Предварительная оценка финансового состояния

Монетарные статьи пассива превышают монетарные статьи актива, что свидетельствует о том, что долги предприятия обесцениваются в результате инфляции, что приводит к условному увеличению доходов предприятия.

4.                  Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Таблица 4.1 - Вертикальный анализ аналитического бухгалтерского баланса

4.1.             Анализ структуры актива баланса в динамике  (внеоборотных и оборотных активов, наиболее значимых статей оборотных активов). Экономическая оценка изменений в структуре актива баланса

В структуре активов баланса основная доля на начало отчетного периода и на конец отчетного периода принадлежит оборотным активам, это оценивается положительно, так как имущество предприятия становится более активным. Величина оборотных активов составила 99 % от их общей величины по балансу. Большую часть оборотных активов на начало отчетного года составляют запасы ( 0,36), при этом на конец отчетного периода их доля составила – 0,25, это говорит о том, что предприятие не наращивает производственный потенциал. На конец отчетного года - дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (0,5), это значит, что растут неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению, предприятие в своей практике применяет коммерческий кредит. Также большую роль на начало и конец отчетного периода в оборотных средствах имеют денежные средства (0,32 и 0,28 соответственно). Таким образом, можно сказать, что на начало отчетного периода актив баланса считается более ликвидным, чем на его конец. Величина внеоборотных активов изменилась незначительно.

В таблице  приведена структура пассива баланса. Наибольший удельный вес в источниках имущества занимает собственный капитал, состоящий в основном из уставного капитала и непокрытого убытка, это говорит о неудовлетворительном финансовом положении предприятия. Увеличилась доля кредиторской задолженности, это снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

4.2.             Определение типа стратегии предприятия

Ситуация, когда наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами, характеризует ориентацию на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.

4.3.             Оценка динамики коэффициента имущества производственного назначения

Коэффициент имущества производственного назначения - характеризует структуру имущества предприятия и равен отношению суммы внеоборотных активов, запасов и затрат к валюте баланса. Рекомендуемое значение 0,6. Рассчитывается как:

Таблица 4.3 – Расчет коэффициента имущества производственного назначения

Коэффициент имущества производственного назначения в отчетном и базисном периодах не соответствует нормативному значению, так как происходит снижение значения коэффициента необходимо привлечение долгосрочных кредитов и займов для увеличения имущества производственного назначения.

4.4.             Анализ структуры пассива баланса в динамике (собственного и заемного капитала, наиболее значимых статей краткосрочных обязательств)

При анализе необходимо определить величины собственного и заемного капитала.

Собственный капитал:

                   собственные средства

                   собственные средства + доходы будущих периодов

Заемный капитал:

                   краткосрочные + долгосрочные обязательства

                   краткосрочные + долгосрочные обязательства - доходы будущих периодов

Таблица 4.4 - Величина капитала 

Снижение доли собственных источников в валюте пассива баланса оценивается отрицательно, так как это свидетельствует о финансовой неустойчивости и увеличении зависимости предприятия от заемных и привлеченных средств, что показывает увеличение доли заемного капитала

4.5.             Оценка динамики коэффициентов

В заключение вертикального анализа баланса, проводится коэффициентный анализ по данным статей баланса.

Анализируется коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) показывает соотношение величины собственного капитала и валюты баланса, т.е. долю собственных средств в стоимости имущества предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость.

Коэффициент автономии показывает, что доля собственных средств очень низкая, соответственно предприятие финансово зависимо, высокий процент заемных капиталов.

4.6.             Анализ платежеспособности и ликвидности баланса

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Платежеспособность характеризует способность предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать все свои платежные обязательства.

4.7.             Анализ платежеспособности по данным о ликвидности текущих активов.

Предприятие платежеспособно, если выполняется следующее условие:

I+IIА > IV+VП

Таблица 4.5 – Анализ платежеспособности предприятия

Таким образом, сумма первого и второго разделов актива превышают сумму четвертого и пятого разделов пассива баланса, что свидетельствует о том, что предприятие является платежеспособным.

4.8.             Анализ ликвидности на основе сопоставления оборотных активов и краткосрочных обязательств: I+IIА > VП

Таблица 4.6 – Анализ ликвидности