Анализ финансового состояния предприятия

 

      Одна  из основных проблем многих предприятий - дефицит денежных средств, вызванный  стремительным ростом дебиторской  задолженности или неоправданным  увеличением запасов сырья и  готовой продукции.

      Выполненный анализ денежных средств ГУП «Строитель»  показал, что подобная ситуация характерна и для него. Резервом роста денежных средств должна стать дебиторская задолженность.

      Замораживание средств предприятия в дебиторской  задолженности привело к замедлению оборачиваемости капитала и как  следствию снижению эффективности работы предприятия. Поэтому ГУП «Строитель» необходимо принять меры по сокращению сроков погашения причитающихся ему платежей.

      Важным  направлением по сокращению объемов  дебиторской задолженности является постоянная работа экономистов ГУП  «Строитель» по работе с заказчиками, у которых имеется задолженность по оплате за сданные работы, вести аналитическую работу по составлению кредитных историй своих клиентов, разработка мероприятий по взысканию задолженностей и передача исков в суд.

      Управление  дебиторской задолженностью влияет на прибыльность предприятия и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных клиентов путем ускорения востребования долгов и снижения безнадежных долгов; выбора условий продажи и гарантированного поступления денежных средств.

      К приемам управления дебиторской  задолженностью относят: учет заказов, оформление счетов и установление характера  дебиторской задолженности.

      Одной из наиболее интересных применительно  к данной ситуации является политика скидок с учетом предварительной оплаты.

      Она позволяет не только высвободить  дополнительные ресурсы, но и заинтересовать заказчиков, предоставляя скидки в  случае оплаты счета в течение  дополнительно оговоренного периода.

      Для объективной оценки скидки рассматриваются  так же ее недостатки, а затем путем сопоставления решается вопрос о целесообразности применения спонтанного финансирования.

      Для ГУП «Строитель» основная цель предоставления скидки -высвобождение денежных средств, замороженных в дебиторской задолженности  и направление их на расширение деятельности.

      Рассмотрим  исходные данные для расчетов, касающихся предоставления скидки в плане дебиторской  задолженности коммерческих предприятий, исходя из условий, приведенных в  таблице 9 (при расчетах в качестве исходной базы рассматривается последний анализируемый период.)

Таблица 9 - Данные для расчета системы предоставления скидки

 

      По  оценкам экономистов ГУП «Строитель», которые обеспечивают прием заказов  и непосредственно работают с  заказчиками, введение скидки в цене в размере 1,5 % привело бы к сокращению периода инкассации с 180 до 120 дней.

      Определим эффективность данного мероприятия путем последовательного выполнения следующих расчетов.

       1 этап. Определим, на сколько снизится  прибыль предприятия, в результате  предоставления скидки. Расчеты  представлены в таблице 15.

Таблица 15 - Расчет потерь прибыли от предоставления скидки

   В тысячах рублей

 

Результат: прибыль  уменьшилась на 581,5 тыс.руб.

      2 этап. Определим стоимость обслуживания дебиторской задолженности.

      Определим стоимость обслуживания дебиторской  задолженности.

      Стоимость обслуживания дебиторской задолженности  определяется путем расчета стоимости  альтернативных источников финансирования, которые организация должна привлечь, чтобы компенсировать замораживание денежных средств в дебиторской задолженности. Стоимость обслуживания дебиторской задолженности = Среднегодовая дебиторская задолженность х Показатель уровня затрат х Стоимость источников финансирования.

      Показатель уровня затрат характеризуется долей затрат в выручке от реализации = Совокупные расходы / Объем реализации. Стоимость источников финансирования в данном случае целесообразно определить как среднюю ставку процента на кредитном рынке (16%).

      Таким образом:

      Показатель  уровня затрат на предприятии равен  1,5=25899/16936

      Уменьшение  инкассационного периода до 20 дней приведет к изменении среднегодового значения дебиторской задолженности.

      Расчет  дебиторской задолженности = (Период инкассации х Объем реализации): 360 = (120 х 16936) : 360 = 5645 тыс.руб.

      Исходя  из этих данных, определяем стоимость  обслуживания дебиторской задолженности = 5645 х 1,5 х 0,16 = 1354,8 тыс.руб.

      При прежнем инкассационном периоде  она равнялась

      64662,5 х 1,5 х 0,16 = 15519 тыс.руб.

      Результат: экономия на снижении стоимости обслуживания дебиторской задолженности составит: перекрыла сокращение убытка.

      15519 - 1354,8 = 14164,2 тыс.руб.

      Вывод: экономия в 14164,2 тыс.руб. затрат на обслуживания дебиторской задолженности перекрыла потерю прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

      Анализ  предмета исследования позволил выявить, что данная экономическая категория  очень важна в практической деятельности предприятия. Реализация этой деятельности направлена на повышение эффективности. На предприятии ГУП «Строитель» периодически проводится экономический анализ внедряемых мероприятий, направленных на улучшение деятельности предприятия.

      В ходе анализа проверяются расчеты  экономической эффективности данных мероприятий: их окупаемость, соответствие суммарной экономии установленным заданиям по снижению себестоимости, росту производительности труда и другим экономическим показателям.

      Проведя анализ финансового состояния, во второй главе были сделаны следующие  выводы. В целом анализ ликвидности показал, что у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств для погашения текущих обязательств, и предприятие неплатежеспособно. Анализ показателей финансовой устойчивости свидетельствует о том, что организация находится в зависимости от заемного капитала. Анализ рентабельности показал что, показатели рентабельности имели положительное значение, соответственно деятельность предприятия при данных условиях остается еще эффективной.

      Однако  проведенная оценка вероятности  банкротства показала, что при  отсутствии собственных оборотных средств предприятие может потерять свою платежеспособность в ближайшие три месяца.

      Важным  направлением по сокращению объемов  дебиторской задолженности является работа экономистов ГУП «Строитель»  по работе с заказчиками. В качестве мероприятий было предложено введение системы скидок. Для ГУП «Строитель» основная цель предоставления скидки -высвобождение денежных средств, замороженных в дебиторской задолженности и направление их на расширение деятельности.

     СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

1.Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: ИНФРА – М. – 2002. – 654с.

2. Анализ  деятельности предприятия: производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. – М.: Финансы и статистика, 2003 – 536 с.

3. Балабанов  И. Т. Основы финансового менеджмента.  — М.: Финансы и статистика, 2004. – 356 с.

4. Баканов  М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического  анализа». Учебник – 4-е изд., доп.  и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2000- 201-416 с.

5. Баканов  М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа  хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2004 - 354 с.

6. Белолипецкий  В Г. Финансы фирмы. — М.: ИНФРА-М, 1999. – 256 с.

7. Бернстайн  Л.А Анализ финансовой отчетности, теория, практика и интерпретация. — М.: Финансы и статистика, 2005. – 356 с.

8. Бердникова  Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2003 -215 с.

9. Бланк  И.А.  Инвестиционный менеджмент. — Киев: ИТЕМ, 2005. – 548 с.

10. Бланк  И.А. Основы финансового менеджмента.  Т.2. – К.: Ника – Центр, 2004. – 512 с.

11. Бланк  И. А. Стратегия и тактика  управления финансами - Киев: ИТЕМ, 2004. – 532 с.

12. Бланк  И. А. Словарь-справочник финансового  менеджера — Киев: Ника-Центр, 1999. – 564

Бланк И. А. Управление прибылью. — Киев: Эльга, 2002. – 265 с.

14. Бланк  И.А. Управление денежными потоками. Киев: Ника-Центр; Эльга, 2002. - 308 c.

15. Бланк  И.А. Управление прибылью. Киев: Ника-Центр;  Эльга, 2002.- 324 c.

16. Брейли  Р. Принципы корпоративных финансов. - М.:  ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005. – 568 с.

17. Верещака  В.В. «Аудит и финансовый анализ»,  журнал «Главбух» №18- 2003.

18. Гарнер  Д. Привлечение капитала./ Гарнер  Д., Оуэн Р, Конвей Р. М : Джон  Уайли энд Санз, 2006. – 587 с.

19. Герчикова  И.Н. Финансовый менеджмент. —  М.: Консалтбанкир,2005. – 896 с.

20. Грачев  А.В. Анализ и управление финансовой  устойчивостью предприятия. М.: Финпресс, 2002.- 398 c.

21. Донцова  Л.В. Никифорова Н.А. Комплексный  анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС, 2004.- 409 c.

22. Ефимова  О.В. Финансовый анализ. М.; Бухгалтерский учет, 2002.- 356 c.

23. Ковалев  А.И. Анализ финансового состояния  предприятия./ Ковалев А.И.,  Привалов  В.П.  — М.: Центр экономики и  маркетинга, 2006. – 258 с.

24. Ковалев  В.В. Управление финансами —  М.: ФБК-ПРЕСС, 2004. – 587 с.

25. Ковалев  В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2004.- 503 c.

26. Ковалев  В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной  деятельности предприятия. М.: Проспект, 2003.- 379 c.

27. Ковалев  В.В. «Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности».- М: «Финансы и статистика»,2005,-512 с.