Анализ состояния финансовых ресурсов

       Такова  сущность антикризисного управления риском, которого нельзя полностью избежать, а надо стремиться снижать его до возможно меньшего уровня.

       В условиях современной России, где  финансовое положение многих промышленных предприятий длительное время кризисное, управление рисками имеет своей  базой антикризисное управление, нацеленное на упрочение положения предприятий на рынке, обеспечение стабильности и благоприятной перспективы.  

3. Общие принципы снижения риска  в антикризисном  управлении предприятием

 

       После идентификации и оценки рисков предпринимательского проекта, лицо принимающее решение должно определиться оп поводу отклонения проекта или его дальнейшей разработки. 

       Задача  снижения риска предпринимательского проекта ставится как задача определения  необходимых корректировок в  организации проекта, не затрагивающих  по возможности общей цели проекта, но повышающих его устойчивость к воздействию различных кризисных ситуаций.

       При решении этой задачи исходят из следующих  основных предпосылок: определенный уровень  риска существует в каждой из областей деятельности, связанной с управлением проектом; снижение (уменьшение) риска в этих областях связано с определенными затратами.

       Вопрос  о выборе оптимальной политики, направленной на снижение риска, решается в рамках микроэкономической теории. Соответствующий результат гласит: оптимальная политика управления риском должна быть такой, чтобы предельные затраты на реализацию этой политики соответствовали предельной полезности, доставляемой ее применением /1/.

       Однако, ввиду значительных информационных требований этот принцип трудно реализуем на практике. Фактически применяются более простые критерии, например, критерий минимума затрат на мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня.

       В конкретных случаях выбор средств  снижения риска зависит от возможностей его предсказания. Так, известные, часто встречающиеся риски могут быть снижены с помощью специально разрабатываемых превентивных мер. Например, риск потери части активов предприятия вследствие хищений может быть снижен за счет установления сигнализации на складах, улучшения действующей системы учета и контроля за хранением и использованием материальных ценностей.

       Предвидимые, но плохо контролируемые риски могут  быть снижены за счет диверсификации производства и использования резервной системы поставки ресурсов.

       В основе этих подходов лежит стратегия защиты «физическими» средствами. При использовании этой стратегии риск снижается за счет реорганизации самого проекта, увеличения надежности и адаптационных свойств отдельных его компонентов. К числу последних можно отнести политику снижения риска за счет введения системы страховых запасов ресурсов и резервов на покрытие непредвиденных расходов.

       Создание  системы страховых запасов позволит снизить риск несвоевременной поставки ресурсов, а в отдельных случаях  — и инфляционный риск.

       В ряде случаев рациональным способом снижения риска является его передача третьему лицу — страховой компании. Страховая компания за определенное вознаграждение берет на себя ответственность  за возможные потери при наступлении  оговоренной кризисной ситуации.

       Основными видами страхуемых рисков, передаваемых страховым компаниям, являются технические риски и некоторые виды финансового риска.

       На  практике заключение соглашения со страховой  компанией возможно только после редукции страхуемых рисков до приемлемого уровня.

       Каждый  из перечисленных инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов «подавления» рисков. В качестве ориентира при выборе средств снижения риска используют специальные схемы, подобные  нижеприведенной. 

Таблица 1 – Схема для выбора средств снижения риска

Возможные потери прибыли, ресурсов         Вероятность возникновения кризисной ситуации         высокая         средняя         низкая         1. Сравнимы с суммой активов проекта         отвергнуть  проект         отвергнуть  проект         анализ путей  снижения риска         2. Не превышает суммы расчетной  выручки         превентивные  меры         страхование риска         страхование риска         3.Не  превышает суммы расчетной прибыли         превентивные  меры                применение  политики резервирования, самострахования

 

       Завершающим этапом в анализе средств снижения риска является формулировка общего плана управления риском проекта.

       Этот  план должен включать: результаты идентификации всех областей риска проекта, перечень основных идентификаторов риска в каждой области; результаты рейтинговой оценки индикаторов риска, отражающих их значимость для достижения целей проекта; результаты статистического анализа риска, анализа чувствительности и глобального анализа риска принятия проекта; рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности, связанной с реализацией проекта; перечень процедур, обеспечивающих мониторинг рисков предпринимательского проекта. 

2.Анализ  финансового состояния  ресурсов ОАО «Промис» 

2.1 Компания Открытое Акционерное Общество «Промис»

     ОАО «Промис», как и многие российские типографии, начинало свою полиграфическую  деятельность с производства рекламной  и представительской продукции. До 1998 года компания успешно работала с региональными заказчиками. Кризис 1998 года внес свои коррективы в работу предприятия. Ввиду закрытия нескольких нижегородских издательств, заказывающих журнальную продукцию, и значительного уменьшения количества заказов на рекламную и представительскую продукцию было принято решение об освоении нового сегмента рынка – картонной упаковки. За несколько лет компания приобрела необходимое оборудование и освоила производство картонной упаковки для предприятий пищевой, фармацевтической отраслей и машиностроения.  
Бурное развитие этих отраслей российской промышленности в 1999-2000 годах потребовало и от нашей компании идти в ногу со временем.

     С 2001 года ОАО «Промис» принимает решение  о работе в узком сегменте рынка  – производстве упаковки для фармацевтических предприятий, находящихся в Приволжском Федеральном Округе, г.Москве и Московской области. За это время компанией накоплен большой опыт в производстве упаковки для лекарств. Сегодня нашими заказчиками являются ведущие российские фармацевтические предприятия: «Фармстандарт», «Отечественные лекарства», «Нижфарм», «Акрихин», «Фармаком», «Макиз–Фарма», «Фармацевтические технологии», «Алси-Фарма».

     Сегодня в штате компании работают высококвалифицированные  специалисты, которые имеют большой  опыт именно в производстве упаковки для лекарств. Компания постоянно проводит модернизацию и замену оборудования на более современное. На сегодня в состав оборудования компании входят современные технологичные линии немецкого и швейцарского производства со сроком эксплуатации не более 5 -7 лет:

Основными видами деятельности Общества являются:  
- Производство цветной картонной упаковки и этикетки для товаров народного потребления, выпускаемых предприятиями пищевой, фармацевтической, радиотехнической промышленности и машиностроения и др.;

-  Производство рекламной и представительской продукции; 
- Производство защищенной полиграфической продукции; 
- Картографическая деятельность; 
- Издательская деятельность; 
-  Переработка макулатуры.

В 2007 году типографии «Промис» исполнилось 12 лет. К той дате они подошли  с хорошими результатами:

 
• Лидирующие позиции в Приволжском  Федеральном Округе по производству картонной упаковки для предприятий фармацевтической, парфюмерной, косметической отраслей.  
• Широкая география деятельности, охватывающая ведущие предприятия территории Приволжского Федерального Округа, г. Москвы и Московской области.  
• Деловая репутация надежного партнера, подтвержденная многолетним сотрудничеством с клиентами. 

      Конкурентным преимуществом  компании является выпуск качественной упаковки для лекарств, которая будет использоваться для фасовки лекарств на скоростных фасовочных линиях.

       
 
 

 

      

      2.2 Разработка аналитического  баланса-нетто и  обеспечения сопоставимости  данных ОАО «Промис». 

     С целью более адекватного отражения  состояния организации и удобства проведения анализа на основе бухгалтерского баланса составим аналитический баланс-нетто.

     Используя представленный в Приложении № 1 аналитический  баланс, и в Приложении № 2, 3 бухгалтерский  баланс ОАО «Промис» составим аналитический  баланс.

     Актив формируется следующим образом:

     1 раздел баланса «Внеоборотные  активы» переписываем по статьям  аналитического баланса без изменений.  В данном случае нематериальные  активы (F₁), основные средства (F₂), незавершенное строительство (F₄), долгосрочные финансовые вложения (F₅), отложенные налоговые активы (F₆).

     2 раздел в аналитическом балансе  называется «Запасы и затраты»  в него из бухгалтерского баланса  включаются только статья «Запасы», в том числе производственные  запасы (сырье, материалы и другие  аналогичные ценности) (Z₁), затраты в незавершенном строительстве (Z₂), расходы будущих периодов (Z₃), готовая продукция (Z₄).

     В отличие от бухгалтерского баланса  в аналитический особым разделом выделены «Дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения», который составляется по данным раздела «Оборотные активы» бухгалтерского баланса организации, причем статья НДС также отражает скорее дебиторскую задолженность. Таким образом, 3 раздел аналитического баланса ОАО «Промис» состоит из статей: «Дебиторская задолженность» (R_2a), включающая дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, (R_22a) в том числе покупатели и заказчики (R_221a) и НДС (R_222a); «Денежные средства» (R_1a), включающие в себя краткосрочные финансовые вложения (R_11a), денежные средства (R_12a).

     Пассив  аналитического баланса-нетто также  отличается от бухгалтерского баланса. Он состоит из 3 разделов: «Источники собственных средств», «Кредиты и  займы», в который включены данные о долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, и отдельным разделом выделяется «Кредиторская задолженность». Причем, статьи «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов» целесообразно отнести к источникам собственных средств.

     Однако, для более достоверного представления  информации в баланс-нетто включена графа «На начало периода: в сопоставимых ценах». Это необходимо для учета  инфляции и обеспечения сопоставимости данных.

     Для расчета используем метод общего индекса покупательной способности денег (ОИПС), приведенный в учебнике Макаровой.

     Коэффициенты  пересчета определяются с учетом индекса потребительских цен (Приложение № 4) и оборота различных видов  активов.

     Период  оборота внеоборотных активов более  года, поэтому коэффициент пересчета определяется путем перемножения индексов за весь год. Период оборота производственных запасов в среднем 1-2 мес., а незавершенного строительства 4-5 мес., следовательно, перемножаются индексы за этот период.

     Аналогично  рассчитываются все индексы пересчета, значения которых приведены в Приложении № 5. Статьи баланса получены за счет умножения на соответствующие коэффициенты.

Составленный  таким образом аналитический  баланс ОАО «Промис» за 2004 и 2005 г. приведен в таблице 2.2.1. Этот баланс более  реально отражает состояние активов и источников их образования.

     Таблица 2.2.1.

     Аналитический баланс-нетто ОАО  «Промис».