Финансовый анализ деятельности предприятия

Финансовый  анализ исследуемого предприятия будет  проводиться в 7 этапов с использованием Бухгалтерского баланса ООО «Веста» (форма №1) на 1 января 2009 года и Бухгалтерского баланса ООО «Веста» на 1 января 2010 года (см. прил. 1), а так же Отчета о прибылях и убытках ООО «Веста» (форма №2) на 1 января 2010 года (см. прил. 2)

1. Предварительный этап анализа
2. Анализ имущества (актива баланса) и его источников (пассива баланса)
3. Анализ финансовой устойчивости
4. Оценка платежеспособности
5. Деловая активность и ее показатели
6. Анализ финансовых результатов
7. Оценка потенциального банкротства предприятия

1 этап:

1. Определим абсолютное изменение валюты баланса:

ВБ = 5482-5638= -156 т.р.

2. Определим относительное изменение валюты баланса:

ВБ = (5482/5638)*100-100 = -2,77%

3. Определим относительное изменение выручки:

ВР = (7943/17525)*100-100 = -54,68%

Вывод: Проведенный  анализ свидетельствует о том, имущество  предприятия сократилось на 156 т.р., т.е. на 2,77%, что оценивается нами отрицательно. При этом темп сокращения выручки ( - 54,68%) опережает темп сокращения валюты баланса.

2 этап:

 

 

Анализ  имущества предприятия (активы баланса) Табл.2.1

Статьи актива	Начало года		Конец года		Динамика		Изменение структуры
	Т.р.	%	Т.р.	%	Т.р.	%
1	2	3	4	5	6	7	8
Внеоборотные активы	620	11,00	508	9,27	-112	-18,06	-1,73
1. Основные средства	620	11,00	508	9,27	-112	-18,06	-1,73
Оборотные активы	5018	89,00	4974	90,73	-44	-0,88	+1,73
1. Запасы	3915	69,44	4046	73,81	+131	+3,35	+4,37
2. Налог на добавленную стоимость  (НДС)	3	0,05	12	0,22	+9	+300	+0,17
3. Краткосрочная дебиторская задолженность	950	16,85	809	14,76	-141	-14,84	-2,09
4. Денежные средства	78	1,38	0	0	-78	0	-1,3
Итого валюта баланса	5638	100	5482	100	-156	-2,77	0

 

Вывод: По данным табл. 2.1 можно сделать вывод  о рациональности актива баланса, т.е. большая часть капитала вовлечена  в оборот, доля оборотных активов, несмотря на незначительный рост (на 1,73%) по прежнему остается больше рекомендуемых 50% и составляет 90.73%.

Нематериальные  активы в динамике составили 0, следовательно  предприятие не имеет инновационной  деятельности.

Доля  активных средств к концу года уменьшилась на 1,73%, но при этом составила 9,27%, что ниже рекомендуемых 40%, т.е  незначительная доля основных средств  связана с тем что предприятие  берет в аренду необходимые средства.

Величина  запасов увеличилась на 131 т.р., т.е. на 6,29%. Однако, в связи с отсутствием  доступа к внутренней документации не предоставляется возможным определить оптимальную величину запасов. Предприятие  сокращает предоставление коммерческого кредита, т.к. в целом уменьшается сумма просроченной дебиторской задолженности на 141 т.р., т.е. на 14.84%.

 

Анализ  имущества баланса Схема.2

Анализ  источников имущества (пассив баланса) Табл.2.2

Статьи пассива	Начало года		Конец года		Динамика		Изменение структуры
	Т.р.	%	Т.р.	%	Т.р.	%
Собственный капитал	1475	26,16	1448	26,41	-27	-1,85	+0,25
1. Уставный капитал	11	0,20	11	0,20	0	0	0
2. Нераспределенная прибыль	1458	25,86	1431	26,10	-27	-1,85	+0,24
Заемный капитал	4163	73,84	4034	73,59	-129	-3,1	-0,25
1. Долгосрочные обязательства	2305	40,88	1529	27,89	-776	-33,67	-12,99
2. Кредиторская задолженность	1858	32,95	2505	45,7	+647	+34,82	+12,75
Итого валюта баланса	5638	100	5482	100	-156	-2,77	0

 

Вывод: По данным табл. 2.2 можно сделать вывод, что пассив данного баланса является нерациональным, т.к. несмотря на увеличение собственного капитала на 0,25 % его доля остается достаточно низкой и составляет 26.41%, что ниже рекомендованных 50%. Следует, что предприятие финансово зависимо от внешних инвесторов.

Размер  уставного капитала на протяжении всего  года остается неизменным и составляет 11 т.р. Наблюдается сокращение нераспределенной прибыли на 27 т.р., т.е. на 1,85% Данное изменение  оценивается нами положительно, т.к. приводит к росту собственного капитала.

Кредиторская  задолженность возросла на 647 т.р., т.е. на 34,82%, но при этом мы не можем сказать  имеет ли предприятие просроченную задолженность, т.к. не имеем доступа  к внутренней документации.

Долгосрочные  обязательства уменьшились на 776 т.р., т.е. на 33,67%, что дало небольшой  рост собственного капитала.

Таким образом  главным недостатком пассива  является небольшая доля собственного капитала.

 

Анализ  источников имущества Схема.3

 

 

3 этап:

 

Анализ  финансовой устойчивости ООО "Веста" табл.3.1.

Показатели	Условные обозначения	На Начало 2009 г.	На Конец 2009 г.
1. Собственный капитал	СК	1475	1448
2. Внеоборотные активы	ВА	620	508
3. Собственные оборотные средства	СОС	855	940
4. Долгосрочные обязательства	ДО	2305	1529
5. Собственные и долгосрочные источники  финансирования	СД	3160	2469
6.Общая сумма всех источников  финансирования	ОИ	3160	2469
7. Запасы	З	3918	4058
8. Излишек (+) или недостаток (-) СОС	DСОС	-3063	-3118
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников финансирования	DСД	-758	-1589
10. Излишек (+) или недостаток (-) общих  источников финансирования	DОИ	-758	-1589
12. Трехмерная модель финансирования 13. Тип финансовой устойчивости		0; 0; 0 Кризисный тип	0; 0; 0 Кризисный тип

 

Вывод: На предприятии на начало и конец  года наблюдается кризисное финансовое состояние, т.е. собственного капитала недостаточно для покрытия запасов  в размере 3118 т.р. Предприятие имеет  долгосрочные обязательства, но отсутствие краткосрочных кредитов не способствует улучшению финансового состояния  и недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования составляет 1589 т.р.Недостаток общих источников финансирования составляет 1589 т.р. из-за недостатка собственных оборотных  средств.

Основными причинами сложившейся ситуации явились:

1. Недостаток собственного капитала
2. Высокая доля запасов
3. Отсутствие краткосрочных кредитов

 

Анализ  финансовой устойчивости Схема.4

 

Расчет  относительных показателей финансовой устойчивости табл.3.2.

Показатели	Рекомендуемые ограничения	На начало 2009 г.	На конец 2009 г.
1. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,1	855/5018 = 0,17	940/4974 = 0,19
2. Коэффициент обеспеченности запасов	0,6-0,8	855/3918 = 0,22	940/4058 = 0,23
3. Коэффициент маневренности	0,5	855/1475 = 0,58	940/1448 = 0,65
4. Коэффициент автономности	0,5	1475/5638 = 0,26	1448/5482 = 0,26

 

Вывод: Структура  баланса предприятия на начало и  конец года удовлетворительная, т.к. выполнен коэффициент обеспеченности СОС, при этом его величина составляет 0,17 на начало и 0,19 на конец года. Следовательно, процедура банкротства по данному  показателю предприятию не грозит.

При этом 22% на начало года и 23% на конец года всех запасов приобретает предприятие  на СОС, что гораздо ниже рекомендуемого ограничения.

Однако  собственный капитал при этом достаточно мобилен, т.к. коэффициент  маневренности к концу года составил 0,65%, что выше рекомендуемых 50%.

Предприятие зависимо от внешних инвесторов, т.к. коэффициент автономности на конец  года составил 0,26, что ниже рекомендуемого ограничения.

4 этап:

Группировка активов и пассивов баланса

1. Наиболее  ликвидные активы (А₁):

• В 2008 году: 78+0 = 78 т.р.
• В 2009 году: 0+0 = 0 т.р.

2. Быстро  реализуемые активы (А₂).

• В 2008 году: 950+72 = 1022 т.р.
• В 2009 году: 809+107 = 916 т.р.

3. Медленно  реализуемые активы (А₃):

• В 2008 году: 3915+3 = 3918 т.р.
• В 2009 году: 4046+12 = 4058 т.р.

4. Труднореализуемые  активы (А₄):

• В 2008 году: 0+620 = 620 т.р.
• В 2009 году: 0+508 = 508 т.р.

Текущие активы предприятия (А1+А2+А3)

• В 2008 году: 78+1022+3918 = 5018 т.р.
• В 2009 году: 0+916+4058 = 4974 т.р..

1. Наиболее  срочные обязательства (П₁)

• В 2008 году: 1858 т.р.
• В 2009 году: 2505 т.р.

2. Краткосрочные  пассивы (П₂)

• В 2008 году: 0 т.р.
• В 2009 году 0 т.р.

3. Долгосрочные  пассивы (П₃).

• В 2008 году: 2305 т.р.
• В 2009 году: 1529 т.р.

4. Постоянные  пассивы (П₄)

• В 2008 году: 1475 т.т.
• В В 2009 году: 1448 т.р.

Текущие пассивы предприятия (П1+П2)

• В 2008 году: 1858+0 = 1858 т.р.
• В 2009 году: 2505+0 = 2505 т.р.

Вывод: На анализируемом предприятии текущие  активы больше текущих пассивов, поэтому  несмотря на возможные финансовые затруднения  предприятие, в целом, является платежеспособным.

 

Сравнение активов и пассивов баланса Схема.5

 

Оценка  абсолютной ликвидности баланса  Табл. 4.1.

Актив	Начало  года	Конец года	Пассив	Начало  года	Конец года	Платежеспособен или нет
						Начало  года	Конец года
1. Наиболее  ликвидные активы (А1)	78	0	1.Наиболее  срочные (П1)	1858	2505	-1780	-2505
2. Быстрореализуемые активы (А2)	1022	916	2.Краткосрочные пассивы (П2)	0	0	+1022	+916
3. Медленно  реализуемые активы (А3)	3918	4058	3. Долгосрочные пассивы (П3)	2305	1529	+1613	+2529
4. Труднореализуемые активы (А4)	620	508	4. Постоянные пассивы (П4)	1475	1448	-855	-940
Итого	5638	5482	Итого	5638	5482