продолжение таблицы 9.    

 

Из таблицы  видно, что за 1-й и 2-й квартал  оборотные средства ушли в основном на приобретение основных  средств  и они уменьшились соответственно на 154489 рублей и 859720 рублей, в 3-м и 4-м  квартале сумма собственного капитала увеличилась соответственно на 2645403 и 2418693 рублей.  Это произошло главным образом за счет прироста  основного капитала, суммы перераспределенной прибыли, долгосрочных кредитов и уменьшения основных средств.

7. расчет влияния факторов на изменение темпов роста собственного капитала (см. отчет о финансовых результатах - форма2).

   T­СК = R_п · К_об · К₃ · Д₃ 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                        Таблица 10.