Анализ финансового состояния ЗАО «Отель «Ореанда»

     2.2.2. Анализ финансовой  устойчивости 

     По  состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость.

     Различают четыре типа внутренней финансовой устойчивости:

     Абсолютная  устойчивость

     СОС – МЗ > 0, (1)

     где СОС – собственные оборотные  средства,

     МЗ  – материальные запасы

     Нормальная  финансовая устойчивость

     СОС – МЗ <0, но КФ – МЗ >0, (2)

     где КФ – функционирующий капитал,

     КФ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы

     Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости

     СОС – МЗ < 0; КФ – МЗ < 0; И – МЗ > 0,  (3)

     И – общая сумма источников формирования материальных запасов

     И = КФ + кредиты банков и займы используемые для покрытия запасов + расчеты с  кредиторами по товарным операциям 

     Кризисная внутренняя финансовая устойчивость

     И - МЗ < 0 (4)²⁶

     Рассчитываем  показатели состояния источников формирования материальных запасов и заносим  их в Таблицу 4.

     Материальные  запасы (ст.100+ст.140):

     2006 г. 2145,7+956,1=3101,8

     2007 г. 3377,1+1232,1=3101,8

     2008 г. 1899,2+1025,5=2924,7

     Собственные оборотные средства (ст.260):

     2006 г. СОС=8470,7

     2007 г. СОС=8505,1

     2008 г. СОС=9962,2

     Функционирующий капитал (ст.300+ст.330):

     2006 г. 81386,4+18220,3=99606,4

     2007 г. 81386,4+83146,9=164532,9

     2008 г. 81386,4+83146,9=164533,3

     Кредиты банка и займы используемые для  покрытия запасов (ст.440):

     2006 г. 59337,5

     2007 г. 0

     2008 г. 202000

     Расчеты с кредиторами по товарным операциям:

     2006 г. 58,8

     2007 г. 84,2

     2008 г. 317,9

     Из  рассчитанного можно сделать  вывод о том, что ЗАО «Отель «Ореанда» по состоянию источников формирования материальных запасов имеет абсолютный уровень внутренней финансовой устойчивости. Это устойчивое финансовое состояние характеризуется отсутствием задержек по платежам и расчетам, отсутствием нехватки живых денег.

     Проведем  расчет показателей рыночной финансовой устойчивости для ЗАО «Отель «Ореанда» и занесем полученные результаты в Таблицу 6.

     Удельный  вес заемных средств в стоимости  имущества ((ст.050+ст.160+ст.170+ст.180+ст.210+ст.480+ст.620)/ст.230):

     2006 г. (955,3+645,3+211,5+11,7)/260,4=7,003

     2007 г. (955,3+673,1+120,1+170,4)/378,7=5,06

     2008 г. (1606,5+1192,2+4,7+2743,7)/64,1=86,53

     Коэффициент задолженности ((ст.050+ст.160+ст.170+ст.180+ст.210+ст.480+ст.620)/ст.380):

     2006 г. (955,3+645,3+211,5+1534+11,7+67328,1+29352,2)/49749,1=2,01

     2007 г. (955,3+673,1+120,1+1116,1+170,4+96585,8+2035)/109468,6=0,93

     2008 г. (1606,5+1192+4,7+1926,9+2743,7+298572,3+3448)/110221,1=2,8

     Удельный  вес дебиторской задолженности  в стоимости имущества ((ст.050+ст.160+ст.170+ст.180+ст.210)/ст.230):

     2006 г. (955,3+645,3+211,5+1534+11,7)/260,4=12,89

     2007 г. (955,3+673,1+120,1+1116,1+170,4)/378,7=8,01

     2008 г. (1606,5+1192+4,7+1926,9+2743,7)/64,1=116,59

     Доля  дебиторской задолженности в  текущих активах ((ст.050+ст.160+ст.170+ст.180+ст.210)/ст.260):

     2006 г. (955,3+645,3+211,5+1534+11,7)/8470,7=0,39

     2007 г. (955,3+645,3+211,5+1534+11,7)/8505,1=0,36

     2008 г. (1606,5+1192+4,7+1926,9+2743,7)/9962,2=0,75

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов  собственными оборотными средствами ((ст.260)/(ст.100+140):

     2006 г. 8470,7/(2145,7+1258,2)=2,73

     2007 г. 8505,1/(3377,1+1232,1)=2,74

     2008 г. 9962,2/(1899,5+1025,5)=3,40

     Удельный  вес заемных средств в стоимости  имущества сильно превышает норму, это очень опасно для организации.

     Коэффициент задолженности должен быть не более 1, а он составляет на конец 2008 г. – 2,8. Следовательно, организация очень зависит от внешних источников.

     Доля дебиторской задолженности в текущих активах не превышает рекомендованные нормы.

     Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами превышает норму, что свидетельствует о зависимости от внешних источников финансирования..

     Из  ранее изложенного можно сделать  вывод. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой зависимостью от внешних источников финансирования.

     ЗАО «Отель «Ореанда» надежный партнер, финансовая устойчивость на хорошем уровне.

     2.2.3. Оценка деловой  активности

          

          Состояние, состав и структура фондов обращения является важным индикатором деятельности предприятия.

     Определение структуры и выявление тенденции  изменения элементов оборотных  средств дает возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

     Расчет  показателей оборачиваемости оборотных средств в ЗАО «Отель «Ореанда» за 2006-2008 гг. 

 
 

     На  анализируемом предприятии за 2006-2008 гг. сокращена продолжительность  оборота мобильных средств с 326 дн. до 302 дн., а также денежных средств с 18 до 4 дн.

     В то же время увеличился срок оборота  материальных средств с 116 дн. В 2006 г. до 172 дн. в 2008 г.

     Увеличение  оборачиваемости средств в расчетах свидетельствует о более длительном периоде погашения долгов.

     Это вызывает необходимость в разработке предложений по управлению оборотными средствами ООО «Компании Техинвест». 

     2.2.4. Анализ прибыли  и рентабельности 

     К обобщающим показателям оценки эффективности  использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатели результативности финансово-хозяйственной деятельности – прибыльности и рентабельности.

     При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.

     Экономическая интерпретация этих показателей  очевидна — сколько  гривен прибыли  приходится на одну гривну авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль. ²⁷

     Произведем  расчет показателей рентабельности ЗАО «Отель «Ореанда» и занесем их в Таблицу 8.

     Коэффициент рентабельности совокупных активов (ст.050/ст.300):

     2006 г.

     2007 г.

     2006 г.

     Коэффициент рентабельности текущих активов (ст.050/ст.290):

     2006 г. 

     2007 г.

     2008 г. 

     Коэффициент рентабельности собственного капитала (ст.190/ст.490):

     2006 г. 

     2007 г. 

     2008 г. 

     Коэффициент рентабельности выручки (ст.050/ст.010):

     2006 г.

     2007 г.

     2008 г. 

     Коэффициент рентабельности реализованной продукции (ст.050/ст.020+ст.030+ст.040):

     2006 г.

     2007 г.

     2008 г.

     Коэффициенты  рентабельности существенно увеличились  в 2008 г. по сравнению с 2006 г., однако если производить сравнение 2007-2008 гг., то отмечается тенденция к сокращению.

     Рост  коэффициента рентабельности текущих  активов говорит о повышении  эффективности использовании основных средств.

     Коэффициент рентабельности собственного капитала сокращен, что показывает что собственный капитал используется менее эффективно.

     Увеличились коэффициенты рентабельности выручки  и реализованной продукции, что  говорит об увеличении доли прибыли  от продаж в каждом рубле выручке и в каждом рубле совокупных затрат.

     В целом, это говорит о повышении  эффективности используемых ресурсов предприятия. 

2.3.Горизонтальный, трендовый, вертикальный  анализ Формы №1, Формы №2 ЗАО  «Отель «Ореанда» 

    Горизонтальный  анализ баланса (Приложения 6,7)заключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

    Ценность  результатов горизонтального анализа  существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

    Цель  горизонтального анализа состоит  в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин  различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

        В вертикальном анализе баланса(Приложения 8,9) основное внимание сосредоточено на относительных показателях. Цель вертикального анализа заключается в расчете доли отдельных статей в итоге баланса и оценке ее изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения. К тому же относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов. Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса и отчета о прибыли в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.