Страховой фонд страховщика создается за счет страхователей: предприятий, организаций, учреждений, обществ, фирм и т. п. (юридических лиц), а также граждан (дееспособных физических лиц).

      Формирование  страхового фонда происходит децентрализованно, поскольку страховые взносы уплачиваются каждым страхователем обособленно. Расходы страхового фонда имеют строго целевой характер: на выплату страховых сумм (личное страхование) и возмещение ущерба (имущественное страхование) в соответствии с установленными страховщиком правилами и условиями страхования.

      Объем фонда определяется на основе эмпирических прогнозов и актуарных расчетов. Убытки в данном случае как бы раскладываются на всех участников создания страхового фонда, происходит перераспределение средств, что, в конечном счете приводит к возможности маневрировать средствами.

      Страхование как совокупность замкнутых перераспределительных  отношений между заинтересованными  участниками появилось значительно  раньше идеи формирования целевого страхового фонда. Лишь позднее, с развитием  товарно-денежных отношений на базе общественного разделения труда, стало возможным формирование и использование страхового фонда по принципу замкнутой раскладки ущерба между участниками страхования.

      Развитие  страховых отношений между товаропроизводителями  и потребителями в нашей стране, увеличение количества случайных событий технического и технологического характера (взрывы атомных реакторов, газопроводов, нефтескважин и т. п.), криминогенных явлений (кражи, разбойные нападения, угоны самолетов и т. п.) значительно повышают роль, значение и необходимость формирования страховых фондов. В страховом фонде страховщика реализуются коллективные и личные интересы его участников, отражаются взаимосвязи между социальными позициями участников экономической деятельности (характер собственности на средства производства, управленческие полномочия и другие позиции).

      Через страховой фонд создаются условия  для свободы хозяйственной деятельности и предпринимательства, без которых  немыслима рыночная экономика. Переход  к рыночной экономике обеспечивает существенное возрастание роли страхования в общественном воспроизводстве, значительно расширяет сферу страховых услуг.

      Перераспределительные отношения, присущие страхованию, связаны, с одной стороны, с формированием  страхового фонда с помощью страховых  взносов страхователей, с другой — с использованием средств страхового фонда на покрытие ущерба страхователей при наступлении страховых случаев, оговоренных в договоре. Приведенные особенности перераспределительных отношений, возникающих при страховании, позволяют дать страхованию следующее определение.

      Страхование представляет собой отношения между  страховыми организациями (страховщиками) и гражданами (дееспособными физическими  лицами), предприятиями, учреждениями, организациями (юридическими лицами) по защите их имущественных интересов при наступлении страховых случаев за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых страхователями страховых взносов.

      Данное определение страхования характеризует его экономическую сущность и содержание в современном обществе. Сущность, как известно, постоянна, содержание — изменчиво, имеет классовую природу в каждой общественно-экономической формации, предопределяет общественно- исторические типы страхования.

      Соотношение обязательного (в силу закона) и добровольного (в силу договора), долгосрочного (сберегательного) и краткосрочного (рискового) видов  страхования, учет особенностей и объективных  закономерностей в условиях рыночной экономики неизбежно становятся ядром страховой политики в современных условиях.

      КЭПТИВНЫЕ СТРАХОВЫЕ КОМПАНИИ

      Кэптивное страхование предполагает колебание  риска. Оно стало довольно распространенным в последние годы среди крупных  национальных и международных промышленных компаний. Материнская компания создает дочернюю компанию для принятия к страхованию некоторых из своих подлежащих страхованию, а иногда не подлежащие страхованию риски (другими компаниями).

      В самом деле, стимулом для создания кэптивной компании для многих крупных промышленных концернов является то, что страховой рынок  в общем не был готов принимать к  страхованию некоторые риски или обеспечить полное страховое обеспечение (примером может служить страхование гарантии качества изделия). Главными стимулами являются получение максимальной выгоды от техники контроля принимаемых к  страхованию рисков и  суммы уплачиваемых взносов, исходя из собственного опыта, избежание прямых накладных расходов и уплаты более низких взносов за страхование риска за счет покупки престраховки по более низкой стоимости, чем требует обычный и прямой страховщик.

      Все прямые страховщики оставляют у  себя только часть многих рисков и  перестраховывают ту их часть, возмещение ущерба по которым превышает их финансовые возможности. Так как прямой или коммерческий страховщик может играть на рынке на понижение стоимости, то чистая стоимость перестрахования значительно меньше, чем стоимость прямого страхования. Отсюда  кэптивная  компания может иметь доступ к менее дорогому рынку перестрахования и, хотя часть риска остается, все же она имеет преимущества перед групповым самострахованием такого же количества рисков. Взносы, выплачиваемые  кэптивной компании не подлежат обложению корпоративным налогом, хотя в Америке СВД (служба внутренних доходов) (в Великобритании - служба внутренних бюджетных поступлений) не разрешает такие взносы там, где кэптивная компания не осуществляет страхование рисков, возникших вне материнской компании.

      Несколько кэптивных компаний в настоящее  время осуществляют страховой бизнес на других территориях и многими из них руководят из офшорных офисов, расположенных, например, на Бермудских или Багамских островах для получения дополнительной прибыли через налоговые льготы.

      Только  самые крупные концерны стремятся создавать кэптивные компании.

      Задача 1.

      Уровень риска определяется по частоте возникновения  потерь. Для построения графика частоты  выстраиваются в восходящий ранжированный  ряд по объему явлений, затем вычисляются  кумулятивные (накопленные) итоги. В нашем примере кумулятивные итоги за 2001 год означают, что частота потерь во II области - 5%, III-я - 25%, IV-я - 65%, и в V-й - 100% всех потерь. Далее берется квадрат 100х100 и на вертикальной оси откладывают кумулятивные итоги частот, а на горизонтальной - количество областей, для чего отложенный отрезок разбивается на равные части по числу этих областей. Отложив на графике против соответствующих кумулятивных итогов точки и соединив их плавной кривой, получим линию Лоренца При отсутствии потерь, т.е. при работе фирмы в безрисковой области, линия Лоренца будет представлять прямую. Если  т.е. уровень риска повышается, частота возникновения потерь будет распределяться неравномерно.

      Пример  определения уровня риска статистическим методом

      частота возникновения потерь определяется по формуле

      ¦ = n/n_общ

      где п — число случаев наступления конкретного уровня потерь, n_общ — общее число случаев в статистической выборке, включая успешные предпринимательские риски.

      

      Кривая  АbС является кривой Лоренца, характеризующей уровень риска. Чем больше отклонение кривой Лоренца от прямой АС (безрисковой прямой), тем выше уровень риска. Количественно этот показатель может быть определен следующим образом.

      У_р = (1 – ab/ac)

      Линия Лоренца может быть построена  по нескольким периодам , что позволяет  провести некоторые обобщения по поводу допустимости уровня риска для  конкретных условий хозяйствования.

      Метод экспертных оценок. Применяется в тех случаях, когда отсутствует статистическая информация по аналогичным направлениям деятельности предприятия. В основе метода лежит обработка мнений экспертов по набору рисков, идентифицированных самими экспертами . 

      2.  Метод достоверных эквивалентов (коэффициентов достоверности)

 

 В отличие от предыдущего метода в этом случае осуществляют корректировку не нормы  дисконта, а ожидаемых значений потока платежей CF путем введения специальных  понижающих коэффициентов (а_t)  для каждого периода реализации проекта.          

        а_t= CCF_t / RCF_t                                                                                                         

      где: CCF_t – величина чистых поступлений от безрисковой операции в период t;

      RCF_t  - ожидаемая (запланированная) величина чистых поступлений от реализации проекта в период t;

      t – номер периода. 

      Тогда достоверный эквивалент ожидаемого платежа может быть определен  как: 

      CCF_t = а_tRCF_t                                                                              

      где а_t<=1  

      Таким образом, осуществляется приведение ожидаемых  поступлений к величинам платежей, получение которых практически  не вызывает сомнений и значения которых  могут быть определены более или  менее достоверно либо точно.

      Однако  на практике для определения значений коэффициентов чаще используется метод  экспертных оценок. В этом случае коэффициенты отражают степень уверенности специалистов-экспертов  в том, что поступление ожидаемого платежа осуществится.

      После того, как значения коэффициентов определены, осуществляется расчет критерия NPV:

      n

      NPV = S (a_t*CF_t)/(1+r)^t – I₀                                       

      1

      где: CF_t - суммарный поток платежей в период t;

      r - используемая ставка процента;

      a_t - корректирующий множитель; 

      I₀ - начальные инвестиции; 

      n - срок проекта.  

      Предпочтение  отдается тому проекту, по которому величина NPV больше. 

      Предприятие оценивает риск проекта, первоначальные затраты по которому составят 100 тыс. руб. ожидаемые чистые поступления  от реализации проекта равны 50 тыс., 60 тыс. и 40 тыс. руб. В результате опроса экспертов получены следующие значения коэффициентов достоверности: 0,9, 0,85 и 0,6 соответственно. Ставка дисконта равна 8%.

      Расчет  скорректированного потока платежей осуществляется следующим образом:

      Таблица