АКАДЕМИЯ  ТРУДА И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ 

Кафедра мировой экономики  и международных  финансов 
 

Контрольная работа

по  дисциплине

«Валютные операции» 

Тема: «Биржевой и внебиржевой валютный рынок»   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Содержание 

Содержание                                                                                                                      2

Введение                                                                                                                           3

Основная часть                                                                                                                4

• 1.1 Валютный рынок: определения и основные понятия                          4
• 1.2 Биржевой рынок                                                                                    7
• 1.3 Внебиржевой рынок                                                                            10

Заключение                                                                                                                    13

Список используемой литературы                                                                             14 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 
 

     Валютный рынок - это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

    Его участниками являются крупные коммерческие банки, финансовые и инвестиционные компании, фондовые биржи, ТНК, центробанки, посреднические организации и отдельные лица, международные финансовые организации.

    Основное назначение валютного рынка заключается в обеспечении его участников иностранной валютой и регулирование валютного курса.

    Целью данной работы является: показать сущность валютного рынка, рассмотреть основные понятия в сфере валютных рынков, а также дать сравнительную характеристику биржевому и внебиржевому рынку.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.1 Понятие государственной  социальной помощи

    Валютным рынком называется система экономических отношений между банками, а также между банками и их клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты.

    Иностранная валюта — это денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монет, которые находятся в обращении и являются законным платежным средством соответствующего иностранного государства.

    Безналичная иностранная валюта — средства в виде записей на банковских счетах в денежных единицах иностранного государства.

    Сделки купли-продажи иностранной валюты осуществляются, во-первых, между двумя   уполномоченными банками (это значит, что ЦБ выдал им лицензию на проведение банковских операций в иностранной валюте), во-вторых, клиентами банка, вступая во взаимоотношения с ним (банком).

    Запрещено проводить операции по купле-продаже иностранной валюты минуя банки.

    Исходя из юридического статуса участников валютного рынка, как банков, так и клиентов, различают резидентов и нерезидентов.

• Резиденты — это физические лица, постоянно проживающие на территории РФ, и юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ и находящиеся на территории РФ.
• Нерезиденты — это физические лица, постоянно проживающие за рубежом, и юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранного государства и находящиеся на его территории.

    Валютный рынок функционирует в двух сферах:

• сделки совершаются на валютной бирже;
• сделки по купле-продаже иностранной валюты совершаются на межбанковском валютном рынке, когда банки вступают в взаимоотношения минуя биржу.

    Функции валютного рынка показывают значение валютного рынка для экономики:

• обслуживание международного оборота (платежи) товаров, работ, услуг;
• валютный рынок формирует валютный курс под влиянием спроса и предложения;
• валютный рынок выступает как инструмент государства (ЦБ РФ) для проведения денежно-кредитной политики;
• валютный рынок выступает как механизм для защиты субъектов экономики от валютных рисков и спекулятивных сделок.

    Валютное законодательство — это система национальных государственных законов об обращении, обмене, ввозе-вывозе иностранной валюты.

    Валютные операции — это сделки с иностранной валютой на территории данной страны и за рубежом.

    Термин «валютные операции» используется для обозначения всей совокупности сделок, при которых происходит изменение права собственности на валютные ценности. Необходимость в стандартизированной инфраструктуре, обеспечивающей обращение валютных ценностей, приводит к созданию валютных рынков.

    Валютный рынок — это место, где осуществляется купля-продажа иностранной валюты.

    Мировой валютный рынок — это особый, организационно оформленный механизм, обслуживающий и регулирующий отношения по переходу права собственности на валютные ценности на основе закона спроса и предложения.

    Особенности мирового валютного рынка как отдельной структуры:

• существование организационного механизма, обеспечивающего выполнение валютных операций. Этот механизм включает финансовую инфраструктуру (банки, биржи, брокерские компании) и принципы поведения участников мирового валютного рынка, зафиксированные в нормативных актах и правилах деятельности;
• особенность мирового валютного рынка состоит в его способности обслуживать международную торговлю, международное движение капитала;
• функционирование мирового валютного рынка основано на фундаментальных рыночных законах спроса и предложения. На мировом валютном рынке валюты разных стран становятся объектами международной рыночной оценки.

    Основные функции мирового валютного рынка: коммерческая, ценностная, информационная, регулирующая, спекулятивная.

    Коммерческая функция — это обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой.

    Ценностная функция — установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии.

    Информационная функция — обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании.

    Регулирующая функция — организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.

                        Место валютного рынка в национальной экономике

где 1 — кредиты  и депозиты предприятий; 2 — заработная плата и потребление; 3 — валютные сбережения населения; 4 — экспорт и импорт; 5 — экспорт и импорт, денежная составляющая; 6 — кредиты и депозиты населения; 7 — привлечение и размещение кредитов; 8 — приобретение ценных бумаг; 9 — инвестиции в иностранную валюту; 10 — привлечение и размещение капитала.

    Мировой валютный рынок — сложная система, состоящая из множества элементов, которые классифицируются по ряду признаков.

    Участники мирового валютного рынка — юридические и физические лица, совершающие операции на мировом валютном рынке.

    По целям участия в операциях на мировом валютном рынке участники этого рынка поделены на пять групп: предприниматели, хеджеры, спекулянты, посредники и органы валютного регулирования. Предприниматели — это участники валютного рынка, в задачу которых входит обеспечение валютных операций. Эта категория участников первична по отношению к другим. Хеджеры — это участники валютного рынка, страхующие валютный риск при совершении валютных операций. Спекулянты — участники мирового валютного рынка, осуществляющие основную массу операций на разнице валютных курсов. Посредники — специализируются на предоставлении услуг по торговле валютой. Брокеры — это биржевые посредники, осуществляющие валютные операции за счет и по поручению клиентов. Дилеры действуют на валютном рынке от своего лица и за свой счет.

    Органы валютного регулирования и контроля — это государственные учреждения, в функции которых входят регулирование, наблюдение и контроль за валютными операциями и валютным рынком.

1.2 Биржевой рынок

    Валютный рынок представляет собой преимущественно межбанковский рынок. С точки зрения институционной структуры межбанковский рынок иностранной валюты подразделяется на два основных сектора: биржевой и внебиржевой.

На биржевом фондовом рынке фиксируются наибольшие обороты торгов, сделки на этом рынке происходят с наименьшими временными и денежными затратами. Т.е. на этом рынке гарантирована поставка товара и взаиморасчет за него. За данную гарантию, биржа и берет свои комиссию, на которую и существует - биржевой сбор.

    На биржевом секторе валютного рынка операции с иностранной валютой могут совершаться через валютную биржу или при операциях с производными финансовыми инструментами частично на товарных и фондовых биржах (валютные и финансовые фьючерсы и опционы, валютные процентные свопы). Валютные биржи являются некоммерческими предприятиями, действующими на основе устава. В нашей стране их основные функции заключаются не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных рублевых и валютных средств через покупку-продажу иностранной валюты и в установлении ее валютного курса. При этом сделки с иностранной валютой проводятся в строго определенное время биржевой сессии. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является наиболее дешевым источником иностранной валюты; обладает абсолютной ликвидностью, высокой степенью организации и контроля.     

    Особенностью и одним из основных отличий биржевого рынка от внебиржевого является то, что биржевой рынок не только и не столько обеспечивает проведение валютнообменных операций, но и играет важную роль в формировании валютных курсов иностранных  валют. 
 
   Первая задача биржи заключается в том, чтобы предоставить  место для

рынка, т.е. централизовать место, где может  происходить как  продажа  ценных

бумаг их первым  владельцам,  так  и  вторичная  их  перепродажа.  При  этом

принципиальным  положением существования бирж  как  организованного  оптового

рынка  ценных  бумаг  является  соблюдение  обязательного  требования  всеми

участниками торгов вести себя в соответствии с твердыми правилами. 

Биржа   также   должна   располагать    обученным    высококвалифицированным

персоналом, способным не только провести сам  биржевой торг, но и  обеспечить

эффективный надзор за исполнением сделок, заключенных на бирже.  Объясняется

это тем, что инвестор и эмитент ищут ликвидные  и эффективные рынки,  которые

характеризуются «узким» спрэдом, эффективными торговыми  системами,  большим

оборотом  и эффективной защитой инвестора.

    Второй задачей фондовой биржи следует  считать  выявление  равновесной

биржевой  цены. Выполнение этой  задачи  возможно  в  силу  того,  что  биржа