Развитие венчурного предпринимательства

        Во-первых, многие инновационные проекты начинают приносить прибыль не раньше, чем через три-пять лет, а то и позднее, а значит, подобные кредиты должны быть рассчитаны на долгосрочную перспективу. Но тогда они повиснут на балансе банка и будут портить его финансовые показатели.

        Во-вторых, для таких кредитных учреждений, как банки, слишком высока степень сопутствующего финансового риска.

        В-третьих, банки обязательно потребуют предоставления залога или гарантий, и уже самому предпринимателю, даже если он обладает каким-никаким состоянием, придется задуматься о том, стоит ли рисковать своим благополучием и благополучием своей семьи.  

        Однако не следует думать, что инвесторы венчурного капитала идут навстречу предпринимателю исходя из чистого альтруизма. Скорее наоборот, интерес инвесторов как раз и состоит в том, чтобы получить от своих капиталовложений прибыль, которая будет существенно выше, чем при размещении свободных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложений в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом.

         За рубежом, главным образом в США и некоторых странах Западной Европы, механизмы венчурного финансирования предпринимательских проектов широко используются на практике уже не одно десятилетие и получают все более широкое распространение. Общий мировой рынок венчурного капитала превысил в 2006 году 150 млрд долларов. За один только 2007 год, даже несмотря на кризис, новые инвестиции венчурного капитала в США составили около 10 млрд долларов, а на европейском континенте – почти 8 миллиардов.

         Возможно, эти цифры не производили бы столь большого впечатления на фоне общих инвестиционных расходов, если бы не одно существенное обстоятельство. Дело в том, что именно венчурный капитал с присущими ему отличительными особенностями сыграл во второй половине ХХ века важнейшую роль в реализации крупнейших научно-технических нововведений в области микроэлектроники, вычислительной техники, информатики, биотехнологии и в других наукоемких отраслях производства.  
 
 
 
 
 
 

3. Перспективы развития  венчурной индустрии 

         В 2010 году одна из крупнейших IT-компаний мира Cisco планирует открыть в Казахстане венчурный фонд. По мнению представителей компании, у Казахстана прекрасные перспективы. Если сегодня в Казахстане стране число домохозяйств с подключением к Интернету со скоростью 1 мб в сек. равняется нулю, то через 10 лет этот показатель составит 20%, считает топ-менеджер Cisco.

Уже в 2010 году НИФ намерен отойти от практики прямого финансирования проектов. К тому времени эту нишу должны заполнить венчурные фонды, созданные при непосредственном участии частного капитала. При этом в рамках развития такой финансовой инфраструктуры НИФ выполняет функцию «фонда венчурных фондов», аналогичную опыту стран Юго-Восточной Азии, Израиля, Финляндии, Германии и других.

          Подходы к формированию отечественной венчурной индустрии постепенно меняются. Если раньше фонды создавались совместно с финансово-экономическими группами (в основном с крупными банками), то теперь фокус сдвинулся на технологических партнеров (Logycom, Glotur) и профессиональные управляющие компании, которые способны привлекать деньги частных инвесторов. При этом планируется увеличить средний размер капитализации вновь создаваемых фондов до 60-100 млн долл. В НИФ считают, что сотрудничество с управляющими компаниями, а их сегодня в Казахстане насчитывается более 60, позволит значительно увеличить объемы венчурного финансирования и нарастить количество самих фондов, как минимум, до 15. 

          Параллельно с финансовой инфраструктурой НИФ развивает и инфраструктуру физическую – лаборатории, технопарки, университетские технологические бизнес-инкубаторы. Они предназначены для создания эффективной среды, в которой и крупное предприятие, и отдельный ученый могут получить налоговые преференции, льготную аренду производственных и офисных площадей, передовое лабораторное оборудование, профессиональные консультации по маркетингу и патентованию. В настоящий момент под управлением «дочки» фонда - АО «Центр инжиниринга и трансферта технологий» (ЦИИТ) находятся три региональных технопарка: «Алгоритм» (Уральск), «UniScienTech» (Караганда) и «Алматинский региональный технопарк» (Алматы). В ближайших планах создание еще четырех технопарков – в Астане, Усть-Каменогорске, Шымкенте и Петропавловске. На национальном уровне действует СЭЗ «Парк информационных технологий «Алатау», созданный как платформа для развития отечественного IT-бизнеса. 

      Чтобы разрешить возникающие противоречия, необходимо создать три фундаментальные составляющие инновационного развития.

   В первую очередь, следует разработать грамотную законодательную базу.Во-вторых, необходимо развитие институциональной среды, инвестирование в человеческий капитал. Сегодня институты развития и венчурные фонды отмечают нехватку грамотных инженеров и менеджеров, ведущих тот или иной проект.

      Наконец, в качестве третьей необходимой составляющей успешного развития национальной инновационной системы институты развития видят создание современной инфраструктуры - научных центров, технопарков. По мнению представителей научных кругов, многие проблемы в реализации в принципе грамотно разработанной стратегии связаны с тем, что за сопутствующими структурами зачастую не видно самих инноваторов. Между тем задача по формированию интеллектуальной нации предполагает инвестирование как в создание инфраструктурных основ, так и в человеческий капитал, но на практике выдерживать такой расклад удается не всегда. 

       Такие примеры свидетельствуют о росте интереса к венчурной индустрии и о том, что у венчурных фондов появляется достаточное количество средств для финансирования проектов. 
 

3.1 Государственные институты развития 

      Одной из важных задач развития венчурного предпринимательства это реализация целевых инвестиционных и научно-технических программ, регулирование инвестиционной и стимулирование инновационной активности, что потребует пересмотра и определенной перестройки действующей системы государственного управления индустриально-инновационным развитием.

      Для достижения поставленных целей, необходимо создание новых и укрепление существующих государственных институтов развития, а именно: Казахстанского инвестиционного фонда, Банка Развития Казахстана, Инновационного фонда, Корпорации по страхованию экспорта.

      В целом институты развития  должны сформировать единую систему,  устойчивое функционирование которой  будет основано на принципах  децентрализации, специализации,  конкуренции и транспарентности.

      Принцип децентрализации означает наличие множественности источников поддержки, включая финансовую, инициатив частного сектора. На практике это означает, что государство не будет сосредоточивать финансовые и информационные ресурсы только в одном институте развития. Это даст возможность:

      избежать потенциальных системных  ошибок при принятии решений;

      заложить основы для конкуренции  и, как следствие, более открытой  политики при оказании поддержки;

      осуществлять более углубленный  анализ инициатив частного сектора. Например, если перспективный проект не найдет поддержки в одном из институтов развития, то остается шанс получить ее в другом.

      Принцип специализации означает специализацию институтов развития на определенных операциях и/или видах деятельности. Например, Банк Развития Казахстана специализируется на финансировании проектов посредством банковского кредитования; Казахстанский инвестиционный фонд - посредством долевого (неконтрольного) участия в уставном капитале; Инновационный фонд - через гранты, в том числе ученым и научным учреждениям, и долевое участие в капитале. Принцип специализации не означает, что институты развития занимаются только операциями и видами деятельности в рамках специализации. Они могут осуществлять и другие операции (виды деятельности), которые не являются для них основными. Для этого будут установлены лимиты осуществления неосновных операций и видов деятельности.

      Принцип конкуренции означает осуществление деятельности институтов развития на конкурентной основе. Такая необходимость связана с тем, что большинство институтов призваны имитировать рыночные институты, которые на данном этапе развития отсутствуют. Учитывая, что имитируемая природа институтов является рыночной, необходимо изначально строить их деятельность на рыночной, т.е. конкурентной, основе. Принцип конкуренции даст возможность оценивать результаты деятельности того или иного института.

       Принцип транспарентности означает создание прозрачной системы корпоративного управления государственных институтов развития, обеспечивающей подотчетность и ответственность менеджеров, надлежащий контроль за целевым и эффективным использованием финансовых ресурсов. Государством должна быть обеспечена защита от какого-либо давления на деятельность институтов развития в целях надлежащей реализации поставленных перед ними задач. Для соблюдения этого принципа будет активно использоваться институт независимых директоров (с привлечением высокопрофессиональных зарубежных менеджеров с безупречной деловой репутацией), а также другие современные инструменты корпоративного управления. 
 

3.2 Меры по поддержке 

       Государство предпримет ряд мер по формированию системы инновационных предприятий и активизации их деятельности.

      Одной из основных причин низкой  эффективности инновационных предприятий является отсутствие в Казахстане института профессиональных инновационных менеджеров-специалистов, профессионально владеющих деловыми принципами коммерциализации технологий, теорией и практикой правовой охраны и использования интеллектуальной собственности, умеющих управлять инновационными и высокотехнологичными проектами.

      В связи с этим, важными направлениями  развития инновационного предпринимательства  на ближайшую перспективу станет  создание системы подготовки  и переподготовки кадров в области инновационного предпринимательства, включающей в себя как вузовское, так и послевузовское обучение, в том числе и за рубежом, а также, кратковременные курсы, семинары, круглые столы для повышения квалификации уже действующих менеджеров с участием государства в финансировании таких программ.

      В рамках реализации Программы  Министерством образования и  науки, Министерством индустрии  и торговли и НИФ совместно  с ведущими зарубежными бизнес-школами  и ведущими казахстанскими ВУЗами  будет разработана учебная программа по подготовке управленческих кадров по специальности "Инновационный менеджмент".

      Для подготовки и переподготовки  кадров в области инновационного  предпринимательства будут предусмотрены  финансовые ресурсы из республиканского бюджета в рамках Государственной программы развития образования в Республике Казахстан на 2005-2010 годы, утвержденной Указом Президента Республики Казахстан от 13 сентября 2004 года N 1438.

      Также будут открыты учебные  центры при технопарках, целью деятельности которых станет проведение кратко- и среднесрочных программ по теории и практики менеджмента инноваций для инновационных предпринимателей, сотрудников инфраструктурных организаций, менеджеров промышленных предприятий.

      Усилия государства по стимулированию инновационного предпринимательства также будут сосредоточены на следующих направлениях:

      дальнейшее совершенствование налоговой  системы с целью создания выгодных  условий для ведения инновационной  деятельности всеми субъектами независимо от форм собственности и видов финансирования;

      разработка кластерных стратегий,  направленных на создание специализированных  сетей знаний и их коммерциализацию - территориальных зон развития  новых технологий;

      развитие систем информационного обмена и доступа к сведениям, регламентам, базам данных и т.д., необходимым в инновационной деятельности;

      содействие развитию рынка деловых  и информационных услуг для  инновационной деятельности - финансовый  и правовой консалтинг, патентная  защита и др.;