Министерство науки и образования РФ

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

Санкт-Петербургский  государственный университет низкотемпературных и пищевых технологий

Факультет экономики и экологического менеджмента 

       Кафедра экономики и финансов 
 
 
 
 

       КУРСОВАЯ РАБОТА ПО ДИСЦИПЛИНЕ

       "ФИНАНСЫ И КРЕДИТ" 
 
 

НА  ТЕМУ:

" Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг " 
 
 
 
 
 
 

Студентка группы № 531

Волкова И.Д.

Руководитель:

Терентьева  Л.Д. 
 
 
 
 
 
 
 
 

       Санкт-Петербург

       2010 

Содержание 

Введение 3

Глава I. Сущность рынка ценных бумаг и место на нем коммерческих банков  4

1.1. Понятие о рынке ценных бумаг 4

1.2. Виды ценных  бумаг 4

1.3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг 6

Глава II. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг 10

2. 1. Выпуск ценных бумаг коммерческими банками 10

   2.1.1. Эмиссия эмиссионных ценных бумаг коммерческим банком 10

   2.1.2. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов 17

   2.1.3. Выпуск банками собственных векселей 19

2.2. Инвестиции банков в ценные бумаги 23

2.3.Виды профессиональной  деятельности на рынке ценных бумаг 27

Глава III. Состояние и проблемы Российского рынка ценных бумаг  31

3.1.Современное состояние рынка ценных бумаг в России  31

3.2. Проблемы и перспективы выпуска и обращения ценных бума коммерческих банков в России 35

3.3.Тенденция  развития современного рынка  ценных бумаг 37

Заключение 40

Список литературы 41

 

Введение

 

    Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Такая система начала формироваться  в России только в конце 80-х годов, когда была признана необходимость  восстановления рыночного хозяйства.

    Экономическая практика 90-х гг. подтвердила, что  одним из главных средств восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, фиксирующие  право собственности на капитал.

    Значимость  банков на рынке ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве  стран банки играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.

    Коммерческие  банки могут выступать на рынке  ценных бумаг в качестве эмитентов  собственных акций, облигаций, могут  выпускать векселя, депозитные и  сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка  ценных бумаг, осуществляя брокерскую, дилерскую, депозитарную и доверительную  деятельность.

    Банковские  облигации в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой  практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствованием существующих вексельных программ занимается большинство  коммерческих банков на современном  этапе.

    Целью работы является рассмотрение условий выпуска ценных бумаг коммерческих банков и видов деятельности этих банков на рынке ценных бумаг.

    Для достижения данной цели поставлены следующие задачи:

• определить понятие рынка ценных бумаг; понятие ценных бумаг и их виды;
• рассмотреть участников рынка ценных бумаг;
• определить роль банка на рынке ценных бумаг;
• изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками;
• рассмотреть инвестиционную и профессиональную деятельность банков;
• определить проблемы и указать перспективы выпуска и обращения ценных бумаг коммерческих банков в России.

Глава I. Сущность рынка ценных бумаг и место на нем коммерческих банков.

1.1. Понятие о рынке ценных бумаг.

 

    В общем виде рынок ценных бумаг  можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  между его участниками.

    В этом смысле понятие рынка ценных бумаг не отличается и не может  отличаться от определения рынка  любого другого товар. Отличия появляются, если сравнить сам объект исследуемого рынка. Номенклатура рынка ценных бумаг  соответствует не рынку какого-то отдельного товара, а товарному рынку  в целом. Далее, если товары производятся на заводах и фабриках, то ценные бумаги выпускаются в обращение. Что бы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения, а для ценной бумаги – своя. Товар  продается один или несколько  раз, а ценная бумага может продаваться  и покупаться неограниченное число  раз и т.д. Рынок ценных бумаг  – это составная часть рынка  любой страны. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производным  по отношению к ним.

    Классификация видов рынков ценных бумаг имеют  много сходства с классификациями  самих видов ценных бумаг. Так  различают:

• международные и национальные рынки ценных бумаг;
• национальные и региональные (территориальные) рынки;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акции, облигации и т.п.)
• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
• рынки первичных и производных ценных бумаг.

    Смысл той или иной классификации рынка  ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

1.2. Виды ценных бумаг

 

    Ценной  бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности (Ст.142 Гражданского кодекса РФ).

    Следует различать два вида прав, связанных  с ценной бумагой. С одной стороны  ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут возникать права собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это так называемое "право на бумагу". С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца ценной бумаги (кредитора) по отношению к лицу, выпустившему бумагу, это так называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому лицу лишь путем ее передачи¹¹.

    Статья 143 Гражданского кодекса РФ относит  к ценным бумагам следующие документы: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

    Таким образом, после вступления в силу первой части Гражданского кодекса РФ (1.01.1995) новые виды ценных бумаг могут быть введены только законами о ценных бумагах или в определенном ими порядке.

    Ценная  бумага обладает определенным набором  характеристик (признаков). По ним производят следующие классификации ценных бумаг:

1. По характеру возникающих в связи с выпуском отношений – долевые (акции) и долговые (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, банковские книжки на предъявителя).

    Вексель - ценная бумага, удостоверяющая право  ее владельца  на получение указанной  суммы денег по наступлении предусмотренного векселем срока.

    Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика (держателя сертификата) на получение  по истечении установленного срока  суммы вклада и обусловленных  в сертификате процентов в  банке, или в любом филиале этого банка¹.

    Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

2. По форме размещения - эмиссионные и неэмиссионные.

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;
• размещается выпусками;

 

¹ О банках и банковской деятельности в РСФСР. Закон  РСФСР от 2 декабря 1990 г. №395 (с изменениями и дополнениями от 13 декабря 1991 г. №2003, от 24 июня 1992 г. №3119-1;

¹¹ Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности. Учебное пособие. - М.: Русская Деловая литература, 2007

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

3. По способу удостоверения прав владельца ценной бумаги - ценные бумаги на предъявителя, ордерные и именные.

    Права, удостоверенные ценной бумагой, могут  принадлежать:

1. предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
2. названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
3. названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распорядителем (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага)².

4. По сроку существования - срочные и бессрочные ценные бумаги.

Срочные подразделяются на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (более одного года).

    Существует  еще много других классификаций  ценных бумаг. Я перечислю некоторые  из них, не вдаваясь в подробное описание:

• по форме выпуска – документарные и бездокументарные;
• по происхождению (ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы, т.е. товара или денег или от других ценных бумаг) - основные и производные;
• по национальной принадлежности - ценная бумага отечественная или иностранная;
• по территориальной принадлежности (в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага);
• по форме собственности и виду эмитента - государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги;
• по способу выплаты дохода - процентные, дисконтные, процентно-дисконтные³.

1.3. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

 

    В России участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы, инвестиционные институты и профессиональные участники рынка.

    Эмитенты  – юридическое лицо, государственный  орган или орган местной администрации, выпускающий ценные бумаги и несущий  от своего имени обязательства по ним перед владельцами ценных бумаг.